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ETFのVTIと投資信託の楽天VTIってどっちがパフォーマンスいいの？

気になりませんか？

僕はめっちゃ気になります！

ということで調べてみました！！

今回はVTIと楽天VTIの違いをおさらいしながら、とても多くの方が気になっているこれらの疑問を完全解決します！

今回はかなり頑張ってシミュレーションしましたので是非ご覧ください(^^)

↓VTI・楽天VTIがよく分からない方はこちら↓

https://tryinvestment.net/20191210rakuten-vtis-counterattack/

先に結論を言ってしまいますと、今回のシミュレーションではタイトルの通りなんと楽天VTIの方がハイパフォーマンスです。

投資額の多い少ない、投資期間の長さ、為替手数料、外国税控除するしない等、さまざまなシミュレーションをしてみましたが、全てで楽天VTIがVTIを上回る結果でした。

これからVTIに投資をするのなら楽天VTI一択で良い！というのが今回の結論です。

それでは一つ一つ掘り下げていきましょう。

楽天VTI（投資信託）とVTI（ETF）の違い

投資信託とETFって何が違うの？

楽天VTIは、バンガード社が運用する株式指標「CRSP USトータル」に連動させたインデックスファンド「VTI」を買い付ける投資信託です。

え、ちょっと何言ってるのか分かんないだけど・・・

簡単に言うと、楽天VTIは米国株を直接やりくりして運用しているのではなく、米国のVTIというETFを買い付けて小分けにして売ってくれる商品です。

違いを超大雑把に説明すると、本家VTI（ETF）がホールケーキで楽天・全米株式インデックス・ファンド（投資信託）はショートケーキです。

本家VTI（ETF）は基本的にホール単位のみの販売で2020年4月時点で15,000円くらいしますが、楽天VTI（投資信託）はそれを100円単位でショートケーキに切り分けてくれます。

使っている材料は同じなので、同じ味（リターン）を味わうことができるんです。

切り分ける分、ETFより手数料は高いですが、小額から購入でき毎月定額で自動積立ができるのは楽天VTIの大きな特徴です。

信託報酬（維持費）など費用の違い

こちらは楽天VTIとVTIの費用を比較したものになります。

本家VTI（ETF）の信託報酬は楽天VTIの実質0.211％と比べ0.03%と桁違いに安いです。 楽天VTIは、楽天が卸業者となり米国から本家VTIを買い付け、小分けで販売する商品なので手数料はどうしも高くなります。

↓信託報酬の重要性についてはこちら↓

https://tryinvestment.net/20191019fee-impact/

ただし、本家VTIはドル建てでの購入となるので、為替手数料が発生します。

通常1ドルあたり25銭、SBI銀行の外貨預金を使用すると1ドルあたり4銭（外貨積立なら2銭）の費用が信託報酬とは別に必要となります。

分配金に大きな違いがある

という大きな違いがあります。

また、本家VTIは分配金として支払われるので、分配金が基準価を超えない限り再投資ができません。 また、再投資しても必ず端数が生じます。

分配金の再投資は楽天VTIの方が効率的に行われます。

これは言い換えると楽天VTIは分配金込みのチャートということを意味します。

故に、本家VTI(円建て)と楽天VTIのチャートを重ねると楽天VTIの方が上回ります。

支払う税金も違う

通常、投資で得た利益にはご存じの通り20.315%の税金がかかります。

しかし、本家VTIは米国株式なので分配金が出た場合、受け取る前に米国で10％の税金が徴収されます。

米国税を徴収された後、さらに国内で20.315％の税金がかかるので、実際に手元に来るのは約7割程度です。

この米国の税金は確定申告で外国税額控除を行うことで取り戻すことができますが、一般的なサラリーマンの年収では全額を取り戻すのは困難です。

それに対し、楽天VTIは米国の税金が徴収された時点で再投資を行いますので、国内税の20.315%が発生しません。

今回のシミュレーションではこの税金の差が大きく表れました。

↓外国税控除について詳しくはこちら↓

https://tryinvestment.net/20200808foreign-tax-deduction/

実際のVTI・楽天VTIチャートでシミュレーション

さぁ、楽天VTIと本家VTIの違いをおさらいをしたところで、お待ちかねのシミュレーションタイムです。

一体どっちがハイパフォーマンスなのか！？

ETF・投資信託の基準価額は信託報酬等の費用を差し引いた上で決定します。

今回のシミュレーションも信託報酬は基準価額に含まれていることを前提に計算しています。

手数料比較

楽天VTIの設定来から本家VTIを2口・10口ずつ、楽天VTIを同じ金額ずつ購入した場合の手数料を比較しました。

信託報酬の安い本家VTIですが、通常の為替手数料で購入すると楽天VTIより費用が掛かることがわかりました。

本家ETFに投資する場合は少し手間ですがSBI銀行の外貨預金でドル転しないとメリットはないようです。

毎月2口ずつ購入した場合

期間中の本家VTIの価格は平均16,000円程なので、毎月約3.2万円の積立シミュレーションです。
僕ら一般サラリーマンには現実的な投資額ですね。

さて、結果を見てみると、外国税を全て取り戻した場合でも楽天VTIの方が僅差で勝っています。

シミュレーションでは本家VTIの方は投資額が少ないことから効率的に再投資ができず、最終月でようやく1口の再投資であったため、複利効果を得ることができませんでした。

毎月3万円程度の少額投資ではETFのメリットを受けにくいことがわかりますね。

毎月10口ずつ購入した場合

もう少し効率的に再投資するため、毎月10口ずつ購入した場合でもシミュレーションしてみました。

毎月約16万円の積み立てなのでかなりの額ですね。

しかし、こちらでも楽天VTIの方が優位でした。

これだけの額を投資しても、3年という期間では外国税控除の影響は大きくなく、分配金で買える口数に差が無いのは意外でした。

1000万円投資した場合

世の中にはお金持ちの方もいますし、すでに多くの資産を持っている方もいます。

ということで、もっと極端にするために初月に1,000万円分購入して毎月10口ずつ購入してみました。

ここまで投資額を増やしても楽天VTIが優位です。

ここまでをまとめると、

という結果となりました。

多額投資・長期間でも楽天VTIが勝る

信託報酬は時間が経つほど重くのしかかるのに、たった3年の検証じゃ参考にならん！！

と思っている方も多いでしょう。

ということでVTIが設定された2001年から約20年のチャートでシミュレーションしてみました。

2001年は楽天VTIは存在していませんので、ここからシミュレーション条件が変わります。

毎月約5万円ずつ20年積み立てた場合

こちらは毎年約5万円を20年積み立てた場合の比較表です。

さすがに20年も投資を続けると信託報酬はかなり大きな金額になりますね(;^_^A

しかし、ここでも楽天VTIが上回ります。

今回のシミュレーションは外国税を全て取り戻し、分配も全額再投資と本家VTIに有利な条件でしたが、それでも楽天VTIを上回ることができませんでした。

毎月30万円ずつ19年積み立てた場合

月5万円なんて・・
オレ、毎月30万円投資してるし！！

という方のために30万円でもやってみました。

約20年で資産額1.9億円と凄まじい金額になりますが楽天VTIの優位は変わりませんでした。

信託報酬を175万円支払っても、分配金をファンド内で再投資する楽天VTIの方が効率的に運用できるのね(；ﾟДﾟ)

本家VTIは売却時に手数料がかかる

ここまでのシミュレーションは積み立て（購入）のみでしたが、積み立てた資産を使うには資産を売却する必要がありますよね。

楽天VTIは売却時に手数料はかかりませんが、本家VTIは売却金額の0.495%（最大22ドル）の手数料が発生します。

ここまで楽天VTIが僅差で有利でしたが、売却時の手数料によってパフォーマンスの差は広がるはずです。

ということで今回の結論

本家VTIに投資するメリットはあるのか？

本家VTIに投資するメリットってあるの？

純資産額と運用会社の信用度は桁違い

純資産額・運用期間ともにVTIが楽天VTIを圧倒しています。

純資産の大きさは取引のしやすさ、ファンドの安全性を表します。

また世界屈指の運用会社バンガードが運用しており、楽天VTIは楽天投資顧問という運用会社が本家VTIを買い付けているにすぎません。

信頼感でいうと本家VTIの圧勝です。

VTIではありませんが、同じくバンガードが運用するVOO（S&P500）への投資で有名な りんりさん（@SandP500ETF）も20年・30年単位の長期運用をする上で運用会社の信頼性を重視されています。

バンガードS&P500ETF(VOO)に投資するりんりのブログ

【質問】なぜeMAXIS Slim米国株式(S＆P500)やSBIバンガードS&P500ではなく本家VOO…

質問にお答えします。いつもりんりのブログを読んで頂き、本当にありがとうございます。ありがたいことに、今朝、読者の方から質問を頂きました。投資未経験の方で、現在米国ETFやS&P500に投資を考えているとのことです。今回は、質問にお答えしていきたいと思います。「S&P5

運用会社が破綻したら楽天VTIってどうなるの？

個人的には楽天VTIの運用会社である楽天投資顧問が破綻する可能性は低いと思っていますが、万が一運用会社が破綻しても大丈夫なので安心してください。

投資信託で運用される資産は信託銀行が分別保管しているので、証券会社・運用会社・信託銀行が破綻しても資産は守られる仕組みになっています。

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楽天VTIは指値注文ができない

楽天VTIは指値注文ができなかったような。一瞬の暴落を指値で買えた方が私は良いかと思います。ゆえに上場投信がおすすめですね。 https://t.co/jR7gdubcyk

— かんべえ@投資軍師 (@kanbei_toushika) April 11, 2020

本家VTIと違い、楽天VTIは指値注文ができません。

また注文→約定まで1日以上かかるのでタイムリーな買い付けも難しいという特徴があります。

コロナショック時のように相場が荒れている場合「ここまで下がったら買おう」といった方法には向いてないんです。

指値購入など、購入のタイミングを楽しみたいのであれば本家VTIの方が向いています。

長期間VTIを運用している人は乗り換えが難しい

もうVTIに投資している人も楽天VTIに乗り換えたらいいんじゃない？

楽天VTIは登場してまだ3年しか経っていません。
それ以前から投資をしている方は、楽天VTIに投資したくてもできませんでした。

そして表のとおり、長期間VTIを運用すると含み益は凄まじい金額になります。

楽天VTIに乗り換えるには一旦本家VTIを利確し20.315%の税金を払う必要があるんです。

いくら楽天VTIが優位といってもその差は僅差。

長期間VTIを運用してきた方にとって利益分の税金を払ってまで乗り換えるメリットはないのです。

まとめ｜これから始めるなら楽天VTI一択

本家VTIと楽天VTIのどちらに投資しようか迷っていたのですが、今回のシミュレーションで一つの結論が出ました。

楽天VTIが勝るといっても、実際のところその差は誤差のレベルです。

楽天VTIが圧倒的に優位だということはありません。

条件次第では本家VTIの方がハイパフォーマンスとなることっもあると思います。

ただ、それ以上に

という柔軟さは楽天VTIの大きなメリットと言えます。

これから投資を始める方で本家VTIと楽天VTIで迷っているのであれば、僕は楽天VTIをオススメします！

S&P500も投資信託の方が優位の可能性が高い

今回はVTIがテーマでしたが、株式指標が同じという米国株のETFと投資信託は他にもあります。

特にS&P500に連動する投資信託は信託報酬が楽天VTIよりも低額なものが多いので、今回と同様に投資信託の方が優位である可能性は高いと考えます。

S&P500に関してはTwitterで相互フォローをいただいている ぷくろーさん（@pukuro7）が同様のシミュレーションを行っており、投資信託が優位だという結論になっています。

↓詳しくはこちら↓

これおか

【投資信託とETFどっちがお得？】「SBIバンガードS&P500」と「VOO」の比較シミュレ…

本記事では、「投資信託と米国ETFのどちらを買えばいいの？」という疑問に答えるべく、VOOとSBIバンガードS&P500の比較シミュレーションを行いました。分配金の再投資ができるかどうかが大きなポイントです。

投資信託ってめっちゃ優秀なのね！！

楽天VTIを始めるなら「つみたてNISA」

今回紹介した楽天VTIで投資を始めるなら「つみたてNISA」が超絶おすすめです。

通常、投資で得た利益には約20％の税金がかかるのですが、このつみたてNISAなら利益にかかる税金が非課税となる超お得な制度なのです。

僕は還元率が高く、楽天ポイント（普段の買い物ポイント）で投資ができる楽天証券
でつみたてNISAを運用しています。

普段の買い物ポイントでも楽天VTIが買えるんですよ！
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↓つみたてNISAについての詳細はこちら↓

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売却益が非課税という魅力たっぷりな つみたてNISA、そのメリットにあやかろうとeMAXIS Slim S&P500や楽天VTIを限度額いっぱいで投資している方は多い思います。

でも、こんな心配事を抱えていませんか？

20年後に暴落が起きたらどうしよう・・・。

暴落時の対処法がただでさえ分からないのに、制度が複雑な つみたてNISAであればその不安はさらに大きくなりますよね(;^_^A

あまり知られていませんが、つみたてNISAは20年後に元本割れしていると、結果的に通常の投資より税金を多く払うこともあるんです。

しかし、つみたてNISAの非課税期間は投資をした年から20年なので、20年後に元本割れしていたからといって、スグに損が確定するわけではないんですね。

う～ん、難しい
制度が複雑すぎて20年後どうなるのか計算できない・・・

というアナタのために、今回は満額積み立てた場合の つみたてNISAの20年後を様々なケースで暴落させまくり、実際に資産額がどう変動するのか、得なのか・損なのかを徹底検証してみました。

↓つみたてNISAがまだよく分からない方はこちら↓

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先に結果を言ってしまうと、今回のシミュレーションでは全てのパターンで非課税終了後の受取総額が非課税枠の元本800万円を割ることはありませんでした。

ITバブル崩壊→リーマンショックや19年目で元本割れしていた場合など色々試しましたが「20年後の大暴落に対してはそこまで悲観的になることはない」というのが今回の結論です。

ふぅ、よかった。

それでは詳しく見ていきましょう。

おさらい｜つみたてNISAの20年後の非課税枠ってどうなるの？

シミュレーションの前に「つみたてNISAの20年後の非課税枠はどうなるのか」の基本ルールをおさらいしておきましょう。

20年経つと課税口座に移される

つみたてNISAは非課税期間20年間が終わると、通常の投資信託と同様の課税口座（特定口座や一般口座）に移されます。

なので20年後に必ず売却しなければいけないわけではなく、20年以降も期間中に得た利益は非課税のままとなります。

なので20年後、世界的に好景気であればそのまま運用し続けることでより大きな利益を狙うという方法も選択肢の一つです。

ただし、21年目以降の株価値上がりにより得た利益には、20.315%の税金（所得税＋住民税＋復興特別所得税）がかかりますのでご注意ください。

非課税期間は買った年から20年

出展：金融庁

つみたてNISAの非課税期間は20年ですが、開始した時から20年ではなく、購入したその年から20年です。

なので20年目に購入した投資信託はその年から20年（開始から39年）非課税ということになります。

↓新制度の非課税期間について詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20200418caution-tsumitatenisa-ver-2/

つみたてNISA｜20年後に暴落シミュレーションの条件

前置きが長くなりましたが、ここからシミュレーションです。

その前にシミュレーション条件を確認しておきましょう。

簡単に言うと、20年間の非課税期間が終わった時の金額が元本に対して得なのか・損なのかの検証です。

つみたてNISAの年間限度額は40万円ですが、20年後に暴落した時に、いつの40万円が黒字で、いつの40万円が赤字なのかが今回のシミュレーションで分かります。

20年目以降も5％ずつ成長し続けたら

つみたてNISAで投資して毎年5％ずつ成長し続けると20年後には約1,300万円になります。

そこからも5％で成長し続けると、元本800万円に対し非課税の恩恵を受けられる総額は2,100万円、非課税となる税金は270万円と凄まじい結果になります。

こちらは毎年、課税口座に移される金額推移です。

毎年約107万円と元本40万円を大きく上回ります。
これを老後資金として考えるなら月約9万円です。

毎年の40万円が107万円になってるなんてスゴイ(；ﾟДﾟ)

しかし、現実はそんなに甘くない！

実際は40年間定率で上昇し続けることはありません。

ここから先は、冒頭でも触れたように暴落した場合のシミュレーションを見てみましょう。

20年後に大暴落に巻き込まれた場合

の2パターンでシミュレーションしてみました。

最悪のシミュレーションならリーマンショックだけで十分じゃないの？

確かに暴落率で言うとリーマンショックの方が大きいですが、ITバブル崩壊の方が暴落後の低迷が13年と長く、より最悪な想定ができるんです。

の2パターンでシミュレーションしています。

↓ITバブル崩壊について詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20181031know-about-it-bubble/

20年後にITバブル崩壊に巻き込まれたら

20年後にITバブル崩壊に巻き込まれた場合、2年かけて資産総額は約半分まで下落、さらにその後リーマンショックに巻き込まれ、約13年株価が低迷するという最悪のパターンの一つです。

しかし、20年後に課税口座に移る金額を計算すると、総額は約1,400万円と元本800万円を大きく上回り、非課税となる税金も130万円にもなります。

そして、一般口座に移る金額が40万円を割り込んだ年は30年目と33年目の2年しかありませんでした。

こちらは毎年、課税口座に移される金額推移です。

2回も大暴落に遭遇するので、さすがに金額は安定しませんが、ほとんどの期間で元本40万円を大きく上回ります。

元本割れした30年目は34万円、33年目は39.5万円と、元本が半分になるような大損をすることはありませんでした。

20年後にリーマンショックに巻き込まれたら

こちらは20年後にリーマンショックに巻き込まれた場合です。
リーマンショックからまだ20年も経っていませんので34年目までのシミュレーションとなります。

34年目までの計算では、一般口座に移る総額は1,140万円、非課税となる税金は115万円、そして一般口座に移る金額が元本の40万円を下回る年は1度もありませんでした。

リーマンショックに巻き込まれても元本割れしないのね。
これは朗報！

20年目の目前で元本割れしてしまったら

じゃあ、非課税期間が終了する前に元本割れしていたらどうなるの？

という想定でシミュレーションをしてみました。

5％で成長し、最終年で株価が半分まで暴落すると、20年後は元本800万円に対し資産額は660万円と元本割れを起こしてしまいます。

つみたてNISAで運用している方が一番恐れているシチュエーションと言っていいでしょう。

最終年で元本割れとか恐ろしすぎる(；ﾟДﾟ)

元本割れの状態でITバブル崩壊に巻き込まれたら

こちらは上記条件で元本割れした状態でITバブル崩壊の底値からスタートした場合のシミュレーションです。

最悪中の最悪とも言えるシチュエーションですが、それでも一般口座に移る総額は1,150万円、非課税となった税金は75万円もありました。

一般口座に移る金額が40万円を下回る年は4回ありましたが、トータルで見ると350万円も利益が出るという嬉しい結果です。

この結果は精神的にかなり楽になるね(^^)

元本割れ状態から黄金期→リーマンショック

暴落の後に黄金期が来る場合もあるよね

暴落後、現在の米国株のように黄金期に突入することも想定できますよね。

こちらは元本割れした状態から、米国株の黄金期（S&P500の直近10年のチャート）を迎え、その後リーマンショックに遭遇するというシミュレーションです。

こちらはかなり楽観的な結果で、一般口座に移る総額は1,930万円、非課税となる税金は226万円でした。

こちらは毎年、課税口座に移される金額推移です。

34年目のリーマンショックはかなり強烈ですが、それでも40万円を下回る年はありませんでした。

まとめ｜明るい未来が待っている可能性が高い

ご紹介した通り、今回のシミュレーションでは大暴落に巻き込まれても、元本割れしていても、トータルでみると利益が出るという嬉しい結果になりました。

20年後がまだ現役の方は、課税口座に移った後も運用することでさらに大きな利益を狙うことも可能です。

ただし、20年後に老後資金として取り崩すには、つみたてNISAだけでは不十分な可能性が高いので、他にも積立資産を準備しておきたいところですね。

今回のシミュレーションで、つみたてNISAの将来の不安がかなり解消さたと思います。

シミュレーション結果からも分かる通り、暴落が来ても非課税の恩恵というのはかなり大きいので、これから投資をされる方は、まず つみたてNISAから始められることをオススメします(^^)

米国株一本では怖いという方はリスクを抑えたバランスファンドもおすすめです。

↓詳しくはこちら↓

https://tryinvestment.net/20200111tsumitatenisa-risk-ranking/

資産運用を始めるならつみたてNISAがおすすめ

今回紹介した「つみたてNISA」は投資で得た利益には約20％の税金が非課税となる超お得な国の制度です。

僕は還元率が高く、楽天ポイント（普段の買い物ポイント）で投資ができる楽天証券でつみたてNISAを運用しています。

これから投資を考えている方はこれを機に つみたてNISAを始めてみてはいかがでしょうか。

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前回の記事で、eMAXIS Slim S&P500や楽天VTIなどの投資信託の基準価額は「為替の影響を受けた後の価格である」ということを解説しました。

↓詳しくはこちら↓

https://tryinvestment.net/20200809mutual-funds-and-foreign-exchange-risk/

しかし、投資信託の基準価額には他にもあまり知られていないことがあるんです。

それは

え？そうなの？

ということで、今回は投資信託の基準価額について解説します。

投資信託の基準価額の決まり方

こちらは投資信託の基準価額の計算方法のイメージ図です。

ホントに信託報酬も配当も含まれてる( ﾟДﾟ)

このように投資信託の基準価額は投資先の配当金も信託報酬などの費用を足し引きした後の価格なんです。

再投資型・受取型のどちらを選んでも分配金は出ない

投資信託を購入するときに「再投資型」か「受取型」のどちらかを選びますよね。

しかし、eMAXISSlimS&P500や楽天VTIなどは原則分配金を出さない方針なので、「受取型」を選んでも分配金をもらうことができません。

インデックス型の投資信託は原則無配の銘柄が多いようです。
※分配金再投資と無配でファンド内再投資は別の話なのですが別記事で紹介します

「受取型」で運用したい方は、投資する銘柄が分配金を出しているかどうかを事前に確認しておきましょう。

分配金を出すと基準価額は下がる

出展：ちばぎんブログ

eMAXISSlimS&P500や楽天VTIなどの投資信託は原則無配ですが、中には分配金を出す投資信託も存在します。

伝えにくかったので冒頭のイメージ図には載せていませんが、分配金を出す投資信託の場合は純資産額の中から支払われます。

なので、分配金を出した分だけ基準価額は下がります。

分配金は不労所得ではありますが、その分基準価額が目減りしていることは知っておきましょう。

配当金等の再投資により評価額は指数を上回る

配当金を含んで基準価額を決めるなら指数を上回るんじゃない？

珍しく鋭いですね(笑)

その通りです！

eMAXIS Slim S&P500や楽天VTI等の無配投資信託のチャートは配当を加味しない純粋なS&P500やCRSP US Total Market(VTI)等の指数を上回ります。

実際に比較してみた

楽天・全米株式インデックス・ファンド（楽天VTI）

先ずは僕がメインで投資している楽天VTIです。

設定日から約3年が経過していますが、円建てCRSP US Total Marketを3.7％上回っています。

eMAXIS Slim米国株式（S&P500）

続いて一番人気のeMAXIS Slim S&P500です。

こちらも円建てS&P500指数と比べると2.7％上回ります。

楽天・米国高配当株式インデックス・ファンド（楽天VYM）

最後に米国高配当ETFに投資する楽天VYMでもやってみました。

さすがの高配当！なんと6.1%も上回っています。

無配の投資信託はETFより再投資の効率が良い

「楽天VTIは本家VTIと異なり、分配金が出ない分、国内での約20％の課税は繰り延べできるか？」

という照会を楽天証券にして、回答を頂いたのでシェアしますね。

結論、やはり楽天VTIは原則分配金の支払いの予定がなく、投資信託内で再投資されるので繰り延べとなり、複利効果を活かせるみたいですね pic.twitter.com/jftz5DSJpH

— 小林亮平 / BANK ACADEMY (@ryoheifree) March 31, 2020

え、どういうこと？

投資信託とETFの配当金・分配金のイメージ図です。

eMAXISSlimS&P500や楽天VTIなどは原則分配金を出さないので、投資信託の投資先から得られる配当金はそのままファンド内で再投資されます。

対して、VOOやVTIなどのETFは分配金として投資家に支払うため、国内税20.315%がかかってしまいます。

さらに、分配金がETFの価格を超えない限り再投資もできません。

配当金・分配金に関しては、再投資を効率的に行える投資信託の方が有利なのです。

↓ETFと投資信託の実績比較はこちら↓

https://tryinvestment.net/20200410rakutenvti-is-better-than-vti/

尚、今回は分かりやすくするため省略してますが、この他に外国税がかかる場合があります。

↓外国税について詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20200808foreign-tax-deduction/

まとめ｜投資信託チャートは全部込み込み！

投資信託の基準価額には配当金や信託報酬等の手数料、前回記事でも紹介した為替の影響など、全て込み込み価格です。

全部込み込みならシンプルで分かりやすいね！

こちらは、ネット検索で「VTI」と検索して出てくるチャート（ドル建て）と楽天VTI（円建て）チャートの比較です。

何も入っていないVTIと、全部込み込みの楽天VTIは値動きが違うということは知っておきましょう。

https://tryinvestment.net/20200809mutual-funds-and-foreign-exchange-risk/

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米国株インデックス投資って最強だよね！

ネットで「S&P500　利回り」なんて検索すると、切り取る期間によって違いはあれど、年平均リターンは7%や8％、本当に都合の良い部分を切り取って10%超え！という希望に満ちた数値が飛び回っています。

2020年2月はコロナウイルスの影響によって約10年ぶりの暴落となりましたが、その後グングン株価は回復したった半年で最高値を更新。

結果的に米国株インデックスの強さが際立つ半年となりました。

僕も米国株の未来は明るいと信じていて、インデックス投資で淡々と積み立てしています。

ところで、ネットで見たリターンを鵜呑みにして、こんなシミュレーションをしたことないですか？

利回り7.5%のS&P500に〇万円を〇年積み立てたら〇〇万円かぁ

将来どれくらい資産が増えるのかを調べるために簡易シミュレータはよく使いますよね。

しかし、

ちょっと待ったぁぁあ！

目安として考えるならこのシミュレーションが悪いとは思いませんが、ネットで踊っている高いリターンでそのまま計算すると、あなたの思いど通りにはならないので注意が必要です。

ということで、今回は米国株インデックス（S&P500）のチャートを使って、様々な要因によってあなたが思っている理想リターンがどんどん目減りしていく様子をご紹介したいと思います。

なんて意地の悪い企画なんだ。。

夢や希望が裏切られる前に、資産価値の変動には色々な要因が複雑に絡み合っていることを知っておきましょう。

でもネットに載っているS&P500やVTIのチャートは本物で7%以上の伸びは事実でしょ？
なんでその通りにならないの？

それは考慮されていない項目が多いからです。

先ほども言った通り、資産価値の変動には色々な要因が複雑に絡み合っています。

今回はその中でも

の4点がどのような影響を及ぼすのか見ていきましょう。

それではシミュレーション条件です。

インフレは資産を目減りさせる

こちらはネットでよく見る米国株インデックス（S&P500）のチャートです。

米国株インデックス（S&P500）の価格は1998年から22年で3倍以上に膨れ上がっています。
特に直近10年の伸びは凄まじく、米国株ブームの根源と言っても過言ではないでしょう。

しかし、これは実際に市場で取り引きされている価格に基づいた名目値で表されたグラフです。

これをMacroTrendsで入手した実質値（インフレなど物価変動を考慮した数値）に置き換えてみると・・。

えぇぇぇぇっ！

なんじゃこりゃ(；ﾟДﾟ)

一気にリターンが目減りしてしまいましたね。

ただし、これは米国でのインフレを考慮した数値です。

でも日本ってインフレしてないでしょ

米国のインフレ率を当てはめるなんて現実的じゃないでしょ！

出展：世界経済のネタ帳

確かに、日本は過去20年ではほとんどインフレしていません。

しかし、上記サイトのインフレ率を累計すると20年で約3％物価は上がっています。

出展：労働政策研究・研修機構

また、30年前は今の世界とは大きく異なり、初任給は3分の2程度、携帯もPCもほとんどの人が持っていません。
40年さかのぼると初任給は半分程度と、今では考えられない基準です。

たった20年を切り取った期間がインフレしていないだけであって、それ以前は大きく物価が上昇した時期がありました。

30年・40年単位の長期でみると、世の中は大きく変わり、今では考えられないことが必ず発生します。

現時点で日本がインフレしていく姿は想像できませんが、将来はだれにも分からないので日本であってもインフレは想定しておくべきだと思っています。

想像以上に大きい為替の影響

こちらは先ほどのインフレ調整後の米国株インデックス（S&P500）のチャートです。

インフレによって随分寂しいグラフになってしまいましたが、これはまだまだ序の口です。

え、まだあるの？

はい、まだまだあります。

ここまでに出てきたグラフは全てドル建てで為替の影響を考慮していません。

日本で生活している以上、積立資産の売却であろうと株式からの配当であろうと、必ず日本円に変換する必要があるわけですが、この変換係数である「日本円の価値」がとっても厄介なんですね。

これを為替リスクと呼びます。

この為替の影響を考慮したグラフがこちらです。

ま、マジですか・・。
円建てグラフが常にドル建ての下で推移してる

直近20年で見ると株価暴落後に円高になる傾向があり、円建てだと株価回復期にせず本国のチャートと比べると劣後して推移しています。

こちらは期間中のドルの最高・平均・最低価格と変動比を現したものです。

こう見ると±30％も変動してるのね(；ﾟДﾟ)

円相場が±30％変動するということは、資産の価値も±30％で変動するということを意味します。

ちなみに、リーマンショック時を切り取ってみると・・。

もし、リーマンショック時に つみたてNISAで大人気のeMAXIS Slim S&P500やSBI・VOOも当時存在していたら円建てグラフのようになってたかもしれません。

このように為替が資産に与える影響はすさまじく大きいのです。

↓為替が米国株に与える影響について詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20191101yen-and-us-stock/

https://tryinvestment.net/20200718convert-to-high-risk-high-return-part2/

一括投資か積立投資かでリターンは異なる

こちらは先ほどのインフレ調整後の円建てS&P500のチャートです。

最初と随分形が変わってしまったね。
結果的にS&P500に20年投資すると資産が1.7倍に増えるってことだね

これは株価の伸びなので1.7倍になるのは一括投資した場合です。

一括投資ではなく積立投資だと資産推移はまた変わってきます。

こちらは一括投資・積立投資した場合のそれぞれの資産額推移です。

米国経済は長期で見ると右肩上がりなので、基本的には最初に一括投資した方がハイリターンですが、今回のシミュレーションでは積立投資が上回りました。
※毎回積立投資が一括投資を上回るわけではないのでご注意ください。

このように、一括投資か積立投資かによってもリターンは変わってくるのです。

https://tryinvestment.net/20200829bulk-or-split/

資産は直線的には増えない

こちらはインフレ調整後の円建てS&P500に毎月1万円を積み立てた場合の資産額推移です。

1998年から1万円を22年積み立てると、元本264万円は1.87倍の493万円まで増加します。

今回のシミュレーションではS&P500の平均リターンは5.2％でした。

もうないよね？
平均5.2％でファイナルアンサー？

はい、ファイナルアンサーです。

だがしかし、

平均と実際の値動きは大きく異なります。

こちらは今回のシミュレーション結果に、同じリターンで定率増加するグラフを重ねがものです。

ご覧の通り、平均リターンは5.2％ですが、実際の値動きは殆どの期間で定率増加を下回っています。

特にグラフの前半1998年から2013年辺りまでは米国株が長期低迷した時期であり、この15年間は積み立てても資産は増えるどころか長期含み損を抱えます。

たった20年前に長期低迷したことは知っておきましょう。

↓詳しくはこちら↓

https://tryinvestment.net/20200530us-stocks-will-not-increase-in-10years/

まとめ｜2019年の米国株が絶好調だったということは

現在、ネット上にあふれている夢いっぱいの情報をきっかけに米国株投資を始めた方・検討している方は多いと思ます。

ただし、みんなが大好きな米国株インデックス（S&P500やVTI）は、価格の変動に加えて様々な要因で目減りする可能性があり、毎年7％とか8％で直線的に増えていくわけではない。

この20年の間にも歴史的大暴落や、技術革新などによる暴騰など様々な出来事が発生しています。

それらの出来事にインフレ・為替などが複雑に絡み合い、結果的に平均5.2％のリターンです。

簡易シミュレータのように毎年7％とか8％ずつ増えると思い込むと理想と現実の差に心折られる可能性があるので注意しましょう。

米国株インデックスS&P500には他にも不安要素があります。

記事にまとめていますので、これを機にS&P500のネガティブな部分に振れてみてはいかがでしょうか。

https://tryinvestment.net/20200730the-negative-part-of-the-sp500/

資産運用を始めるならつみたてNISAがおすすめ

これから投資を始めるなら「つみたてNISA」がおすすめです。

通常、投資で得た利益には約20％の税金がかかるので、今回のシミュレーション結果からリターンはさらに目減りします。

しかし、このつみたてNISAなら利益にかかる税金が非課税となる超お得な制度なのです。

僕は還元率が高く、楽天ポイント（普段の買い物ポイント）で投資ができる楽天証券でつみたてNISAを運用しています。

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米国集中と全世界分散って結局どっちがいいの？

どちらを選択するかはインデックス投資家にとって永遠のテーマかもしれません。

「米国株か全世界株か」という質問が多すぎて食傷気味😙

ブログやってる方はみんな聞かれたことあるんじゃない？w

— みらいあせっと@東北投信🇨🇦🌴🇹🇭🍤 (@instockexnet) August 18, 2020

え、僕ですか？

聞かれたことありません(笑)

しかし、僕はこの問題の答えを知っています。

それは・・・

「米国が重複するから意味ない」なんて意見も多いですが、僕はどっちにも投資することは全然アリだと思っています。

今回は両方投資がアリな理由について深掘りしたいと思います。

っていうか、下手に弄るより資産は増えると思いますよ！

過去12年のチャートでは米国株が圧勝

こちらはVT（全世界株式）が設定された日から現在までのチャートとVTI（米国株式）のチャートを比べたグラフです。

過去12年で見ると、実績は圧倒的に米国株の方が優秀です。

じゃ全世界株式に投資する意味ってあるの？

全世界株式に投資するかどうかの主な判断基準は

の2点です。

こちらは1899年から2017年までの世界の時価総額推移です。

ほとんどの期間で米国が半分くらいの割合を占めてる( ﾟДﾟ)

日本のバブルもわかりやすいね。

この30年、世界は想像を超える発展をしてきました。

ということは、これから30年もあなたの想像を超えることは必ず起こると言っていいでしょう。

この「想像を超える」に対して、あなたはどう考えるかで選ぶといいと思います。

両方に投資したら資産はどれくらい増える？

実際に全世界株式と米国株式に半々で積立投資をしたら、どれくらい資産が増えるのかシミュレーションしてみました。

全世界株式・米国株式に毎月1万円を約12年積み立てると

しっかり増えてる！！

全世界株式と米国株式を半々で積み立てしたのでちょうど中間の成績ですが、12年で資産は約2倍に増えています。

これ、十分じゃないですか？

重複は意味ないどころか、米国株が重複しているお陰で全世界株式よりも優秀な成績を残せています。

今後も米国株式が世界株式を上回り続ける限りはこの傾向は続きます。

「米国に期待しているけど、ちょっと不安なので世界分散もしたい」というのであれば、全世界株式と米国株式のどっちにも投資は全然アリな選択なのです。

歴史的暴落に巻き込まれたらどっちにしても半分になる

こちらは先ほどの積立シミュレーションのリーマンショック部分を切り取ったグラフです。

暴落率が全部一緒やん(；ﾟДﾟ)

株式はどんなに分散しても暴落時のリスクヘッジとはなりません。

地域分散は将来米国が衰退した場合など世界情勢が変化した場合に効果を発揮する方法なので、世界中に分散投資しても暴落時のリスクヘッジとはなりません。

対して、資産分散は債券やREITなど株式と違う値動きをする資産を混ぜることによる株価暴落への対策です。

コロナショックで株価が下落し始めて、現在までのチャートを比較してみました。

底値までの下落率はどれも似たり寄ったり。
【株式の世界分散は暴落対策にならない】ことがよく表れていますね！

暴落対策は株式以外でやりましょう！ https://t.co/1tuaV5TWd7 pic.twitter.com/lwA2Mok2BO

— ナザール＠未来は想像を超える (@investor_Nazal) July 10, 2020

ちなみにコロナショックでも下落率に差はありませんでした。

↓分散投資の種類について詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20191231diversified-investment/

米国に偏っていることは知っておこう

※ピザロで作成

こちらは全世界株式100％、全世界株式・米国株式半々、米国株式100％の地域配分比率です。

全世界株式と米国株式に半々で投資すると、米国株比率は75％にもなり、かなり米国偏重となります。

過去12年のパフォーマンスが優秀だったのは米国株が好調だったお陰です。

将来、米国が伸び悩むようなことがあれば引きずられてパフォーマンスも低下するというこは知っておきましょう。

↓資産配分によるリターンとリスクの考え方はこちら↓

https://tryinvestment.net/20200509assetallocation-is-more-important-than-portfolio/

まとめ｜米国株式・全世界株式、どちらもインデックス投資としては王道

どっちがいい？重複は意味ない！

などなど、様々な意見がありますが、未来は誰にもわかりません。

過去の実績を見ると、どっちも経済成長の恩恵を受け資産はしっかり増えています。

どっちに投資するか迷っている方は

を考えると良いかもしれません。

内閣府が発表している今後のGDP推移の予想です。

これからは米国も伸びますが、それ以上にアジア圏のGDPの伸びが大きく10年後の2030年には米国を上回ると予想されています。

実際アジア圏のGDPが伸びた時に新興国株式の株価はどうなるのか、米国はどうなるのか、によってリターンは変わってくるでしょう。

ただ、米国株式インデックスも全世界株式インデックスもインデックス投資としてはどちらも王道です。

答えが出ないのであれば、とりあえずどっちにも投資してしまいましょう♪

僕はヘタにいじくるよりはリターンが大きいと思っています(^^)

↓米国株式と全世界株式の比較記事です↓

https://tryinvestment.net/20201205which-is-better-acwi-or-exjp/

https://tryinvestment.net/20201024history-of-global-stocs/

https://tryinvestment.net/20201031accumulate-global-stocks/

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VOOやVTIは為替リスクがあるから、SlimS&P500や楽天VTIに投資しています！

といったツイートをたまに見かけますが、これは勘違いです！

eMAXIS Slim S&P500や楽天VTなどの投資信託もドル建て資産で為替リスクがあるので要注意です！

今回は短編！

3分で読めます♪

eMAXIS Slim S&P500等の投資信託はドル資産を円建て変換してるだけ

これらの投資信託が為替の影響を受けることは目論見書に記載されています。

こちらは楽天VTIの目論見書を抜粋したものです。

VTIの指標である「CRSP US トータル・マーケット・インデックス」に日々の為替レートを乗じて算出と書いてありますね。

こちらはeMAXIS Slim S&P500の目論見書の抜粋です。

こちらも為替変動による影響を受けると明記されています。

証券会社の時価評価額は為替リスク考慮後の数値

こちらは僕が つみたてNISAで運用している楽天VTIの時価評価額です。

楽天VTIは、バンガード社が運用する株式指標「CRSP US トータル・マーケット・インデックス」に連動させたインデックスファンド「VTI」を買い付ける投資信託です。

超大雑把に言うと、米国株を直接やりくりして運用しているのではなく、米国のVTIというETFを買い付けて、円表示に変換して小分け販売している商品です。

なので上記の数値は運用会社が米国で買い付けたVTIを為替レートで変換した金額、為替リスクを考慮した後の金額なのです。（大雑把に言うと）

いつも見ている時価評価額は為替リスクを負った後の価格だったのね

証券会社の画面では為替レート変換前の数値を見ることができないので、良くも悪くも為替リスクを体感しにくいとも言えますね。

画面上では為替リスクは分かり難いけど影響は大きい

こちらは楽天VTIが設定された2017年9月29日から2020年8月8日までの楽天VTI（円建て）・VTI（ドル建て）の価格変動と円の価格を比較したグラフです。

円高になる度に楽天VTIが大きく下落してる(；ﾟДﾟ)

今回のコロナショックでも7月末から円高が進み、楽天VTIが劣後していることが分かりますね。

円建てS&P500のリーマンショックはかなりヤバい

こちらはリーマンショック時のドル建て・円建てS&P500の最高値を100％とした場合の底値の比較グラフです。

ドル建て43.2％に対し、円建ては36.5％と凄まじく暴落していおり、為替が米国株投資に与える影響はかなり大きいことが分かりますね。

繰り返しになりますが、eMAXIS Slim S&P500や楽天VTIなどの米国株インデックス銘柄は全て為替リスク考慮後の数値です。

ネットで検索して出てくるS&P500等のチャートは殆どがドル建てで、eMAXIS Slim S&P500などの投資信託と米国のETFでは値動き大きく異なることがあるので要注意です。

↓米国ETFと為替の影響について詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20200613history-of-yen-appreciation/

https://tryinvestment.net/20200718convert-to-high-risk-high-return-part2/

まとめ｜投資信託に為替リスクは、あります！！

ここまでご紹介した通りeMAXIS Slim S&P500や楽天VTIにも為替リスクは存在します。

そして、為替リスクは過去20年では米国株投資に負に作用しています。

ヘッジファンドなどの選択もありますが、実際のところ為替リスクは受け入れるしかありません。

為替リスクは投資リスクを増大させますので、もし耐えられないかもと感じたのならバランスファンドなど低リスクな銘柄も検討してみましょう。

https://tryinvestment.net/20200306brands-resistant-to-crash/

https://tryinvestment.net/20191231diversified-investment/

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ETFのVTIと投資信託の楽天VTIってどっちがパフォーマンスいいの？

気になりませんか？

僕はめっちゃ気になります！

ということで調べてみました！！

今回はVTIと楽天VTIの違いをおさらいしながら、とても多くの方が気になっているこれらの疑問を完全解決します！

今回はかなり頑張ってシミュレーションしましたので是非ご覧ください(^^)

↓VTI・楽天VTIがよく分からない方はこちら↓

https://tryinvestment.net/20191210rakuten-vtis-counterattack/

先に結論を言ってしまいますと、今回のシミュレーションではタイトルの通りなんと楽天VTIの方がハイパフォーマンスです。

投資額の多い少ない、投資期間の長さ、為替手数料、外国税控除するしない等、さまざまなシミュレーションをしてみましたが、全てで楽天VTIがVTIを上回る結果でした。

これからVTIに投資をするのなら楽天VTI一択で良い！というのが今回の結論です。

それでは一つ一つ掘り下げていきましょう。

楽天VTI（投資信託）とVTI（ETF）の違い

投資信託とETFって何が違うの？

楽天VTIは、バンガード社が運用する株式指標「CRSP USトータル」に連動させたインデックスファンド「VTI」を買い付ける投資信託です。

え、ちょっと何言ってるのか分かんないだけど・・・

簡単に言うと、楽天VTIは米国株を直接やりくりして運用しているのではなく、米国のVTIというETFを買い付けて小分けにして売ってくれる商品です。

違いを超大雑把に説明すると、本家VTI（ETF）がホールケーキで楽天・全米株式インデックス・ファンド（投資信託）はショートケーキです。

本家VTI（ETF）は基本的にホール単位のみの販売で2020年4月時点で15,000円くらいしますが、楽天VTI（投資信託）はそれを100円単位でショートケーキに切り分けてくれます。

使っている材料は同じなので、同じ味（リターン）を味わうことができるんです。

切り分ける分、ETFより手数料は高いですが、小額から購入でき毎月定額で自動積立ができるのは楽天VTIの大きな特徴です。

信託報酬（維持費）など費用の違い

こちらは楽天VTIとVTIの費用を比較したものになります。

本家VTI（ETF）の信託報酬は楽天VTIの実質0.211％と比べ0.03%と桁違いに安いです。 楽天VTIは、楽天が卸業者となり米国から本家VTIを買い付け、小分けで販売する商品なので手数料はどうしも高くなります。

↓信託報酬の重要性についてはこちら↓

https://tryinvestment.net/20191019fee-impact/

ただし、本家VTIはドル建てでの購入となるので、為替手数料が発生します。

通常1ドルあたり25銭、SBI銀行の外貨預金を使用すると1ドルあたり4銭（外貨積立なら2銭）の費用が信託報酬とは別に必要となります。

分配金に大きな違いがある

という大きな違いがあります。

また、本家VTIは分配金として支払われるので、分配金が基準価を超えない限り再投資ができません。 また、再投資しても必ず端数が生じます。

分配金の再投資は楽天VTIの方が効率的に行われます。

これは言い換えると楽天VTIは分配金込みのチャートということを意味します。

故に、本家VTI(円建て)と楽天VTIのチャートを重ねると楽天VTIの方が上回ります。

支払う税金も違う

通常、投資で得た利益にはご存じの通り20.315%の税金がかかります。

しかし、本家VTIは米国株式なので分配金が出た場合、受け取る前に米国で10％の税金が徴収されます。

米国税を徴収された後、さらに国内で20.315％の税金がかかるので、実際に手元に来るのは約7割程度です。

この米国の税金は確定申告で外国税額控除を行うことで取り戻すことができますが、一般的なサラリーマンの年収では全額を取り戻すのは困難です。

それに対し、楽天VTIは米国の税金が徴収された時点で再投資を行いますので、国内税の20.315%が発生しません。

今回のシミュレーションではこの税金の差が大きく表れました。

↓外国税控除について詳しくはこちら↓

https://tryinvestment.net/20200808foreign-tax-deduction/

実際のVTI・楽天VTIチャートでシミュレーション

さぁ、楽天VTIと本家VTIの違いをおさらいをしたところで、お待ちかねのシミュレーションタイムです。

一体どっちがハイパフォーマンスなのか！？

ETF・投資信託の基準価額は信託報酬等の費用を差し引いた上で決定します。

今回のシミュレーションも信託報酬は基準価額に含まれていることを前提に計算しています。

手数料比較

楽天VTIの設定来から本家VTIを2口・10口ずつ、楽天VTIを同じ金額ずつ購入した場合の手数料を比較しました。

信託報酬の安い本家VTIですが、3年という期間の場合、1,000万円級の投資をしない限り通常の為替手数料で購入すると楽天VTIより費用が掛かることがわかりました。

本家ETFに投資する場合は少し手間ですがSBI銀行の外貨預金でドル転しないとメリットは少ないようです。

毎月2口ずつ購入した場合

期間中の本家VTIの価格は平均16,000円程なので、毎月約3.2万円の積立シミュレーションです。
僕ら一般サラリーマンには現実的な投資額ですね。

さて、結果を見てみると、外国税を全て取り戻した場合でも楽天VTIの方が僅差で勝っています。

シミュレーションでは本家VTIの方は投資額が少ないことから効率的に再投資ができず、最終月でようやく1口の再投資であったため、複利効果を得ることができませんでした。

毎月3万円程度の少額投資ではETFのメリットを受けにくいことがわかりますね。

毎月10口ずつ購入した場合

もう少し効率的に再投資するため、毎月10口ずつ購入した場合でもシミュレーションしてみました。

毎月約16万円の積み立てなのでかなりの額ですね。

しかし、こちらでも楽天VTIの方が優位でした。

これだけの額を投資しても、3年という期間では外国税控除の影響は大きくなく、分配金で買える口数に差が無いのは意外でした。

1000万円投資した場合

世の中にはお金持ちの方もいますし、すでに多くの資産を持っている方もいます。

ということで、もっと極端にするために初月に1,000万円分購入して毎月10口ずつ購入してみました。

ここまで投資額を増やしても楽天VTIが優位です。

ここまでをまとめると、

という結果となりました。

多額投資・長期間でも楽天VTIが勝る

信託報酬は時間が経つほど重くのしかかるのに、たった3年の検証じゃ参考にならん！！

と思っている方も多いでしょう。

ということでVTIが設定された2001年から約20年のチャートでシミュレーションしてみました。

2001年は楽天VTIは存在していませんので、ここからシミュレーション条件が変わります。

毎月約5万円ずつ20年積み立てた場合

こちらは毎年約5万円を20年積み立てた場合の比較表です。

さすがに20年も投資を続けると信託報酬はかなり大きな金額になりますね(;^_^A

しかし、ここでも楽天VTIが上回ります。

今回のシミュレーションは外国税を全て取り戻し、分配も全額再投資と本家VTIに有利な条件でしたが、それでも楽天VTIを上回ることができませんでした。

毎月30万円ずつ19年積み立てた場合

月5万円なんて・・
オレ、毎月30万円投資してるし！！

という方のために30万円でもやってみました。

約20年で資産額1.9億円と凄まじい金額になりますが楽天VTIの優位は変わりませんでした。

信託報酬を175万円支払っても、分配金をファンド内で再投資する楽天VTIの方が効率的に運用できるのね(；ﾟДﾟ)

本家VTIは売却時に手数料がかかる

ここまでのシミュレーションは積み立て（購入）のみでしたが、積み立てた資産を使うには資産を売却する必要がありますよね。

楽天VTIは売却時に手数料はかかりませんが、本家VTIは売却金額の0.495%（最大22ドル）の手数料が発生します。

ここまで楽天VTIが僅差で有利でしたが、売却時の手数料によってパフォーマンスの差は広がるはずです。

ということで今回の結論

本家VTIに投資するメリットはあるのか？

本家VTIに投資するメリットってあるの？

純資産額と運用会社の信用度は桁違い

純資産額・運用期間ともにVTIが楽天VTIを圧倒しています。

純資産の大きさは取引のしやすさ、ファンドの安全性を表します。

また世界屈指の運用会社バンガードが運用しており、楽天VTIは楽天投資顧問という運用会社が本家VTIを買い付けているにすぎません。

信頼感でいうと本家VTIの圧勝です。

VTIではありませんが、同じくバンガードが運用するVOO（S&P500）への投資で有名な りんりさん（@SandP500ETF）も20年・30年単位の長期運用をする上で運用会社の信頼性を重視されています。

バンガードS&P500ETF(VOO)に投資するりんりのブログ

【質問】なぜeMAXIS Slim米国株式(S＆P500)やSBIバンガードS&P500ではなく本家VOO…

質問にお答えします。いつもりんりのブログを読んで頂き、本当にありがとうございます。ありがたいことに、今朝、読者の方から質問を頂きました。投資未経験の方で、現在米国ETFやS&P500に投資を考えているとのことです。今回は、質問にお答えしていきたいと思います。「S&P5

運用会社が破綻したら楽天VTIってどうなるの？

個人的には楽天VTIの運用会社である楽天投資顧問が破綻する可能性は低いと思っていますが、万が一運用会社が破綻しても大丈夫なので安心してください。

投資信託で運用される資産は信託銀行が分別保管しているので、証券会社・運用会社・信託銀行が破綻しても資産は守られる仕組みになっています。

↓詳しくはこちら↓

https://tryinvestment.net/20190625investment-trust-protection/

楽天VTIは指値注文ができない

楽天VTIは指値注文ができなかったような。一瞬の暴落を指値で買えた方が私は良いかと思います。ゆえに上場投信がおすすめですね。 https://t.co/jR7gdubcyk

— かんべえ@投資軍師 (@kanbei_toushika) April 11, 2020

本家VTIと違い、楽天VTIは指値注文ができません。

また注文→約定まで1日以上かかるのでタイムリーな買い付けも難しいという特徴があります。

コロナショック時のように相場が荒れている場合「ここまで下がったら買おう」といった方法には向いてないんです。

指値購入など、購入のタイミングを楽しみたいのであれば本家VTIの方が向いています。

長期間VTIを運用している人は乗り換えが難しい

もうVTIに投資している人も楽天VTIに乗り換えたらいいんじゃない？

楽天VTIは登場してまだ3年しか経っていません。
それ以前から投資をしている方は、楽天VTIに投資したくてもできませんでした。

そして表のとおり、長期間VTIを運用すると含み益は凄まじい金額になります。

楽天VTIに乗り換えるには一旦本家VTIを利確し20.315%の税金を払う必要があるんです。

いくら楽天VTIが優位といってもその差は僅差。

長期間VTIを運用してきた方にとって利益分の税金を払ってまで乗り換えるメリットはないのです。

まとめ｜これから始めるなら楽天VTI一択

本家VTIと楽天VTIのどちらに投資しようか迷っていたのですが、今回のシミュレーションで一つの結論が出ました。

楽天VTIが勝るといっても、実際のところその差は誤差のレベルです。

楽天VTIが圧倒的に優位だということはありません。

条件次第では本家VTIの方がハイパフォーマンスとなることっもあると思います。

ただ、それ以上に

という柔軟さは楽天VTIの大きなメリットと言えます。

これから投資を始める方で本家VTIと楽天VTIで迷っているのであれば、僕は楽天VTIをオススメします！

S&P500も投資信託の方が優位の可能性が高い

今回はVTIがテーマでしたが、株式指標が同じという米国株のETFと投資信託は他にもあります。

特にS&P500に連動する投資信託は信託報酬が楽天VTIよりも低額なものが多いので、今回と同様に投資信託の方が優位である可能性は高いと考えます。

S&P500に関してはTwitterで相互フォローをいただいている ぷくろーさん（@pukuro7）が同様のシミュレーションを行っており、投資信託が優位だという結論になっています。

↓詳しくはこちら↓

これおか

【投資信託とETFどっちがお得？】「SBIバンガードS&P500」と「VOO」の比較シミュレ…

本記事では、「投資信託と米国ETFのどちらを買えばいいの？」という疑問に答えるべく、VOOとSBIバンガードS&P500の比較シミュレーションを行いました。分配金の再投資ができるかどうかが大きなポイントです。

投資信託ってめっちゃ優秀なのね！！

楽天VTIを始めるなら「つみたてNISA」

今回紹介した楽天VTIで投資を始めるなら「つみたてNISA」が超絶おすすめです。

通常、投資で得た利益には約20％の税金がかかるのですが、このつみたてNISAなら利益にかかる税金が非課税となる超お得な制度なのです。

僕は還元率が高く、楽天ポイント（普段の買い物ポイント）で投資ができる楽天証券
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普段の買い物ポイントでも楽天VTIが買えるんですよ！
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テレビでは毎日ダウ平均株価が報道されるけど、ダウ平均に連動する商品ってあまり聞かないよね

世間の認知度だとダウ平均が最強でS&P500を知っている人なんてほとんどいません。
僕も投資を始めるまでS&P500なんて知りませんでした。

しかし、投資の世界に入るとS&P500、S&P500、S&P500、たまにVTIとS&P500ばかりですよね。

日本で最も有名な株式指数なのに、投資する人も少なくナゾが多いダウ平均。

投資している人が少ないってことは、S&P500ほど儲からないってこと？

と気になっちゃったので調べてみました！

ダウ平均 vs S&P500、積立投資だとどちらが増えるのかを！！

↓S&P500やVTIについて詳しく知りたい方はこちら↓

https://tryinvestment.net/20181122vti-vs-sp500/

先に結論を言うと、どちらも歴史がありハイパフォーマンスな株式指数です。

しかし、ダウ平均に連動する銘柄は少なく手数料も高めのため、バリエーションが多く手数料も安いS&P500系の銘柄の方が投資しやすいです。

それでは、詳細を掘り下げ行きましょう。

ダウ平均株価って何？

テレビでよく今日のダウ平均株価は・・なんて報道してるけど、そもそもダウ平均株価って何？

また難しい言葉が出てきたよ・・

株価加重平均ってどういう意味？

米国株インデックスで有名なS&P500は時価総額加重平均と言って、時価総額の大きさによって配分が異なります。
対してダウ平均株価は、時価総額ではなく株価の大きさで加重をかけ計算されています。

つまりどういうこと？

時価総額（企業の規模）を基準にするS&P500に対し、ダウ平均株価は株価（株の価値）を基準にしているため、株価の高い銘柄の影響を大きく受けるんです。

実はダウ平均は4種類ある

実はダウ平均株価は「ダウ工業株30種平均」、「ダウ輸送株20種平均」、「ダウ公共株15種平均」、これらを掛け合わせた「ダウ総合65種平均」の4種類が存在します。

知らなかった！

テレビ等でよく見るダウ平均株価は「ダウ工業株30種平均」のことを指し、今回はこのダウ工業株30種平均を検証します。

ダウ平均を構成する銘柄

出展：Wikipedia

知ってる銘柄が沢山入ってる(；ﾟДﾟ)

ダウ平均株価を構成する銘柄は世界中でビジネスを展開しているので、製品やサービスを利用したことがあったり、仕事の取引などで関わったりする企業が多いですね。

ダウ平均とS&P500を比べてみると

米国株式時価総額に占める割合はダウ平均の25%に対し、S&P500は約80%です。

時価総額加重平均であることからもS&P500の方が米国経済の指標としては相応しいといえるかもしれいません。

約90年の値動きを比較

こちらは1928年～2019年までのダウ平均とS&P500のチャート（対数）です。

どちらも歴史のある株式指数なので90年分比べることができました。

に増えています。

す、スゴすぎ(；ﾟДﾟ)

約90年で見るとS&P500の方が成長していますね。

世界恐慌は差がないですが、ITバブル・リーマンショック辺りはダウの方が値動きが少なく見えます。

ITバブル～現在の値動き

90年チャートはさすがに時代背景の変化が激しいので今度はITバブル～現代まで22年分を切り取ってみました。

今度は先ほどのチャートとは一転、ダウ平均がS&P500上回ります。

に増えています。

これまたスゴいな(；ﾟДﾟ)

この22年間ではITバブル崩壊・リーマンショックと2度の歴史的大暴落に襲われ、米国株は長期低迷する期間があります。

先ほどの90年チャートではこの部分の価格変動はダウ平均の方が小さく見えましたが、22で切り取るとそんなに差はないように見えますね。

↓ITバブル崩壊・リーマンショックについて詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20181031know-about-it-bubble/

さらに円建てに変換してみる

当ブログではお馴染みになりましたが、先ほどのグラフを円建てに変換しました。

になります。

リターンがめっちゃ減ってる(；ﾟДﾟ)

毎度ブログを読んでくれている方はお分かりでしょうが、米国資産を日本円に変換する為替リスクはリターンに大きな影響を与えます。

↓詳しくはこちら↓

https://tryinvestment.net/20191101yen-and-us-stock/

日本で生活している以上、積立資産の売却であろうと株式からの配当であろうと、必ず日本円に変換する必要があるので、今回もこの円建てチャートで積立シミュレーションを行います。

ダウ平均 vs S&P500｜積立シミュレーション

大差はないがダウ平均の方がローリスク・ハイリターン

円建てダウ平均・にS&P500それぞれ1万円積み立てると

という結果となりました。

若干だけどダウ平均の方が好成績なんだね。

積立シミュレーションをしてみると、円建てダウ平均の方が資産は大きくなりましたが、先ほどのチャートほどの差は開きませんでした。

こちらはリターンとリスクを比較した表です。

数値にしてみると、大きな差ではありませんがダウ平均の方がローリスク・ハイリターンであることが分かりますね。

投資をするなら優秀な商品の多いS&P500

投資するならローリスク・ローリターンなダウ平均一択や！！

と僕も思ったのですが、ダウ平均には弱点があるんです。

こちらはS&P500・ダウ平均に連動する主な商品を一覧にしたものです。

ダウ平均に連動する商品てあんまりないのね(;^_^A

バリエーションに富み、信託報酬も安いS&P500に対し、ダウ平均は選択肢が少なく、手数料も割高です。

特に当ブログでもオススメしている つみたてNISAに対応したダウ平均商品は1銘柄しかなく、信託報酬もS&P500と比べると6倍以上ありかなり高いです。

信託報酬は投資成績に大きな影響を与えるので、これだけ差があるとダウ平均を選ぶ理由はないと言えます。

↓手数料の影響について詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20191019fee-impact/

まとめ｜ダウ平均は優秀だが投資するならS&P500

今回は日本で最も有名なダウ平均株価と、投資界で最も有名なS&P500を比べてみました。

ダウ平均株価は知名度の高さに負けず劣らずの超優秀な指数ですが、連動する銘柄が少なく、手数料も割高なためインデックス投資として運用するならS&P500の方が投資しやすいというのが今回の結論です。

S&P500・ダウ平均で投資を始めるなら「つみたてNISA」

今回紹介しましたS&P500やダウ平均に連動する銘柄で投資を始めるなら「つみたてNISA」が超絶おすすめです。

通常、投資で得た利益には約20％の税金がかかるのですが、このつみたてNISAなら利益にかかる税金が非課税となる超お得な制度なのです。

僕は還元率が高く、楽天ポイント（普段の買い物ポイント）で投資ができる楽天証券
でつみたてNISAを運用しています。

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現在は昨年定めた投資方針に則り、ポートフォリオの改善を粛々と進めております。

その中で米国株高配当ETFに挑戦すると決め、約3週間かけて候補の銘柄を調べました。

↓調べた銘柄の詳細はこちら↓

ついに何に投資するか決めたんだね！

はい、まぁタイトル通りなんですが、

今回は備忘も兼ねてSPYDに決定した理由を記しておきたいと思います。

↓SPYDの分析記事はこちら↓

https://tryinvestment.net/20200207spyd-is-an-excellent-high-dividend-etf/

おさらい｜管理人の投資方針とスタイル

「現在の生活水準を維持しながら、老後までに最低3,000万円をつくる」を目標に資産運用をしています。

初心者にオススメのカウチポテトポートフォリオ

僕はカウチポテトポートフォリオというスタイルで資産運用をしていて、当ブログでも初心者へオススメのスタイルとして紹介しています。

カウチポテトポートフォリオってどんな方法？

カウチポテトポートフォリオのルールはシンプルで超簡単！

と管理項目が圧倒的に少なく僕のような怠け者向け？の投資方法なんです。

無リスク資産（僕の場合は現金）を半分というルールさえ守っておけば、基本的に欲望のまま好きなものに投資できるという自由度の高さが最大の魅力です。

↓カウチポテトポートフォリオの詳細はこちら↓

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↓現金比率50％のメリット・デメリットはこちら↓

https://tryinvestment.net/20191112half-investment-vs-full-investment/

投資方針は【米国８：新興国１：好きなもの１】

目標とするアセットアロケーションは楽天VTやeMAXIS Slimオールカントリーなどの世界市場ポートフォリオをベースに先進国株を全て米国株に、日本株の部分を好きなもの枠としています。

今回の米国株高配当ETFも80%の枠内で投資します。

↓投資方針について詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20191208investment-policy/

なぜ高配当戦略？正直インデックス一本と迷いました

なんで今さら高配当なの？
キャピタル狙いのインデックス投資の方が効率が良いのでは？

こちらはSPYD・VYM・HDV・VTIのトータルリターンをグラフ化したものですが、VTIが頭一つ抜けています。

僕もつみたてNISAなどで楽天VTIに投資していますが、好調な相場のお陰もあり2020年2月時点では順調すぎるほど成長中です。

Twitterでもよく論争になっていますが、ストイックにインデックス投資に徹した方が効率的に資産が増える可能性は高いでしょう。

なのでここにきて米国株高配当ETFに投資するのかは結構悩みました。

ではなぜやるのか？

それは・・・

これ以上の理由があるだろうか(笑)

たとえクソダサいと言われようとも、雑魚と言われようとも、多くの人たちを魅了する高配当戦略の味を知らずに投資人生を終えるのは勿体ない！というのが最大の理由です。

もしかしたら、将来有事の際に配当金が心の支えになるかもしれません。

もしかしたら、インデックス投資よりハマるかもしれません。

もしかしたら、やっぱりインデックス投資がいいや、と思うかもしれません。

高配当投資を実践することによって投資家として成長し、より良い情報発信ができるように、まずは経験してみます！

なぜSPYDなのか

あれだけVYMを絶賛していたのに、何でSPYDなの？

それはSPYDも絶賛しているからです（笑）

確かにVYMは配当金によるインカムゲインだけでなく、キャピタルゲイン（株価上昇による利益）も狙えますし、10年単位で見るとトータルリターンもVTIと遜色ありません。

トータルリターンで考えるならSPYDよりVYMの方が優秀なETFだと思います。

↓VYMの魅力について詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20200121vym-ability/

しかし、今回の目的はトータルリターンではないんです。

今回の目的はインカムゲイン

こちらはSPYDとHDV・VYM・VTIの配当金を年別に比較したグラフです。

トータルリターンで劣るSPYDですが、配当金で見ると圧倒的ですね。

もうこのグラフが答えです。

なので、分析した結果一番配当の多かったSPYDに決めました。

キャピタルゲイン（株価上昇による利益）狙いのVTIは つみたてNISAを含め現時点でしっかり投資しているので、今回はキャピタルゲインを重視していません。（そりゃ増えるに越したことはないけど）

キャピタルゲインに拘るなら、今投資しているVTIに集中した方が効率的ですしね。

単価が安くて買いやすい

SPYDが断トツで安い(；ﾟДﾟ)

2番目の理由は買いやすさです。

一括投資は予定してないので、価格が高いと投資開始初期は配当金を効率的に再投資することができません。

実際、シミュレーションではSPYDは3回目の配当で1株再投資でき、7回目の配当では2株も再投資できました。

これはVTIの3分の１で、他のETFと比べても圧倒的に早いんです。

再投資まで1年以上かかると別のことに使っちゃいそう(;^_^A

高配当かつ株価の安いSPYDは、再投資で福利を感じながら資産が増えていく感じを経験するにはもってこいの投資先だと思ったのです。

飲み会を1回我慢したら1株買えるし、このお手軽さは大きいね！

以上が僕がSPYDを選んだ理由となります。

まとめ｜毎月5万円ずつ買い付ける

とりあえず高配当投資にトライして、インデックス投資と並列で運用していき、僕のフィーリングに合うのは高配当投資なのかインデックス投資なのかを確かめたいと思います！

毎月5万円ずつ買い付ける

円安・株高で近い将来暴落が来るかもしれないと言われている現在、僕は一括投資する勇気はありません(;^_^A

しかし、高値だからと待っているといつまでたっても始められず、機会損失となりかねませんので、予算200万円を3年で分割し毎月5万円ずつ買い付け・積み立てしていきます。

↓高値時の投資について詳しくはこちら↓

https://tryinvestment.net/20200116increases-even-with-high-prices/

まずは200万円、年間配当6万円（税引き後）を目標にここからコツコツが積み立てていきます！

新たな一歩を踏み出そう♪

株式投資の未来～永続する会社が本当の利益をもたらす

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配当金って純粋な不労所得だし、米国株高配当投資って魅力的だよね！

SPYD・VYM・HDVと米国株高配当投資が大人気ですよね(^^)

しかし、無知無策で高配当ETF界に飛び込むのはあまりに危険なので、実際の銘柄を検証しながら知識を深めていきたいと思います。

ここまでVYM、HDV、オマケでVTIについて検証し、それぞれがとても優秀なETFであることが分かりました。

↓過去の高配当ETFの検証はこちら↓

高配当ETF検証の第4回目となる今回は高配当ETFの中では圧倒的な配当利回りを実現するSPYD（SPDR ポートフォリオ S&P500 高配当株式 ETF）について検証します。

高配当ETFで検索すると、株価の伸びや配当利回りを比較する記事はよく見ますが、積立シミュレーションをしている記事は少ないので、毎月定額を積み立てた場合のトータルリターンや配当利回りを調べてみました。

これから米国高配当ETFを検討している方は一緒に勉強していきいましょう♪

先に結果を言いますと、今回のシミュレーションではSPYD（SPDR ポートフォリオ S&P500 高配当株式 ETF）を設定来から毎月約3万円分購入し続けた場合、

とライバルETF大きく上回るという結果となりました。

シミュレーション期間が短いのでこの時点での判断は少し難しいですが、貰える配当金は頭2つ分くらい抜けてますね。

配当金という目的で投資をするのであれば、とりあえずSPYDでいいのではないかと思ってしまいました。

今回はこの4銘柄のリスク・リターン・配当金の比較してみましたので、高配当ETF選択の手助けになれば幸いです(^^)

SPYD（SPDR ポートフォリオ S&P500 高配当株式 ETF）とは

今さらだけど、SPYDってどんな銘柄なの？

という方のために簡単にSPYDを簡単にご紹介します。

S&P500に含まれる超優良企業で構成されている安心感と他を圧倒する配当利回り、そして日本円で約4,000円程度で購入できるというお手軽さから人気爆発中のETFなんです。

均等加重ってどういう意味？

S&P500やVTI・VYMは時価総額加重平均と言って、時価総額の大きさによって配分が異なります。
対してSPYDは、時価総額に関係なく80社を均等に配分する均等加重平均で構成されているという大きな特徴を持っています。

均等にすることに何の意味があるの？

時価総額加重だと時価総額の小さい銘柄が反映されにくいですが、均等加重だと「時価総額は小さいけど配当利回りは高い」という企業の恩恵も時価総額の大きな企業と同様に反映させることができるんです。

SPYDを構成する銘柄の影響度は規模にかかわらず同じなのね

セクター比率は気にしても意味はない

こちらは2020年2月時点でのSPYDのセクター比率です。

一般消費財と不動産（REIT）が大きな割合を占めていますね。

どのセクターがどうとかよく分かんないんだよね(;^_^A

という方も安心してください。

SPYDに関してはセクター比率は気にしてもあまり意味はありません。

そもそも、SPYDは「S&P500の高配当利回り上位80銘柄」という基準で構成されています。

高配当順に上位80銘柄を選んだらたまたまこういう比率であっただけで、意図してこのセクター比率にしている訳ではないんです。

今後大暴落に巻き込まれたらセクター比率は大きく変わるかもしれませんね。

株価の動き

こちらはSPYDが設定された年からのドル建て・円建てチャートです。

SPYDは配当金に特化したETFなので、S&P500やVTIと比べると株価の伸びは穏やかですが、4年間でドル建て1.3倍・円建て1.2倍としっかり成長していますね。

なんでドル建てと円建てを比べたの？

皆さんは高配当投資で得た配当金は日本円で消費しますよね。

よくネットに出ているチャートはドル建てが多いですが、日本で生活している限り、必ず円に変換が必要です。

なので、今回のシミュレーションは全て円建てで行っています。

円建てチャートがほぼドル建ての下で推移してる・・

この4年間で見ると残念ながら為替はマイナスに働いています。

2018年12月に発生した大きな下落部部でも分かるように、株価の上下動を見ても円建ての方が振り幅が大きいので為替によってハイリスクになっていることも分かります。

これは配当金も同じように影響を受けるので、円に戻すときは注意したいですね。

このように日本円に変換する際の為替リスクは想像以上に大きいということは知っておきましょう。

↓為替リスクについて詳しくはこちら↓

https://tryinvestment.net/20191101yen-and-us-stock/

追記｜暴落時は大きく下落する

こちらはコロナショックから3週間のHDV・VYM・VTI・SPYDのチャート比較です。

SPYDが一人負けしてる(；ﾟДﾟ)

グラフで比べてみると差が激しいですね。

SPYDはこの3週間で価格が4分の3にまで下落しました。

先ほども説明した通り、SPYDは均等加重平均なので時価総額（規模）の小さい銘柄も時価総額の大きい銘柄と株価に与える影響度は同じです。

さらに企業の規模や安定感等は関係なく配当上位80社を集めたETF（HDVは財政の健全性等も考慮されている）なので、他のETFと比べると不安定な銘柄が多く急落・暴落の影響を受けやすい銘柄なのです。

↓詳しくはこちら↓

https://tryinvestment.net/20200312did-spyd-lose/

SPYDリターンシミュレーション

はい、それでは恒例の積立シミュレーションいってみましょう！

世にSPYDのトータルリターンを記した記事は数あれど、積み立てた場合のシミュレーションはそんなにありません（たぶん）

僕は入金力の低い一般サラリーマンであり、一括投資は現実的ではない（やったら嫁さんに殺されるｗ）ので毎月積立で投資する予定です。

なんで今まで2万円シミュレーションだったのに今回は3万円なの？

今回はSPYDの販売されて4年程しか経ってなく短期間のシミュレーションとなるので、配当金の再投資が少し効率的になるように分母を増やしてみました。

円建ての平均リターンは4.38%

シミュレーション結果です。

配当金がテーマなので、配当金を全て消費した場合、全て再投資した場合で比較しました。

シミュレーション期間が約4年と短いので何とも言えませんが、配当金を再投資した場合、SPYDを毎月3万円買い続けると元本の約1.2倍、180万円まで増加し、平均配当込みリターンは4.38％でした。

こちらはリターン・リスク・累計配当金を比較した表です。
（トータルリターンは元本を差し引いた数値となっています）

毎月約3万円ずつ買い続けると約4年でもらえる配当の累計額は13万円でした。

今回のシミュレーションでは配当金を消費した場合と再投資した場合では、累計配当金は7,000円しか差がありません。

もう3回目になりますが、これを

と考えるかは人それぞれです。

ただし、再投資によって年平均リターンが2.1％も変わってくるので、将来の資産形成を目的に投資をしているのなら再投資をした方が良いでしょう。

月3万円が4年間で13万円の収入を生み出す

トータルリターンが分かったので、今度は配当収入にスポットを当ててみましょう。

こちらは配当金を年別に比較したグラフです。

これまでご紹介した通り、配当金を全て再投資した場合、約4年間で総額13万円の収入になります。

最終年の配当金は5.4万円、月額換算で4,500円の収入になります。

3万円を4年間で月4,500円かぁ
優秀だね！！

SPYDの配当利回りは平均4.68%、税引き後（国外・国内税）でも3.37％と非常に高く、長期間積み立て続けることで複利効果により貰える配当金はもっと効率よく増えると思われます。

ちなみにここまでシミュレーションしてきたHDV・VYMの配当金をSPYDははるかに上回ります。

↓HDV・VYMについて詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20200121vym-ability/

https://tryinvestment.net/20200129compare-hdv/

それではHDV・VYMどれくらい差があるのか比較してみましょう。

SPYDをライバル銘柄と徹底比較！

こちらはSPYDが設定された2015年10月からのSPYD・VYM・HDV・VTIとの円建てチャート比較です。

4年間だけのチャートですが、株価の伸びはさすがのVTI、頭一つ抜けていますね。

続いて総合力の高いVYM、配当特化型のSPYD、HDVと続きます。

このチャートで見ると、高配当に特化すればするほど株価の伸びは控えめになっていることが分かります。

VTIは高配当じゃないのに何で入れたの？

僕は今大部分をVTIに投資していて、インカムゲイン（配当収入）ではなくキャピタルゲイン（株価値上がりよる利益）がメインです。

僕もそうですが、投資初心者の方でインカム・キャピタルのどちらが自分に合っているかが現時点ではまだ分からない方は多いと思ったので今回は比較対象として入れています。

今回の比較で、自分の資産の増え方を想像してもらえると幸いです(^^)

SPYDの配当金は圧倒的

こちらはSPYDとHDV・VYM・VTIの配当金を年別に比較したグラフです。

ご覧の通り、配当金で見るとSPYDは圧倒的です。

4銘柄とも、今のところ株価が上昇しても配当利回りを維持しているので、株価が上がれば上がるほど元本に対しての配当利回りは向上してきます。

ちなみに元本をベースに配当利回りを計算すると、

数字で並べてもSPYDの高さが光りますね。

トータルリターンはVTIが断トツ

こちらは円建てSPYDとHDV・VYM・VTIを毎月約3万円を積み立て、配当金を全て再投資したトータルリターンの比較です。
※ETFの場合はきっちり3万円購入ができず元本が異なるので、グラフは元本に対する割合で示しています。

あくまでも4年間の実績ですが、さすがVTI！

元本を引いたトータルリターンで見るとその差は顕著です。

同じように毎月3万円を積み立てているのに、SPYDとVTIではたった4年間でトータルリターンに1.4倍以上の差がつきました。

20～30年単位の長期投資だと、高配当投資とインデックス投資ではリターンにかなり大きな差が生まれる可能性があるということは頭に入れておきたいですね。

(4年間の)リスクはそんなに変わらない

この4銘柄でリーマンショックを乗り越えているのはVYMとVTIだけなので、同列には見れませんが、2018年末に起きた割と大きな下落時の値動きでみると、VTIはちょっと変動が大きいですが、他の高配当3銘柄に大きな差はありませんでした。

年次リスクで見ても数値上はそんなに差がありません。

若干HDVがローリスクに見えますが、4年間という短いシミュレーション期間なのでローリスクと言い切るにはこれだけではデータが少ないですね。

何を選ぶかは「投資の目的」で決める

こちらはSPYDとHDV・VYM・VTIのトータルリターン・配当金の比較です。

インカムゲイン（配当収入）とキャピタルゲイン（株価上昇による利益）が反比例していますね。

結局どれに投資したらいいの？

と迷う方は、自分の投資の目的を振り返ってみましょう。

目的が収入源の確保であるならば、今回の場合はSPYDが最適解です。

資産の最大化が目的ならVTIやS＆P500系ETFの方が適しています。

ただ、これはどちらが正解という訳ではなく、0か1かである必要もありません。
長期投資のモチベーションを保つために両方をバランスよく取り組むのも立派な資産運用ですす。

自分はこれからどうしたいのか、何のために投資をしているのかをもう一度思い出し、自分には何が合っているのかを考えてみましょう。

まとめ｜配当収入が目的ならSPYDは優秀

今回シミュレーションをしてみて、SPYDは高配当戦略として超優秀な銘柄であるということが分かりました。

しかも、ライバルETFと比べ価格が安く、約4,000円程度でお手軽に購入できます。
この安さのお陰で、投資序盤から配当金を効率的に再投資できるのもメリットの一つですね。

ここまでHDV・VYMと高配当銘柄を特集し、それぞれとても魅力的と感じましたが、S&P500に入る実力のある優良企業×断トツの高配当の威力は凄まじく、これまでの全てを吹き飛ばすほど魅力的に感じました。

これは高配当ETF挑戦の第一候補だな！（VYMの時も言ってたｗ）

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