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ETFのVTIと投資信託の楽天VTIってどっちがパフォーマンスいいの？

気になりませんか？

僕はめっちゃ気になります！

ということで調べてみました！！

今回はVTIと楽天VTIの違いをおさらいしながら、とても多くの方が気になっているこれらの疑問を完全解決します！

今回はかなり頑張ってシミュレーションしましたので是非ご覧ください(^^)

↓VTI・楽天VTIがよく分からない方はこちら↓

https://tryinvestment.net/20191210rakuten-vtis-counterattack/

先に結論を言ってしまいますと、今回のシミュレーションではタイトルの通りなんと楽天VTIの方がハイパフォーマンスです。

投資額の多い少ない、投資期間の長さ、為替手数料、外国税控除するしない等、さまざまなシミュレーションをしてみましたが、全てで楽天VTIがVTIを上回る結果でした。

これからVTIに投資をするのなら楽天VTI一択で良い！というのが今回の結論です。

それでは一つ一つ掘り下げていきましょう。

楽天VTI（投資信託）とVTI（ETF）の違い

投資信託とETFって何が違うの？

楽天VTIは、バンガード社が運用する株式指標「CRSP USトータル」に連動させたインデックスファンド「VTI」を買い付ける投資信託です。

え、ちょっと何言ってるのか分かんないだけど・・・

簡単に言うと、楽天VTIは米国株を直接やりくりして運用しているのではなく、米国のVTIというETFを買い付けて小分けにして売ってくれる商品です。

違いを超大雑把に説明すると、本家VTI（ETF）がホールケーキで楽天・全米株式インデックス・ファンド（投資信託）はショートケーキです。

本家VTI（ETF）は基本的にホール単位のみの販売で2020年4月時点で15,000円くらいしますが、楽天VTI（投資信託）はそれを100円単位でショートケーキに切り分けてくれます。

使っている材料は同じなので、同じ味（リターン）を味わうことができるんです。

切り分ける分、ETFより手数料は高いですが、小額から購入でき毎月定額で自動積立ができるのは楽天VTIの大きな特徴です。

信託報酬（維持費）など費用の違い

こちらは楽天VTIとVTIの費用を比較したものになります。

本家VTI（ETF）の信託報酬は楽天VTIの実質0.211％と比べ0.03%と桁違いに安いです。 楽天VTIは、楽天が卸業者となり米国から本家VTIを買い付け、小分けで販売する商品なので手数料はどうしも高くなります。

↓信託報酬の重要性についてはこちら↓

https://tryinvestment.net/20191019fee-impact/

ただし、本家VTIはドル建てでの購入となるので、為替手数料が発生します。

通常1ドルあたり25銭、SBI銀行の外貨預金を使用すると1ドルあたり4銭（外貨積立なら2銭）の費用が信託報酬とは別に必要となります。

分配金に大きな違いがある

という大きな違いがあります。

また、本家VTIは分配金として支払われるので、分配金が基準価を超えない限り再投資ができません。 また、再投資しても必ず端数が生じます。

分配金の再投資は楽天VTIの方が効率的に行われます。

これは言い換えると楽天VTIは分配金込みのチャートということを意味します。

故に、本家VTI(円建て)と楽天VTIのチャートを重ねると楽天VTIの方が上回ります。

支払う税金も違う

通常、投資で得た利益にはご存じの通り20.315%の税金がかかります。

しかし、本家VTIは米国株式なので分配金が出た場合、受け取る前に米国で10％の税金が徴収されます。

米国税を徴収された後、さらに国内で20.315％の税金がかかるので、実際に手元に来るのは約7割程度です。

この米国の税金は確定申告で外国税額控除を行うことで取り戻すことができますが、一般的なサラリーマンの年収では全額を取り戻すのは困難です。

それに対し、楽天VTIは米国の税金が徴収された時点で再投資を行いますので、国内税の20.315%が発生しません。

今回のシミュレーションではこの税金の差が大きく表れました。

↓外国税控除について詳しくはこちら↓

https://tryinvestment.net/20200808foreign-tax-deduction/

実際のVTI・楽天VTIチャートでシミュレーション

さぁ、楽天VTIと本家VTIの違いをおさらいをしたところで、お待ちかねのシミュレーションタイムです。

一体どっちがハイパフォーマンスなのか！？

ETF・投資信託の基準価額は信託報酬等の費用を差し引いた上で決定します。

今回のシミュレーションも信託報酬は基準価額に含まれていることを前提に計算しています。

手数料比較

楽天VTIの設定来から本家VTIを2口・10口ずつ、楽天VTIを同じ金額ずつ購入した場合の手数料を比較しました。

信託報酬の安い本家VTIですが、通常の為替手数料で購入すると楽天VTIより費用が掛かることがわかりました。

本家ETFに投資する場合は少し手間ですがSBI銀行の外貨預金でドル転しないとメリットはないようです。

毎月2口ずつ購入した場合

期間中の本家VTIの価格は平均16,000円程なので、毎月約3.2万円の積立シミュレーションです。
僕ら一般サラリーマンには現実的な投資額ですね。

さて、結果を見てみると、外国税を全て取り戻した場合でも楽天VTIの方が僅差で勝っています。

シミュレーションでは本家VTIの方は投資額が少ないことから効率的に再投資ができず、最終月でようやく1口の再投資であったため、複利効果を得ることができませんでした。

毎月3万円程度の少額投資ではETFのメリットを受けにくいことがわかりますね。

毎月10口ずつ購入した場合

もう少し効率的に再投資するため、毎月10口ずつ購入した場合でもシミュレーションしてみました。

毎月約16万円の積み立てなのでかなりの額ですね。

しかし、こちらでも楽天VTIの方が優位でした。

これだけの額を投資しても、3年という期間では外国税控除の影響は大きくなく、分配金で買える口数に差が無いのは意外でした。

1000万円投資した場合

世の中にはお金持ちの方もいますし、すでに多くの資産を持っている方もいます。

ということで、もっと極端にするために初月に1,000万円分購入して毎月10口ずつ購入してみました。

ここまで投資額を増やしても楽天VTIが優位です。

ここまでをまとめると、

という結果となりました。

多額投資・長期間でも楽天VTIが勝る

信託報酬は時間が経つほど重くのしかかるのに、たった3年の検証じゃ参考にならん！！

と思っている方も多いでしょう。

ということでVTIが設定された2001年から約20年のチャートでシミュレーションしてみました。

2001年は楽天VTIは存在していませんので、ここからシミュレーション条件が変わります。

毎月約5万円ずつ20年積み立てた場合

こちらは毎年約5万円を20年積み立てた場合の比較表です。

さすがに20年も投資を続けると信託報酬はかなり大きな金額になりますね(;^_^A

しかし、ここでも楽天VTIが上回ります。

今回のシミュレーションは外国税を全て取り戻し、分配も全額再投資と本家VTIに有利な条件でしたが、それでも楽天VTIを上回ることができませんでした。

毎月30万円ずつ19年積み立てた場合

月5万円なんて・・
オレ、毎月30万円投資してるし！！

という方のために30万円でもやってみました。

約20年で資産額1.9億円と凄まじい金額になりますが楽天VTIの優位は変わりませんでした。

信託報酬を175万円支払っても、分配金をファンド内で再投資する楽天VTIの方が効率的に運用できるのね(；ﾟДﾟ)

本家VTIは売却時に手数料がかかる

ここまでのシミュレーションは積み立て（購入）のみでしたが、積み立てた資産を使うには資産を売却する必要がありますよね。

楽天VTIは売却時に手数料はかかりませんが、本家VTIは売却金額の0.495%（最大22ドル）の手数料が発生します。

ここまで楽天VTIが僅差で有利でしたが、売却時の手数料によってパフォーマンスの差は広がるはずです。

ということで今回の結論

本家VTIに投資するメリットはあるのか？

本家VTIに投資するメリットってあるの？

純資産額と運用会社の信用度は桁違い

純資産額・運用期間ともにVTIが楽天VTIを圧倒しています。

純資産の大きさは取引のしやすさ、ファンドの安全性を表します。

また世界屈指の運用会社バンガードが運用しており、楽天VTIは楽天投資顧問という運用会社が本家VTIを買い付けているにすぎません。

信頼感でいうと本家VTIの圧勝です。

VTIではありませんが、同じくバンガードが運用するVOO（S&P500）への投資で有名な りんりさん（@SandP500ETF）も20年・30年単位の長期運用をする上で運用会社の信頼性を重視されています。

バンガードS&P500ETF(VOO)に投資するりんりのブログ

【質問】なぜeMAXIS Slim米国株式(S＆P500)やSBIバンガードS&P500ではなく本家VOO…

質問にお答えします。いつもりんりのブログを読んで頂き、本当にありがとうございます。ありがたいことに、今朝、読者の方から質問を頂きました。投資未経験の方で、現在米国ETFやS&P500に投資を考えているとのことです。今回は、質問にお答えしていきたいと思います。「S&P5

運用会社が破綻したら楽天VTIってどうなるの？

個人的には楽天VTIの運用会社である楽天投資顧問が破綻する可能性は低いと思っていますが、万が一運用会社が破綻しても大丈夫なので安心してください。

投資信託で運用される資産は信託銀行が分別保管しているので、証券会社・運用会社・信託銀行が破綻しても資産は守られる仕組みになっています。

↓詳しくはこちら↓

https://tryinvestment.net/20190625investment-trust-protection/

楽天VTIは指値注文ができない

楽天VTIは指値注文ができなかったような。一瞬の暴落を指値で買えた方が私は良いかと思います。ゆえに上場投信がおすすめですね。 https://t.co/jR7gdubcyk

— かんべえ@投資軍師 (@kanbei_toushika) April 11, 2020

本家VTIと違い、楽天VTIは指値注文ができません。

また注文→約定まで1日以上かかるのでタイムリーな買い付けも難しいという特徴があります。

コロナショック時のように相場が荒れている場合「ここまで下がったら買おう」といった方法には向いてないんです。

指値購入など、購入のタイミングを楽しみたいのであれば本家VTIの方が向いています。

長期間VTIを運用している人は乗り換えが難しい

もうVTIに投資している人も楽天VTIに乗り換えたらいいんじゃない？

楽天VTIは登場してまだ3年しか経っていません。
それ以前から投資をしている方は、楽天VTIに投資したくてもできませんでした。

そして表のとおり、長期間VTIを運用すると含み益は凄まじい金額になります。

楽天VTIに乗り換えるには一旦本家VTIを利確し20.315%の税金を払う必要があるんです。

いくら楽天VTIが優位といってもその差は僅差。

長期間VTIを運用してきた方にとって利益分の税金を払ってまで乗り換えるメリットはないのです。

まとめ｜これから始めるなら楽天VTI一択

本家VTIと楽天VTIのどちらに投資しようか迷っていたのですが、今回のシミュレーションで一つの結論が出ました。

楽天VTIが勝るといっても、実際のところその差は誤差のレベルです。

楽天VTIが圧倒的に優位だということはありません。

条件次第では本家VTIの方がハイパフォーマンスとなることっもあると思います。

ただ、それ以上に

という柔軟さは楽天VTIの大きなメリットと言えます。

これから投資を始める方で本家VTIと楽天VTIで迷っているのであれば、僕は楽天VTIをオススメします！

S&P500も投資信託の方が優位の可能性が高い

今回はVTIがテーマでしたが、株式指標が同じという米国株のETFと投資信託は他にもあります。

特にS&P500に連動する投資信託は信託報酬が楽天VTIよりも低額なものが多いので、今回と同様に投資信託の方が優位である可能性は高いと考えます。

S&P500に関してはTwitterで相互フォローをいただいている ぷくろーさん（@pukuro7）が同様のシミュレーションを行っており、投資信託が優位だという結論になっています。

↓詳しくはこちら↓

これおか

【投資信託とETFどっちがお得？】「SBIバンガードS&P500」と「VOO」の比較シミュレ…

本記事では、「投資信託と米国ETFのどちらを買えばいいの？」という疑問に答えるべく、VOOとSBIバンガードS&P500の比較シミュレーションを行いました。分配金の再投資ができるかどうかが大きなポイントです。

投資信託ってめっちゃ優秀なのね！！

楽天VTIを始めるなら「つみたてNISA」

今回紹介した楽天VTIで投資を始めるなら「つみたてNISA」が超絶おすすめです。

通常、投資で得た利益には約20％の税金がかかるのですが、このつみたてNISAなら利益にかかる税金が非課税となる超お得な制度なのです。

僕は還元率が高く、楽天ポイント（普段の買い物ポイント）で投資ができる楽天証券
でつみたてNISAを運用しています。

普段の買い物ポイントでも楽天VTIが買えるんですよ！
これは本当にすごいサービスです！

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2020月2月まで米国株高配当ETFとして大人気だったSPYD。

しかしコロナショックで他の銘柄より激しく・深く下落し現在は米国株式の中で一人負け状態となっています。

9月24日時点では設定時の5年前の価格をも下回っており、SPYDに投資している方の多くは含み損を抱えている状態だと思います。

そして

SPYDの2020/9月の1株当たり配当金（ドル）が決定しました。

・2020/9/18 0.263572
・2019/09/23 0.44767

一年前比で約41%程の減配。予想通りの大幅減配でしたね。更に手放す人が多くなりそうです。

— ハル・タチバナ☀@SPYD6,051株️🇺🇸 (@haru_tachibana8) September 18, 2020

他のETFと比べ、SPYD一番のアドバンテージであり頼みの綱だった「分配金」も大幅に減配し、まさに踏んだり蹴ったりです(;^_^A

SPYDめっちゃ暴落に弱いじゃん！

価格も戻らないし、大幅減配したし、他の銘柄に乗り換えようかな。。

SPYDの今後についてネガティブな気持ちになっているアナタに朗報です。

色々と調査してみたところ、SPYDの過去30年のトータルリターンがS&P500のトータルリターンを上回っているデータを発見しました！

さすがにそれはないやろー！

僕も最初は信じられませんでした。

しかし、散らばったデータを繋ぎ合わせていくと、とても面白い事実が浮かび上がってきました♪

SPYDに対する一つの視点として楽しんでいいただければと思います(^^)

SPYDの未来は明るい！

SPYDが不調な理由と批判されている理由

まずはSPYDがどんな銘柄で、なぜ不調なのか、なぜ批判されているのかを振り返りたいと思います。

SPYDは均等加重平均で小型株の影響を大きく受ける

S&P500やVTIは時価総額加重平均と言って、時価総額の大きさによって配分が異なります。

対してSPYDは、時価総額に関係なく80社を均等に配分する均等加重平均で構成されているという大きな特徴を持っています。

なので時価総額（規模）の小さい銘柄も時価総額の大きい銘柄と株価に与える影響度は同じなんです。

今回の一人負けは、激しく下落してしまった小型株の影響を大きく受けたことが要因の一つです。

値上がり株を売り、値下がり株を買う、をひたすら続ける

SPYDは半年に一度、値上がった株を売却し、値下がりした株を買い増しするというリバランスを実施しています。

このリバランスにより、値上がり銘柄を半年ごとに一定量売却してしまうので、調子のいい銘柄を多く持てないという特性を持っています。

株価上昇で配当利回りが下がるとSPYDから除外される

さらにSPYDはS&P500の内、高配当順に80銘柄というルールなので、株価がグーンと伸びて配当率が下がってしまうとSPYDから除外されてしまうんです。

これらのルールが今の相場と相性が悪い

このようにSPYDは価格がグングン上昇する人気株をどんどん売却するので、不人気銘柄ばかりが集まるような仕組みになっているのです。

そして、このルールが今の相場とすこぶる相性が悪い。

人気株を売却するルールに加え、深く・長く下落する事実が説得力となり、色んなサイトで批判の的となっているのです。

SPYDの仕組みは分かったけど、これって資産増えないんじゃない？

ここまで読むと、SPYDって全然増えそうにないですよね(;^_^A

でも実はそんなことないんですよ！

SPYDのトータルリターンはS&P500を上回る

はい、お待たせしました。

前置きが長くなりましたが、いよいよメインディッシュです。

皆さん気になりますよね！

ということで今回は、SPYDの分配金を含めたトータルリターンとS&P500のトータルリターンを過去10年・30年で比較してみました。

SPYDは設定から5年しか経ってないのに、なんで長期リターンの比較ができるの？

SPYDはS&P500 High Dividend Indexという指数に連動するように作られたETFです。

SPYD自体は設定後まだ5年ですが、このS&P500 High Dividend Indexは設定されて約30年経っているんです。

今回はこの指数のトータルリターンデータを使用しました。

SPYDとS&P500｜直近10年のトータルリターン

データ入手先のS&P Globalでは過去10年分のチャートをダウンロード可能なので、先ずは10年分の比較です。

直近10年のトータルリターンはコロナショック前まではほぼ互角。

この10年は米国株が絶好調な時期でしたが、値上がり銘柄を売却しがちなSPYDでも右肩上がりの恩恵をしっかりと受けられていることが分かりますね。

でも直近10年ってリーマンショックみたいな大きい暴落は入ってないよね？

コロナショックでこんなに低迷するなら過去の暴落も悲惨だったんじゃないの？

おっしゃる通り。

それではもっと長期で見てみましょう。

SPYDとS&P500｜約30年のトータルリターン

S&P Globalでダウンロードできるデータは直近10年分のみで、色々探しましたがSPYDの指数が設定された1991年からのデータは入手できませんでした。（もし入手できるサイトがあれば教えてください！）

なんとか長期比較できないかと放浪していたら、たまたまS&P500 High Dividend Index設定日の基準価額を発見。

同日のS&P500トータルリターンはYahoo!Financeで入手できたので、ここからSPYDとS&P500の過去30年のトータルリターンを再現しました。

その結果がこちら

SPYDがS&P500を上回ってる！

驚きの結果ですよね！

コロナの影響でその差は一気に縮まっていますが約30年という超長期で見るとSPYDのトータルリターンはS&P500のトータルリターンを上回っているんです。

過去の実績は未来を保証するものではありませんが、30年間S&P500を上回る実績を残してきたという事実は、今後もSPYDに投資するには十分な理由になるのではないでしょうか？

SPYDはバックテストで優秀だったから商品化された

こちらはSPYDが設定された2015年10月時点のS&P500 High Dividend IndexとS&P500のトータルリターン比較です。

S&P500 High Dividend IndexはSPYD専用の指数です。

設定後5年のSPYDに対し指数が30年分あるということは、SPYDはしっかりとバックテストを行い「長期でも十分なリターンを得られる」と判断されたため商品化されたということを意味します。

SPYDは高配当に特化したETFなのではなく、トータルリターンでしっかり資産を増やせるように設計されたETFなのです。

SPYDの特性に関しては、みらいさん（@instockexnet）がとても興味深い考察をされているので、是非お読みください！（この記事を書くきっかけになった記事です）

東北投信

「SPYDが暴落した」とうろたえることはない。将来は明るい（しかし先は長い）

「SPYDのことを記事にしてほしい」と言われたので、この記事をしたためました。ご存じSPYDは高配当ETFの1つで、他の高配当ETF（VYMやHDV）に比べて単価が安いことから、購入者が多く、人気があります。ただ、2020年3月の相場では、

まとめ｜米国株インデックスを異なる2つの投資方法で分散するという考え方

SPYDに対するイメージが変わったわ！

僕も最初は分配金目当てでSPYDへの投資を始めました。

https://tryinvestment.net/20200208start-high-dividend-investment/

しかし、投資しながら銘柄を調べていくにつれ、SPYDに投資する意味も変わってきました。

紹介した通りSPYDの過去30年のトータルリターンはS&P500を上回りますが、コロナ後はその差が急激に縮まっています。

ここから察するに、SPYDが優れる期間・S&P500が優れる期間が定期的に入れ替わっているのではないか。

言い換えると、時価総額加重平均の爆伸びターンと均等加重平均の爆伸びターンがあるのではないか。

と僕は予想しています。

ということは、両方に投資することによって、同じインデックスを異なる投資方法で分散投資していると考えられないでしょうか。

もしかしたら、両方に投資することで「リターン・リスクが安定する」ということもあるかもしれませんね。

SPYDへの投資は長期目線で考えよう

今回の調査でSPYDは過去30年にわたり、とても優秀な実績を残してきたことが分かりました。

しかし、クセの強い銘柄であることは確かですし、過去の実績は未来を保証するものでもありません。

SPYDの特性が自分に合わないなら止めてもいいと思いますが「目先のリターンが目減りした」という理由のみであるならば、一旦立ち止まってもう少し長期目線で見てみませんか？

意外と人間って短期的目線でしかものを見られないものなんですよ！

https://tryinvestment.net/20200810long-term-perspective/

SPYDの特徴をあんま理解してないんやけど、今がSPYDにとって苦手なターンなら、今積み立てなくていつ買うの？って思うけど🙄　つまり数年後、QQQとかが苦手なターンになったら、みんな手放すんかね🙄？https://t.co/1meYbOIyTM

— きしやん＠コツコツ熊本の幹事やってます (@oyagakoniosieyo) September 23, 2020

考え方は人それぞれですが、この記事がその考え方の一つとなれば幸いです(^^)

僕はSPYDの将来に期待し、この長期バーゲンセールで淡々と買い増ししていきたいと思います。

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ETFのVTIと投資信託の楽天VTIってどっちがパフォーマンスいいの？

気になりませんか？

僕はめっちゃ気になります！

ということで調べてみました！！

今回はVTIと楽天VTIの違いをおさらいしながら、とても多くの方が気になっているこれらの疑問を完全解決します！

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先に結論を言ってしまいますと、今回のシミュレーションではタイトルの通りなんと楽天VTIの方がハイパフォーマンスです。

投資額の多い少ない、投資期間の長さ、為替手数料、外国税控除するしない等、さまざまなシミュレーションをしてみましたが、全てで楽天VTIがVTIを上回る結果でした。

これからVTIに投資をするのなら楽天VTI一択で良い！というのが今回の結論です。

それでは一つ一つ掘り下げていきましょう。

楽天VTI（投資信託）とVTI（ETF）の違い

投資信託とETFって何が違うの？

楽天VTIは、バンガード社が運用する株式指標「CRSP USトータル」に連動させたインデックスファンド「VTI」を買い付ける投資信託です。

え、ちょっと何言ってるのか分かんないだけど・・・

簡単に言うと、楽天VTIは米国株を直接やりくりして運用しているのではなく、米国のVTIというETFを買い付けて小分けにして売ってくれる商品です。

違いを超大雑把に説明すると、本家VTI（ETF）がホールケーキで楽天・全米株式インデックス・ファンド（投資信託）はショートケーキです。

本家VTI（ETF）は基本的にホール単位のみの販売で2020年4月時点で15,000円くらいしますが、楽天VTI（投資信託）はそれを100円単位でショートケーキに切り分けてくれます。

使っている材料は同じなので、同じ味（リターン）を味わうことができるんです。

切り分ける分、ETFより手数料は高いですが、小額から購入でき毎月定額で自動積立ができるのは楽天VTIの大きな特徴です。

信託報酬（維持費）など費用の違い

こちらは楽天VTIとVTIの費用を比較したものになります。

本家VTI（ETF）の信託報酬は楽天VTIの実質0.211％と比べ0.03%と桁違いに安いです。 楽天VTIは、楽天が卸業者となり米国から本家VTIを買い付け、小分けで販売する商品なので手数料はどうしも高くなります。

↓信託報酬の重要性についてはこちら↓

https://tryinvestment.net/20191019fee-impact/

ただし、本家VTIはドル建てでの購入となるので、為替手数料が発生します。

通常1ドルあたり25銭、SBI銀行の外貨預金を使用すると1ドルあたり4銭（外貨積立なら2銭）の費用が信託報酬とは別に必要となります。

分配金に大きな違いがある

という大きな違いがあります。

また、本家VTIは分配金として支払われるので、分配金が基準価を超えない限り再投資ができません。 また、再投資しても必ず端数が生じます。

分配金の再投資は楽天VTIの方が効率的に行われます。

これは言い換えると楽天VTIは分配金込みのチャートということを意味します。

故に、本家VTI(円建て)と楽天VTIのチャートを重ねると楽天VTIの方が上回ります。

支払う税金も違う

通常、投資で得た利益にはご存じの通り20.315%の税金がかかります。

しかし、本家VTIは米国株式なので分配金が出た場合、受け取る前に米国で10％の税金が徴収されます。

米国税を徴収された後、さらに国内で20.315％の税金がかかるので、実際に手元に来るのは約7割程度です。

この米国の税金は確定申告で外国税額控除を行うことで取り戻すことができますが、一般的なサラリーマンの年収では全額を取り戻すのは困難です。

それに対し、楽天VTIは米国の税金が徴収された時点で再投資を行いますので、国内税の20.315%が発生しません。

今回のシミュレーションではこの税金の差が大きく表れました。

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実際のVTI・楽天VTIチャートでシミュレーション

さぁ、楽天VTIと本家VTIの違いをおさらいをしたところで、お待ちかねのシミュレーションタイムです。

一体どっちがハイパフォーマンスなのか！？

ETF・投資信託の基準価額は信託報酬等の費用を差し引いた上で決定します。

今回のシミュレーションも信託報酬は基準価額に含まれていることを前提に計算しています。

手数料比較

楽天VTIの設定来から本家VTIを2口・10口ずつ、楽天VTIを同じ金額ずつ購入した場合の手数料を比較しました。

信託報酬の安い本家VTIですが、3年という期間の場合、1,000万円級の投資をしない限り通常の為替手数料で購入すると楽天VTIより費用が掛かることがわかりました。

本家ETFに投資する場合は少し手間ですがSBI銀行の外貨預金でドル転しないとメリットは少ないようです。

毎月2口ずつ購入した場合

期間中の本家VTIの価格は平均16,000円程なので、毎月約3.2万円の積立シミュレーションです。
僕ら一般サラリーマンには現実的な投資額ですね。

さて、結果を見てみると、外国税を全て取り戻した場合でも楽天VTIの方が僅差で勝っています。

シミュレーションでは本家VTIの方は投資額が少ないことから効率的に再投資ができず、最終月でようやく1口の再投資であったため、複利効果を得ることができませんでした。

毎月3万円程度の少額投資ではETFのメリットを受けにくいことがわかりますね。

毎月10口ずつ購入した場合

もう少し効率的に再投資するため、毎月10口ずつ購入した場合でもシミュレーションしてみました。

毎月約16万円の積み立てなのでかなりの額ですね。

しかし、こちらでも楽天VTIの方が優位でした。

これだけの額を投資しても、3年という期間では外国税控除の影響は大きくなく、分配金で買える口数に差が無いのは意外でした。

1000万円投資した場合

世の中にはお金持ちの方もいますし、すでに多くの資産を持っている方もいます。

ということで、もっと極端にするために初月に1,000万円分購入して毎月10口ずつ購入してみました。

ここまで投資額を増やしても楽天VTIが優位です。

ここまでをまとめると、

という結果となりました。

多額投資・長期間でも楽天VTIが勝る

信託報酬は時間が経つほど重くのしかかるのに、たった3年の検証じゃ参考にならん！！

と思っている方も多いでしょう。

ということでVTIが設定された2001年から約20年のチャートでシミュレーションしてみました。

2001年は楽天VTIは存在していませんので、ここからシミュレーション条件が変わります。

毎月約5万円ずつ20年積み立てた場合

こちらは毎年約5万円を20年積み立てた場合の比較表です。

さすがに20年も投資を続けると信託報酬はかなり大きな金額になりますね(;^_^A

しかし、ここでも楽天VTIが上回ります。

今回のシミュレーションは外国税を全て取り戻し、分配も全額再投資と本家VTIに有利な条件でしたが、それでも楽天VTIを上回ることができませんでした。

毎月30万円ずつ19年積み立てた場合

月5万円なんて・・
オレ、毎月30万円投資してるし！！

という方のために30万円でもやってみました。

約20年で資産額1.9億円と凄まじい金額になりますが楽天VTIの優位は変わりませんでした。

信託報酬を175万円支払っても、分配金をファンド内で再投資する楽天VTIの方が効率的に運用できるのね(；ﾟДﾟ)

本家VTIは売却時に手数料がかかる

ここまでのシミュレーションは積み立て（購入）のみでしたが、積み立てた資産を使うには資産を売却する必要がありますよね。

楽天VTIは売却時に手数料はかかりませんが、本家VTIは売却金額の0.495%（最大22ドル）の手数料が発生します。

ここまで楽天VTIが僅差で有利でしたが、売却時の手数料によってパフォーマンスの差は広がるはずです。

ということで今回の結論

本家VTIに投資するメリットはあるのか？

本家VTIに投資するメリットってあるの？

純資産額と運用会社の信用度は桁違い

純資産額・運用期間ともにVTIが楽天VTIを圧倒しています。

純資産の大きさは取引のしやすさ、ファンドの安全性を表します。

また世界屈指の運用会社バンガードが運用しており、楽天VTIは楽天投資顧問という運用会社が本家VTIを買い付けているにすぎません。

信頼感でいうと本家VTIの圧勝です。

VTIではありませんが、同じくバンガードが運用するVOO（S&P500）への投資で有名な りんりさん（@SandP500ETF）も20年・30年単位の長期運用をする上で運用会社の信頼性を重視されています。

バンガードS&P500ETF(VOO)に投資するりんりのブログ

【質問】なぜeMAXIS Slim米国株式(S＆P500)やSBIバンガードS&P500ではなく本家VOO…

質問にお答えします。いつもりんりのブログを読んで頂き、本当にありがとうございます。ありがたいことに、今朝、読者の方から質問を頂きました。投資未経験の方で、現在米国ETFやS&P500に投資を考えているとのことです。今回は、質問にお答えしていきたいと思います。「S&P5

運用会社が破綻したら楽天VTIってどうなるの？

個人的には楽天VTIの運用会社である楽天投資顧問が破綻する可能性は低いと思っていますが、万が一運用会社が破綻しても大丈夫なので安心してください。

投資信託で運用される資産は信託銀行が分別保管しているので、証券会社・運用会社・信託銀行が破綻しても資産は守られる仕組みになっています。

↓詳しくはこちら↓

https://tryinvestment.net/20190625investment-trust-protection/

楽天VTIは指値注文ができない

楽天VTIは指値注文ができなかったような。一瞬の暴落を指値で買えた方が私は良いかと思います。ゆえに上場投信がおすすめですね。 https://t.co/jR7gdubcyk

— かんべえ@投資軍師 (@kanbei_toushika) April 11, 2020

本家VTIと違い、楽天VTIは指値注文ができません。

また注文→約定まで1日以上かかるのでタイムリーな買い付けも難しいという特徴があります。

コロナショック時のように相場が荒れている場合「ここまで下がったら買おう」といった方法には向いてないんです。

指値購入など、購入のタイミングを楽しみたいのであれば本家VTIの方が向いています。

長期間VTIを運用している人は乗り換えが難しい

もうVTIに投資している人も楽天VTIに乗り換えたらいいんじゃない？

楽天VTIは登場してまだ3年しか経っていません。
それ以前から投資をしている方は、楽天VTIに投資したくてもできませんでした。

そして表のとおり、長期間VTIを運用すると含み益は凄まじい金額になります。

楽天VTIに乗り換えるには一旦本家VTIを利確し20.315%の税金を払う必要があるんです。

いくら楽天VTIが優位といってもその差は僅差。

長期間VTIを運用してきた方にとって利益分の税金を払ってまで乗り換えるメリットはないのです。

まとめ｜これから始めるなら楽天VTI一択

本家VTIと楽天VTIのどちらに投資しようか迷っていたのですが、今回のシミュレーションで一つの結論が出ました。

楽天VTIが勝るといっても、実際のところその差は誤差のレベルです。

楽天VTIが圧倒的に優位だということはありません。

条件次第では本家VTIの方がハイパフォーマンスとなることっもあると思います。

ただ、それ以上に

という柔軟さは楽天VTIの大きなメリットと言えます。

これから投資を始める方で本家VTIと楽天VTIで迷っているのであれば、僕は楽天VTIをオススメします！

S&P500も投資信託の方が優位の可能性が高い

今回はVTIがテーマでしたが、株式指標が同じという米国株のETFと投資信託は他にもあります。

特にS&P500に連動する投資信託は信託報酬が楽天VTIよりも低額なものが多いので、今回と同様に投資信託の方が優位である可能性は高いと考えます。

S&P500に関してはTwitterで相互フォローをいただいている ぷくろーさん（@pukuro7）が同様のシミュレーションを行っており、投資信託が優位だという結論になっています。

↓詳しくはこちら↓

これおか

【投資信託とETFどっちがお得？】「SBIバンガードS&P500」と「VOO」の比較シミュレ…

本記事では、「投資信託と米国ETFのどちらを買えばいいの？」という疑問に答えるべく、VOOとSBIバンガードS&P500の比較シミュレーションを行いました。分配金の再投資ができるかどうかが大きなポイントです。

投資信託ってめっちゃ優秀なのね！！

楽天VTIを始めるなら「つみたてNISA」

今回紹介した楽天VTIで投資を始めるなら「つみたてNISA」が超絶おすすめです。

通常、投資で得た利益には約20％の税金がかかるのですが、このつみたてNISAなら利益にかかる税金が非課税となる超お得な制度なのです。

僕は還元率が高く、楽天ポイント（普段の買い物ポイント）で投資ができる楽天証券
でつみたてNISAを運用しています。

普段の買い物ポイントでも楽天VTIが買えるんですよ！
これは本当にすごいサービスです！

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2020月2月まで米国株高配当ETFとして大人気だったSPYD。

しかしコロナショックで他の銘柄より激しく・深く下落し現在は米国株式の中で一人負け状態となっています。

9月24日時点では設定時の5年前の価格をも下回っており、SPYDに投資している方の多くは含み損を抱えている状態だと思います。

そして

SPYDの2020/9月の1株当たり配当金（ドル）が決定しました。

・2020/9/18 0.263572
・2019/09/23 0.44767

一年前比で約41%程の減配。予想通りの大幅減配でしたね。更に手放す人が多くなりそうです。

— ハル・タチバナ☀@SPYD6,051株️🇺🇸 (@haru_tachibana8) September 18, 2020

他のETFと比べ、SPYD一番のアドバンテージであり頼みの綱だった「分配金」も大幅に減配し、まさに踏んだり蹴ったりです(;^_^A

SPYDめっちゃ暴落に弱いじゃん！

価格も戻らないし、大幅減配したし、他の銘柄に乗り換えようかな。。

SPYDの今後についてネガティブな気持ちになっているアナタに朗報です。

色々と調査してみたところ、SPYDの過去30年のトータルリターンがS&P500のトータルリターンを上回っているデータを発見しました！

さすがにそれはないやろー！

僕も最初は信じられませんでした。

しかし、散らばったデータを繋ぎ合わせていくと、とても面白い事実が浮かび上がってきました♪

SPYDに対する一つの視点として楽しんでいいただければと思います(^^)

SPYDの未来は明るい！

SPYDが不調な理由と批判されている理由

まずはSPYDがどんな銘柄で、なぜ不調なのか、なぜ批判されているのかを振り返りたいと思います。

SPYDは均等加重平均で小型株の影響を大きく受ける

S&P500やVTIは時価総額加重平均と言って、時価総額の大きさによって配分が異なります。

対してSPYDは、時価総額に関係なく80社を均等に配分する均等加重平均で構成されているという大きな特徴を持っています。

なので時価総額（規模）の小さい銘柄も時価総額の大きい銘柄と株価に与える影響度は同じなんです。

今回の一人負けは、激しく下落してしまった小型株の影響を大きく受けたことが要因の一つです。

値上がり株を売り、値下がり株を買う、をひたすら続ける

SPYDは半年に一度、値上がった株を売却し、値下がりした株を買い増しするというリバランスを実施しています。

このリバランスにより、値上がり銘柄を半年ごとに一定量売却してしまうので、調子のいい銘柄を多く持てないという特性を持っています。

株価上昇で配当利回りが下がるとSPYDから除外される

さらにSPYDはS&P500の内、高配当順に80銘柄というルールなので、株価がグーンと伸びて配当率が下がってしまうとSPYDから除外されてしまうんです。

これらのルールが今の相場と相性が悪い

このようにSPYDは価格がグングン上昇する人気株をどんどん売却するので、不人気銘柄ばかりが集まるような仕組みになっているのです。

そして、このルールが今の相場とすこぶる相性が悪い。

人気株を売却するルールに加え、深く・長く下落する事実が説得力となり、色んなサイトで批判の的となっているのです。

SPYDの仕組みは分かったけど、これって資産増えないんじゃない？

ここまで読むと、SPYDって全然増えそうにないですよね(;^_^A

でも実はそんなことないんですよ！

SPYDのトータルリターンはS&P500を上回る

はい、お待たせしました。

前置きが長くなりましたが、いよいよメインディッシュです。

皆さん気になりますよね！

ということで今回は、SPYDの分配金を含めたトータルリターンとS&P500のトータルリターンを過去10年・30年で比較してみました。

SPYDは設定から5年しか経ってないのに、なんで長期リターンの比較ができるの？

SPYDはS&P500 High Dividend Indexという指数に連動するように作られたETFです。

SPYD自体は設定後まだ5年ですが、このS&P500 High Dividend Indexは設定されて約30年経っているんです。

今回はこの指数のトータルリターンデータを使用しました。

SPYDとS&P500｜直近10年のトータルリターン

データ入手先のS&P Globalでは過去10年分のチャートをダウンロード可能なので、先ずは10年分の比較です。

直近10年のトータルリターンはコロナショック前まではほぼ互角。

この10年は米国株が絶好調な時期でしたが、値上がり銘柄を売却しがちなSPYDでも右肩上がりの恩恵をしっかりと受けられていることが分かりますね。

税引き後のトータルリターン比較

このグラフは税金を考慮してないよね。

SPYDは高配当な分、税金差し引くと不利なんじゃない？

ということでネットトータルリターン（税引き後のトータルリターン）で比較してみました。

先ほどと比べ、SPYD・S&P500共にリターンが減衰しています。

SPYDは分配率が高いのでトータルリターンに大きな差が出るかと思いましたが、そうでもありませんでした。

税引き後でも直近10年の好調な米国株の恩恵をしっかりと受けられています。

ちなみに、ネットトータルリターンの税率については確実なソースにたどり着けませんでしたが、MSCIでは控除される税率は30％で計算されているようです。

おそらくSPYDも同じ様な数値で計算されているのではないかと予想します。

そうであれば日本で米国株配当金にかかる税金は約28％なので、日本で投資する場合とほぼ同じですね。

↓税率は下記サイトを参考にしました↓

in-invest.net

配当込み株価指数の解説(配当込みTOPIX、MSCIのネット/グロストータルリターン指数…

本稿では、配当込みの株価指数(トータルリターンインデックス)について解説します。 計算方法を数値例を使って解説し、ネット・トータル・リターン …

※SPYDネットトータルリターンの税率については確実な情報をお持ちの方は是非連絡くださいm(_ _)m

SPYDとS&P500｜約30年のトータルリターン

でも直近10年ってリーマンショックみたいな大きい暴落は入ってないよね？

コロナショックでこんなに低迷するなら過去の暴落も悲惨だったんじゃないの？

おっしゃる通り。

それではもっと長期で見てみましょう。

S&P Globalでダウンロードできるデータは直近10年分のみで、色々探しましたがSPYDの指数が設定された1991年からのデータは入手できませんでした。（もし入手できるサイトがあれば教えてください！）

なんとか長期比較できないかと放浪していたら、たまたまS&P500 High Dividend Index設定日の基準価額を発見。

同日のS&P500トータルリターンはYahoo!Financeで入手できたので、ここからSPYDとS&P500の過去30年のトータルリターンを再現しました。

その結果がこちら

SPYDがS&P500を上回ってる！

驚きの結果ですよね！

コロナの影響でその差は一気に縮まっていますが約30年という超長期で見るとSPYDのトータルリターンはS&P500のトータルリターンを上回っているんです。

今回はS&P500は1991年時点のネットトータルリターンが分からなかったので、30年グラフは分配金にかかる税金が考慮されていません。

当然、税金を考慮するとリターンは減衰しますが、それでもこの30年はしっかりとしたパフォーマンスを残しています。

過去の実績は未来を保証するものではありませんが、「ITバブル崩壊やリーマンショックを含む30年間で十分な実績を残してきたという事実」は今後もSPYDに投資するには十分な理由になるのではないでしょうか？

SPYDはバックテストで優秀だったから商品化された

こちらはSPYDが設定された2015年10月時点のS&P500 High Dividend IndexとS&P500のトータルリターン比較です。（1991年1月～2015年10月）

この時点ではS&P500 High Dividend IndexはS&P500を大きく上回っていますね。

S&P500 High Dividend IndexはSPYD専用の指数です。

設定後5年のSPYDに対し指数が30年分あるということは、SPYDはしっかりとバックテストを行い「長期でも十分なリターンを得られる」と判断されたため商品化されたということを意味します。

SPYDは高配当に特化したETFなのではなく、トータルリターンでしっかり資産を増やせるように設計されたETFなのです。

SPYDの特性に関しては、みらいさん（@instockexnet）がとても興味深い考察をされているので、是非お読みください！（この記事を書くきっかけになった記事です）

東北投信

「SPYDが暴落した」とうろたえることはない。将来は明るい（しかし先は長い）

「SPYDのことを記事にしてほしい」と言われたので、この記事をしたためました。ご存じSPYDは高配当ETFの1つで、他の高配当ETF（VYMやHDV）に比べて単価が安いことから、購入者が多く、人気があります。ただ、2020年3月の相場では、

まとめ｜米国株インデックスを異なる2つの投資方法で分散するという考え方

SPYDに対するイメージが変わったわ！

僕も最初は分配金目当てでSPYDへの投資を始めました。

https://tryinvestment.net/20200208start-high-dividend-investment/

しかし、投資しながら銘柄を調べていくにつれ、SPYDに投資する意味も変わってきました。

紹介した通りSPYDの過去30年のトータルリターンはS&P500を上回りますが、コロナ後はその差が急激に縮まっています。

ここから察するに、SPYDが優れる期間・S&P500が優れる期間が定期的に入れ替わっているのではないか。

言い換えると、時価総額加重平均の爆伸びターンと均等加重平均の爆伸びターンがあるのではないか。

と僕は想像しています。

ということは、両方に投資することによって、同じインデックスを異なる投資方法で分散投資していると考えられないでしょうか。

もしかしたら、両方に投資することで「リターン・リスクが安定する」ということもあるかもしれませんね。

SPYDへの投資は長期目線で考えよう

今回の調査でSPYDは過去30年にわたり、とても優秀な実績を残してきたことが分かりました。

しかし、クセの強い銘柄であることは確かですし、過去の実績は未来を保証するものでもありません。

SPYDの特性が自分に合わないなら止めてもいいと思いますが「目先のリターンが目減りした」という理由のみであるならば、一旦立ち止まってもう少し長期目線で見てみませんか？

SPYDって調子悪くなってまだ半年しか経っていないんです。

意外と人間って短期的目線でしかものを見られないものなんですよ！

https://tryinvestment.net/20200810long-term-perspective/

SPYDの特徴をあんま理解してないんやけど、今がSPYDにとって苦手なターンなら、今積み立てなくていつ買うの？って思うけど🙄　つまり数年後、QQQとかが苦手なターンになったら、みんな手放すんかね🙄？https://t.co/1meYbOIyTM

— きしやん＠コツコツ熊本の幹事やってます (@oyagakoniosieyo) September 23, 2020

考え方は人それぞれですが、この記事がその考え方の一つとなれば幸いです(^^)

僕はSPYDの将来に期待し、この長期バーゲンセールで淡々と買い増ししていきたいと思います。

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現在は昨年定めた投資方針に則り、ポートフォリオの改善を粛々と進めております。

その中で米国株高配当ETFに挑戦すると決め、約3週間かけて候補の銘柄を調べました。

↓調べた銘柄の詳細はこちら↓

ついに何に投資するか決めたんだね！

はい、まぁタイトル通りなんですが、

今回は備忘も兼ねてSPYDに決定した理由を記しておきたいと思います。

↓SPYDの分析記事はこちら↓

https://tryinvestment.net/20200207spyd-is-an-excellent-high-dividend-etf/

おさらい｜管理人の投資方針とスタイル

「現在の生活水準を維持しながら、老後までに最低3,000万円をつくる」を目標に資産運用をしています。

初心者にオススメのカウチポテトポートフォリオ

僕はカウチポテトポートフォリオというスタイルで資産運用をしていて、当ブログでも初心者へオススメのスタイルとして紹介しています。

カウチポテトポートフォリオってどんな方法？

カウチポテトポートフォリオのルールはシンプルで超簡単！

と管理項目が圧倒的に少なく僕のような怠け者向け？の投資方法なんです。

無リスク資産（僕の場合は現金）を半分というルールさえ守っておけば、基本的に欲望のまま好きなものに投資できるという自由度の高さが最大の魅力です。

↓カウチポテトポートフォリオの詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20191123couch-potato-portfolio/

↓現金比率50％のメリット・デメリットはこちら↓

https://tryinvestment.net/20191112half-investment-vs-full-investment/

投資方針は【米国８：新興国１：好きなもの１】

目標とするアセットアロケーションは楽天VTやeMAXIS Slimオールカントリーなどの世界市場ポートフォリオをベースに先進国株を全て米国株に、日本株の部分を好きなもの枠としています。

今回の米国株高配当ETFも80%の枠内で投資します。

↓投資方針について詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20191208investment-policy/

なぜ高配当戦略？正直インデックス一本と迷いました

なんで今さら高配当なの？
キャピタル狙いのインデックス投資の方が効率が良いのでは？

こちらはSPYD・VYM・HDV・VTIのトータルリターンをグラフ化したものですが、VTIが頭一つ抜けています。

僕もつみたてNISAなどで楽天VTIに投資していますが、好調な相場のお陰もあり2020年2月時点では順調すぎるほど成長中です。

Twitterでもよく論争になっていますが、ストイックにインデックス投資に徹した方が効率的に資産が増える可能性は高いでしょう。

なのでここにきて米国株高配当ETFに投資するのかは結構悩みました。

ではなぜやるのか？

それは・・・

これ以上の理由があるだろうか(笑)

たとえクソダサいと言われようとも、雑魚と言われようとも、多くの人たちを魅了する高配当戦略の味を知らずに投資人生を終えるのは勿体ない！というのが最大の理由です。

もしかしたら、将来有事の際に配当金が心の支えになるかもしれません。

もしかしたら、インデックス投資よりハマるかもしれません。

もしかしたら、やっぱりインデックス投資がいいや、と思うかもしれません。

高配当投資を実践することによって投資家として成長し、より良い情報発信ができるように、まずは経験してみます！

なぜSPYDなのか

あれだけVYMを絶賛していたのに、何でSPYDなの？

それはSPYDも絶賛しているからです（笑）

確かにVYMは配当金によるインカムゲインだけでなく、キャピタルゲイン（株価上昇による利益）も狙えますし、10年単位で見るとトータルリターンもVTIと遜色ありません。

トータルリターンで考えるならSPYDよりVYMの方が優秀なETFだと思います。

↓VYMの魅力について詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20200121vym-ability/

しかし、今回の目的はトータルリターンではないんです。

今回の目的はインカムゲイン

こちらはSPYDとHDV・VYM・VTIの配当金を年別に比較したグラフです。

トータルリターンで劣るSPYDですが、配当金で見ると圧倒的ですね。

もうこのグラフが答えです。

なので、分析した結果一番配当の多かったSPYDに決めました。

キャピタルゲイン（株価上昇による利益）狙いのVTIは つみたてNISAを含め現時点でしっかり投資しているので、今回はキャピタルゲインを重視していません。（そりゃ増えるに越したことはないけど）

キャピタルゲインに拘るなら、今投資しているVTIに集中した方が効率的ですしね。

単価が安くて買いやすい

SPYDが断トツで安い(；ﾟДﾟ)

2番目の理由は買いやすさです。

一括投資は予定してないので、価格が高いと投資開始初期は配当金を効率的に再投資することができません。

実際、シミュレーションではSPYDは3回目の配当で1株再投資でき、7回目の配当では2株も再投資できました。

これはVTIの3分の１で、他のETFと比べても圧倒的に早いんです。

再投資まで1年以上かかると別のことに使っちゃいそう(;^_^A

高配当かつ株価の安いSPYDは、再投資で福利を感じながら資産が増えていく感じを経験するにはもってこいの投資先だと思ったのです。

飲み会を1回我慢したら1株買えるし、このお手軽さは大きいね！

以上が僕がSPYDを選んだ理由となります。

まとめ｜毎月5万円ずつ買い付ける

とりあえず高配当投資にトライして、インデックス投資と並列で運用していき、僕のフィーリングに合うのは高配当投資なのかインデックス投資なのかを確かめたいと思います！

毎月5万円ずつ買い付ける

円安・株高で近い将来暴落が来るかもしれないと言われている現在、僕は一括投資する勇気はありません(;^_^A

しかし、高値だからと待っているといつまでたっても始められず、機会損失となりかねませんので、予算200万円を3年で分割し毎月5万円ずつ買い付け・積み立てしていきます。

↓高値時の投資について詳しくはこちら↓

https://tryinvestment.net/20200116increases-even-with-high-prices/

まずは200万円、年間配当6万円（税引き後）を目標にここからコツコツが積み立てていきます！

新たな一歩を踏み出そう♪

株式投資の未来～永続する会社が本当の利益をもたらす

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配当金って純粋な不労所得だし、米国株高配当投資って魅力的だよね！

SPYD・VYM・HDVと米国株高配当投資が大人気ですよね(^^)

しかし、無知無策で高配当ETF界に飛び込むのはあまりに危険なので、実際の銘柄を検証しながら知識を深めていきたいと思います。

ここまでVYM、HDV、オマケでVTIについて検証し、それぞれがとても優秀なETFであることが分かりました。

↓過去の高配当ETFの検証はこちら↓

高配当ETF検証の第4回目となる今回は高配当ETFの中では圧倒的な配当利回りを実現するSPYD（SPDR ポートフォリオ S&P500 高配当株式 ETF）について検証します。

高配当ETFで検索すると、株価の伸びや配当利回りを比較する記事はよく見ますが、積立シミュレーションをしている記事は少ないので、毎月定額を積み立てた場合のトータルリターンや配当利回りを調べてみました。

これから米国高配当ETFを検討している方は一緒に勉強していきいましょう♪

先に結果を言いますと、今回のシミュレーションではSPYD（SPDR ポートフォリオ S&P500 高配当株式 ETF）を設定来から毎月約3万円分購入し続けた場合、

とライバルETF大きく上回るという結果となりました。

シミュレーション期間が短いのでこの時点での判断は少し難しいですが、貰える配当金は頭2つ分くらい抜けてますね。

配当金という目的で投資をするのであれば、とりあえずSPYDでいいのではないかと思ってしまいました。

今回はこの4銘柄のリスク・リターン・配当金の比較してみましたので、高配当ETF選択の手助けになれば幸いです(^^)

SPYD（SPDR ポートフォリオ S&P500 高配当株式 ETF）とは

今さらだけど、SPYDってどんな銘柄なの？

という方のために簡単にSPYDを簡単にご紹介します。

S&P500に含まれる超優良企業で構成されている安心感と他を圧倒する配当利回り、そして日本円で約4,000円程度で購入できるというお手軽さから人気爆発中のETFなんです。

均等加重ってどういう意味？

S&P500やVTI・VYMは時価総額加重平均と言って、時価総額の大きさによって配分が異なります。
対してSPYDは、時価総額に関係なく80社を均等に配分する均等加重平均で構成されているという大きな特徴を持っています。

均等にすることに何の意味があるの？

時価総額加重だと時価総額の小さい銘柄が反映されにくいですが、均等加重だと「時価総額は小さいけど配当利回りは高い」という企業の恩恵も時価総額の大きな企業と同様に反映させることができるんです。

SPYDを構成する銘柄の影響度は規模にかかわらず同じなのね

セクター比率は気にしても意味はない

こちらは2020年2月時点でのSPYDのセクター比率です。

一般消費財と不動産（REIT）が大きな割合を占めていますね。

どのセクターがどうとかよく分かんないんだよね(;^_^A

という方も安心してください。

SPYDに関してはセクター比率は気にしてもあまり意味はありません。

そもそも、SPYDは「S&P500の高配当利回り上位80銘柄」という基準で構成されています。

高配当順に上位80銘柄を選んだらたまたまこういう比率であっただけで、意図してこのセクター比率にしている訳ではないんです。

今後大暴落に巻き込まれたらセクター比率は大きく変わるかもしれませんね。

株価の動き

こちらはSPYDが設定された年からのドル建て・円建てチャートです。

SPYDは配当金に特化したETFなので、S&P500やVTIと比べると株価の伸びは穏やかですが、4年間でドル建て1.3倍・円建て1.2倍としっかり成長していますね。

なんでドル建てと円建てを比べたの？

皆さんは高配当投資で得た配当金は日本円で消費しますよね。

よくネットに出ているチャートはドル建てが多いですが、日本で生活している限り、必ず円に変換が必要です。

なので、今回のシミュレーションは全て円建てで行っています。

円建てチャートがほぼドル建ての下で推移してる・・

この4年間で見ると残念ながら為替はマイナスに働いています。

2018年12月に発生した大きな下落部部でも分かるように、株価の上下動を見ても円建ての方が振り幅が大きいので為替によってハイリスクになっていることも分かります。

これは配当金も同じように影響を受けるので、円に戻すときは注意したいですね。

このように日本円に変換する際の為替リスクは想像以上に大きいということは知っておきましょう。

↓為替リスクについて詳しくはこちら↓

https://tryinvestment.net/20191101yen-and-us-stock/

追記｜暴落時は大きく下落する

こちらはコロナショックから3週間のHDV・VYM・VTI・SPYDのチャート比較です。

SPYDが一人負けしてる(；ﾟДﾟ)

グラフで比べてみると差が激しいですね。

SPYDはこの3週間で価格が4分の3にまで下落しました。

先ほども説明した通り、SPYDは均等加重平均なので時価総額（規模）の小さい銘柄も時価総額の大きい銘柄と株価に与える影響度は同じです。

さらに企業の規模や安定感等は関係なく配当上位80社を集めたETF（HDVは財政の健全性等も考慮されている）なので、他のETFと比べると不安定な銘柄が多く急落・暴落の影響を受けやすい銘柄なのです。

↓詳しくはこちら↓

https://tryinvestment.net/20200312did-spyd-lose/

SPYDリターンシミュレーション

はい、それでは恒例の積立シミュレーションいってみましょう！

世にSPYDのトータルリターンを記した記事は数あれど、積み立てた場合のシミュレーションはそんなにありません（たぶん）

僕は入金力の低い一般サラリーマンであり、一括投資は現実的ではない（やったら嫁さんに殺されるｗ）ので毎月積立で投資する予定です。

なんで今まで2万円シミュレーションだったのに今回は3万円なの？

今回はSPYDの販売されて4年程しか経ってなく短期間のシミュレーションとなるので、配当金の再投資が少し効率的になるように分母を増やしてみました。

円建ての平均リターンは4.38%

シミュレーション結果です。

配当金がテーマなので、配当金を全て消費した場合、全て再投資した場合で比較しました。

シミュレーション期間が約4年と短いので何とも言えませんが、配当金を再投資した場合、SPYDを毎月3万円買い続けると元本の約1.2倍、180万円まで増加し、平均配当込みリターンは4.38％でした。

こちらはリターン・リスク・累計配当金を比較した表です。
（トータルリターンは元本を差し引いた数値となっています）

毎月約3万円ずつ買い続けると約4年でもらえる配当の累計額は13万円でした。

今回のシミュレーションでは配当金を消費した場合と再投資した場合では、累計配当金は7,000円しか差がありません。

もう3回目になりますが、これを

と考えるかは人それぞれです。

ただし、再投資によって年平均リターンが2.1％も変わってくるので、将来の資産形成を目的に投資をしているのなら再投資をした方が良いでしょう。

月3万円が4年間で13万円の収入を生み出す

トータルリターンが分かったので、今度は配当収入にスポットを当ててみましょう。

こちらは配当金を年別に比較したグラフです。

これまでご紹介した通り、配当金を全て再投資した場合、約4年間で総額13万円の収入になります。

最終年の配当金は5.4万円、月額換算で4,500円の収入になります。

3万円を4年間で月4,500円かぁ
優秀だね！！

SPYDの配当利回りは平均4.68%、税引き後（国外・国内税）でも3.37％と非常に高く、長期間積み立て続けることで複利効果により貰える配当金はもっと効率よく増えると思われます。

ちなみにここまでシミュレーションしてきたHDV・VYMの配当金をSPYDははるかに上回ります。

↓HDV・VYMについて詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20200121vym-ability/

https://tryinvestment.net/20200129compare-hdv/

それではHDV・VYMどれくらい差があるのか比較してみましょう。

SPYDをライバル銘柄と徹底比較！

こちらはSPYDが設定された2015年10月からのSPYD・VYM・HDV・VTIとの円建てチャート比較です。

4年間だけのチャートですが、株価の伸びはさすがのVTI、頭一つ抜けていますね。

続いて総合力の高いVYM、配当特化型のSPYD、HDVと続きます。

このチャートで見ると、高配当に特化すればするほど株価の伸びは控えめになっていることが分かります。

VTIは高配当じゃないのに何で入れたの？

僕は今大部分をVTIに投資していて、インカムゲイン（配当収入）ではなくキャピタルゲイン（株価値上がりよる利益）がメインです。

僕もそうですが、投資初心者の方でインカム・キャピタルのどちらが自分に合っているかが現時点ではまだ分からない方は多いと思ったので今回は比較対象として入れています。

今回の比較で、自分の資産の増え方を想像してもらえると幸いです(^^)

SPYDの配当金は圧倒的

こちらはSPYDとHDV・VYM・VTIの配当金を年別に比較したグラフです。

ご覧の通り、配当金で見るとSPYDは圧倒的です。

4銘柄とも、今のところ株価が上昇しても配当利回りを維持しているので、株価が上がれば上がるほど元本に対しての配当利回りは向上してきます。

ちなみに元本をベースに配当利回りを計算すると、

数字で並べてもSPYDの高さが光りますね。

トータルリターンはVTIが断トツ

こちらは円建てSPYDとHDV・VYM・VTIを毎月約3万円を積み立て、配当金を全て再投資したトータルリターンの比較です。
※ETFの場合はきっちり3万円購入ができず元本が異なるので、グラフは元本に対する割合で示しています。

あくまでも4年間の実績ですが、さすがVTI！

元本を引いたトータルリターンで見るとその差は顕著です。

同じように毎月3万円を積み立てているのに、SPYDとVTIではたった4年間でトータルリターンに1.4倍以上の差がつきました。

20～30年単位の長期投資だと、高配当投資とインデックス投資ではリターンにかなり大きな差が生まれる可能性があるということは頭に入れておきたいですね。

(4年間の)リスクはそんなに変わらない

この4銘柄でリーマンショックを乗り越えているのはVYMとVTIだけなので、同列には見れませんが、2018年末に起きた割と大きな下落時の値動きでみると、VTIはちょっと変動が大きいですが、他の高配当3銘柄に大きな差はありませんでした。

年次リスクで見ても数値上はそんなに差がありません。

若干HDVがローリスクに見えますが、4年間という短いシミュレーション期間なのでローリスクと言い切るにはこれだけではデータが少ないですね。

何を選ぶかは「投資の目的」で決める

こちらはSPYDとHDV・VYM・VTIのトータルリターン・配当金の比較です。

インカムゲイン（配当収入）とキャピタルゲイン（株価上昇による利益）が反比例していますね。

結局どれに投資したらいいの？

と迷う方は、自分の投資の目的を振り返ってみましょう。

目的が収入源の確保であるならば、今回の場合はSPYDが最適解です。

資産の最大化が目的ならVTIやS＆P500系ETFの方が適しています。

ただ、これはどちらが正解という訳ではなく、0か1かである必要もありません。
長期投資のモチベーションを保つために両方をバランスよく取り組むのも立派な資産運用ですす。

自分はこれからどうしたいのか、何のために投資をしているのかをもう一度思い出し、自分には何が合っているのかを考えてみましょう。

まとめ｜配当収入が目的ならSPYDは優秀

今回シミュレーションをしてみて、SPYDは高配当戦略として超優秀な銘柄であるということが分かりました。

しかも、ライバルETFと比べ価格が安く、約4,000円程度でお手軽に購入できます。
この安さのお陰で、投資序盤から配当金を効率的に再投資できるのもメリットの一つですね。

ここまでHDV・VYMと高配当銘柄を特集し、それぞれとても魅力的と感じましたが、S&P500に入る実力のある優良企業×断トツの高配当の威力は凄まじく、これまでの全てを吹き飛ばすほど魅力的に感じました。

これは高配当ETF挑戦の第一候補だな！（VYMの時も言ってたｗ）

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配当金って純粋な不労所得だし、米国株高配当投資って魅力的だよね！

米国株が絶好調なことも相まって、米国株高配当投資が大人気ですよね(^^)

僕も財源に目処が立ったので今年から高配当投資にチャレンジ予定です♪

https://tryinvestment.net/20200118asset-reporting/

しかし、無知無策で高配当ETF界に飛び込むのはあまりに危険なので、実際の銘柄を検証しながら知識を深めていきたいと思います。

前回の記事ではVYMについて検証し、とても優秀なETFであることが分かりました。

https://tryinvestment.net/20200121vym-ability/

高配当ETF検証の第3回目となる今回はVYMと肩を並べる高配当ETFであるHDV（iシェアーズ・コア 米国高配当株 ETF）について検証します。

高配当ETFで検索すると、株価の伸びや配当利回りを比較する記事はよく見ますが、積立シミュレーションをしている記事は少ないので、毎月定額を積み立てた場合のトータルリターンや配当利回りを調べてみました。

これから米国高配当ETFを検討している方は一緒に勉強していきいましょう♪

先に結論を言いますと、今回のシミュレーションではHDV（iシェアーズ・コア 米国高配当株 ETF）を設定来から毎月約2万円分購入し続けると、9年後には月7,300円の不労所得が完成し、同条件のVYMの月6,800円を上回るという結果となりました。

トータルリターンはVYMの方が上回るので、HDV（iシェアーズ・コア 米国高配当株 ETF）はVYMよりも配当に特化したETFということになりますね。

総合力のVYMか、高配当のHDVか迷うー(;^_^A

という方も多いと思います。
今回の記事が高配当ETF選択の手助けになれば幸いです(^^)

それでは、検証結果をご紹介します。

HDV（iシェアーズ・コア 米国高配当株 ETF）とは

HDVって何？
SONYのビデオカメラのこと？（そんなやついない）

という方のために簡単にHDVを簡単にご紹介します。

HDVは財務が健全で高配当な企業で構成されているので非常に人気のあるETFです。

↓インデックス・信託報酬がよく分からない方はこちら↓

https://tryinvestment.net/dictionary/dictionary-index-fund/

https://tryinvestment.net/dictionary/dictionary-shintakuhoushu/

上位構成銘柄

僕は高配当初心者ですが、AT&Tやエクソンモービル、ジョンソン・エンド・ジョンソンなど高配当銘柄で検索すると度々目にする有名な銘柄で占められています。

銘柄の入れ替えが激しい

こちらは2018年12月と2020年1月のセクター構成比を比べたグラフです。

見ていただと、たった1年でセクター構成比は大きく変動しています。
HDVは頻繁に銘柄の入れ替えや比率の見直しを行っていることが現れていますね。

HDVに関してはセクター比率を気にしてもあまり意味はないかもしれません。

株価の動き

こちらはHDVが設定された年からのドル建て・円建てチャートです。

HDVは販売後にリーマンショックのような大暴落を経験していませんので、非常に楽観的なグラフになっています。

円建てチャートの伸び半端ない(；ﾟДﾟ)

この10年間はリーマンショック後の超円高から急激に円安に振れたため、為替リスクが日本人にとってプラスに作用しました。

ただし、今後もプラスに作用するわけではありません。

凹凸の一つ一つを見ると円建ての方がドル建てより激しく上下しているのが分かりますね。
このように日本円は米国資産をハイリスク・ハイリターンに変貌させる特性を持っているんです。

ちなみにリーマンショック時は円高によって米国株は本国よりも10%も余分に暴落しています・・。

日本円に変換する際の為替リスクは想像以上に大きいということは知っておきましょう。

↓詳しくはこちら↓

https://tryinvestment.net/20200718convert-to-high-risk-high-return-part2/

HDVリターンシミュレーション

はい、それでは恒例の積立シミュレーションいってみましょう！

世にHDVのトータルリターンを記した記事は数あれど、積み立てた場合のシミュレーションはそんなにありません（たぶん）

僕は入金力の低い一般サラリーマンであり、一括投資は現実的ではない（やったら嫁さんに殺されるｗ）ので毎月積立で投資する予定です。

円建ての平均リターンは7.64%

シミュレーション結果です。

配当金がテーマなので、配当金を全て消費した場合、全て再投資した場合で比較しました。

配当金を再投資した場合、HDVを毎月2万円買い続けると元本の約1.7倍、350万円まで膨れ上がり、平均リターンは7.64％とかなり優秀な結果となりました。

配当を再投資しても9年で50万円の差かぁ
これくらいなら使っちゃってもイイかもね。

こちらはリターン・リスク・累計配当金を比較した表です。
（トータルリターンは元本を差し引いた数値となっています）

毎月約2万円ずつ買い続けると約9年でもらえる配当の累計額は39.6万円でした。

今回のシミュレーションでは配当金を消費した場合と再投資した場合では、意外なことに累計配当金は3.7万円しか差がありません。

これを

と考えるかは人それぞれですが、再投資によって年平均リターンが2.6％も変わってくるので、将来の資産形成を目的に投資をしているのなら再投資をした方が良いでしょう。

2万円が9年後に毎月7,300円の収入になる

トータルリターンが優秀なことは分かったので、今度は配当収入にスポットを当ててみましょう。

こちらは配当金を年別に比較したグラフです。

これまでご紹介した通り、配当金を全て再投資した場合、約9年後の2019年にもらえる配当金は8.8万円（月7,300円）となります。

9年投資して月7,300円かぁ
なんか微妙だね。。

と思うかもしれませんが、今回にシミュレーションは期間が短く積立金額も2万円と少な目なので、しっかりとした収入まで育ちませんでした。

しかし、配当利回りは平均3.67%と高く、株価の上昇との相乗効果で配当金の伸びは良好です。

ちなみに前回「超優秀」とVYMの紹介記事を書きましたが、HDVの配当はVYMをさらに上回ります。

↓VYMについて詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20200121vym-ability/

それではVYMどれくらい差があるのか比較してみましょう。

ライバル銘柄のVYMと比較してみた

こちらはHDVが設定された2011年3月からのVYMとの円建てチャート比較です。

直近10年が米国株の黄金期なこともあって、どちらも凄まじく伸びていますね。

2016年頃までは株価はほぼ同じように増えていましたが、2017年以降は少し差がついて、円建てVYM276%、円建てHDV253%となています。

トータルリターンはVYMが有利

こちらは円建てHDV・VYMを毎月約2万円を積み立て、配当金を全て再投資したトータルリターンの比較です。
※ETFの場合はきっちり2万円購入ができず元本が異なるので、元本に対する割合で示しています。

年平均リターンではVYMが約1.4%も上回っており、2万円ずつ積み立てた場合のトータルリターンはVYMが頭一つ抜け出します。

配当金はHDVが有利

こちらはHDVとVYMの配当金を年別に比較したグラフです。

総合力ではVYMの方が上ですが、配当金に関しては過去9年の全ての年でHDVはVYMを上回りました。（今回のシミュレーションでは）

HDVもVYMも株価が上昇しても配当利回りを維持しているので、株価が上がれば上がるほど元本に対しての配当利回りは向上してきます。

ちなみに元本をベースに配当利回りを計算すると、

税引き後で4％超えは配当戦略としてはかなり優秀ですね。

しかも、VYMは設定来からの13年で計算すると、元本ベースの配当利回りは約5％まで上昇しているので、今後もこれまでと同じように株価が好調なら、HDVはさらに高い配当利回りも期待できます。

どっちを選ぶかは「投資の目的」で決める

こちらはHDVとVYMのリターン・リスク配当金などを比較したものです。
（トータルリターンは元本を差し引いた数値となっています）

結局どっちに投資したらいいの？

と迷う方は、自分の投資の目的を振り返ってみましょう。

目的が収入源の確保であるならば、今回の場合はHDVが最適解です。

資産の最大化が目的ならVYM、さらに突き詰めるならS＆P500系のETFやVTIの方が適しています。

ただ、これはどちらが正解という訳ではなく、0か1かである必要もありません。
長期投資のモチベーションを保つために両方をバランスよく取り組むのも立派な資産運用ですし、そう考えるとVYMは非常に優秀なETFです。

自分はこれからどうしたいのか、何のために投資をしているのかをもう一度思い出し、自分には何が合っているのかを考えてみましょう。

まとめ｜HDVは優秀な高配当ETF

今回シミュレーションをしてみて、HDVは高配当戦略として優秀な銘柄であるということが分かりました。

暴落や低迷の想定は必要ですが、長期運用することで高配当戦略として十分有用であると思います。

高配当ETF挑戦の第一候補だな！（VYMの時も言ってたｗ）

次回は近年大人気のSPYDのシミュレーションをしてみたいと思います(^^)

お楽しみに～♪

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前回の記事でVYM（バンガード・米国高配当株式ETF）でどれくらい配当収入になるのかをシミュレーションしました。

シミュレーションの結果、配当利回りは3.25%（税引き後2.34%）とパッとしないものの、キャピタルゲイン（株価上昇による利益）によって分母である原資が底上げされしっかりとした配当収入になることが分かりました。

↓VYMの配当について詳しくはこちら↓

https://tryinvestment.net/20200121vym-ability/

実は、VYMの分析をしている最中にTwitterでこんなやり取りがあったんです。

え、VTI（全米株式）て配当利回り2%超えてるの？

調べてみると、VTI（全米株式）の直近10年の平均配当利回りは2.09%（税引き前）でした。

ここで僕は思ったんです。

配当利回り2%は決して高配当ではありませんが、VTIはこの10年間で株価は3倍以上に成長しています。

元本ベースで単純に考えると、10年前に購入したVTIは現在購入価格に対して6%の配当を生んでいることになるんです。

しかも楽天証券だとVTIは買い付け手数料も無料！

もしかしたらVTIこそ最強の投資先かもしれない！

ということで今回はVTI（全米株式）の過去チャートを使用して、VTI（全米株式）が高配当投資として成立するのかを検証してみました。

併せて、前回のVYMとの配当利回り・トータルリターン・リスクの比較もしていますので、是非お読みください(^^)

先に結論を言いますと、今回のシミュレーションではVTI（全米株式）を毎月約2万円分購入し続けると、13年後の配当収入は月9,000円の不労所得になり、VYM（バンガード・米国高配当株式ETF）の月13,000円には遠く及びませんでした(;^_^A

キャピタルゲイン（株価上昇による利益）はVYMより高いのにこんなに差が出るのは意外

今回のシミュレーションで配当収入に大きな差が出てしまった大きな要因はその強烈なキャピタルゲイン（株価上昇による利益）でした。

キャピタルが強烈に上がりすぎて配当金を効率益に再投資できなかったんです。

それでは、その詳細をご紹介します。

VTI（全米株式）とは

VTIて何？という方のために簡単に紹介します。

こちらはVTIに含まれる純資産額にしめる割合のTOP10です。（2018年データ）

上位にはアップル、マイクロソフト、アマゾン、アルファベット（google）等、そうそうたる企業が並んでいます。

iphoneがなくなって、会社のPCもwindowsではなくなって、アマゾンで買い物もできなければgoogle検索もできない。こんな世の中想像できますか？

それだけスゴい銘柄が組み込まれているのがこのVTIなんです。

僕はこのVTIの投資信託版である楽天VTIに投資していて、現時点では一番大きなウエイトを占めている銘柄です。

つみたてNISAも楽天VTIですが、2019年に引き続き2020年1月時点も絶好調で含み益は20%を超えています。

↓楽天VTIの魅力について詳しくはこちら↓

https://tryinvestment.net/20191210rakuten-vtis-counterattack/

VTIの価格推移

こちらはVTIのドル建て・円建てチャートです。

皆さんは高配当投資で得た配当金は日本円で消費しますよね。

よくネットに出ているチャートはドル建てが多いですが、日本で生活している限り、必ず円に変換が必要です。

なので、今回のシミュレーションは全て円建てで行っています。

円建てチャートがほぼドル建ての下で推移してる・・

2019年末時点ではドル建てでは228%、円建て214%とあまり差がありませんが、リーマンショック時はドル建てより10%余分に暴落し、その後長く低迷しています。

日本円に変換する際の為替リスクは想像以上に大きいということは知っておきましょう。

↓為替リスクについて詳しくはこちら↓

https://tryinvestment.net/20191101yen-and-us-stock/

VTIリターンシミュレーション

はい、それでは恒例の積立シミュレーションいってみましょう！

円建でも平均リターンは10.72%と凄まじい

シミュレーション結果です。
（トータルリターンは元本を差し引いた数値となっています）

配当金がテーマなので、配当金を全て消費した場合、全て再投資した場合で比較しました。

配当金を再投資した場合、VTIを毎月2万円買い続けると元本の2倍以上の760万円まで膨れ上がり、チャートではドル建てより劣後しながらも平均リターンは10.72％と凄まじい結果となりました。

高配当投資としてはイマイチ。

トータルリターンが十分優秀なことが分かったので、今度は配当収入にスポットを当ててみましょう。

配当金を全て再投資した場合、13年後の2019年にもらえる配当金は10.7万円（月9,000円）と、15.7万円（月1.3万円）だったVYMと比べると物足りない結果となりました。

キャピタル×インカムは最強じゃなかったの？

僕もシミュレーションするまでそう思っていたのですが、計算してみるとキャピタルゲイン（株価上昇による利益）とインカムゲイン（配当収入）のバランスが悪い。

決して高くない配当利回りに対し、もともと株価が高く上に凄まじく値上がりしていくので、配当金を効率的に再投資ができなかったのが大きな要因です。

月5万円に増額してもリターンはそんなに変わらない

配当金が少なくて再投資できないなら、投資額を増やせば効率的になるんじゃない？

と思ったので積立額2.5倍の月5万円でもシミュレーションしてみました。

月5万円にするとキャピタルゲイン（株価上昇による利益）が凄まじいことになりますね(;^_^A

2万円と比べると若干配当利回り（元本ベース）は改善していますが、高配当投資としての魅力はそんなに上がりませんでした。

比較｜高配当投資としてはVYMの方が優秀

こちらはVTIとVYMを毎月約2万円ずつ購入した場合の年別配当金比較です。

VYMの設定日である2006年から始めると

さすが高配当と謳っているだけありVYMの圧勝ですね。

今回のシミュレーションでは、VYMは毎月2万円積み立てるだけで13年後に月1.3万円のインカムゲイン（配当収入）とかなり優秀です。

トータルリターンはVTIの勝利

こちらは円建てのVTI・VYMのチャートを比較したグラフです。

株価の動きは世界最強クラスであるVTIが当然上回ります。

しかし、チャートが劣後していてもリターンは異なるのが積立投資の面白いトコロ。
トータルリターンで比べるみると・・・

ビックリ仰天、低迷時の積み立てと効率的な配当金再投資によりトータルリターンははVTIに肉薄します。

VTIの分析をしていたのに、VYMの優秀さを発見してしまいました（笑）

こちらはリターン比較を表にまとめたものです。
（トータルリターンは元本を差し引いた数値となっています）

VYMが超優秀なことが発見されてしまいましたが、そうはいってもVTIのキャピタルゲイン（株価上昇による利益）は凄まじく、たった2万円の積み立てでも13年後には約40万円VYMよりも資産は多くなります。

まとめ｜VTIは超優秀だが高配当投資には向かない

今回のシミュレーションの結果、キャピタルゲインが強烈すぎると高配当投資には向かないことが分かりました。

VTIとVYMどちらか迷った場合は

と自分の資産運用における目的で選んでみるといいと思います(^^)

今回のシミュレーションの落とし穴

VYMのシミュレーションも同じ事が言えるのですが、今回のシミュレーションには株価という落とし穴があります。

13年前のVTIの価格や約8,000円でしたが現在は約17,000円で、予算2万円だと1株しか買えません。

もし、ここからさらに株価が2倍・3倍と成長していくと、僕のように入金力の低い一般サラリーマンでは効率良く投資できなくなる可能性があります。

投資初心者には楽天VTIでつみたてNISAがおすすめ

VTIは定額予算だと端数がでるから投資しにくい・・

と思っている方には投資信託の楽天VTIがおすすめです。

楽天VTIは簡単に言うと運用会社がVTIを買い付けて小分けにして売ってくれる商品です。

↓VTIと楽天VTIの違いについて詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20191210rakuten-vtis-counterattack/

しかもこの楽天VTI、つみたてNISAに対応しているため、通常利益にかかる20%の税金が非課税と超お得です。

僕は還元率が高く、楽天ポイント（普段の買い物ポイント）で投資ができる楽天証券でつみたてNISAを運用しています。

これから投資を始めるなら、これを機にまずは つみたてNISAから始めてみませんか？

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コロナショック後の株価回復が鈍く、すっかり下火になってしまった米国株高配当投資。

しかし、見方を変えると今が仕込み時と考えることもできますよね。

ということで今回は、一番有名な米国高配当ETFといっても過言ではないVYM（バンガード・米国高配当株式ETF）の過去チャートを使用して、その魅力を検証してみました。

先に結論を言いますと、今回のシミュレーションではVYM（バンガード・米国高配当株式ETF）を毎月約2万円分購入し続けると、13年後には月13,000円の不労所得が完成するという結果となりました。

VYMって高配当といっても3%くらいでしょ？
たった2万が13年で月1.3万になるとは思えない・・

VYMの過去10年の配当利回りは3.25%（2019年末時点）でした。

これに米国の税金と国内の税金を差し引くと2.34%まで目減りします。

単純計算で100万円投資しても年2.3万円なので、とても月1万円を超える配当になるなんて考えられないですよね。

しかしなるんですよ、これが。

そのからくりはインカムゲイン（配当収入）ではなくキャピタルゲイン（株価上昇による利益）にあり、このキャピタルゲインこそがVYMの真の魅力だったんです。

米国高配当ETF【VYM】とは

VYMって何？という方のために簡単に紹介します。

↓インデックス・信託報酬がよく分からない方はこちら↓

https://tryinvestment.net/dictionary/dictionary-index-fund/

https://tryinvestment.net/dictionary/dictionary-shintakuhoushu/

上位銘柄とセクター構成比

出展：バンガード

大型株が中心なだけあって、JPモルガンやジョンソン・エンド・ジョンソン、エクソンモービルなど日本でも聞きなじみのある企業が多いですね。

セクター別では金融が大きなウエイトを占めています。

株価の動き

こちらはVYMが設定された年からのドル建て・円建てチャートです。

皆さんは高配当投資で得た配当金は日本円で消費しますよね。

よくネットに出ているチャートはドル建てが多いですが、日本で生活している限り、必ず円に変換が必要です。

なので、今回のシミュレーションは全て円建てで行っています。

円建てチャートがほぼドル建ての下で推移してる・・

2019年末時点ではドル建てでは1.8倍、円建てであれば1.7倍とあまり差がありませんが、リーマンショック時はドル建てより10%余分に暴落し、その後長く低迷しています。

日本円に変換する際の為替リスクは想像以上に大きいということは知っておきましょう。

↓為替リスクについて詳しくはこちら↓

https://tryinvestment.net/20191101yen-and-us-stock/

VYMリターンシミュレーション

はい、それでは恒例の積立シミュレーションいってみましょう！

世にVYMのトータルリターンを記した記事は数あれど、積み立てた場合のシミュレーションはそんなにありません（たぶん）

円建ての平均リターンは6.99%

シミュレーション結果です。

配当金がテーマなので、配当金を全て消費した場合、全て再投資した場合で比較しました。

配当金を再投資した場合、VYMを毎月2万円買い続けると元本の約2倍、720万円まで膨れ上がり、平均リターンは6.99％と優秀な結果となりました。

配当を再投資しても13年で120万円の差かぁ
これくらいなら使っちゃってもイイかもね。

こちらはリターン・リスク・累計配当金を比較した表です。

毎月約2万円ずつ買い続けると13年でもらえる配当の累計額は87.6万円でした。

今回のシミュレーションでは配当金を消費した場合と再投資した場合では、累計配当金の差は約10万円でした。

これを

と考えるかは人それぞれです。

僕は将来の資産形成を目的に投資をしているので後者の再投資をする派です。

毎月2万円積み立てると13年後に毎月1.3万円の収入になった

トータルリターンが十分優秀なことが分かったので、今度は配当収入にスポットを当ててみましょう。

こちらは配当金を年別に比較したグラフです。

グラフを見るとわかるとおり、配当金を全て再投資した場合、13年後の2019年にもらえる配当金は15.7万円（月1.3万円）という結果となりました。

配実質当利回りが2.34%しかないのに月2万円が13年で月1万円は無理でしょ

その秘密は冒頭でも触れましたがVYMのキャピタルゲイン（株価上昇による利益）にあるんです。

VYMは設定された2006年11月の株価は円換算で約5,800円ですが、13年の時を経て1万円にまで成長しているんです。

たった2.34%の配当利回りもキャピタルゲインの相乗効果によって1.7倍に膨れ上がっているんです。

株価上昇の威力ハンパないって(；ﾟДﾟ)

しかも今回のシミュレーションではリーマンショックを挟んでいるので、2008年～2012年にかけて安く購入できたのも大きな要因の一つとなっています。

ちなみに元本をベースに配当利回りを計算すると、

税引き後で約5％は高配当戦略としてはぶっ飛びで優秀ですね！

このように、パっと見の配当は少なくてもキャピタルゲインによって超優秀な高配当銘柄に変身するのはVYM最大の魅力といえます。

ただし、株価が上がらないことも想定しておこう

今回のシミュレーションはリーマンショックを含んでいるものの、投資序盤のため影響が少なく、その後の米国株黄金期によって株価が爆伸びしているので平均リターン6.99％ととても優秀な結果となりました。

ただ、このペースで資産や配当金が増えると考えるのは少し危険だと思っています。

ということで、株価が伸びない場合を想定したシミュレーションもしてみました。

こちらはもしVYMの価格が約13年前の水準である5,000円のまま変わらなかった場合と先ほどのシミュレーションの配当金を比べたグラフです。

株価が13年間全く伸びなかった場合は、再投資しても2019年の配当金は8万円と先ほどの約半分程となってしまいました。

VYMもキャピタルゲイン（株価上昇による利益）が伸びなかったら、配当もさほど伸びません。

13年も株価が伸びないことはあり得ないでしょ！

いやいや、そんなことはありません。

実際に20年前の米国株は10年以上株価が伸びず低迷が続いた時期があったんです。

↓米国株の低迷について詳しくはこちら↓

https://tryinvestment.net/20200530us-stocks-will-not-increase-in-10years/

超長期では高い確率で株価は伸びていくと思いますが、10年単位であれば低迷する可能性があることは頭に入れておきましょう。

まとめ｜VYMはキャピタル×インカムで真の実力を発揮する

今回シミュレーションをしてみて、VYMはキャピタルゲイン（株価上昇よる利益）とインカムゲイン（配当による利益）を掛け合わせることで真の実力を発揮する銘柄ということが分かりました。

高配当銘柄は成長株と比べ株価回復が鈍く、現在は下火状態です。

しかし、バーゲンセール延長中なので仕込み時とも言えますよね。

「長期投資は下がった時が買い」って習いましたよね？

今後しばらく低迷が続くかもしれませんが、米国経済の成長を信じられるのであれば長期運用することで資産形成に十分有用であると思います。

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米国を除く先進国ってパッとしないよね。
投資する価値はあるの？

つみたてNISAなどの銘柄選びでS&P500やVTIなどの米国株式にするか、eMAXIS Slim先進国株式にするか迷っている方は多いと思います。

こちらは米国を除く先進国ETF（VEA）の約12年間のチャートです。

ご覧の通り、米国を除く先進国ETF（VEA）はいまだリーマンショック前の株価に戻っていません。
そして、2019年の米国株は絶好調で最高値を更新し続けていましたが、米国を除く先進国ETF（VEA）はほぼ横ばいでした。

これらのことから、米国以外の先進国への投資に対して懐疑的に感じている方が多いのも事実なんです。

ということで、今回は米国を除く先進国ETF（VEA）の過去チャートで積立シミュレーションを行い、米国を除く先進国株の実力を検証してみたいと思います。

今回のシミュレーションの結果、VEA（米国を除く先進国）は価格チャートはパッとしませんが、配当利回りが高く、再投資しながら積み立てると平均リターン4.5％と割とイイ感じで資産が育つことが分かりました。

と考えると、今のうちに安く買いながらコツコツ資産を増やしていくVEA（米国を除く先進国）は選択肢としてはアリなのではないかと思います。（僕は現在米国編重で投資してます）

VEA（米国除く先進国）ってどんな商品？

検証する前にVEAを知らないという方もいると思うので、簡単にご紹介しておきます。

どんな国が含まれているの？

出展：バンガード

こちらは日欧株（VEA）の国別保有配分です。

地域別にみると日本・英国・カナダの3国で半分を占めています。
アジア圏では韓国・香港も含まれていますね。

上位銘柄とセクター構成

出展：バンガード

日本のトヨタをはじめ、ネスレやサムスン、ユニリーバなど日本でも聞きなじみの多い企業が多いですね。

セクター別では金融が大きなウエイトを占めています。

米国を除く先進国が不要と言われる理由

現在絶好調の米国株とは対照的に株価が伸びていないため、米国を除く先進国はしばしば不要論が唱えられます。

僕も現在は先進国枠への投資は米国へ特化しています。

ここでは、米国を除く先進国への投資がなぜ不要なのか、その要因をご紹介したいと思います。

いまだにリーマンショック前の価格に戻っていない

こちらはVEAが設定されてから現在までのドル建て・円建てのチャートです。

冒頭でもご紹介した通り、株価はいまだリーマンショック前に戻っていません。

さらに円建てに変換すると、リーマンショック時はドル建てよりも深く下落し、回復も遅い（長く低迷している）ことが分かります。

大きな暴落の無かったこの10年間でリーマンショック時の価格に戻らないというのは寂しいものがありますね(;^_^A

米国株に劣後して推移している

こちらは円建てのS&P500（米国）とVEA（米国除く先進国）のチャート比較です。

既に色んなサイトで比較されていますが、 ご存知の通りVEA（米国除く先進国）は暴落時に米国株と同じだけ下落し、その後も米国株と同じように上下しますが常に劣後して変動しています。

この比較を見てVEA（米国除く先進国）に投資する人は少ないでしょう。

米国だけでええやん！と思う方は多いハズです(;^_^A

米国だけでええやんw https://t.co/Sp8gXGsL0K

— SPオヤジ@S&P500に投資してる人 (@SPoyaji) January 8, 2020

この10年はとにかくパッとしない

出展：ウェルスナビ公式

こちらはウェルスナビの取扱商品のリターンで過去10年のリターン「1位」と「最下位」をまとめたものです。

VEAはウェルスナビでも取り扱われており「日欧株」がVEAにあたります。

これまでのチャートを見ると大体察しは付きますが、この10年はパッとした成績を残せていません。

表をみるとリターン1位は毎年のように入れ替わりますが、VEAは最下位はあっても一度トップは一度も取れていませんね(;^_^A

毎月1万円積み立てると12年で1.6倍に増える

恒例の積立シミュレーションです。

チャートではパッとしないVEAに、毎月定期的に購入するとどれくらい資産が増えるのか計算してみました。

配当利回りが高いので資産は意外と増える

こちらがシミュレーション結果です。

VEA（米国除く先進国）は税引き前の配当利回りが3％もあるので、再投資していくと期間後半からジワジワ資産が増え、投資期間中の平均リターンは配当込みで4.5％という結果となりました。

最終的な株価は投資開始時期より2割以上低いのですが、リーマンショックからの長い低迷期に沢山買い込み、配当を再投資することで資産がしっかり増えるというのは積立投資の魅力ですよね！

全然パッとしないと思ってたのに、ちょっと見直したよ！

米国株だって低迷する可能性はある

ちょっとは見直したけど、やっぱりこのグラフを見ると米国株だけで十分じゃない？

と思うのは当然だと思います。

しかし、米国株も今のVEAと同じくらいパッとしない時期が10年以上続いたことがあるんですよ。

様々なブログで米国株チャートが取り上げられていますが、そのほとんどが現在から過去10年を切り取ったものなんです。

この過去10年っていうのが非常に都合が良く（ポジティブ）て使いやすいんですよね。

こちらはS&P500の約20年分のチャートです。

10年前はちょうどリーマン・ショックによる大暴落が起こり、その後数年で価格が戻り、そこからうなぎ上りに株価は上がっていくというポジティブなサクセスストーリーを作りやすいんです。

しかし、ITバブルあたりからチャートを切り取ると、右肩下がりの暗黒の10年が完成します。

これはたった20年前の出来事なんです。

今は絶好調で米国の衰退なんて想像が付きませんが、将来は何があるか分かりません。
次の暴落で再び長い暗黒時代に入る可能性も十分あるということは知っておきましょう。

↓米国株の低迷について詳しくはこちら↓

https://tryinvestment.net/20181031know-about-it-bubble/

まとめ｜再び成長期が来ると理想的な投資先になるかも

出展：書籍「株式投資の未来」

こちらは世界16か国の約100年年間の平均実質リターンです。

株価がパッとしないVEAですが、たかだか12年のみを切り取ってパッとしないと言っているにすぎません。

グラフをみるとVEAにも多く含まれるオーストラリア・カナダ・英国は100年単位で見ると米国と遜色ない実績を残しています。

先ほども説明しましたが、米国株の好調もいつまで続くか分かりません。

現在を「パッとしない＝低迷」と捉えるなら、株価が割安な今のうちにコツコツ積み立てながら高配当で資産を増やし、さらなる成長を待つという戦略も選択肢として考えてみてはいかがでしょうか。

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