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前回の記事で、eMAXIS Slim S&P500や楽天VTIなどの投資信託の基準価額は「為替の影響を受けた後の価格である」ということを解説しました。

↓詳しくはこちら↓

https://tryinvestment.net/20200809mutual-funds-and-foreign-exchange-risk/

しかし、投資信託の基準価額には他にもあまり知られていないことがあるんです。

それは

え？そうなの？

ということで、今回は投資信託の基準価額について解説します。

投資信託の基準価額の決まり方

こちらは投資信託の基準価額の計算方法のイメージ図です。

ホントに信託報酬も配当も含まれてる( ﾟДﾟ)

このように投資信託の基準価額は投資先の配当金も信託報酬などの費用を足し引きした後の価格なんです。

再投資型・受取型のどちらを選んでも分配金は出ない

投資信託を購入するときに「再投資型」か「受取型」のどちらかを選びますよね。

しかし、eMAXISSlimS&P500や楽天VTIなどは原則分配金を出さない方針なので、「受取型」を選んでも分配金をもらうことができません。

インデックス型の投資信託は原則無配の銘柄が多いようです。
※分配金再投資と無配でファンド内再投資は別の話なのですが別記事で紹介します

「受取型」で運用したい方は、投資する銘柄が分配金を出しているかどうかを事前に確認しておきましょう。

分配金を出すと基準価額は下がる

出展：ちばぎんブログ

eMAXISSlimS&P500や楽天VTIなどの投資信託は原則無配ですが、中には分配金を出す投資信託も存在します。

伝えにくかったので冒頭のイメージ図には載せていませんが、分配金を出す投資信託の場合は純資産額の中から支払われます。

なので、分配金を出した分だけ基準価額は下がります。

分配金は不労所得ではありますが、その分基準価額が目減りしていることは知っておきましょう。

配当金等の再投資により評価額は指数を上回る

配当金を含んで基準価額を決めるなら指数を上回るんじゃない？

珍しく鋭いですね(笑)

その通りです！

eMAXIS Slim S&P500や楽天VTI等の無配投資信託のチャートは配当を加味しない純粋なS&P500やCRSP US Total Market(VTI)等の指数を上回ります。

実際に比較してみた

楽天・全米株式インデックス・ファンド（楽天VTI）

先ずは僕がメインで投資している楽天VTIです。

設定日から約3年が経過していますが、円建てCRSP US Total Marketを3.7％上回っています。

eMAXIS Slim米国株式（S&P500）

続いて一番人気のeMAXIS Slim S&P500です。

こちらも円建てS&P500指数と比べると2.7％上回ります。

楽天・米国高配当株式インデックス・ファンド（楽天VYM）

最後に米国高配当ETFに投資する楽天VYMでもやってみました。

さすがの高配当！なんと6.1%も上回っています。

無配の投資信託はETFより再投資の効率が良い

「楽天VTIは本家VTIと異なり、分配金が出ない分、国内での約20％の課税は繰り延べできるか？」

という照会を楽天証券にして、回答を頂いたのでシェアしますね。

結論、やはり楽天VTIは原則分配金の支払いの予定がなく、投資信託内で再投資されるので繰り延べとなり、複利効果を活かせるみたいですね pic.twitter.com/jftz5DSJpH

— 小林亮平 / BANK ACADEMY (@ryoheifree) March 31, 2020

え、どういうこと？

投資信託とETFの配当金・分配金のイメージ図です。

eMAXISSlimS&P500や楽天VTIなどは原則分配金を出さないので、投資信託の投資先から得られる配当金はそのままファンド内で再投資されます。

対して、VOOやVTIなどのETFは分配金として投資家に支払うため、国内税20.315%がかかってしまいます。

さらに、分配金がETFの価格を超えない限り再投資もできません。

配当金・分配金に関しては、再投資を効率的に行える投資信託の方が有利なのです。

↓ETFと投資信託の実績比較はこちら↓

https://tryinvestment.net/20200410rakutenvti-is-better-than-vti/

尚、今回は分かりやすくするため省略してますが、この他に外国税がかかる場合があります。

↓外国税について詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20200808foreign-tax-deduction/

まとめ｜投資信託チャートは全部込み込み！

投資信託の基準価額には配当金や信託報酬等の手数料、前回記事でも紹介した為替の影響など、全て込み込み価格です。

全部込み込みならシンプルで分かりやすいね！

こちらは、ネット検索で「VTI」と検索して出てくるチャート（ドル建て）と楽天VTI（円建て）チャートの比較です。

何も入っていないVTIと、全部込み込みの楽天VTIは値動きが違うということは知っておきましょう。

https://tryinvestment.net/20200809mutual-funds-and-foreign-exchange-risk/

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VOOやVTIは為替リスクがあるから、SlimS&P500や楽天VTIに投資しています！

といったツイートをたまに見かけますが、これは勘違いです！

eMAXIS Slim S&P500や楽天VTなどの投資信託もドル建て資産で為替リスクがあるので要注意です！

今回は短編！

3分で読めます♪

eMAXIS Slim S&P500等の投資信託はドル資産を円建て変換してるだけ

これらの投資信託が為替の影響を受けることは目論見書に記載されています。

こちらは楽天VTIの目論見書を抜粋したものです。

VTIの指標である「CRSP US トータル・マーケット・インデックス」に日々の為替レートを乗じて算出と書いてありますね。

こちらはeMAXIS Slim S&P500の目論見書の抜粋です。

こちらも為替変動による影響を受けると明記されています。

証券会社の時価評価額は為替リスク考慮後の数値

こちらは僕が つみたてNISAで運用している楽天VTIの時価評価額です。

楽天VTIは、バンガード社が運用する株式指標「CRSP US トータル・マーケット・インデックス」に連動させたインデックスファンド「VTI」を買い付ける投資信託です。

超大雑把に言うと、米国株を直接やりくりして運用しているのではなく、米国のVTIというETFを買い付けて、円表示に変換して小分け販売している商品です。

なので上記の数値は運用会社が米国で買い付けたVTIを為替レートで変換した金額、為替リスクを考慮した後の金額なのです。（大雑把に言うと）

いつも見ている時価評価額は為替リスクを負った後の価格だったのね

証券会社の画面では為替レート変換前の数値を見ることができないので、良くも悪くも為替リスクを体感しにくいとも言えますね。

画面上では為替リスクは分かり難いけど影響は大きい

こちらは楽天VTIが設定された2017年9月29日から2020年8月8日までの楽天VTI（円建て）・VTI（ドル建て）の価格変動と円の価格を比較したグラフです。

円高になる度に楽天VTIが大きく下落してる(；ﾟДﾟ)

今回のコロナショックでも7月末から円高が進み、楽天VTIが劣後していることが分かりますね。

円建てS&P500のリーマンショックはかなりヤバい

こちらはリーマンショック時のドル建て・円建てS&P500の最高値を100％とした場合の底値の比較グラフです。

ドル建て43.2％に対し、円建ては36.5％と凄まじく暴落していおり、為替が米国株投資に与える影響はかなり大きいことが分かりますね。

繰り返しになりますが、eMAXIS Slim S&P500や楽天VTIなどの米国株インデックス銘柄は全て為替リスク考慮後の数値です。

ネットで検索して出てくるS&P500等のチャートは殆どがドル建てで、eMAXIS Slim S&P500などの投資信託と米国のETFでは値動き大きく異なることがあるので要注意です。

↓米国ETFと為替の影響について詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20200613history-of-yen-appreciation/

https://tryinvestment.net/20200718convert-to-high-risk-high-return-part2/

まとめ｜投資信託に為替リスクは、あります！！

ここまでご紹介した通りeMAXIS Slim S&P500や楽天VTIにも為替リスクは存在します。

そして、為替リスクは過去20年では米国株投資に負に作用しています。

ヘッジファンドなどの選択もありますが、実際のところ為替リスクは受け入れるしかありません。

為替リスクは投資リスクを増大させますので、もし耐えられないかもと感じたのならバランスファンドなど低リスクな銘柄も検討してみましょう。

https://tryinvestment.net/20200306brands-resistant-to-crash/

https://tryinvestment.net/20191231diversified-investment/

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テレビでは毎日ダウ平均株価が報道されるけど、ダウ平均に連動する商品ってあまり聞かないよね

世間の認知度だとダウ平均が最強でS&P500を知っている人なんてほとんどいません。
僕も投資を始めるまでS&P500なんて知りませんでした。

しかし、投資の世界に入るとS&P500、S&P500、S&P500、たまにVTIとS&P500ばかりですよね。

日本で最も有名な株式指数なのに、投資する人も少なくナゾが多いダウ平均。

投資している人が少ないってことは、S&P500ほど儲からないってこと？

と気になっちゃったので調べてみました！

ダウ平均 vs S&P500、積立投資だとどちらが増えるのかを！！

↓S&P500やVTIについて詳しく知りたい方はこちら↓

https://tryinvestment.net/20181122vti-vs-sp500/

先に結論を言うと、どちらも歴史がありハイパフォーマンスな株式指数です。

しかし、ダウ平均に連動する銘柄は少なく手数料も高めのため、バリエーションが多く手数料も安いS&P500系の銘柄の方が投資しやすいです。

それでは、詳細を掘り下げ行きましょう。

ダウ平均株価って何？

テレビでよく今日のダウ平均株価は・・なんて報道してるけど、そもそもダウ平均株価って何？

また難しい言葉が出てきたよ・・

株価加重平均ってどういう意味？

米国株インデックスで有名なS&P500は時価総額加重平均と言って、時価総額の大きさによって配分が異なります。
対してダウ平均株価は、時価総額ではなく株価の大きさで加重をかけ計算されています。

つまりどういうこと？

時価総額（企業の規模）を基準にするS&P500に対し、ダウ平均株価は株価（株の価値）を基準にしているため、株価の高い銘柄の影響を大きく受けるんです。

実はダウ平均は4種類ある

実はダウ平均株価は「ダウ工業株30種平均」、「ダウ輸送株20種平均」、「ダウ公共株15種平均」、これらを掛け合わせた「ダウ総合65種平均」の4種類が存在します。

知らなかった！

テレビ等でよく見るダウ平均株価は「ダウ工業株30種平均」のことを指し、今回はこのダウ工業株30種平均を検証します。

ダウ平均を構成する銘柄

出展：Wikipedia

知ってる銘柄が沢山入ってる(；ﾟДﾟ)

ダウ平均株価を構成する銘柄は世界中でビジネスを展開しているので、製品やサービスを利用したことがあったり、仕事の取引などで関わったりする企業が多いですね。

ダウ平均とS&P500を比べてみると

米国株式時価総額に占める割合はダウ平均の25%に対し、S&P500は約80%です。

時価総額加重平均であることからもS&P500の方が米国経済の指標としては相応しいといえるかもしれいません。

約90年の値動きを比較

こちらは1928年～2019年までのダウ平均とS&P500のチャート（対数）です。

どちらも歴史のある株式指数なので90年分比べることができました。

に増えています。

す、スゴすぎ(；ﾟДﾟ)

約90年で見るとS&P500の方が成長していますね。

世界恐慌は差がないですが、ITバブル・リーマンショック辺りはダウの方が値動きが少なく見えます。

ITバブル～現在の値動き

90年チャートはさすがに時代背景の変化が激しいので今度はITバブル～現代まで22年分を切り取ってみました。

今度は先ほどのチャートとは一転、ダウ平均がS&P500上回ります。

に増えています。

これまたスゴいな(；ﾟДﾟ)

この22年間ではITバブル崩壊・リーマンショックと2度の歴史的大暴落に襲われ、米国株は長期低迷する期間があります。

先ほどの90年チャートではこの部分の価格変動はダウ平均の方が小さく見えましたが、22で切り取るとそんなに差はないように見えますね。

↓ITバブル崩壊・リーマンショックについて詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20181031know-about-it-bubble/

さらに円建てに変換してみる

当ブログではお馴染みになりましたが、先ほどのグラフを円建てに変換しました。

になります。

リターンがめっちゃ減ってる(；ﾟДﾟ)

毎度ブログを読んでくれている方はお分かりでしょうが、米国資産を日本円に変換する為替リスクはリターンに大きな影響を与えます。

↓詳しくはこちら↓

https://tryinvestment.net/20191101yen-and-us-stock/

日本で生活している以上、積立資産の売却であろうと株式からの配当であろうと、必ず日本円に変換する必要があるので、今回もこの円建てチャートで積立シミュレーションを行います。

ダウ平均 vs S&P500｜積立シミュレーション

大差はないがダウ平均の方がローリスク・ハイリターン

円建てダウ平均・にS&P500それぞれ1万円積み立てると

という結果となりました。

若干だけどダウ平均の方が好成績なんだね。

積立シミュレーションをしてみると、円建てダウ平均の方が資産は大きくなりましたが、先ほどのチャートほどの差は開きませんでした。

こちらはリターンとリスクを比較した表です。

数値にしてみると、大きな差ではありませんがダウ平均の方がローリスク・ハイリターンであることが分かりますね。

投資をするなら優秀な商品の多いS&P500

投資するならローリスク・ローリターンなダウ平均一択や！！

と僕も思ったのですが、ダウ平均には弱点があるんです。

こちらはS&P500・ダウ平均に連動する主な商品を一覧にしたものです。

ダウ平均に連動する商品てあんまりないのね(;^_^A

バリエーションに富み、信託報酬も安いS&P500に対し、ダウ平均は選択肢が少なく、手数料も割高です。

特に当ブログでもオススメしている つみたてNISAに対応したダウ平均商品は1銘柄しかなく、信託報酬もS&P500と比べると6倍以上ありかなり高いです。

信託報酬は投資成績に大きな影響を与えるので、これだけ差があるとダウ平均を選ぶ理由はないと言えます。

↓手数料の影響について詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20191019fee-impact/

まとめ｜ダウ平均は優秀だが投資するならS&P500

今回は日本で最も有名なダウ平均株価と、投資界で最も有名なS&P500を比べてみました。

ダウ平均株価は知名度の高さに負けず劣らずの超優秀な指数ですが、連動する銘柄が少なく、手数料も割高なためインデックス投資として運用するならS&P500の方が投資しやすいというのが今回の結論です。

S&P500・ダウ平均で投資を始めるなら「つみたてNISA」

今回紹介しましたS&P500やダウ平均に連動する銘柄で投資を始めるなら「つみたてNISA」が超絶おすすめです。

通常、投資で得た利益には約20％の税金がかかるのですが、このつみたてNISAなら利益にかかる税金が非課税となる超お得な制度なのです。

僕は還元率が高く、楽天ポイント（普段の買い物ポイント）で投資ができる楽天証券
でつみたてNISAを運用しています。

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↓つみたてNISAについての詳細はこちら↓

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これからつみたてNISAなどの積立投資を始めるにあたり、運用中にかかるランニングコスト（信託報酬）は銘柄選びでも重要な指標です。

↓信託報酬とその重要性はこちら↓

https://tryinvestment.net/dictionary/dictionary-shintakuhoushu/

https://tryinvestment.net/20191019fee-impact/

でも実は投資信託で資産運用するには信託報酬以外の費用が掛かることを知っていますか？

え！？投資信託の維持費って信託報酬だけじゃないの？

実は知られざる隠されたコストが存在するんです。

ということで、今回は信託報酬にかかる隠れコストとその費用が資産に与える影響を調べてみたのでご紹介します。

先に結論を言ってしまうと、隠れコストが資産に与える影響はそんなに大きくありません。多少の差なら気にする必要はないでしょう。

しかし、僕は隠れコスト・実質コストって名前が気に入らない！

投資信託を購入するときに信託報酬以外にも費用が掛かるということは分かりやすい場所に必ず明記するべきだと思っています。

最初に存在を知った時はホントに詐欺じゃないかと思いました。

だって消費者に存在を知らせずに販売するって現代ではあり得なくないですか？

今日は珍しく怒ってるね(;^_^A

はい、激おこぷんぷんです。（今更だけどw）

しかしどんなに怒っても支払う費用は変わらないので、ここからは隠れコストとその調べ方、資産に与える影響について解説していきたいと思います。

実質コスト・隠れコストとは

こちらは楽天証券の商品ページです。

費用については0.1023%と記載がありますが、実は隠れているコストがあり、このページでは一切触れられていないんです。

これっておかしいと思いませんか？

なお、実質コストと隠れコストはどちらも正式な呼び名ではないため、サイトによって呼び方が異なることがあります。

この実質コストは信託報酬とは別に、こっそりあなたの資産から毎日差し引かれています。

マジで！？

知らなかった・・・

しかも、投資信託の商品実績にある「実績報告書」を読まなければ把握することが難しく、信託報酬より高額な場合もあるので注意しましょう。

実質コストは運用報告書で確認できる

こちらはeMAXIS Slim先進国株式インデックスと呼ばれる投資信託の運用報告書です。

一万口あたりの費用明細で「信託報酬」・「隠れコスト」とその合計の「実質コスト」を確認することができます。

ということが分かりますね。

ただし、右上の期間が1年未満であることがあるので、その場合は1年分に換算する必要がありますのご注意ください。

っていうか実質コストが信託報酬の1.5倍じゃん！！
これを明示しないってありえないでしょ！！

ETFを買い付けるタイプの投資信託は別途費用が発生する

ETFを買い付けて運用するタイプの銘柄は、それぞれのETFの信託報酬が別途かかります。

実質コストは過去にかかった費用

運用報告書に記載されている実質コストは、過去の実績であり、これからかかる費用ではありません。

上の表で言うと、2019年4月までの実績なので消費税は10％ではなく8％です。
また、運用コストは毎年異なるので、実質コストも毎年異なります。

運用報告書に乗っている実質コストもこれからかかる費用の目安であることは覚えておきましょう。

実は運用報告書でも分からないコストがある

なぜ容認さてれいるのか分からないのですが、運用報告書にも記載されていない費用があるんです。

かなり細かい金額のようで調べる術がないので、今回は割愛します。

隠れコストが資産に与える影響

隠れコストってどれくらい資産に影響するの？

みなさん気になりますよね！

計算してみましたよ♪

こちらは毎月1万円を20年積み立てた場合の投資信託にかかる隠れコストを利回り別に一覧表(目安)にしたものです。

↓グラフにするとこんな感じです↓

20年積み立てで元本が240万円と考えると、隠れコスト0.1%くらいまでは影響はかなり少ないですね。
0.2%になるとちょっと気になってくるかなぁ。（僕の感覚だと）

いずれにしても、運用成績に深刻な影響を与えるわけではないことが分かります。

実際に積み立ててたらどうなるのかシミュレーション

それでは恒例のシミュレーションタイムです。

↓今回の条件はこちら↓

思ったほど差は出ない

こちらは年別の信託報酬と実質コストの比較です。

資産と同様に手数料も複利で増えるので、雪だるま式に増えていることが分かりますね。

シミュレーションの結果、19年で手数料の差額は約6.5万円の差でした。
期間中に毎月5万円を積み立てると元本が1,130万円なので、影響はかなり小さいですね。

運用成績は誤差の範囲

こちらは信託報酬・実質コストで運用成績を比べたグラフです。

グラフが重なり過ぎて差がわからん！

ご覧のとおり、資産額で見ると差はほとんどありません。

総資産額2,700万円に対しコストの差は11.6万円ほどで、影響度は0.4％と誤差の範囲といえますね。

今回のシミュレーションでは、隠れコストが0.049％程度の場合は積立資産にはほとんど影響を与えないことが分かりました。

まとめ｜影響は少ないが払っていることは知っておこう

資産にはあまり影響しないみたいで良かったね！
少しは怒りが収まったかい？

それとこれは話が別です。

例え少額であったとしても、かかる費用は告知するべき。

繰り返しになりますが、

実質コストは信託報酬とは別に毎日こっそり差し引かれています。

消費者に黙って毎日差し引くという泥棒まがいの状況は改善すべき点だと思っています。

怒りでまとめがまとまらない(笑)

最近つみたてNISAなどで投資信託による積立投資を始めた方は、信託報酬以外にも費用が掛かっているということを認識しておきましょう。

https://tryinvestment.net/20191019fee-impact/

おまけ｜銘柄ごとの実質コストを比較したい

もっと簡単に実質コストを調べたり、比べたりする方法はないの？

という方のために、Twitterでもお世話になっているなまずんさんの記事をご紹介します。

この記事は

などが一目で分かるようにまとめられています！

僕はいつもこの記事で確認していますので、銘柄ごとに比較したい方はぜひご覧ください(^^)

なまずんの「弱者のゲーム」――20代からの資産運用実践録

【2020年7月・つみたてNISA対象】インデックスファンド比較・一覧【過去リターン・…

この記事では，つみたてNISAで購入できるインデックスファンドのリターン・信託報酬・実質コスト・純資産総額・運用期間などの情報を比較します。つみたてNISAの対象商品は金融庁が長期投資に適すると認定した商品で，現在，182種が承認されていま

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投資家の人って手数料に神経質すぎない？
0.1％程度そんなに変わらないよ

100万円もの大金でも0.1％になるとたった1,000円なので、そんなに気にすることはないと思っている方は多いでしょう。

しかし、「塵も積もれば山となる」

ということで、今回は信託報酬などの手数料が資産に与える影響を調べてみました。

【30年で支払う累計手数料一覧表】

毎月3万円を積み立てて利回り3％で30年運用した場合の支払う手数料の総額を計算してみました。

積立投資は複利効果で資産が増えていきますが、手数料も複利で増えていきます。
0.2％だと30年で44万円、1.2％だと30年で235万円にもなるんです！ pic.twitter.com/NMLuZ3hkgP

— ナザール＠暴落お兄さん (@investor_Nazal) October 19, 2019

先に結論を言うと、今回のシミュレーションでは手数料が0.1%上がると30年で21万円負担が増え、28万円リターンが減る結果となりました。

長期投資は手数料に拘ることでリターンに大きな差が生じます。

手数料も拘ることで、将来のリターンが大きく増える可能性があるのです。

手数料も複利パワーで雪だるま式に増えていく

アインシュタインが「複利は人類最大の発明」と言ったことは有名ですが、今資産運用をしているあなたも「複利」の力を利用して資産を増やそうとしているハズです。

しかし、複利のパワーが働くのは資産だけではないんです。

そう、資産を維持・管理するために支払っている手数料（信託報酬など）も複利のパワーで増えていくんです。

手数料１％だと30年で総額200万円を超える

こちらは手数料１％の銘柄を毎月3万円30年積み立てて利回り3％で運用出来た場合に支払う手数料の総額をグラフにしたものです。

えっ、総額200万円超えるの！？

年額をグラフにするとこんな感じです。

1ヵ月目に支払う手数料はたった25円、年間でも約2,000円ですが、30年後、最終月に支払う手数料は12,300円、年額で145,000円にもなるんです。

このように、手数料は雪だるま式に増えていき、長期で見るととても大きな金額になるんです。

手数料ってバカにならないのね・・・。

自動で引かれるので支払っている実感がない

手数料っていつ払うの？

つみたてNISAやiDeCoなどで運用する投資信託は信託報酬というランニングコストを支払うことで運用されています。

出展：SBI証券

この信託報酬の表示は通常年率でされていますが、実際は毎日計算されて資産残高から差し引かれているのです。

毎日引かれているのね・・

厳密に言うと、手数料は日割りになることで金額が小さくなり、さらに自動で差し引かれた後に基準価額が決まるため「支払う」という実感があまりありません。

また、資産運用を始めたばかりの頃は資産総額も少ないため、手数料自体が少なく気にしない人が多いのです。

↓投資信託の基準価額について詳しくはこちら↓

https://tryinvestment.net/20200904fees-and-distribution-included/

手数料が資産に与える影響をシミュレーションしてみた

で、結局手数料てどれくらい影響があるの？

ということで、影響度をシミュレーションしてみました。

手数料が0.1％増えると21万円負担が増え、28万円リターンが減る

今回のシミュレーションでは手数料が0.1%上がると30年で21万円負担が増え、28万円リターンが減ります。

今回は利回り3％で計算しましたが、利回りが大きくなると、この差はもっと広がります。
長期投資は手数料に拘ることでリターンに大きな差が生じるんです。

利回りー手数料＝リターン

こちらは手数料0.1％刻みでの累計手数料とリターンを比較したものです。
こう見ると、手数料が上がるに連れてリターンが顕著に減っていくことが分かります。

手数料支払い後の利回りは単純に

で表されます。

利回りが手数料を上回らないと儲からないので当たり前ですね。

表を見ると分かる通り、利回り3％の場合は手数料が1.5％まで上がると支払い手数料とリターンが逆転します。

手数料は積みあがるとリターンの山を超えることだってあるんですよ！

手数料の威力恐るべし・・・。

投資信託にかかる手数料は信託報酬だけではない

投資信託には隠れたコストがある

投資信託にかかる費用には、購入手数料や信託報酬とは別に表に出てこない費用が存在し、「隠れコスト」と呼ばれており、これらの手数料を全て合算したものを「実質コスト」と読びます。

え？信託報酬だけじゃないの？

投資信託によっては隠れたコストが信託報酬より多いこともあるので、しっかり確認しておきましょう。

↓隠れコストの詳細や調べ方はこちら↓

https://tryinvestment.net/20191224real-commission-impact/

ロボアド最大手ウェルナビの手数料にも隠れコストはある

え、ウェルスナビの手数料は1％じゃないの？

シミュレーションの表でも紹介していますが、ウェルスナビで支払う実質的な手数料は1％ではないんです。

ウェルスナビは1％の手数料には消費税が含まれておらず、さらにそれぞれの銘柄の信託報酬が別途かかるので実質1.2％くらいなんです。

まとめ｜資産を効率的に増やすには手数料に拘るべし！

手数料の威力は凄まじい

長期投資では運用コストは重要な項目の一つです。

シミュレーションの結果、手数料は将来のリターンに大きな影響を与えることが分かりました。

手数料に拘ることで将来のリターンは変わってきます。

また、アクティブファンドやロボアドバイザーなど手数料が1％を超えることが珍しくない投資信託やサービスで運用する場合は、手数料負けまでいかないまでくてもリターンより支払う手数料の方が高くなる可能性もあることは知っておきましょう。

今回は利回り3％で計算しましたが、利回りが大きくなると影響はもっと大きくなるので、投資信託で資産運用をするのであれば信託報酬0.3％以下・実質コストが0.5％以下の銘柄を選択することをお勧めします。

これまで手数料をあまり気にせず投資してきた方、銘柄選びで悩んでいる方は、長期レベル（20年以上）で支払う手数料を一度計算してみてはいかがでしょうか。

↓銘柄選びでお悩みの方はこちら↓

https://tryinvestment.net/20190512learn-about-mutual-funds-in-10min/

資産運用を始めるならつみたてNISAがおすすめ

これから投資を始めるなら「つみたてNISA」がおすすめです。

通常、投資で得た利益には約20％の税金がかかるのですが、このつみたてNISAなら利益にかかる税金が非課税となる超お得な制度なのです。

僕は還元率が高く、楽天ポイント（普段の買い物ポイント）で投資ができる楽天証券でつみたてNISAを運用しています。

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ウェルスナビって つみたてNISAに対応してないの？

こう思ってGoogle検索した方は多いでしょう。

残念ながらウェルスナビは つみたてNISAに対応していないので非課税の恩恵を受けることはできません。

なので、いくら調べても「つみたてNISA vs ウェルスナビ」みたいな比較記事ばかりですよね。

しかも つみたてNISAは非課税だしリスクも自由に取れるので比べたらウェルスナビに勝利するのは当たり前です。

需要はある、対立ではなく共存する方法はないものか、と悩んでいたら発見してしまったのです！

つみたてNISAでウェルスナビを運用する方法を！

↓つみたてNISAについて詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20190816tsumitate-nisa-complete-manual/

冒頭でも触れましたが、ウェルスナビは つみたてNISAに対応していません。

なので今回はウェルスナビのポートフォリオを分解し、つみたてNISA対応の投資信託でウェルスナビを再現しようという企画です。

なるべく低コストで少ない銘柄の構成となるように投資信託を選定し、20年運用した場合のリターンとリスクや本物のウェルスナビとの手数料・税引き後利益のシミュレーションを行いました。

知識ゼロでも投資信託って買えるの？

と心配の方でも簡単に取り組めるように記事を構成していますのでご安心ください。

ウェルスナビのポートフォリオを投資信託で再現する

こちらは今回投資信託で再現したウェルスナビです。

これは僕が実際に運用していたウェルスナビリスク許容度4をベースに、なるべくシンプルな構成になるように作成してみました。
以下、作成手順です。

まずはウェルスナビリスク許容度4のポートフォリオです。

これを資産の種類ごとに分解して、どの投資信託で代用できるのか考えていきます。

資産の種類ごとに分解したものがこちらです。

分解してみるとウェルスナビの資産配分は4分の3を全世界株式に投資し、残りの4分の1を債券・リート（不動産）・金で価格変動へのリスクヘッジをするようなスタイルということがわかりました。

なので、株式部分はeMAXS Slim全世界株式（オール・カントリー）を当てはめ、これに先進国債券・先進国リート・純金の投資信託を加えていきます。

↓ポートフォリオとアセットアロケーションの違いはこちら↓

https://tryinvestment.net/dictionary/dictionary-asset-allocation/

使用する投資信託は4銘柄

まず前提として、つみたてNISAは債券のみ・REIT（不動産）のみ・純金に対応した銘柄がなく完全再現はできないので、株式部分のみを つみたてNISA対応とします。

これらの条件で選んだ投資信託と金額がこちら

上の銘柄の中ではeMAXS Slim全世界株式（オール・カントリー）がつみたてNISA対応となります。
つみたてNISAをほぼ満額の33,000円を積み立てるとして計算すると、月45,000円でウェルスナビとほぼ同じ運用が可能となります。
※もっと相応しい銘柄がありましたらご指摘くださいm(_ _)m

実質コストは消費税10％換算で0.324％と、ウェルスナビと比べると約4分の１とかなり安くなります。

え、4分の1？
ウェルスナビの手数料は1％でしょ！

実はウェルスナビの手数料は1％ではないんですよ。

ウェルスナビは1％の手数料に消費税と、それぞれの銘柄の信託報酬が別途かかるので実質1.2％くらいなんです。

再現した資産配分のリターン・リスクを比較

MyINDEXを使用し過去20年分のリターンとリスクを計算してみました。

株式の比率に若干差がありますが、4つの投資信託でかなり再現できていると思います。

これで信託報酬が0.324％、資産配分の約7割がつみたてNISAに対応しているので、リターンはウェルスナビよりも大きくなるハズです。

20年運用した際のリターンや費用をシミュレーション

先ほど算出したこの2つを20年運用すると、どんな差が出てくるのかシミュレーションしてみました。

まずは総資産額の推移です。

手数料に差があるため20年運用すると資産額に186万円の差が生まれました。

税引き後の売却益の差は270万円

投資信託の方は約7割が つみたてNISAなので支払う税金は約半分で済みます。

資産額の差は186万円でしたが、この恩恵により税引き後の利益の差270万円まで広がります。

同じ運用して270万円の差はデカいね

費用は非課税分より手数料の差の方が影響が大きい

こちらは支払った手数料と税金の比較です。

意外だったのですが、つみたてNISAの非課税の恩恵より手数料が安いことによる恩恵の方が大きいんです。

手数料恐るべし・・・

投資家がコストに敏感になるはずですね。

↓手数料の影響について詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20191019fee-impact/

投資信託で再現したウェルスナビの弱点

こんなに差があるんならウェルスナビを選ぶ理由はないね

とあなたは思っているのでしょうが、投資信託バージョンにも弱点があります。

リバランスは自分でやる必要がある。

順調に経済成長が進むと、株式の比率が増えてくるのでリバランスで定期的に資産配分を調整する必要があります。

↓リバランスがよく分からない方はこちら↓

https://tryinvestment.net/dictionary/dictionary-rebalance/

これの何がデメリットなの

リバランスは投資初心者には難しいんです。

【リバランスは初心者には難しい】

リバランスは値上がりした銘柄を売却し、値が下がっている銘柄を買い増す行為なので、初心者には心理的に難しいです。

「AとBの差が〇%以上になったらリバランスをする」といったルールで機械的に行なうことが一般的です。

ですが、やっぱり難しいと思います。

— ナザール＠積立投資で3,000万円作る (@investor_Nazal) September 5, 2019

あなたは絶好調の銘柄を売却して低迷している銘柄を買い増す勇気はありますか？

そしてそもそも今回は つみたてNISAを使用している想定なので売却すると非課税の恩恵を放棄することになるというデメリットもあります。

資産配分を簡単にリスク寄りに変更できる

資産運用で相談した時に心に刺さった言葉があります。

投資初心者は暴落の痛みを知らない（ぼくも知らないけどw）ので攻めた運用になりがちです。

ウェルスナビの投資方針は全世界ポートフォリオ ＋ 債券・リート・金 といった形をベースにポートフォリオを組んであり、株式のリスクを債券や金がクッションの役割を果たしています。

経済成長が進み株式の利益の方がだんだん大きくなってくると、ある時ふと思うんです。

これ、株式だけでよくね？

これは初心者がリスク寄りの行動をする典型的なパターンなので注意しましょう。

不用意にクッションを取り除くと落下した時大けがしますよ。

結論｜自制心があるなら投資信託の方が圧倒的にお得

利益のことを考えるのであれば、つみたてNISAを活用した投資信託運用一択ですが、ウェルスナビは不自由故に不用意にリスクを取らないで済むメリットもあります。

「リスクを取り過ぎて耐え切れず売却」という失敗を犯してしまうと状況によっては270万円の差なんて一瞬で吹き飛びいます。

積立投資は人と比べるのではなく自分との闘いです。
自分の心に見栄を張らず、自分に合った方を選びましょう。

つみたてNISAを始めるには証券会社への登録が必要

つみたてNISAで運用を始めるには証券会社への登録が必要です。

銀行と同じで口座開設は無料ですが、つみたてNISA用の口座は開設まで約1ヵ月とかなり時間がかかりますので、今のうちに登録だけでもしてみてはいかがでしょうか？

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↓つみたてNISAについての詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20190816tsumitate-nisa-complete-manual/

全自動でお任せしたいならウェルスナビ

リバランスなど、資産配分の管理をお任せで投資をしたい方には、ウェルスナビが合っています。

ウェルスナビは簡単に言うと投資の外注サービスです。

資産管理する時間も勉強する時間もない、でも将来に向けて資産運用をしたい！と思っているあなた、ウェルスナビを入り口に投資にトライしてみてはいかがでしょうか？

↓ウェルスナビについて詳しく知りたい方はこちら↓

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投資をやってみたいけど、何から手を付けたらいいの？

将来に向けた資産形成は、目の前の価格変動に一喜一憂することなく、「長期・分散・積立」を基本として、20年～30年をかけて行う超長期戦です。

まずは長続きさせるために、自分の投資スタンス合った投資方法に出会うことが大切です。

そこで、あなたの投資に対するスタンス別に知識ゼロからでも始められる3つの投資方法をご紹介します。

簡単に言うと、①自分で運用するか、②まずは①の練習をする、③外注で運用するかの3択になります。

どれも一長一短あり、何が自分に合っているかは人それぞれです。

最初にも言いましたが、資産形成は長期戦なので無理をすると絶対に続きません。
まずは、あなたの生活スタイルに合った投資方法を選びましょう。

準備｜始める前に頭に入れておくことは3つ

知識が全くのゼロでも大丈夫なの？

もちろん、知識はあるに越したことはありませんが、長期投資の大原則さえ頭に入っていれば、あとは投資をしながら覚えていけばいいと思います。

長期投資の大原則はシンプルに３つです。

一番大事なのは③の「含み損（元本割れ）を抱えても絶対に売却してはいけない」です。
長期投資をしていると必ず大暴落に遭遇しますが、これさえ守れれば失敗する可能性はかなり低くなります。

↓資産が増える理由や失敗しないための知識を詳しく知りたい方はこちら↓

https://tryinvestment.net/20190723knowledge-to-know/

前置きが長くなりましたが、これで投資を始める最低限の下準備は完了です。

ここから投資スタンス別の3パータンの投資方法をご紹介します。
あなたに合った方法が見つかれば幸いです。

さぁ、将来の成功に向けての偉大な第一歩を踏み出しましょう！

自分で運用｜利益効率NO.1「つみたてNISA」

全自動のお任せ投資ではなく、自分で銘柄や資産配分を決めて自分で投資をしたいという方には「つみたてNISA」をオススメします。

「つみたてNISA」は投資の方法ではなく、国が作った非課税制度の名称のことを言い、実際は投資信託と呼ばれる金融商品を購入し運用する投資方法です。

↓投資信託って何？という方はこちら↓

https://tryinvestment.net/dictionary/dictionary-toushishintaku/

メリット｜通常20.315%の税金が20年間非課税に

つみたてNISAってよく聞くけど、何がいいの？

つみたてNISAのメリットは何と言っても利益が非課税になることです！

投資信託などの金融商品に投資した場合、分配金・売却益には通常20.315%の税金（所得税＋住民税＋復興特別所得税）がかかります。

なんと利益から税金で2割も引かれるんです(；ﾟДﾟ)

めっちゃ痛いですよね。

しかし、つみたてNISAではこの税金がなんとゼロになるのです。

10万円の利益が出た場合、通常の投資では税金を引かれ約8万円の利益ですが、つみたてNISAの場合は非課税となるので10万円がそのまま利益となるのです。

利益に2割の差が出るというのは非常に大きいですよね。

効率的に資産を増やしたいのであれば、投資のファーストチョイスはつみたてNISA一択です。

↓つみたてNISAについて詳細はこちらをご覧ください↓

https://tryinvestment.net/20190816tsumitate-nisa-complete-manual/

つみたてNISAを始めるには証券会社で口座開設が必要

つみたてNISAを始めるには証券会社で口座開設（無料）が必要です。

つみたてNISAの口座開設には約1ヵ月かかるので検討されている方は早ければ早いほど期待できるリターンが大きくなるので、まだの方は急いで（余裕をもって）始めましょう！

おすすめの証券会社は楽天証券

楽天証券は楽天市場で買い物をしたり、普段の買いっ物で楽天カード決済をして得たポイントでも投資信託を購入できることができる、とてもお得な証券会社です。

つみたてNISAを始めるなら楽天証券が絶対オススメです！

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投資を体験｜リスクゼロのポイント投資

いきなり自分で金融商品を選んで投資をするといっても怖いですよね。
自分の大切なお金で投資すると考えると、リスクや失敗が怖いのは当たり前です。

しかし、安心してください！

実は、リスクゼロで実際に投資信託を購入して投資の練習をする方法があるんです。

それがポイント投資です。

「ポイント投資」は投資の方法ではなく、証券会社のポイント還元サービスの名称で、実際はつみたてNISAと同様に投資信託と呼ばれる金融商品を購入し運用する投資方法です。

リスクゼロで投資できることが最大のメリット

ポイント投資ってなんで投資の練習になるの？

ポイント投資の最大のメリットは1円も使わずに投資信託を入手しているのでリスクがゼロなことです。

【6/17】楽天ポイント投資実績
ポイントが貯まる度、随時購入してます。
銘柄はS＆P500（米国株）です。
VTIと比較のためこの銘柄にしています。
（購入タイミングが違うので比較できないけどｗ）
本日は＋234円
ポイント投資は1円も払っていないのでリスクゼロです。
リスクゼロで234円稼げました♪ pic.twitter.com/1vmZ7Cr63a

— ナザール＠積立投資で3,000万円作る (@investor_Nazal) June 17, 2019

2019年6月17日時点で13,566ポイントを投資して234円増えています。

購入費用が1円もかかっていないリスクゼロ投資なので、ここから大暴落しても痛くも痒くもありません！

このように、失敗しても自分の資産にダメージが全くないので、積立投資がどんなものかを経験しするには最適な方法なんです。

ここを入り口に投資の世界に足を踏み入れ、投資による資産運用というものがどういうもの中を実際に肌で感じてみましょう。

ポイント投資を始めるには証券会社で口座開設が必要

ポイント投資は証券会社のサービスなので、該当する証券会社の口座開設が必要です。

証券会社で口座開設しておけば、ポイント投資だけでなく、つみたてNISAやiDeCo等の非課税制度の利用や通常の積立投資も行うことがでるので、ポイント投資で練習後はそのまま本番の投資を行うことができます。

ポイント投資もおすすめは楽天証券

先ほども説明しましたが、楽天証券は楽天市場で買い物をしたり、普段の買いっ物で楽天カード決済をして得たポイントでも投資信託を購入できることができる、とてもお得な証券会社です。

楽天証券はポイント投資では唯一つみたてNISAにも対応しているので、ポイント投資をするなら絶対オススメです！

銀行と同じで口座開設は無料です。
まずはリスクゼロで投資の世界に足を踏み入れてみましょう！

↓口座開設（無料）はこちら↓

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↓ポイント投資について詳細はこちらをご覧ください↓

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自動で運用｜投資の外注サービス「ロボアドバイザー」

う～ん、時間もないし、やっぱり自分で運用はハードルが高い・・

投資に割く時間がなく、資産配分までお任せの全自動投資で投資をしたい方には、ロボアドバイザーが合っています。

ロボアドバイザーは簡単に言うと投資の外注サービスです。

ロボットがあなたのあなたの性格からリスク許容度を診断し、最適な資産配分を提案しその後も全自動で投資を行ってくれます。

基本的に自動で投資を行ってくれるので、自分で投資判断をすることが難しい方や仕事が忙しく売買などの取引や情報収集をする時間のない方、投資に興味があるけど投資について何も知らない方に向いています。

最初から自分でコントロールしたい、金融商品は自分で選び、自前でポートフォリオを組んで運用したい！という方は、最初に紹介した つみたてNISA（投資信託）での運用方法がオススメです。

ロボアドバイザー最大手のウェルスナビ

数あるロボアドバイザーの中から、今回紹介するのは業界最大手のウェルスナビです。
僕も知識・経験ゼロでウェルスナビと出会ったことで投資を始め、現在も145万円を運用しています。

2,000万円問題で資産運用が注目され始め、投資をすることで効率よく資産形成をしたいと思っている方は多いでしょう。

しかし、投資で資産を増やそうと思うと、基礎知識、金融商品の知識、商品を選択する判断力が必要です。

知識の習得は時間がかかるし、仕事が忙しいからそんなに時間とれないよ・・

そんな方々にマッチするのが、投資を外注するウェルスナビというサービスなのです。
ウェルスナビがあなたに代わって世界中へ分散投資を代行してくれます。

世の中には様々な投資方法が存在しますが、お手軽度はＮＯ．１です！

投資に割く時間がない、勉強する時間もない、でも将来に向けて資産運用をしたい！と思っているあなた、ウェルスナビを入り口に投資にトライしてみてはいかがでしょうか？

↓ウェルスナビについてもっと詳しく知りたい方はこちら↓

https://tryinvestment.net/wealthnavi-complete-manual/

まとめ｜偉大な一歩を踏み出し将来を変えよう！

将来に必要な大切な資金を運用するわけです。
これまで預貯金のみで資産形成をしてきた方は、リスクのある投資の世界に足を踏み入れることが怖いと思うのは当然です。

しかし、僕は預貯金も大事ですが、将来のために投資で資産形成をすることはもっと大事だと思っています。

65歳で退職したときのこと、全く考えなくて大丈夫ですか？

周りもやっていないしたぶん大丈夫って思っていませんか？

そんなことはないですよ。

65歳の退職後、準備をしていなかったら

なにもありません

「たぶん大丈夫」という言葉には

何の根拠もありません

実感がないという理由だけで

将来にフタをしてはいけません

絶対に投資をしろとは言いませんが、自分に合った方法で将来に向け資産形成をしていくことは生きていく上で、特に家族を持っている人は必須であると考えています。

これを機会に大きな一歩を踏み出し、資産運用を始めてみませんか？

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金融庁の2,000万円問題がテレビで報道され、「つみたてNISA」の注目度が上がってきていますね。

つみたてNISAが凄いお得って聞いたけど、
何がお得で、何から手を付けていいのかサッパリわかんない・・

という方は多いと思います。

今回は「つみたてNISAで資産運用を始めてみたいけど、よく分からない」というあなたのために、制度の解説からメリット・デメリット、失敗しない秘訣や始め方の完全ガイドを作成しました。

この記事は知識ゼロから「つみたてNISA」の特徴やメリット・デメリットを知り、安心かつスムーズに資産運用を始められるように構成しています。

投資は仕事で頑張って稼いだ大切なお金を運用するわけですから、制度の概要やメリット・デメリットをしっかり把握し、納得して始めましょう。

知識・時間ゼロでも投資を始めたい方、つみたてNISAを始めたいけど始め方が分からない方は是非お読みくださいませ！

制度解説とメリット｜つみたてNISAとは

で、この「購入から20年間非課税」というのが、とってもお得でみんな騒いでいるわけです。

ちなみに投資信託は株や債券などを一まとめにした商品セットのことを言います。

↓投資信託について詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/dictionary/dictionary-toushishintaku/

メリット｜通常20.315%の税金が20年間非課税に

非課税って何がそんなにスゴイの？

投資信託などの金融商品に投資した場合、分配金・売却益には通常20.315%の税金（所得税＋住民税＋復興特別所得税）がかかります。

↓投資信託にかかる税金についてはこちら↓

https://tryinvestment.net/20190701investment-trust-tax/

なんと利益から税金で2割も引かれるんです(；ﾟДﾟ)

めっちゃ痛いですよね。

しかし、つみたてNISAではこの税金がなんとゼロになるのです。

10万円の利益が出た場合、通常の投資では税金を引かれ約8万円の利益ですが、つみたてNISAの場合は非課税となるので10万円がそのまま利益となるのです。

利益に2割の差が出るというのは非常に大きいですよね。

これがつみたてNISA最大のメリットなのです。

年間限度額は40万円・非課税期間は買った年から20年

出展：金融庁

つみたてNISAは毎年40万円まで積み立てることが可能です。

そして、このつみたてNISAで積み立てた資産が生み出す利益は20年間非課税ですが、開始した時から20年ではなく、購入したその年から20年です。

なので2018年に始めた人は20年目に購入した投資信託はその年から20年（開始から40年）非課税ということになります。

完全に終了するまで40年もあるのね(*ﾟOﾟ)ﾉ

20年以降も運用可能で期間中の利益には非課税のまま

20年以降は非課税の部分はどうなるの？

つみたてNISAは非課税期間20年間が終わると、その時の時価が取得価額としてリセットされ、通常の投資信託と同様の特定口座や一般口座に移されます。
その後は、通常の投資信託としてそのまま運用することが可能です。

なので20年後に必ず売却しなければいけないわけではなく、期間中の非課税部分もそのまま残ります。

20年後がまだまだ現役で、本当に資金が必要な時期まで時間があるのであれば、そのまま運用し続けることでより大きな利益を狙うこともできるんです。

ただし、21年目以降の株価値上がりにより得た利益には、20.315%の税金（所得税＋住民税＋復興特別所得税）がかかりますのでご注意ください。

つみたてNISAは2042年で終了する

つみたてNISAの5年延長が正式に決定し2042年までとなりました。
2023年までに始めると誰でも20年の非課税期間の恩恵を受けられるようになります。

しかし、年をまたぎ2021年から開始すると投資可能額が40万円も減ってしまいます。

単純計算で年利回り5%なら投資額が40万円減ることで20年後の利益 約66万円を逃すことになるんです。

非課税の恩恵を最大限受けたいのであれば、早めに始めましょう！

↓つみたてNISAの投資期限について詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20200418caution-tsumitatenisa-ver-2/

つみたてNISAって儲かるの？

つみたてNISAはその名の通り「積立投資」という投資方法に分類されます。

積立投資は投資している金融商品の価値が将来上がることが前提となっています。

これだけ聞くと、将来なんてわからないんだからそんな不確定なものに投資なんかできない！って思うハズです。

確かに将来何が起こるかわかりません。

では、この不確定がどれくらい不確定なものなのかを見てみましょう。

こちらはS&P500と呼ばれる米国株インデックス（日本でいう日経平均のようなもの）の過去150年間の価格推移です。

この150年間、大きな変動はあるものの着実に右肩上がりで成長しています。

これは米国の株価ですが、この地球上で資本主義経済が始まってから今まで世界経済はずっと右肩上がりです。

常に価格が上下しているので、もちろん一時的に元本割れをすることはありますが、長期でみると株価は見事に右肩上がりなのです。

今後も世界人口が増加していく限り世界経済は発展していくと言われています。

どうですか？

価値が下がるかもという不安、未来というものは不確定なものです。

しかし、資本主義が始まって約200年、ずっと右肩上がりだった経済があなたが積立投資を始めた瞬間に右肩下がりで進み続ける可能性はどれくらいだと思いますか？

この他にも積立投資には

などの特徴があります。

これらを知ると、暴落への不安・将来への不安を大幅に低減することができます。

↓積立投資が資産形成に有効な理由をこちらにまとめました↓

https://tryinvestment.net/reason-to-invest/

つみたてNISAのデメリット

非課税でお得なつみたてNISAですが、含み損を抱えるリスクのある「投資」であるため、もちろんデメリットも存在します。

①と②は先ほども紹介しましたが、非課税に「期限」という制限があるため、複雑で所有している資産が把握しにくいのはデメリットだと思います。

こちらは約1年半運用した僕のつみたてNISA実績ですが、この内の414,704円は非課税期間があと19年で、残りの250,347円は今年積み立てたので非課税期間は20年あります。

複雑で全然分かんない・・

また、2037年で制度が終了してしまうため、つみたてNISA（資産運用）と出会うタイミングが遅ければ遅いほど、受けられる恩恵が少なくなるのもデメリットです。

20年後に含み損を抱えると支払う税金が多くなる

③はつみたてNISA最大のメリットと言えるでしょう。

こちらは20年後に含み損を抱えていた場合に、「通常の積立投資」と「つみたてNISAで積立投資」での課税対象を比較したものです。

つみたてNISAは非課税期間が終了する20年後に、運悪く暴落等で元本割れを起こしていた場合、図解のように支払う税金が通常より多くなってしまうこともあるのです。

↓つみたてNISAのデメリットについて詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20190815tsumitate-nisa-demerit/

でも、もし暴落してしたら
どうしたらいいの？

正直なところ、20年後に元本割れを起こしていた場合は、非課税の恩恵を受けることはできなくなってしまいます。

しかし、損失が確定するわけではなく、その後も運用し続けることによって資産の回復やさらなる利益も狙うことは可能です。

↓つみたてNISAの暴落対策について詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20181127tsumitatenisa-20years-later/

https://tryinvestment.net/20200201tsumitatenisa-20years-later-part2/

つみたてNISAで失敗しない秘訣

先ほども言いましたが、つみたてNISAは「積立投資」という投資方法に分類されます。

この積立投資で失敗しない為に必要なことは、「投資の知識」や「相場を読む力」などの「知識と能力」ではありません。

誤解を恐れずいうと、失敗をしない為に最も必要なものは「気合と根性」や「忍耐力と精神力」などの「耐えく気持ち」です。

え？精神論？
なんか旧世代的だな・・・

と思うかもしれませんが、本当にその通りで一番大事なのは「耐える心」です。

それを踏まえまして、失敗しない秘訣は次の3つです。

それでは、これら3つの秘訣を守るだけでつみたてNISAで失敗する確率をグッと下げることができるのです。

↓失敗しない3つの秘訣について詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20190720how-to-not-fail/

自分に合った銘柄の選び方とオススメ銘柄

つみたてNISAのメリットは分かったけど
どの銘柄を選んでいいのか全然わからん・・・。

つみたてNISAを始めるうえで、銘柄（投資信託）選びは最大のハードルです。
現在つみたてNISAには約150本の投資信託があり、この中から自分で選ばなくてはいけません。

自分に合っている銘柄（投資信託）の見極め方は

長期間投資をしていると必ず含み損を抱える場面があります。積立投資は含み益・含み損を繰り返しながら資産を増やす投資方法なので、これを回避することは不可能です。

回避できないのなら、あなたがどこまでの含み損なら精神的に耐えられかを考えて選びましょう。

いや、リターンとかリスクとか言われても
分かんないんですけど・・

そんなあなたのために10分で自分に合った銘柄（投資信託）を選べるようになる技を伝授します！

投資信託はweb上の無料ツールで過去のリターンやリスクを調べることができます。
その数値を元に自分に合った投資信託を選んでみましょう。

↓自分に合った投資信託を選ぶ技の詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20190512learn-about-mutual-funds-in-10min/

暴落や元本割れが気になる方は低リスク銘柄をランキングしてみましたのでご覧ください。

https://tryinvestment.net/20200111tsumitatenisa-risk-ranking/

投資信託を選ぶ技を身に付けた方が、失敗のリスクは小さくなります。

なにより投資という行為が楽しくなるので、「自分に合った投資信託を選ぶ技」は是非知っていただきたいです！

つみたてNISAの始め方

よし、つみたてNISAのメリットも分かったし、
投資信託の選び方も分かった！
さぁ、始めてみよう！！

つみたてNISAを始めるには証券会社への登録が必要

つみたてNISAを始めるには証券会社への登録が必要です。

しかし、つみたてNISAの口座開設には約1ヵ月かかります。

僕も昨年の10月頃に口座開設を申し込んだので、この期間にはホント焦りました(;^_^A

検討されている方は早ければ早いほど投資期間が長くなるので、期待できるリターンが大きくなるので、まだの方は急いで（余裕をもって）始めましょう！

おすすめの証券会社は楽天証券

僕は還元率が高る楽天証券で つみたてNISAを運用しています。

楽天証券はカード決済が可能で、1％のポイントが付きます。

さらに楽天市場で買い物をしたり、楽天カード決済をして得たポイントでも投資信託を購入できることが楽天証券の最大のメリットです。

投資を始めるなら開設必須の証券会社です！

銀行と同じで口座開設は無料ですが、つみたてNISA用の口座は開設まで約1ヵ月とかなり時間がかかりますので、今のうちに登録だけでもしてみてはいかがでしょうか？

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積立をしている証券会社が破綻した場合、必死で積み立ててきたあなたの大切な資産がどうなるか知っていますか？

銀行の場合はペイオフという制度があり、万が一倒産しても1,000万円まで資産が保証されますよね。

なので1,000万円を超える場合は、皆さんがご存知の通り別の銀行に口座を作り銀行を分散させてリスク管理をします。
（僕は1,000万円も持っていませんが・・）

では証券会社が倒産することに対するリスク管理はどのようにしたらいいでしょうか？

証券会社にはペイオフ制度すらないし、会社を分散して投資した方がいいの？

いいえ、証券会社を分散する必要はありません。

実は銀行のペイオフよりも証券会社の方が資産の保護に対して手厚いんです。

今回は投資信託で投資している場合の倒産に対するリスクについて解説していきます。

↓投資信託がよくわからない方はこちら↓

https://tryinvestment.net/dictionary/dictionary-toushishintaku/

ほぼ結論を書いてしまいましたが、投資信託で運用している限り資産は全額保護されるので、倒産の心配する必要はありません。

なぜ全額保護されるのか？の理由をしるには、まず投資信託が運用される仕組みについて知ることが重要です。
仕組みを知ることで証券会社や運用会社が倒産した場合の保護体制が見えてきます。

投資信託が運用される仕組み

こちらは投資信託が運用される際のお金の動きを図解にしたものです。

投資信託は「販売」「運用」「保管」の業務に対し、それぞれの専門機関で役割が分かれていることが大きな特徴です。

それぞれの役割をまとめると

この体制のどこがペイオフより手厚い保護なの？

これら3社の役割をよく見てください。

証券会社・運用会社はそもそも投資家の資産を扱っていません。そして実際に資産を取り扱う信託銀行も自社の資産とは完全に分離して投資家の資産を管理しているのです。
これを分別保管といいます。

ということは、投資信託を管理・運用するこれら3社のどこが倒産しても分別保管されている投資家の資産は損害を受けないようになっているのです。

なので投資信託による資産は全額保護されるのです。

それではそれぞれが倒産した場合を掘り下げてみましょう。

証券会社（販売会社）が倒産した場合

証券会社（販売会社）は投資信託の取引をする際の窓口です。
投資家とお金の取引は行いますが、その資金は証券会社を経由して、信託銀行が分別保管しています。
したがって、証券会社が倒産しても、購入した投資信託に影響はありません。

保有していた投資信託は、別の販売会社に移され、そこで引き続き取引することが可能です。

（販売会社）と表現していますが、これは投資信託を扱う銀行や郵便局なども含むことを意味しています。
なので、銀行が倒産した場合、「預金」はペイオフより1,000万円まで保障ですが、銀行で購入した「投資信託」は証券会社と同様に全額保護されます。

運用会社が倒産した場合

運用会社は運用の指示（指図）を行うだけで、投資家の資産の保管や管理は一切行っていません。
運用会社が倒産したとしても、投資家の資産は運用会社とは別の、信託銀行に保管されているので影響はありません。

運用していた投資信託は、他の運用会社に運用が引き継がれるか、繰上償還（投資信託が終了する）されます。

信託銀行が倒産した場合

投資家の資産は信託銀行が管理していますが、これらの資産は信託銀行自身の財産とは完全に分離して管理（分別管理）することが法律で義務付けられています。
なので、信託銀行が倒産したとしても、投資家の資産に影響はありません。

投資信託は、倒産時の基準価額で解約されるか、他の信託銀行に資産が移管された場合はそのまま運用を続けることができます。

結論｜倒産しても投資信託は全額保護される

これで投資信託は銀行の預金よりも手厚い体制が敷かれていることが分かったと思います。

こんなに手厚いなんて知らなかったー

投資は証券会社の倒産に対するリスク管理よりも、暴落に対するリスク管理の方が大切です。

販売会社や運用会社、信託銀行が破綻したの資産は保護されますが、投資信託が暴落して価値を失った場合は、その損失が保護されるわけではないので注意してくださいね。（当たり前ですが・・）

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あなたは30年頑張って積み立てた投資信託をどうやって売却するか考えたことありますか？

そういえば、将来売却するタイミングって考えたことない・・。

これまで僕は投資信託の選択方法やその購入のタイミングについては沢山勉強してきました。
しかし、これまでは「30年後に3,000万円を作る」ことを目標として、買うことばかり考えていて、ゴール後（目標達成後）に必ずやらなくてはならない売却のことは一切考えていませんでした。

最近売却のことが気になってgoogle検索してみましたが、将来の売却タイミングってほとんど出てこないんですよね。

ということで、今回は現役時代に頑張って積み立てた投資信託を将来売却するタイミングについてご紹介します。

↓投資信託が何かまだよく分からない方はこちらをご覧ください↓

https://tryinvestment.net/dictionary/dictionary-toushishintaku/

結論をいいますと、積み立ててきた投資信託の売却方法は「毎月1回一定額を分割で売却し続ける」が答えとなります。

ここだ！というタイミングはありません。
毎月必要な金額を決め、機械的に淡々と切り崩していくのです。

え、なにそれ？
それのどこがいいの？

実は、売却のタイミングよりももっと重要なポイントがあるんです。

それは

ことです。

必要金額を切り崩しながらも、残りを運用し続けることによってその後の資産額が大きく変わってきます。

旅行に行ったり、子供や孫のために使ったり等、悠々自適な老後生活は、この「残りを運用」によって夢物語ではなくなるんです！

この記事を読んでくれているあなたは、オススメの銘柄や積立の基礎知識など、効率的に資産を増やす方法については既にしっかりと勉強していると思います。
せっかくなら、効率的な増やし方と同時に、効率的に使う方法も考えてみませんか？

↓まだ基礎知識に自信がない方はこちらをご覧ください↓

https://tryinvestment.net/20190723knowledge-to-know/

残り資産を5%で運用すると月10万円使っても資産が増える

定年退職後、積み立てた資産3,000万円を一括売却して、毎月10万円ずつ使用すると、10年後に資産は1,800万円まで減ってしまいます。

このままいくと25年で資産が枯渇する計算です。
65歳の25年後は90歳なので、3,000万円あれば年金と合わせることで十分な生活ができる可能性が高く、老後資金としては妥当な金額であるといえます。

しかし、残りを運用することで、そこからさらに贅沢ができる老後生活が見えてくるんです！

残り資産の運用シミュレーション

タイトルにもありますが、積み立てた投資信託は分割して売却し残りを運用することで、一括売却と比べて資産価値が大きく変わってきます。

残り資産を運用すると一括売却とどれくらい差が出るの？

ということで、残り資産をどれくらいの利回りで運用するとどうなるのかをシミュレーションしてみました。

シミュレーションした結果をグラフにしてみると

グラフを見てみると、定年退職までに3,000万円を作ることができれば、理論上は残りの資産を4%で運用すると、毎月10万円使っても資産が減ることはありません。
さらに、5％だと10万円使っても資産が増え、10年後には一括売却と比べ1,600万円も差がでてしまうんです。
※分かりやすい例なので税金は無視しています。

ちなみに、これを米国株のチャートでシミュレーションするともっと大変なことになります。

こちらは楽天・全米株式インデックス・ファンド（楽天VTI）で残り資産の運用を直近10年のチャートに当てはめたのシミュレーション結果です。
※本家VTI（ETF）のチャートに楽天VTIの実質コストを差し引いて計算しています。

3,000万円の資産が減るどころか7,850万円まで増えています。
米国株はこの10年で価格が3倍になっているので、毎月10万円ずつ売却してもこんなに資産が増えちゃうんです。

↓楽天VTI（全米株式）について詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20181113nisa-vti-return/

楽天VTIはかなり上手くいった最上級のパターンですが、実際にこの10年間で3,000万円を運用していたら現実となる数値なのです。

7,850万円とはいかないまでも、残りの資産を運用することで毎月切り崩し続けても資産が減るどころか、増える可能性だってある！

夢のような話ですが、「利回り4％以上」とかなり現実的な条件で達成可能なのです。

↓利回り4%以上で自分に合った銘柄を選ぶ方法はこちら↓

https://tryinvestment.net/20190512learn-about-mutual-funds-in-10min/

残った資産を大暴落が襲ったらどうなる？

なんかここまでオイシイ話ばかりだけど、本当にこんなに上手くいくの？

はい、そんなに甘くはありません。

なぜなら、長期投資をしていると必ず暴落と遭遇するからです。
先ほどの楽天VTI（全米株式）のチャートも実際に起きた現実のものですが、実はたまたま大きな暴落がなかった10年間を切り取ったとっても都合のいいシミュレーションなのです。

老後に大暴落が発生した時の対処方法

しかし、安心してください。
大暴落を想定した対処方法もご紹介します！

大暴落が発生した時の対処方法は

え？さっきと一緒じゃん！

そう、大暴落に巻き込まれてもやることは変わらないんです。

先ほどの楽天・全米株式インデックス・ファンド（楽天VTI）で定年退職後にリーマンショックが発生する想定でシミュレーションしてみました。

シミュレーションした結果をグラフにしてみると

リーマンショックにより一時的に資産を大きく減らしていますが、その後持ち直し、毎月10万円ずつ切り崩しながらも10年後には元の3,000万円を上回る結果となっています。

リーマンショック級の大暴落に巻き込まれても資産運用の力を使えば持ち直すことができるんです！

↓定年退職後の大暴落に関してはこちらに詳しくまとめています↓

https://tryinvestment.net/20181022investment-saigonibouraku/

↓つみたてNISAの場合は少し戦略がかわります↓

https://tryinvestment.net/20181127tsumitatenisa-20years-later/

しっかりとした積立資産がないと成立しない

これまで定年退職後の投資信託の売却タイミングにについて説明してきましたが、この方法を成立させるには一つだけ絶対的な条件があります。

それは

今回は資産3,000万円を4％で運用すると毎月10万円ずつ売却しても資産が減らないと紹介しました。

これは資産が3,000万円あるということが大前提となっているのです。

利回り4％を月割りすると、0.25％です。
これでも銀行の利回りと比べると断然高いのですが、分母である資産が大きくないと十分な恩恵を受けることができません。

こちらは年利回り4％を月割りした場合リターン表です。
このように、資産が1,000万円少ないと、毎月のリターンが半額になってしまうのです。

定年退職するまでに分母となる資産額をどれだけ大きくできるかがこの運用方法を成功させるカギとなるのです！

まとめ｜まずは将来に向けてしっかり資産を作ろう！

これであなたは、これまで勉強してきた投資信託の購入に関する知識だけでなく、将来の売却に関する知識もを身に付けられたハズです！

よっしゃ！
これでじっくり将来対策ができるゼ！！

将来の悠々自適な老後生活が見えてきたのではないでしょうか。

積み立てた資産の売却方法まとめ

分割売却・残り資産の運用は今回の重要なキーワードですが、やはり最も重視すべきはそれまでにしっかりとした資産を作っておくことです。

今回のシミュレーション結果を踏まえても、退職までに3,000万円はほしいですね。
3,000万円あると「贅沢な老後」も現実として見えてきます。

定年退職までまだ時間は十分にあります。
将来に向け、今を楽しみながらコツコツと資産を積み立てていきましょう！

↓積立投資の具体的な取り組み方について詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20190831investment-in-mathematics/

まだ投資を始めていないなら「つみたてNISA」から始めよう

これから投資信託を始めるなら「つみたてNISA」が超絶おすすめです。

通常、投資で得た利益には約20％の税金がかかるのですが、このつみたてNISAなら利益にかかる税金が非課税となる超お得な制度なのです。

ただし、この制度には期限があり、口座開設には約1ヵ月かかりますので、検討中の方は急いで始めましょう！

初心者の方は楽天証券で始めるのがオススメです。

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↓つみたてNISAについての詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20190816tsumitate-nisa-complete-manual/

当サイトでは投資信託の選び方や購入のタイミングなどについてもサポートしています。
よかったらこちらの記事も読んでみてください。

https://tryinvestment.net/20190831investment-in-mathematics/

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