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あなたは正しく自分のリスク許容度を測れていますか？
【リスクに対するギャップ】
投資初心者：レバレッジ！レバレッジ！
暴落経験者：リスク管理はマジで大事！この思考のギャップを真剣に受け止めることが、割とマジで成功と失敗の分かれ目と思ってます。
暴落時に数えきれない人々が退場しているという事実。
あなただけが特別ではないよ、たぶん。— ナザール＠暴落お兄さん (@investor_Nazal) August 9, 2021
暴落に対するギャップについてツイートすると、ありがたいことにとても沢山の反応をいただきました。
僕は頻繁に投資のリスクについてツイートしていますが、その中で僕を含めて暴落を経験したことのない投資家さんは自分が思っているリスク許容度と現実にはギャップがあると感じています。
なので今回は実際のリスク許容度とのギャップ、言い換えると実際に訪れる暴落とのギャップについて考えてみたいと思います。
↓リスク許容度についてよく分からない方はこちら↓
この記事を読んで分かること
- 自分が考えるリスク許容度と実際はギャップがあるかもしれない
- 実際にリスク許容度を超えた時の症状
- 自分のリスク許容度は年齢と資産額によって変化する
- 暴落は自分が思っているよりもずっと過酷
この記事を読んでほしい人
- 暴落は未経験だけど資産が半分になっても自分は耐えられると思っている方
リスク許容度は単純に価格変動に対する変動ではありません。暴落時からその後まで総合的に想定することが大切です。
実際のリスク許容度とギャップが生じる理由は次のことが考えられます。
ギャップが生まれる理由
- リスク許容度を超えた経験がない（暴落未経験）
- 自分のリスク許容度が変化することを想定していない
- そもそも暴落への見積もりが甘い
ギャップがあるまま投資を続けると、暴落等が発生した時に耐え切れずに大失敗する可能性があります。
今自分が思っているリスク許容度は本当に正しいのか、現実とギャップはないのか、この機会に考えてみてはいかがでしょうか。
目次：ジャンプできます
リスク許容度を超えると食べられない・寝られない
私の運用でリスク許容度を超えたことは1回だけあります。あの時はお昼の牛丼が喉を通りませんでしたし、社内の階段で同僚に向かって嘆いてたのが懐かしいです
ちなみにその損失額は2万円でした https://t.co/gGwJ7Idazv
— みらいあせっと@東北投信🇨🇦🌴🇹🇭🍤 (@instockexnet) September 25, 2019
いつも相談に乗っていただいているミライさん（@instockexnet）もリスク許容度を超えた時はお昼ごはんが喉を通らなかったとのこと。
僕は大暴落は経験したことがありませんが、トラリピ（自動売買FX）を運用中に1度だけリスク許容度を超える経験をしたことがあります。
突如相場が急変し、ロスカット危機に気付いたのは銀行が時間外の夜でした。
こういう時に限ってネットバンクが空っぽで、翌朝ダッシュで入金したという思い出があります。
幸い被害はありませんでしたが、気付いてからの一晩は全然寝られませんでした。
リスク許容度超えるってこういう感覚なんだと感じた瞬間でした。
リスク許容度を超えると
- 食事が喉を通らない・おいしく食べられない
- 心配で安眠できない
- そればかり気になって何も手につかない
といった症状が現れます。
こんな経験がある方は自分のリスク許容度を超えています。
そんなことはありませんよ。
それはその時にたまたま損をしなかったから乗り越えられただけです。
自分のリスク許容度の底 ≠ 価格変動の底
相場の変動はあなたのリスク許容度に合わせて動くわけではありません。
未来は誰にも分かりません
投資は確率・期待値にベットします
お金の増減は関係ありません
恐怖を感じるなら投資額が分不相応です。下げましょう
優位性のあるルールを徹底することで勝ちます
インデックス長期の手法はひたすらロングです
ルールを破った瞬間お金ではなく最も大切な期待値を失います pic.twitter.com/UWdSvjtdLu— かず@Dr.& trader・Investor⚽ (@kazuya04012007) March 4, 2020
Twitterでお世話になっている かずさん （@kazuya04012007 ）のツイートも分かりやすく心に刺さります。
投資をしていて恐怖を感じたことがあるなら、直ちに投資先の見直しをすることをおすすめします。
暴落はあなたが思っているよりずっと過酷だ
そもそも暴落はあなたが思っている想定よりもずっと過酷です。
もし老後に暴落したって運用しながら切り崩せば何とかなるさ！！
と安易に考えている方は、本当に暴落に巻き込まれたときに心がへし折られる可能性があります。
自分がそう思っていても、実際に耐えることができなかったら何の意味もありません。
確かに、「半分になっても耐えられる」と思っている方は、暴落が発生した時も大きな価格変動に耐えることはできると思います。
ただし、それが一時的なら。
暴落って株価が半分になることだけを指すわけでありません。
今回のコロナショック暴落も低迷が短期過ぎて、現時点ではリスク許容度を測るには短すぎると思います。
- 底値まで2年以上かかることがある
- 価格が戻るまで5年以上かかることがある
- 価格が戻っても、またすぐ暴落することがある
- 結果的に10年以上低迷することがある
- 投資先より先に自分の会社が倒産するかもしれない
そんなことはありません。
たった20年前に発生したITバブル崩壊では、結果的に10年以上株価が低迷しました。
みんなが大好きな米国株も約10年前まで長期間低迷していたんですよ。
↓詳しくはこちらをご覧ください↓
ちなみに、90年前に発生した世界大恐慌では株価が8割下がり、底値まで3年、元の価格に戻るまで25年もかかっています。
今後、このクラスの暴落が発生する可能性はゼロではありません。
さらにレバレッジ系ファンドなら瞬殺だと思います。。。
「投資で一番大切な20の教え」より
「今回は違う」というのは定番文句です。
同じ事を言いながら資産を焼かれた人が数えきれない程いることを知りましょう。
まとめ｜リスク許容度が正しいか一度振り返ってみよう
- 自分が思っているリスク許容度は正しくないかもしれない
- リスク許容度を超えると食べられない・眠れない
- 暴落は思っているよりずっと過酷である
このように、リスク許容度は状況により変化することもあれば、一時的にリスク許容度を超えた経験をしているにもかかわらず、それに気づいていない可能性もあります。
自分が思っているリスク許容度が本当に正しいのか、一度振り返ってみてはいかがでしょうか。
資産全体が暴落でどうなっていくのかを考える
暴落に耐えるという意味でのリスク許容度は、資産全体のうちリスク資産が何％なのかを把握することからだと思う
現金半分、リスク資産半分なら、たとえ暴落でリスク資産半額をくらっても資産全体では75％ある
現金1000万円＋株式1000万円が1500万円になっても再起しやすいけど株式だけ見て…文字数… https://t.co/nvJLc4STJu
— ななし＠氷河期ブログの人 (@_teeeeest) September 25, 2019
あなたは暴落時に自分の資産がどれくらい減るのか計算したことはありますか？
リスク許容度を知るには、まず自分の資産のリスクを知しることから始まります。
そして、リスクを考える上で重要なことは
リスク許容度 ≠ 価格変動への耐性
リスク許容度は単純に「資産が半分になっても耐えられる」という基準ではありません。
- 株価が半分に暴落した翌年も半分に暴落するかもしれない
- 暴落後、10年以上価格が戻らないかもしれない
暴落する回数・低迷する期間も想定し、実際に暴落に巻き込まれたときに自分の資産はどうなっていくのか、リバランスはどうするのか、現金はどれくらいあるのか、等を具体的に考えてみましょう。
実際にITバブル崩壊やリーマンショックを経験されている ななしさん（@_teeeeest）も単純なリスク許容度（価格変動に対する耐性）だけで耐え抜くことは難しいと記事にされています。
リスク許容度の測り方と暴落対策
投資初心者が必ずやるべきリスク管理は次の２つです。
- 自分のリスク許容度（暴落耐性）を知り、その範囲内で投資する
- 株式などのリスク資産とは別にしっかりとした現金を確保しておく
長期投資をしている限り、暴落を回避することは不可能です。
しっかりと準備し、きたる暴落に備えましょう。
↓リスク管理の詳細はこちらをご覧ください↓
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