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売却益が非課税という魅力たっぷりな つみたてNISA、そのメリットにあやかろうとeMAXIS Slim S&P500や楽天VTIを限度額いっぱいで投資している方は多い思います。

でも、こんな心配事を抱えていませんか？

20年後に暴落が起きたらどうしよう・・・。

暴落時の対処法がただでさえ分からないのに、制度が複雑な つみたてNISAであればその不安はさらに大きくなりますよね(;^_^A

あまり知られていませんが、つみたてNISAは20年後に元本割れしていると、結果的に通常の投資より税金を多く払うこともあるんです。

しかし、つみたてNISAの非課税期間は投資をした年から20年なので、20年後に元本割れしていたからといって、スグに損が確定するわけではないんですね。

う～ん、難しい
制度が複雑すぎて20年後どうなるのか計算できない・・・

というアナタのために、今回は満額積み立てた場合の つみたてNISAの20年後を様々なケースで暴落させまくり、実際に資産額がどう変動するのか、得なのか・損なのかを徹底検証してみました。

↓つみたてNISAがまだよく分からない方はこちら↓

https://tryinvestment.net/20190816tsumitate-nisa-complete-manual/

先に結果を言ってしまうと、今回のシミュレーションでは全てのパターンで非課税終了後の受取総額が非課税枠の元本800万円を割ることはありませんでした。

ITバブル崩壊→リーマンショックや19年目で元本割れしていた場合など色々試しましたが「20年後の大暴落に対してはそこまで悲観的になることはない」というのが今回の結論です。

ふぅ、よかった。

それでは詳しく見ていきましょう。

おさらい｜つみたてNISAの20年後の非課税枠ってどうなるの？

シミュレーションの前に「つみたてNISAの20年後の非課税枠はどうなるのか」の基本ルールをおさらいしておきましょう。

20年経つと課税口座に移される

つみたてNISAは非課税期間20年間が終わると、通常の投資信託と同様の課税口座（特定口座や一般口座）に移されます。

なので20年後に必ず売却しなければいけないわけではなく、20年以降も期間中に得た利益は非課税のままとなります。

なので20年後、世界的に好景気であればそのまま運用し続けることでより大きな利益を狙うという方法も選択肢の一つです。

ただし、21年目以降の株価値上がりにより得た利益には、20.315%の税金（所得税＋住民税＋復興特別所得税）がかかりますのでご注意ください。

非課税期間は買った年から20年

出展：金融庁

つみたてNISAの非課税期間は20年ですが、開始した時から20年ではなく、購入したその年から20年です。

なので20年目に購入した投資信託はその年から20年（開始から39年）非課税ということになります。

↓新制度の非課税期間について詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20200418caution-tsumitatenisa-ver-2/

つみたてNISA｜20年後に暴落シミュレーションの条件

前置きが長くなりましたが、ここからシミュレーションです。

その前にシミュレーション条件を確認しておきましょう。

簡単に言うと、20年間の非課税期間が終わった時の金額が元本に対して得なのか・損なのかの検証です。

つみたてNISAの年間限度額は40万円ですが、20年後に暴落した時に、いつの40万円が黒字で、いつの40万円が赤字なのかが今回のシミュレーションで分かります。

20年目以降も5％ずつ成長し続けたら

つみたてNISAで投資して毎年5％ずつ成長し続けると20年後には約1,300万円になります。

そこからも5％で成長し続けると、元本800万円に対し非課税の恩恵を受けられる総額は2,100万円、非課税となる税金は270万円と凄まじい結果になります。

こちらは毎年、課税口座に移される金額推移です。

毎年約107万円と元本40万円を大きく上回ります。
これを老後資金として考えるなら月約9万円です。

毎年の40万円が107万円になってるなんてスゴイ(；ﾟДﾟ)

しかし、現実はそんなに甘くない！

実際は40年間定率で上昇し続けることはありません。

ここから先は、冒頭でも触れたように暴落した場合のシミュレーションを見てみましょう。

20年後に大暴落に巻き込まれた場合

の2パターンでシミュレーションしてみました。

最悪のシミュレーションならリーマンショックだけで十分じゃないの？

確かに暴落率で言うとリーマンショックの方が大きいですが、ITバブル崩壊の方が暴落後の低迷が13年と長く、より最悪な想定ができるんです。

の2パターンでシミュレーションしています。

↓ITバブル崩壊について詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20181031know-about-it-bubble/

20年後にITバブル崩壊に巻き込まれたら

20年後にITバブル崩壊に巻き込まれた場合、2年かけて資産総額は約半分まで下落、さらにその後リーマンショックに巻き込まれ、約13年株価が低迷するという最悪のパターンの一つです。

しかし、20年後に課税口座に移る金額を計算すると、総額は約1,400万円と元本800万円を大きく上回り、非課税となる税金も130万円にもなります。

そして、一般口座に移る金額が40万円を割り込んだ年は30年目と33年目の2年しかありませんでした。

こちらは毎年、課税口座に移される金額推移です。

2回も大暴落に遭遇するので、さすがに金額は安定しませんが、ほとんどの期間で元本40万円を大きく上回ります。

元本割れした30年目は34万円、33年目は39.5万円と、元本が半分になるような大損をすることはありませんでした。

20年後にリーマンショックに巻き込まれたら

こちらは20年後にリーマンショックに巻き込まれた場合です。
リーマンショックからまだ20年も経っていませんので34年目までのシミュレーションとなります。

34年目までの計算では、一般口座に移る総額は1,140万円、非課税となる税金は115万円、そして一般口座に移る金額が元本の40万円を下回る年は1度もありませんでした。

リーマンショックに巻き込まれても元本割れしないのね。
これは朗報！

20年目の目前で元本割れしてしまったら

じゃあ、非課税期間が終了する前に元本割れしていたらどうなるの？

という想定でシミュレーションをしてみました。

5％で成長し、最終年で株価が半分まで暴落すると、20年後は元本800万円に対し資産額は660万円と元本割れを起こしてしまいます。

つみたてNISAで運用している方が一番恐れているシチュエーションと言っていいでしょう。

最終年で元本割れとか恐ろしすぎる(；ﾟДﾟ)

元本割れの状態でITバブル崩壊に巻き込まれたら

こちらは上記条件で元本割れした状態でITバブル崩壊の底値からスタートした場合のシミュレーションです。

最悪中の最悪とも言えるシチュエーションですが、それでも一般口座に移る総額は1,150万円、非課税となった税金は75万円もありました。

一般口座に移る金額が40万円を下回る年は4回ありましたが、トータルで見ると350万円も利益が出るという嬉しい結果です。

この結果は精神的にかなり楽になるね(^^)

元本割れ状態から黄金期→リーマンショック

暴落の後に黄金期が来る場合もあるよね

暴落後、現在の米国株のように黄金期に突入することも想定できますよね。

こちらは元本割れした状態から、米国株の黄金期（S&P500の直近10年のチャート）を迎え、その後リーマンショックに遭遇するというシミュレーションです。

こちらはかなり楽観的な結果で、一般口座に移る総額は1,930万円、非課税となる税金は226万円でした。

こちらは毎年、課税口座に移される金額推移です。

34年目のリーマンショックはかなり強烈ですが、それでも40万円を下回る年はありませんでした。

まとめ｜明るい未来が待っている可能性が高い

ご紹介した通り、今回のシミュレーションでは大暴落に巻き込まれても、元本割れしていても、トータルでみると利益が出るという嬉しい結果になりました。

20年後がまだ現役の方は、課税口座に移った後も運用することでさらに大きな利益を狙うことも可能です。

ただし、20年後に老後資金として取り崩すには、つみたてNISAだけでは不十分な可能性が高いので、他にも積立資産を準備しておきたいところですね。

今回のシミュレーションで、つみたてNISAの将来の不安がかなり解消さたと思います。

シミュレーション結果からも分かる通り、暴落が来ても非課税の恩恵というのはかなり大きいので、これから投資をされる方は、まず つみたてNISAから始められることをオススメします(^^)

米国株一本では怖いという方はリスクを抑えたバランスファンドもおすすめです。

↓詳しくはこちら↓

https://tryinvestment.net/20200111tsumitatenisa-risk-ranking/

資産運用を始めるならつみたてNISAがおすすめ

今回紹介した「つみたてNISA」は投資で得た利益には約20％の税金が非課税となる超お得な国の制度です。

僕は還元率が高く、楽天ポイント（普段の買い物ポイント）で投資ができる楽天証券でつみたてNISAを運用しています。

これから投資を考えている方はこれを機に つみたてNISAを始めてみてはいかがでしょうか。

↓口座開設（無料）はこちら↓

※最短5分で登録できます

↓楽天証券の詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20190617rakuten-securities-is-recommended/

↓つみたてNISAについての詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20190816tsumitate-nisa-complete-manual/

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2020年2月下旬からコロナショックにより株価が大きく下げていますね。

暴落水準である１標準偏差を大きく突き抜けたので、名実ともに暴落として今後語り継がれていかれることでしょう。

そして、暴落と言えば追加投資。

暴落を想定していた方は、ここぞとばかりに追加投資を行っていると思います。

アセットアロケーション見直しのために色々売却したことが大きな要因ですが、確認したら今回の急落で現金比率が75％超えてた(；・∀・)

さすがにもったいないので、少し買い増しペースを上げます。

3月にして、ようやく出陣！
その数、無傷の600万円。

※僕は王翦ではないので全軍は出陣しません笑 pic.twitter.com/oOARP7NHts

— ナザール＠暴落お兄さん (@investor_Nazal) March 2, 2020

僕も現金比率が75%を超え、ここで追加投資してしっかり資産を増やしてやるぜ！と意気込んでいました。

追加投資用の資金は有限です。

効率的に資源を投下し、なるべく大きな利益を拾いたい！

と思い、色々シミュレーションを行い追加投資のルールを作りました。

追加投資を行うにあたり、ルールを決めておくことは非常に重要だと思っています。

よし、10％下落するごとに余力の10分の１を追加投資する作戦で行こう！

↓追加投資ルールについて詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20200229timing-of-additional-investment/

で、実際にやってみた感想

あえて言いましょう、この作戦は失敗だった・・。

日頃から想定し発信し続けた暴落がついに到来し、ここで上手く儲けないとダメだ！！的な強迫観念が生まれてしまったんですね(;^_^A

いつも偉そうに発信している僕も、暴落初体験の初心者であることに変わりはなく、悔しいですがこの程度なのです。

しかし、クヨクヨしても始まりません。

まだ暴落は始まったばかり。

今回は追加投資で失敗した要因を皆さんと共有し、新たな作戦と共に暴落時の追加投資について今一度考えてみたいと思います。

先に結論を言いますと、今後の追加投資は積立方式をメインに切り替えます。

でも積立方式って非効率なんじゃないの？

と思っていましたが、シミュレーションしてみると、なんとスポット方式と積立方式のリターンにほとんど差が無いことが分かりました。

それでは、深掘りしていきましょう！

スポット追加投資が初心者には難しい理由

まずは、失敗した理由について振り返り、「スポット追加投資が初心者には難しい」理由を紹介します。

その原因をざっくり一言で言うと

ことなんです。

どこを基準にする問題｜そもそも投資先は1銘柄ではない

こちらは僕が保有している銘柄のチャート（ドル建て）を比較したグラフです。

いやしかし、これは酷いな(;^_^A

約8割はVTIなのですが、値動きはバラバラ。

3月19日時点では暴落率に20％にも差があるんです。

ここまで細かいことを決めてなかった・・。

失敗したくないし、どうしようかなぁ・・
とりあえず大きく落ちたSPYDにしとこうか・・

なんて悩んでいたら、早々に次の暴落基準点がやってきて失敗しました(;^_^A

どこを基準にする問題｜1日単位で凄まじく乱高下する

こちらは3月13日～3月16日までの保有資産のチャート（ドル建て）です。

3月に入ってからは1日単位で凄まじい乱高下を繰り返しています。

こちらは以前の記事で紹介した、リーマンショック時の10％下落の追加投資タイミングです。

実はこのグラフは月初1日しか基準価格を拾ってない月グラフであるという大きな弱点を持っています。

なのでスッと下落しているように見えますが、実は1日単位では乱高下を繰り返しており、そこを想定していなかったんですね(;^_^A

最大の問題は暴落の底がどこなのか分からないこと

出展：バンガード

こちらは直近40年の強気相場と弱気相場（20％以上下落）の期間を表した図です。

ご覧の通り、株価の下落は数週間で終わるわけではなく、最短2ヵ月・最長30ヵ月とかなりバラつきがあります。

3月20日現在は暴落が始まってちょうど1ヵ月です。

底値まで2ヵ月とすると、まだ半分、30ヵ月続く場合は今のような相場が30倍続くわけです。

追加投資しすぎると底値の前に枯渇するし、少なすぎると非効率。。
底が分からないから判断が難しい・・。

底値まで後1ヵ月なのかによって29ヵ月なのか。
底が見えない故に目の前で乱高下に惑わされて冷静に判断ができなかったことが、今回最大の敗因でした。

作戦変更｜積立方式で追加投資をすることの有効性

スポット投資が実際には難しいと分かったことは良い経験になりました。

どうしたらいいかな、と考えていた時に出会ったのが暴落を乗り越えてきた先輩方が紹介していた定額積立による追加投資でした。

この方法のいい所は「相場を読まずに淡々と定額積立」という長期投資の基本に則っているところです。

https://twitter.com/_teeeeest/status/1239002168427835393

そもそもプロでも上手くまくいかないのに、素人が判断して上手くいくハズがないんです。

ということで、基本に立ち返り判断不要の定額積立作戦です。

ちなみに今回頻繁にツイートで登場するななしさん(@_teeeeest)はリーマンショックを生き延びた歴戦の投資家さんで、いつも参考にさせていただいている方です。

↓ななしさんの追加投資に関する記事はこちら↓

氷河期ブログ

暴落が来たから「さぁ買いだ！」とスポット買いするのは難しい…そんな時は投信積立…

暴落が来たから「さぁ買いだ！」とスポット買いをしようと思ったけど【できなかった】人はいませんか？けっこう暴落時に買い向かうのって難しいです。管理人の経験からは期間と金額を決めて投信積立が活躍したので記事にしました。

追加投資に関しても偉大な先輩たちの経験を取り入れようと思います。

でも、最初にも言ったけど定額積立って効率悪いんじゃないの？

誰もがそう思いますよね！

僕もそう思ってたのでスポット投資に挑戦してたんです。（失敗したけど）

しかし、安心してください。

シミュレーションした結果、積立方式はスポット方式に負けず劣らず、というか状況によってはスポット方式のパフォーマンスを上回るんです！

積立vsスポット｜追加投資シミュレーション

それでは恒例のシミュレーションタイムです♪

今回も為替の影響を考慮し、円建てでシミュレーションを行いました。

↓為替と暴落について詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20200318yen-and-us-stock-part2/

ITバブル崩壊時の場合｜なんと積立の方が優秀！

こちらはITバブル崩壊時の追加投資タイミングを表したグラフです。
スポット・積み立て両方とも余力の100万円を使い切っています。

こちらは、追加投資のパフォーマンスを比較したグラフです。

定額の方がリターンが大きい(；ﾟДﾟ)

なんと、今回の条件では相場を読まず淡々と積み立てた方がリターンが良いという驚愕の結果となりました！

追加投資のタイミングで悩む労力が無駄なことが証明されてしまった・・。

リーマンショック時の場合｜パフォーマンスはほぼ同じ

暴落は下落率も期間も千差万別。

ということで、ITバブル崩壊の検証に加え、リーマンショックでもシミュレーションしてみました。

こちらはリーマンショック時の追加投資タイミングを表したグラフです。
こちらもスポット・積み立て両方とも余力の100万円を使い切っています。

続いて追加投資のパフォーマンスを比較したグラフです。

ほぼ同じ！！(；ﾟДﾟ)

両者の差は3万円。簡易計算なので誤差の範囲です。

なんか、もう悩むのがバカらしいね。

今回は2つの暴落で定額追加投資・スポット追加投資のパフォーマンスを比較しました。

暴落にもいろんなパターンがあるので、今回の結果が全てではありませんが、両者のパフォーマンスに差はほとんどないと考えます。

まとめ｜追加投資は定額積立メインに変更する

恐らく、このまま迷いながらスポットで追加投資を続た場合でも、長期で考えるとある程度のリターンを得ることは可能だと思っています。

ただ、株価を毎日確認しない僕にとって、毎日チェックしながら判断をすることは合わないし、スキルの無い僕が判断したところで定額積立には勝てないと感じたので、今回は思い切って方針を転換することに決めました。

株価見ながらリアルタイムで管理するのめんどくさいんですよね(;^_^A

ということで

定額積立が優秀って結論付けたのに③は余計だろ！

せっかくの暴落なので欲望枠は残しておきたい(笑)

幸いにも僕の場合は現金比率が75％と潤沢にあるので、ETFに関しては金額を限定して指値で強気の注文を入れておきたいと思います。

せっかくなので楽しくやろう♪

指値注文は上手くいけばネタとして記事にしたいと思います(^^)

いかがだったでしょうか？

今回のシミュレーションでは追加投資のタイミングについては悩む必要がないことが分かりました。

暴落に備えて資金を蓄えていたけど、追加投資のタイミングで悩んでいるあなた！

これから定額積立方式に変更してみてはいかがでしょうか？

最後にこの度のコロナショックに関連する記事をご紹介しておきます。

https://tryinvestment.net/20200314corona-shock-crash/

https://tryinvestment.net/20200312did-spyd-lose/

https://tryinvestment.net/20200306brands-resistant-to-crash/

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2020月2月まで米国株高配当ETFとして大人気だったSPYD。

しかしコロナショックで他の銘柄より激しく・深く下落し現在は米国株式の中で一人負け状態となっています。

9月24日時点では設定時の5年前の価格をも下回っており、SPYDに投資している方の多くは含み損を抱えている状態だと思います。

そして

SPYDの2020/9月の1株当たり配当金（ドル）が決定しました。

・2020/9/18 0.263572
・2019/09/23 0.44767

一年前比で約41%程の減配。予想通りの大幅減配でしたね。更に手放す人が多くなりそうです。

— ハル・タチバナ☀@SPYD6,051株️🇺🇸 (@haru_tachibana8) September 18, 2020

他のETFと比べ、SPYD一番のアドバンテージであり頼みの綱だった「分配金」も大幅に減配し、まさに踏んだり蹴ったりです(;^_^A

SPYDめっちゃ暴落に弱いじゃん！

価格も戻らないし、大幅減配したし、他の銘柄に乗り換えようかな。。

SPYDの今後についてネガティブな気持ちになっているアナタに朗報です。

色々と調査してみたところ、SPYDの過去30年のトータルリターンがS&P500のトータルリターンを上回っているデータを発見しました！

さすがにそれはないやろー！

僕も最初は信じられませんでした。

しかし、散らばったデータを繋ぎ合わせていくと、とても面白い事実が浮かび上がってきました♪

SPYDに対する一つの視点として楽しんでいいただければと思います(^^)

SPYDの未来は明るい！

SPYDが不調な理由と批判されている理由

まずはSPYDがどんな銘柄で、なぜ不調なのか、なぜ批判されているのかを振り返りたいと思います。

SPYDは均等加重平均で小型株の影響を大きく受ける

S&P500やVTIは時価総額加重平均と言って、時価総額の大きさによって配分が異なります。

対してSPYDは、時価総額に関係なく80社を均等に配分する均等加重平均で構成されているという大きな特徴を持っています。

なので時価総額（規模）の小さい銘柄も時価総額の大きい銘柄と株価に与える影響度は同じなんです。

今回の一人負けは、激しく下落してしまった小型株の影響を大きく受けたことが要因の一つです。

値上がり株を売り、値下がり株を買う、をひたすら続ける

SPYDは半年に一度、値上がった株を売却し、値下がりした株を買い増しするというリバランスを実施しています。

このリバランスにより、値上がり銘柄を半年ごとに一定量売却してしまうので、調子のいい銘柄を多く持てないという特性を持っています。

株価上昇で配当利回りが下がるとSPYDから除外される

さらにSPYDはS&P500の内、高配当順に80銘柄というルールなので、株価がグーンと伸びて配当率が下がってしまうとSPYDから除外されてしまうんです。

これらのルールが今の相場と相性が悪い

このようにSPYDは価格がグングン上昇する人気株をどんどん売却するので、不人気銘柄ばかりが集まるような仕組みになっているのです。

そして、このルールが今の相場とすこぶる相性が悪い。

人気株を売却するルールに加え、深く・長く下落する事実が説得力となり、色んなサイトで批判の的となっているのです。

SPYDの仕組みは分かったけど、これって資産増えないんじゃない？

ここまで読むと、SPYDって全然増えそうにないですよね(;^_^A

でも実はそんなことないんですよ！

SPYDのトータルリターンはS&P500を上回る

はい、お待たせしました。

前置きが長くなりましたが、いよいよメインディッシュです。

皆さん気になりますよね！

ということで今回は、SPYDの分配金を含めたトータルリターンとS&P500のトータルリターンを過去10年・30年で比較してみました。

SPYDは設定から5年しか経ってないのに、なんで長期リターンの比較ができるの？

SPYDはS&P500 High Dividend Indexという指数に連動するように作られたETFです。

SPYD自体は設定後まだ5年ですが、このS&P500 High Dividend Indexは設定されて約30年経っているんです。

今回はこの指数のトータルリターンデータを使用しました。

SPYDとS&P500｜直近10年のトータルリターン

データ入手先のS&P Globalでは過去10年分のチャートをダウンロード可能なので、先ずは10年分の比較です。

直近10年のトータルリターンはコロナショック前まではほぼ互角。

この10年は米国株が絶好調な時期でしたが、値上がり銘柄を売却しがちなSPYDでも右肩上がりの恩恵をしっかりと受けられていることが分かりますね。

でも直近10年ってリーマンショックみたいな大きい暴落は入ってないよね？

コロナショックでこんなに低迷するなら過去の暴落も悲惨だったんじゃないの？

おっしゃる通り。

それではもっと長期で見てみましょう。

SPYDとS&P500｜約30年のトータルリターン

S&P Globalでダウンロードできるデータは直近10年分のみで、色々探しましたがSPYDの指数が設定された1991年からのデータは入手できませんでした。（もし入手できるサイトがあれば教えてください！）

なんとか長期比較できないかと放浪していたら、たまたまS&P500 High Dividend Index設定日の基準価額を発見。

同日のS&P500トータルリターンはYahoo!Financeで入手できたので、ここからSPYDとS&P500の過去30年のトータルリターンを再現しました。

その結果がこちら

SPYDがS&P500を上回ってる！

驚きの結果ですよね！

コロナの影響でその差は一気に縮まっていますが約30年という超長期で見るとSPYDのトータルリターンはS&P500のトータルリターンを上回っているんです。

過去の実績は未来を保証するものではありませんが、30年間S&P500を上回る実績を残してきたという事実は、今後もSPYDに投資するには十分な理由になるのではないでしょうか？

SPYDはバックテストで優秀だったから商品化された

こちらはSPYDが設定された2015年10月時点のS&P500 High Dividend IndexとS&P500のトータルリターン比較です。

S&P500 High Dividend IndexはSPYD専用の指数です。

設定後5年のSPYDに対し指数が30年分あるということは、SPYDはしっかりとバックテストを行い「長期でも十分なリターンを得られる」と判断されたため商品化されたということを意味します。

SPYDは高配当に特化したETFなのではなく、トータルリターンでしっかり資産を増やせるように設計されたETFなのです。

SPYDの特性に関しては、みらいさん（@instockexnet）がとても興味深い考察をされているので、是非お読みください！（この記事を書くきっかけになった記事です）

東北投信

「SPYDが暴落した」とうろたえることはない。将来は明るい（しかし先は長い）

「SPYDのことを記事にしてほしい」と言われたので、この記事をしたためました。ご存じSPYDは高配当ETFの1つで、他の高配当ETF（VYMやHDV）に比べて単価が安いことから、購入者が多く、人気があります。ただ、2020年3月の相場では、

まとめ｜米国株インデックスを異なる2つの投資方法で分散するという考え方

SPYDに対するイメージが変わったわ！

僕も最初は分配金目当てでSPYDへの投資を始めました。

https://tryinvestment.net/20200208start-high-dividend-investment/

しかし、投資しながら銘柄を調べていくにつれ、SPYDに投資する意味も変わってきました。

紹介した通りSPYDの過去30年のトータルリターンはS&P500を上回りますが、コロナ後はその差が急激に縮まっています。

ここから察するに、SPYDが優れる期間・S&P500が優れる期間が定期的に入れ替わっているのではないか。

言い換えると、時価総額加重平均の爆伸びターンと均等加重平均の爆伸びターンがあるのではないか。

と僕は予想しています。

ということは、両方に投資することによって、同じインデックスを異なる投資方法で分散投資していると考えられないでしょうか。

もしかしたら、両方に投資することで「リターン・リスクが安定する」ということもあるかもしれませんね。

SPYDへの投資は長期目線で考えよう

今回の調査でSPYDは過去30年にわたり、とても優秀な実績を残してきたことが分かりました。

しかし、クセの強い銘柄であることは確かですし、過去の実績は未来を保証するものでもありません。

SPYDの特性が自分に合わないなら止めてもいいと思いますが「目先のリターンが目減りした」という理由のみであるならば、一旦立ち止まってもう少し長期目線で見てみませんか？

意外と人間って短期的目線でしかものを見られないものなんですよ！

https://tryinvestment.net/20200810long-term-perspective/

SPYDの特徴をあんま理解してないんやけど、今がSPYDにとって苦手なターンなら、今積み立てなくていつ買うの？って思うけど🙄　つまり数年後、QQQとかが苦手なターンになったら、みんな手放すんかね🙄？https://t.co/1meYbOIyTM

— きしやん＠コツコツ熊本の幹事やってます (@oyagakoniosieyo) September 23, 2020

考え方は人それぞれですが、この記事がその考え方の一つとなれば幸いです(^^)

僕はSPYDの将来に期待し、この長期バーゲンセールで淡々と買い増ししていきたいと思います。

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2020年2月、新型コロナウィルスの影響により発生したに大きな急落から7ヵ月が経過しました。

しかし、4月以降は株価がその後はグングン回復し、8月のS&P500指数は暴落前の価格を超え最高値を更新しました。

9月に入ってからは調子を落としており、9月18日時点では暴落前の価格を割っている状況です。

しかし現時点では含み損が解消し、資産が増え始めた方も多いのではないでしょうか。

底値からあまりに早く株価が回復したので、かなり楽観的な雰囲気になっており、2番底の話題は殆ど見なくなりました。

2番底、もう来ないんですかね(;^_^A

ただ、僕はどちらに転んでも、変わらず定額積立を続けていきます！

https://tryinvestment.net/20200505the-second-bottom-of-the-crash/

はい、では今月も定例更新しているつみたてNISA銘柄でコロナショックの底値から回復の早い銘柄はどれか？を調べてみました。

今回検証したつみたてNISA銘柄のリスク・リターンの一覧表です。

数値の通り行けば一番リスクの低いDCニッセイワールドセレクトファンド（安定型）が暴落に強い訳ですが、この数値はmyINDEXで算出した概算値です。

今回の急落での株価の動きや回復具合いは実際にどうだったのかを検証していきます。

↓リスクの読み取り方が分からない方はこちら↓

https://tryinvestment.net/dictionary/dictionary-risk/

↓つみたてNISA銘柄のリスクが気になる方はこちら↓

https://tryinvestment.net/20200111tsumitatenisa-risk-ranking/

回復の早い銘柄・遅い銘柄

コロナショックから半年が経過しました。
暴落が始まった2月21日～9月19日までを切り取ったチャートです。

最近は株価が回復しており、全ての銘柄が暴落前の9割以内まで価格を戻しています。

そして、今月ついに暴落前の価格を更新した銘柄が出現しました！

その名もニッセイ日経225インデックスファンド！

ちょっと意外でしたが、円高の影響を受けないことが大きいようです。

8月21日時点で、暴落前の価格まで一番回復しているのはDCニッセイワールドセレクトファンド（安定型）で-0.58％と、ほぼ暴落前の水準に戻りました。

全体を見てみると、今月も債券で分散している銘柄の安定感が光ります♪

円高の影響で価格の戻りが鈍っている

こちらはeMAXIS SlimS&P500とS&P500指数(ドル建て)、円の価格推移を比較したグラフです。

暴落前は1ドル111.58円でしたが、9月18日時点では104.55円と円高が進んでいます。

この円高の影響によりeMAXIS SlimS&P500はS&P500指数と比べ6％くらい劣後しています。

ニッセイ日経225インデックスファンドはこの為替の影響を受けないため、他の海外資産と比べ成績が良かったようです。

eMAXIS SlimS&P500って円建てだから為替リスクはないんじゃないの？

いいえ、eMAXIS SlimS&P500にも為替リスクは存在します。

証券会社の画面では円建てで見えていますが、その価格は為替が反映された後の数値なんです。

↓詳しくはこちら↓

https://tryinvestment.net/20200809mutual-funds-and-foreign-exchange-risk/

底値からの伸びが大きいのはeMAXIS Slim先進国株式

こちらは多くの銘柄が底値を迎えた3月24日からの価格推移比較です。

追加投資した場合に、その効果が大きかった銘柄とも言えます。

底値から一番価格が伸びているのはeMAXIS 先進国株式で＋43.40％。

誤差の範囲ですがeMAXIS Slim 米国株式（S&P500）を抑えて一位となりました。

底値からの反発力は外国株式が強いのね！

eMAXIS Slimバランス8資産均等はオワコン？

8資産均等や7資産のREITを含んだバランスファンドがパッとしないね(;^_^A

乗り換えようかな。

と思っている方はちょっと立ち止まりましょう。

「パッとしない」は勘違いです。

こちらはS&P500と8資産均等、野村7資産の価格推移だけを抽出したグラフです。

あれ？こうやってみるとほとんど差が無い！

8資産均等も7資産もリスクが抑えられて優秀じゃん(；ﾟДﾟ)

S&P500のガッツリ落ちて回復するという派手な動きのせいで「パッとしない」ように見えていますが、8資産均等や野村7資産はパッとしないのではなく単純にローリスク・ローリターンなだけなんです。

※三菱UFJ国際投信の公式HPに記載されている表を加工

こちらは8資産均等の年別・アセット別のリターン比較です。

毎年1位のアセットが違う(；ﾟДﾟ)

価格推移にも表れていますが、沢山の種類に分散することで大崩れしないというのが8資産均等や野村7資産のメリットです。

株式銘柄と比べやや回復が遅いですが、その分リスクは抑えられています。

乗換を検討している方は、なぜ8資産均等や7資産に投資したのか、その理由を思い出してみましょう。

https://tryinvestment.net/20200905eight-equal-assets/

気持ちが楽観的に変わっているなら、一度6ヵ月前を思い出してみよう

やっぱり米国株強いな！

このまま爆伸びしていくんじゃない？

なんて思っていませんか？

ちょっと手のひら返しすぎですよ！(笑)

#拡散希望
【暴落あんけーと！】
現在のTwitter界の悲観度はどれくらいなのか！？

皆さんは、今回の暴落について今後どうなっていくと思いますか？

今回の暴落は

— ナザール＠暴落お兄さん (@investor_Nazal) March 23, 2020

と思うほど悲観的な世界でした。

あなたは半年前、どのように思っていましたか？

こちらは過去の大暴落と今回のコロナショックを比較したグラフです。

コロナによる下落は始まってまだ7ヵ月しか経過していません。

もし株価回復により資産配分を変更したくなったのであれば、一度半年前の底値を思い出してみましょう。

安易にリスクを取りに走ると、数ヵ月後に心へし折られるかもしれませんよ。

https://tryinvestment.net/20200810long-term-perspective/

今のところ2番底が来る気配はありませんが、どちらに転んでもいいようにしっかりとリスク管理はしておきたいですね。

まとめ｜株式系銘柄が息を吹き返したが楽観視は危険かも

約10年ぶりの暴落となったコロナショック。

実体経済はダメージを受けたままで、このまま収束するのか2番底がくるのかは分かりません。

もし気持ちが楽観的になっているのなら一度絶望の渦中であった5ヵ月前を思い出してみましょう。

人ってどうしても短期的な視線で見てしまうものなんです。

よりハイリスクな銘柄に乗り換えたくなっている方も多いでしょうが、このタイミングで今一度リスクについて考え直してみてはいかがでしょうか。

https://tryinvestment.net/20200810long-term-perspective/

https://tryinvestment.net/20200822crash-university/

https://tryinvestment.net/20200214-compare-20years-ago/

今後も随時 つみたてNISA銘柄をモニタリングし内容を更新していきたいと思います。

↓バランスファンドを低リスク順にランキングしています↓

https://tryinvestment.net/20200111tsumitatenisa-risk-ranking/

また、自分のリスク許容度がよく分からない方は、これを機に測ってみては？

↓リスク許容度測り方はこちら↓

https://tryinvestment.net/20190704risk-than-return/

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今回のテーマは今を時めくハイテク銘柄を中心に投資できるETF「QQQ」です。

こちらは直近10年のQQQとS&P500指数のチャートです。

QQQはこの10年で6.8倍と凄まじい伸びを見せており、10年で3倍以上になっているS&P500指数がショボく見えてしまいますね(;^_^A

コロナショックもなかったかのような成長を見て、最近QQQやハイテク銘柄に投資している方も多いのではないでしょうか。

しかし、そのQQQも20年前に-80%という途方もない大暴落があったことを知っていますか？

そして、その暴落から株価が戻ったのは2016年とつい最近なのを知っていますか？

え、そうなの？

直近10年のチャートではとてもそうは見えないけど？

ということで、今回はQQQの低迷期にフォーカスしてシミュレーションを行ってみました。

今の勢いに目がくらんでとりあえずで投資している方は是非ご覧ください。

QQQの為替リスク

まずは為替リスクの検証です。

ネット検索で出てくるQQQのチャートは基本的にドル建てですが、僕たちが日本で生活する限り必ずどこかでドルから円に変換する必要があります。

日本人が外国資産に投資すると為替リスクは必ずついて回る問題です。

↓為替リスクについて詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20191101yen-and-us-stock/

今回も最後に円建てQQQで積立シミュレーションを行うので、最初に確認しておきましょう。

こちらはQQQが設定された1999年3月から2020年8月までのドル建て・円建てチャートです。

価格の伸びが凄すぎて為替の影響がわかりにくいですが、特徴的なのは2008年に発生した100年に一度の暴落と呼ばれるリーマンショックです。

底値と同時に激しい円高により、ドル建てと比べ元の株価に戻るまで3年近く遅れています。

QQQでも為替リスクの影響の大きさが現れていますね。

世界大恐慌級！？暗黒のQQQ

先ほどのドル建て・円建てチャートを見て、薄々気づいた方もいると思いますが、QQQは2000年頃に発生したITバブル崩壊により凄まじく暴落しています。

こちらはITバブルの絶頂から暴落、株価が戻るまでのQQQチャートです。

QQQはITバブル崩壊により、なんと80％も下落し、その後価格が戻るまで16年を要しています。

株価が戻ったのは2016年。たった4年前です。

は、80％！？

飛ぶ鳥を落とす勢いのQQQですが、世界大恐慌級の暴落と低迷を経験しているんです。

こちらは世界大恐慌時のS&P500チャートです。

世界大恐慌時も3年で80％下落し、その後価格が戻るまで25年を要しました。

途中、リーマンショックのように2回目の大暴落があったところも似ていますね。

↓世界大恐慌について詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20190927accumulate-in-the-great-depression/

これが今回のタイトルでもある「暗黒のQQQ」の正体です。

暗黒のQQQ｜積立シミュレーション

お待たせしました！

恒例の積立シミュレーションです♪

今回はQQQが設定された1999年3月から2009年3月までの10年間、毎月1万円を積み立てた場合どうなるかをシミュレーションしてみました。

それではシミュレーション結果です。

な、なんじゃこりゃーー( ﾟДﾟ)

はい、10年投資してもまさかの元本割れです。

投資序盤はバブルの勢いで鬼のように伸びますが、投資額が小さいため絶対的な資産額が増えませんでした。

その後バブル崩壊による大暴落で-80％の下落、回復したと思ったらリーマンショックがトドメを刺すところで10年が経過します。

積み立てた10年を損益率で表してみました。

期間の半分以上で含み損を抱えてる・・。

シミュレーション期間2,531日中、1,573日間（62％）含み損を抱えるという、今のQQQからは想像もできないパフォーマンスです。

今後、こんな状況が再びやって来るかもと思うとゾっとしますね(;^_^A

いま米国ハイテク株はバブルなのか？

つらい過去があったことはわかったけど、結局QQQや米国ハイテク株はバブルなの？

という疑問を持つ方は多いと思います。

コロナショックをものともせずグングン上がっていくQQQ。

私はファンダメンタルズ分析はできないので、今の米国ハイテク株がバブルか否かの判断ができません。

ただ、2000年のITバブルと比べると企業実績が伴っているのでバブルではないという認識の方が多いようです。

なんだ、バブルじゃないんだ！

なら安心だね！

と思うのはちょっと危険かもしれません。

あくまでも「今はバブルではない」ということ。

「今やインフラとも呼べるハイテクが廃れるわけがない！」

20年前のITバブルもWindows95の登場により、一般家庭にもPCが普及し始め「これからはコンピュータの時代だ！」と今以上に熱狂していました。

これからイナゴのようにハイテク株へお金が群がっていくと、数年後に再びITバブルのようなり崩壊・暴落となるかもしれません。

そこから10年以上低迷することがあるかもしれません。

例えば、今QQQに100万円投資して3年後に200万円まで増えたとします。

そこから先ほどのシミュレーションと同じように80%も暴落すると資産額は40万円まで減少し大きな含み損を抱えることになります。

「歴史は繰り返さないが韻を踏む」なんてよく言われますが、そこから10年低迷してもあなたはハイテク株を信じて投資を続けられますか？

今だけ見ずに

この時点で同じことが言えるか？
同じ考えで投資できるか？

を反芻するといいと思います笑 pic.twitter.com/Dp0vije8QI

— かず@Dr.& trader・Investor⚽ (@kazuya04012007) June 5, 2021

こんな状況でも未来を信じて大事なお金を突っ込めますか？

↓20年前の様子と今を比較した記事はこちら↓

https://tryinvestment.net/20200214-compare-20years-ago/

まとめ｜都合の良い10年と悪い10年

QQQのイメージがちょっと変わったわ(;^_^A

おそらく、今勢いでQQQや米国ハイテク株へ投資している方は、都合の良い直近10年以内のチャートしか見たことない方がほとんどじゃないでしょうか。

https://tryinvestment.net/20200810long-term-perspective/

今はまだバブルではないかもしれません。

しかし、みんなが「儲かる」と信じ込み盲目に資金を突っ込み始めたら、企業実績以上の価値に跳ね上がりバブルへと進化する可能性は十分あります。

「ハイテク株が落ちるわけがない」という中で大暴落を起こし、その後10年以上低迷した「都合の悪い10年」という歴史があったことは心の片隅に置いておきましょう。

↓米国株の暗黒時代に関する記事↓

https://tryinvestment.net/20200730the-negative-part-of-the-sp500/

https://tryinvestment.net/20181031know-about-it-bubble/

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天井知らずの米国株。

コロナウィルスの影響により暴落と呼べる水準まで下落しましたが、その後はグングン回復。

8月にはついに最高値を更新し、暴落なんてなかったことになってしまいました(;^_^A

そして11月24日、NYダウ平均株価が30,000ドルを超え、米国インデックスはとどまることを知りません。

僕も つみたてNISAで米国株に投資していますが、2020年11月25日時点で含み益が約23%とウハウハです♪

しかし、現在絶好調の米国株でも長期間積立投資をしている限り、○○ショックといわれる大暴落には必ず出くわします。

これを回避することは不可能で、あなたが必死で積み立てた資産にもその牙は容赦なく襲い掛かり、大きく資産を減らすことでしょう。

コロナショックでもう暴落は経験したし！

その考え、

あまい！あますぎる！！

コロナショックを暴落の基準としてリスク管理をすると大けがする可能性がありますよ。

そんな甘い皆さんに暴落をより深く知ってもらうため「暴落大学」をここに開校しますw

なぜ暴落大学を開校したのかというと、

からです。

僕もですが、ここ数年で投資を始めた方は絶好調の米国株しか知りません。

過去10年のチャートを見ると、

なんて思ってしまいますよね。

コロナショックを乗り越えて自信が付いた方も多いでしょう。

しかしこれは、投資初心者がやりがちな「リスク寄り」になる典型例です。

僕もそうでしたが、投資初心者は暴落を経験したことがないうえに、資産を増やしたいという思いが強すぎるため、リターン重視で投資してしまいがちです。

しかし、それはかなり危険な行為です。

投資で最も重要視すべきは「リターン」より「リスク」です。

長期投資では「いくら儲けたい」より「どこまで耐えられる」が大事なのです。

↓自分の暴落耐性の測り方はこちら↓

https://tryinvestment.net/20190704risk-than-return/

そして、その暴落に「いつ」巻き込まれるか、も大きな問題です。

積立投資を始めたばかりの頃は資産額が少ないので、大暴落によって資産が半分になったとしても人生が狂うほどの失敗にはならないと思います。

しかし10年後や20年後、資産がしっかり育ってきた状況で大暴落に巻き込まれてしまっても、あなたは耐えられますか？

これを機に暴落に暴落大学で学びましょう♪

暴落モデル｜ITバブル崩壊の解説

リーマンショックの方が最悪を想定できると思うけど、なんでITバブル崩壊なの？

確かに暴落率で言うとリーマンショックの方が大きいですが、ITバブル崩壊の方が暴落後の低迷が長く、より最悪な想定ができるんです。

20年前に起きた米国株の暗黒時代

ITバブル崩壊は2000年の終わり頃に発生した大暴落のことを言います。
ITバブルの恐ろしさは暴落後の低迷の長さで、元の価格が戻るまで約7年もかかっています。

そして、価格が戻った後も1年もせずリーマン・ショックが発生。トータルで約13年と非常に長い期間、辛い時期が続いています。

みんな大好きな米国株もたった20年前は10年以上低迷した暗黒時代があったんですよ。

↓ITバブル崩壊について詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20181031know-about-it-bubble/

https://tryinvestment.net/20200530us-stocks-will-not-increase-in-10years/

前置きが長くなりました(;^_^A

それでは暴落大学の講義スタートです(笑)

1限目｜これから大暴落に巻き込まれたらどうなる？

現在を1998年に見立てて、米国株（S&P500）を毎月2万円ずつ積み立てた場合のシミュレーションです。

今回のシミュレーションの中では、資産が少ないうちに大暴落を経験するので、資産が減るというダメージは一番小さいです。

しかし、グラフを見ると分かりますが、このシミュレーションでは投資開始10年後に最大の含み損を抱え、元本を超えて本格的に資産が増え始めるのはナント15年後です。

10年以上低迷してもあなたは米国株を信じ続けられますか？

今じゃ考えられないかもしれませんが、ITバブル崩壊はたった20年前の出来事です。
今後同じような状況になる可能性は十分にあることを知っておきましょう。

↓詳しくはこちらをご覧ください↓

https://tryinvestment.net/20191112half-investment-vs-full-investment/

記事中では現金比率50%の有効性について検証しています。

現金比率50%の神髄は、大暴落時には強力な盾となり、無事に乗り越えた後は守ってくれた盾が最強の矛に変わるその特性にあります。

全てのケーススタディでも触れていますが、少なくとも暴落を経験するまでは現金比率50%を守るというのは、初心者でも簡単に取り組める暴落対策です。

2限目｜45歳で大暴落に巻き込まれたら？

お次は15歳の子供を持つ45歳、資産1,500万円のパターンです。

この場合は、子供が大学進学直前に暴落に遭遇し、さらに定年が少しずつ見えてくる56歳で一番資産が減少するというかなりツラい結果となります。

45歳で1,500万円の資産は毎月5万円ずつ積み立てているにもかかわらず、フルインベストだと11年後の56歳で1,000万円まで減少します。

毎月5万円も積み立ててるのに資産が減るとか想像を絶するわ・・・。

設定では資産が減っていく中で子供を大学に通わせなければならないという、金銭的に地獄のような期間が長く続きます。

シミュレーションの最後はハッピーエンドになっているので楽観的に見えるかもしれませんが、暴落の渦中にいるといつまで低迷が続くのかは分かりません。

どれくらい収入・資産があるかにもよりますが、45歳での大暴落は若い頃とは比較にならないほど辛く厳しく、より強靭な忍耐力・精神力が必要となります。

↓45歳の大暴落について詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20191129case-study-crash-at-45/

3限目｜65歳で大暴落に巻き込まれたら？

こちらは65歳・年金暮らしで資産3,000万円を30年で等分して切り崩していくときに暴落に巻き込まれるという絶望的な状況で、どう生き残っていくかの出口戦略シミュレーションです。

老後に資産を切り崩す方法を「出口戦略」といいますが、一口に出口戦略と言っても様々なパターンがあります。

単純に考えてもこれらを組み合わせて数だけパターンがあります。

どれでも大して変わらないでしょ

と思うかもしれませんが、組み合わせを変えると資産額は全然変わってきます。

例えば、株式（リスク資産）から切り崩した場合、今回の様な超下降相場では運用しない場合を下回ることもあります。

現金から切り崩し、リスクを負いながら運用を続ける場合（これもハイリスクなやり方ですが）と最終的に2,000万円以上の差が出るんです。

出口戦略って超重要じゃん！！

様々なシミュレーションをした結果、65歳時点で資産は3,000万円以上確保し、現金・株式（リスク資産）の両方から切り崩すこと、安定して老後を過ごせそうです。

↓65歳で大暴落時の出口戦略についてはこちら↓

https://tryinvestment.net/20191228case-study-crash-at-65/

4限目｜つみたてNISAの20年後に暴落に巻き込まれたら

20年後に暴落が起きたらどうしよう・・・。

暴落時の対処法がただでさえ分からないのに、制度が複雑な つみたてNISAであればその不安はさらに大きくなりますよね(;^_^A

こちらはつみたてNISAを始めて20年後にITバブル崩壊に巻き込まれた時のシミュレーションです。

つみたてNISAで運用する方共通の悩みである20年後の暴落ですが、20年後に課税口座に移る金額を計算すると、総額は約1,400万円と元本800万円を大きく上回り、非課税となる税金も130万円にもなります。

そして、一般口座に移る金額が40万円を割り込んだ年は30年目と33年目の2年しかありませんでした。

今回のシミュレーションでは大暴落に巻き込まれても、元本割れしていても、トータルでみると利益が出るという嬉しい結果になりました。

20年後がまだ現役の方は、課税口座に移った後も運用することでさらに大きな利益を狙うことも可能です。

ただし、20年後に老後資金として取り崩すには、つみたてNISAだけでは不十分な可能性が高いので、他にも積立資産を準備しておきたいところですね。

他にも20年後に元本割れしていたパターンなど、様々なシミュレーションをこちらにまとめています。

↓↓↓↓

https://tryinvestment.net/20200201tsumitatenisa-20years-later-part2/

https://tryinvestment.net/20181127tsumitatenisa-20years-later/

5限目【史上最悪】現代に世界大恐慌がやってきたら

こちらは米国株史上最悪の暴落と言われている世界大恐慌時の米国株（S&P500）チャートです。

世界大恐慌は1929年10月29日、ブラックサーズズデーと呼ばれたこの日から始まり、株価が約3年かけて80%下がるという想像もつかない大暴落です。

なんと恐ろしいことに暴落前の株価に戻るまで25年もかかっています。

リーマンショックでも株価が戻るまで約5年なので、いかに規模の大きな暴落だったかが分かると思います。

世界大恐慌ハンパない(；ﾟДﾟ)
もし取り崩し期に巻き込まれるとどうなるの？

色々試してみましたが、今回のシミュレーション条件では現金のみを切り崩すより先に資産が枯渇するというとても辛い結果となってしまいました。

世界大恐慌は約90年前で世界中が戦争をしており、現在とはかけ離れた環境での大暴落ですが、未来に第三次世界大戦のようなことが起こると同じように暴落するかもしれません。

↓世界大恐慌のシミュレーション詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20190927accumulate-in-the-great-depression/

まとめ｜相場が好調なうちに暴落対策をしておこう

ここまで4つのケーススタディを紹介しいましたが、大暴落は人生のどのタイミングで巻き込まれるかは予想することができません。

防災対策と同様に、いつ巻き込まれてもいいように平時の時から準備しておくことがとても大切なんです。

リスク管理って具体的にどうやるの？

投資初心者が必ずやるべきリスク管理は次の２つです。

何度も言いますが、長期投資をしている限り暴落を回避することは不可能です。
相場が好調な今こそしっかりと準備しておき、きたる暴落に備えましょう。

↓リスク管理の詳細はこちらをご覧ください↓

https://tryinvestment.net/20190704risk-than-return/

当サイトでは現金比率50％でリスク管理を行う投資方法（カウチポテトポートフォリオ）を強く推奨しています。

ルールもシンプルなので暴落を経験したことのない投資初心者の方にはオススメの投資方法です。

↓詳しくはこちらをご覧ください↓

https://tryinvestment.net/20191123couch-potato-portfolio/

ちなみに、現金だけでなく債券（主に国内債券）でもリスクを緩和させることが可能です。
利益を生まない現金に抵抗のある方は、債券も検討してみるといいと思います。

↓暴落時の債券の働きについて詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20191003bond-ratio-and-risk/

↓暴落耐性が身に付くオススメ本はこちら↓

お金は寝かせて増やしなさい

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敗者のゲーム〈原著第6版〉

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2020年2月、新型コロナウィルスの影響により発生したに大きな急落から半年が経過しました。

3月には1標準偏差と突破し、一時は暴落水準に突入。

しかし、4月以降は株価がその後はグングン回復し、8月のS&P500指数は暴落前の価格を超え最高値を更新しました。

暴落はなかったことになってしまった(笑)

8月21日現在では含み損が解消し、資産が増え始めた方も多いのではないでしょうか。

Twitterでも様々な意見が出ていますね。

https://tryinvestment.net/20200505the-second-bottom-of-the-crash/

僕はどちらに転んでも、変わらず定額積立を続けていきます！

ということで、毎月定例更新しているつみたてNISA銘柄でコロナショックの底値から回復の早い銘柄はどれか？を今月も調べてみました。

今回検証したつみたてNISA銘柄のリスク・リターンの一覧表です。

数値の通り行けば一番リスクの低いDCニッセイワールドセレクトファンド（安定型）が暴落に強い訳ですが、この数値はmyINDEXで算出した概算値です。

今回の急落での株価の動きや回復具合いは実際にどうだったのかを検証していきます。

↓リスクの読み取り方が分からない方はこちら↓

https://tryinvestment.net/dictionary/dictionary-risk/

↓つみたてNISA銘柄のリスクが気になる方はこちら↓

https://tryinvestment.net/20200111tsumitatenisa-risk-ranking/

回復の早い銘柄・遅い銘柄

コロナショックから半年が経過しました。
暴落が始まった2月21日～8月21日までを切り取ったチャートです。

最近は株価が回復しており、全ての銘柄が暴落前の9割以内まで価格を戻していますが、暴落前の価格を超えた銘柄はまだありません。

8月21日時点で、暴落前の価格まで一番回復しているのはDCニッセイワールドセレクトファンド（安定型）で-0.58％と、ほぼ暴落前の水準に戻りました。

DCニッセイワールドセレクト（安定型）は底値でも5％程度しか下落しなかった銘柄で、つみたてNISA対応銘柄の中で一番低リスクな商品となっています。

↓詳しくはこちら↓

https://tryinvestment.net/20200114nissei-world-select-fund/

全体を見てみると、債券で分散している銘柄の安定感が光りますね♪

対して7・8資産の多種分散している銘柄はREITを含むせいか、いまのところ苦戦しています。

そして株式系銘柄ではニッセイ日経225インデックスファンドが頭一つ抜けた回復力を見せるという意外な結果となっています。

円高の影響で価格の戻りが鈍っている

なんでS&P500指数は最高値を更新したのにeMAXIS SlimS&P500は価格が戻っていないの？

それは、この半年で円高が進み、海外資産の価値が目減りしたからです。

こちらはeMAXIS SlimS&P500とS&P500指数(ドル建て)、円の価格推移を比較したグラフです。

暴落前は1ドル111.58円でしたが、8月21日時点では105.78円と円高が進んでいます。

この円高の影響によりeMAXIS SlimS&P500はS&P500指数と比べ6％くらい劣後しています。

eMAXIS SlimS&P500って円建てだから為替リスクはないんじゃないの？

eMAXIS SlimS&P500にも為替リスクは存在します。

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こちらは多くの銘柄が底値を迎えた3月24日からの価格推移比較です。

追加投資した場合に、その効果が大きかった銘柄とも言えます。

底値から一番価格が伸びているのはeMAXIS SlimS&P500で＋45.43％。

誤差の範囲ですがeMAXIS Slim 先進国株式を抑えて一位となりました。

底値からの反発力は外国株式が強いのね！

eMAXIS Slimバランス8資産均等はオワコン？

8資産均等や7資産のREITを含んだバランスファンドがパッとしないね(;^_^A

乗り換えようかな。

と思っている方はちょっと立ち止まりましょう。

「パッとしない」は勘違いです。

こちらはS&P500と8資産均等、野村7資産の価格推移だけを抽出したグラフです。

あれ？こうやってみると8資産均等も7資産もリスクが抑えられて優秀じゃん(；ﾟДﾟ)

S&P500のガッツリ落ちて回復するという派手な動きのせいで「パッとしない」ように見えていますが、8資産均等や野村7資産はパッとしないのではなく単純にローリスク・ローリターンなだけなんです。

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こちらは8資産均等の年別・アセット別のリターン比較です。

毎年1位のアセットが違う(；ﾟДﾟ)

価格推移にも表れていますが、沢山の種類に分散することで大崩れしないというのが8資産均等や野村7資産のメリットです。

株式銘柄と比べやや回復が遅いですが、その分リスクは抑えられています。

乗換を検討している方は、なぜ8資産均等や7資産に投資したのか、その理由を思い出してみましょう。

気持ちが楽観的に変わっているなら、一度5ヵ月前を思い出してみよう

やっぱり米国株強いな！

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なんて思っていませんか？

ちょっと手のひら返しすぎですよ！(笑)

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現在のTwitter界の悲観度はどれくらいなのか！？

皆さんは、今回の暴落について今後どうなっていくと思いますか？

今回の暴落は

— ナザール＠暴落お兄さん (@investor_Nazal) March 23, 2020

と思うほど悲観的な世界でした。

あなたは5ヵ月前、どのように思っていましたか？

こちらは過去の大暴落と今回のコロナショックを比較したグラフです。

コロナによる下落は始まってまだ半年しか経過していません。

もし株価回復により資産配分を変更したくなったのであれば、一度3ヵ月前を思い出してみましょう。

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https://tryinvestment.net/20200810long-term-perspective/

今のところ2番底が来る気配はありませんが、どちらに転んでもいいようにしっかりとリスク管理はしておきたいですね。

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約10年ぶりの暴落となったコロナショック。

実体経済はダメージを受けたままで、このまま収束するのか2番底がくるのかは分かりません。

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よりハイリスクな銘柄に乗り換えたくなっている方も多いでしょうが、このタイミングで今一度リスクについて考え直してみてはいかがでしょうか。

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リスク管理をしっかりして つみたてNISAを始めよう

今回は「つみたてNISA」の値動きやリスク・リターンを紹介しました。

つみたてNISAは通常、投資で得た利益には約20％かかる税金がが非課税となる超お得な制度なのです。

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2019年は絶好調だった株式相場ですが、2020年2月、ついに大きな急落が起きましたね。

3月に入り1標準偏差と突破し、名実ともに暴落となりました。

ただ、4月以降は株価がしていて、かなり楽観的なムードに戻ってきています(^^)

7月21日現在では含み損が解消し、資産を増え始めた方も多いのではないでしょうか。

Twitterでも様々な意見が出ていますね。

https://tryinvestment.net/20200505the-second-bottom-of-the-crash/

僕はどちらに転んでも、変わらず定額積立を続けていきます！

これまでは、「コロナショックで影響の大きかった銘柄・少なかった銘柄」として毎月更新していましたが、今回はつみたてNISA銘柄でコロナショックの底値から回復の早い銘柄はどれか？を調べてみました。

今回検証したつみたてNISA銘柄のリスク・リターンの一覧表です。

数値の通り行けば一番リスクの低いDCニッセイワールドセレクトファンド（安定型）が暴落に強い訳ですが、この数値はmyINDEXで算出した概算値です。

今回の急落での株価の動きや回復具合いは実際にどうだったのかを検証していきます。

↓リスクの読み取り方が分からない方はこちら↓

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↓つみたてNISA銘柄のリスクが気になる方はこちら↓

https://tryinvestment.net/20200111tsumitatenisa-risk-ranking/

回復の早い銘柄・遅い銘柄

コロナショックから5ヵ月が経過しました。
暴落が始まった2月21日～7月21日までを切り取ったチャートです。

最近は株価が回復しており、ほぼ全ての銘柄が暴落前の9割以内まで価格を戻していまが、暴落前の価格を超えた銘柄はまだありません。

7月21日時点で、暴落前の価格まで一番回復しているのはDCニッセイワールドセレクトファンド（安定型）で-0.74％と、ほぼ暴落前の水準に戻りました。

DCニッセイワールドセレクト（安定型）は底値でも5％程度しか下落しなかった銘柄で、つみたてNISA対応銘柄の中で一番低リスクな商品となっています。

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全体を見てみると、債券で分散している銘柄の安定感が光りますね♪

対して7・8資産の多種分散している銘柄はREITを含むせいか、いまのところ苦戦しています。

そして株式系銘柄ではニッセイ日経225インデックスファンドが頭一つ抜けた回復力を見せるという意外な結果となっています。

このペースで回復が続くと、来月の定期報告時には多くの銘柄が暴落前の価格を超えているかもしれませんね(^^)

底値からの伸びが大きいのはeMAXIS Slim先進国株式

こちらは多くの銘柄が底値を迎えた3月24日からの価格推移比較です。

追加投資した場合に、その効果が大きかった銘柄とも言えます。

底値から一番価格が伸びているのはeMAXIS Slim先進国株式インデックスで＋42％。

誤差の範囲ですがeMAXIS Slim S&P500を抑えて一位となりました。

底値からの反発力は外国株式が強いのね！

クリスマスＳ～コロナＳの積立シミュレーション

では恒例の積立シミュレーションです。

クリスマスショックの2018年12月1日～今回のコロナショック2020年7月21日に毎月1万円積み立てると資産は増えるのか？減るのか？シミュレーションしてみました。

何でクリスマスショック～コロナショックなの？

あなたは積立シミュレーションをする時こんな簡易計算をしませんでしたか？

最近はコロナショックばかりが話題ですが、2年前にもクリスマスショックと呼ばれる大きな下落がありました。

つみたてNISAが開始された2018年から投資している方は、たった2年の間に2回の大きな下落に遭遇したことになります。

今回の期間にしたのは積立投資は思ったように増えないことがあるということを知るには、2018年からの1年半は丁度いいシミュレーションになると考えているからです。

https://tryinvestment.net/20200530us-stocks-will-not-increase-in-10years/

それでいってみよう♪

クリスマスショックからコロナショックの値動き

まずは各銘柄の基準価格推移です。

2020年3月がは多くの銘柄がクリスマスショック時の底値を下回りました。

ここ3ヵ月は乱高下を繰り返しているので見難いですが、2018年12月1日を基準とすると2020年7月21日時点で一番成績が良かったのは楽天・インデックス・バランス・ファンド（均等型）でした。

え、バランスファンドが1位なの(；ﾟДﾟ)

僕も計算ミスかと思って見直したのですが、意外なことに今回の期間中では楽天・インデックス・バランス・ファンド（均等型）が一番でした。

この楽天・インデックス・バランス・ファンド（均等型）は全世界株式と全世界債券（ヘッジ付）の半々に投資でき、これ一本で僕が実践しているカウチポテトポートフォリオが完結する銘柄です。

暴落耐性も高めで非課税枠を無駄にせず自動リバランスしてくれるので、つみたてNISAのみで資産運用されてる方にはちょうどいいかもしれません(^^)

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しかしこうやって見てみると、最強を謳われるS&P500でもたった1年半の間に大きな下落は2回も発生していて、株式絶好調だった2019年を挟んでも基準価格は1割も増えていないことが分かりますね。

ということは頭に入れておきたいですね。

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上昇相場では株式が圧倒的

こちらは2018年クリスマスショックの底値からコロナショック直前まで、株式が絶好調だった期間の基準価格比較です。

株式系銘柄がバランスファンドを大きく上回っています。

債券比率の高いバランスファンドは暴落時には圧倒的な安定感を見せてくれますが、上昇相場では効率的に資産を増やせないことは知っておきましょう。

自分はどこまでリスクを負えるを考えながら銘柄を選ぶといいですよ。

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積み立て成績で一番優秀だったのは

お待たせしました(;^_^A

前置きが長くなりましたが、積立シミュレーションの結果です。

チャートでは楽天・インデックス・バランス・ファンド（均等型）がトップでしたが、積み立てるとeMAXIS Slim米国株式（S&P500）が1位でした。

やはり米国株強し！(；ﾟДﾟ)

暴落時も積み立て続けているので、底値からの反発が大きい株式系の銘柄が上位に来ていますね。

ドルコスト平均法のメリットが大きく表れた形となりました。

対して、2ヵ月前まで上位をキープしていたニッセイワールドセレクトファンド（安定型）は8位まで後退してて、債券比率が大き過ぎると上昇相場では資産が増えにくいことがわかります。

気持ちが楽観的に変わっているなら、一度4ヵ月前を思い出してみよう

やっぱり米国株強いな！

このまま爆伸びしていくんじゃない？

なんて思っていませんか？

ちょっと手のひら返しすぎですよ！(笑)

#拡散希望
【暴落あんけーと！】
現在のTwitter界の悲観度はどれくらいなのか！？

皆さんは、今回の暴落について今後どうなっていくと思いますか？

今回の暴落は

— ナザール＠未来は想像を超える (@investor_Nazal) March 23, 2020

と思うほど悲観的な世界でした。

あなたは4ヵ月前、どのように思っていましたか？

こちらは過去の大暴落と今回のコロナショックを比較したグラフです。

コロナによる下落は始まってまだ5ヶ月しか経過していません。

もし株価回復により資産配分を変更したくなったのであれば、一度3ヵ月前を思い出してみましょう。

安易にリスクを取りに走ると、数ヵ月後に心へし折られるかもしれませんよ。

東北投信

上昇相場でアセットアロケーションをより高リターンなものに変更したい時は慎重に…

例えば、2020年5月のような上昇相場では、周囲で「儲かった」「お金がすごい増えた」といった話を聞くことが増えてきます。そんな時、あなたの資産があまり増えてなかったりすると、なんだか置いてきぼりくらったように感じたりしませんか？それで「もっ

今のところ2番底が来る気配はありませんが、どちらに転んでもいいようにしっかりとリスク管理はしておきたいですね。

まとめ｜株価回復により株式系が息を吹き返してきた

約10年ぶりの暴落となったコロナショック。

前回までバランスファンドが圧倒的な安定感を見せていましたが、株価の回復により株式系ファンドが目立つようになってきました。

このまま収束するのか2番底がくるのかは分かりませんが、もし気持ちが楽観的になっているのなら一度絶望の渦中であった3ヵ月前を思い出してみましょう。

また、今回の暴落で心が揺らいだり、ツラいと感じた方はバランスファンドへの切り替えを検討してみてはいかがでしょうか。

今後も随時 つみたてNISA銘柄をモニタリングし内容を更新していきたいと思います。

↓バランスファンドを低リスク順にランキングしています↓

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リスク管理をしっかりして つみたてNISAを始めよう

今回は「つみたてNISA」の値動きやリスク・リターンを紹介しました。

つみたてNISAは通常、投資で得た利益には約20％かかる税金がが非課税となる超お得な制度なのです。

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いや、昨年から米国株式が絶好調ですね！

最近は特にハイテク株GAFAM（Google、Amazon、Facebook、Apple、Microsoft）が好調で米国市場をけん引しています。

Yahoo!ニュース

〔米株式〕NYダウ、反発＝ハイテク株がけん引（10日）☆差替（時事通信） – Yahoo!…

【ニューヨーク時事】週明け10日のニューヨーク株式相場は、新型コロナウイルスによる肺炎の感染拡大への懸念が続く中、ハイテク関連株が買われ、反発した。優良株で構成するダウ工業株30種平均は前週末終値比 – Yahoo!ニュース(時事通信)

マイクロソフトやGoogle検索、iPhoneやアマゾンなしの生活は考えられないし、今後も伸び続けるよ！

Twitterを見ててもGAFAMに関するポジティブな発言が明らかに増えてきたように感じます。

確かに、Windowsなしで仕事なんて考えられませんし、Google検索ができないのも考えられません。iPhoneなんて見ない日ないし、アマゾンだって楽天より安い！

これらプラットフォーマーと言われる企業がコケるというのはイメージできませんよね。

だがしかし

20年前に今と似た状況があったんです。

その名もITバブル。

「もうインターネットなしなんて考えられない」と世界中の人々がハイテク株に投資した結果、本来の価値以上に値上がりし、バブル崩壊。

その後米国株式は10年以上低迷する暗黒期を迎えることになりました。

↓ITバブル崩壊について詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20181031know-about-it-bubble/

20年の時を経て、再び高騰するハイテク株。

なんかITバブルと似ているような気がして少し心配しています。

ということで今回は、書籍「株式投資」の一節を分かりやすいように少し編集し、ITバブル時の投資家たちの様子をご紹介したいと思います。

初の会話形式です♪

参考にした書籍と登場人物をご紹介

今回参考にした書籍は、株式で長期投資をするうえで最も有名な本の一つであるシーゲル教授の「株式投資」。

過去200年分のデータを分析し、株式で資産形成することがとても有効である根拠がこの一冊に記されています。

コンビニでを投資系の雑誌を買って読むくらいなら、まずこの「株式投資」を先に読むことをオススメします。

株式投資 第4版

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↓書籍「株式投資」の魅力はこちら↓

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今回はこの「株式投資」の19章”行動ファイナンスと投資の心理学”の一部を引用、分かりやすいように加工し20年前のITバブル崩壊をご紹介します。

登場人物

原作はデイブとジェニファーですが、感情移入しやすいよう、親しみやすいキャラクターを準備しました(笑)

名前：ナザール

人の意見に流されやすく、効率的に行動できないでいる個人投資家。

名前：トリナート

ナザールの嫁。愛称トリン。周りに流されやすいナザールが投資をしていることを不安に思っている。

登場する株式指数

それでは本番行ってみよう！

ITバブル：1999年～2001年の出来事

物語は1999年秋、情報技術とITバブルが市場を席巻し、ピークへと向かう頃から始まります。

1999年10月

トリン、僕は決めたよ！
我が家のポートフォリオには時代遅れの銘柄しか入っていない。これらの銘柄は最近全く上昇していないんだよね。

同僚のパブロンはインターネット関連株で大儲けしているし、専門家もインターネットが将来のトレンドになるって言ってるんだ。
まったく動かない保有株を売って、アマゾンやヤフーのようなインターネット関連株を買おうと思ってる。

そういう銘柄はギャンブル的って聞いたけど大丈夫？
アナタは投資する銘柄についてしっかり調べたの？

フェルビナク（高校時代の同級生）が言うには、IT革命によって仕事の進め方が完全に変わって新しい時代に入ろうとしているらしいんだ。

我が家で投資してる銘柄は時代遅れなんだよ。
もちろんいい時代もあったけど僕らは未来に投資するべきだと思う！

インターネット関連株が乱高下することはよく分かってるし、損しないように慎重にチェックする。

僕を信じてくれよ。

2000年3月

トリン、最新の残高明細を見た？
去年の10月から1.6倍になってるよ！

ナスダックは最高値を更新したし、ここで止まってしまうなんて誰も思わないでしょ。

市場の興奮は広がってて、会社でもこの話題で持ちきりなんだ！

なんか似たような銘柄を頻繁に買ったり売ったりしてるみたいだけど、何に投資しているか把握してるの？

情報が市場に届くスピードがどんどん速くなってるんだよ。
だから継続的にポートフォリオを調整しないといけない。

今は手数料も安いし、株価に影響を与えるどんなニュースにも割に合ってる。

こんなに儲かってるんだから、僕を信用してよ！！

2000年7月

ナザール、証券会社の報告書をみたわ。
もうインターネット株を保有してないのね。

今保有している銘柄は聞いたことない会社ばかりだけど大丈夫なの？

インターネット関連株が4月に暴落した時、それまでの利益が消えてしまう直前に全部売ったんだ。
残念ながら、大して利益はなかったけど損もしなかったよ。

今は正しい方向に進んでると思うよ。

調べてみたら、インターネット関連企業は利益を出していなかったんだ。
今保有してるのは銘柄はインターネットのインフラを提供していて、どの会社も儲かってる！

ゴールドラッシュでも儲かったのは金の採掘者じゃないんだ。

出展：インベスターZ 4巻

ゴールドラッシュの本当の勝者はスコップやつるはしを売った人や宿や酒を提供した人、物資を運ぶために鉄道を引いた実業家なんだ

出展：インベスターZ 4巻

これからはインターネットのインフラを提供する会社が大儲けするんだ！！！

でも、そういいう銘柄は今はかなり過大評価されていて、利益の何百倍で売買されてるってのを聞いたことがあるわ。

本当に大丈夫なの？

過去5年間の成長率を見てよ！こんなの見たことない！

経済は変化していて、これまでの尺度は当てはまらなくなってきてる。

僕を信じて！

2000年11月

【独り言】どうしよう・・。なんだこれ？マジでヤバイ。
もう20％も損失が膨らんでる・・。

経った2ヵ月で半額まで暴落してしまった(;´Д｀)

マジでどうしよう・・。マジでヤバイ。。

2001年8月

ナザール！ちょっとどういうこと！？

証券会社の報告書を見たら、私たちの老後資金の４分の３がなくなってるじゃない！

ちゃんとモニターするってい言ってたのに！
こんなポートフォリオ、ただの大損じゃない( ﾟДﾟ)

わかってるよ・・。僕だってツラい・・。

専門家は回復するって言ったのに、下落し続けたんだ・・。

前にも同じことがあったわ！

色々勉強して、色んなことを知ってると思ってた。
でもあなたはいつも間違った判断をするわ。

高値で買って安値で売る、勝者を売って敗者を持ち続ける。
アナタって人は・・。

つづく（終わり）

ちなみにITバブルの底値は、ここからさらに1年後です。

この夫婦は大丈夫なのでしょうか(;^_^A

まとめ｜〇〇がコケるなんてありえない！バブルの中ではバブルと気付いていない

いかがだったでしょうか？

20年前はインターネットが一般の人たち普及し始め、革命的な影響を与えました。

この本を読んでいる時、当時のインターネット関連企業やそのインフラを供給する企業は、今でいうGAFAM（Google、Amazon、Facebook、Apple、Microsoft）のよう感覚だったのではないかと感じました。

僕がこの記事を書いたきっかけは、年明けに見た一つのツイートです。

米国では株価と企業収益の乖離が1990年代後半のITバブル以来の大きさ。日本はまだそれほど乖離していないが…（Source: ZeroHedge） pic.twitter.com/5J0LtXzFrU

— H.S. Kim (@xcvbnm67890) January 1, 2020

米国株の株価と企業収益の乖離はITバブル以来の大きさとのこと。

え、今ってバブルなの？

正直、僕には今がバブルなのか、これからまだ伸びるのかは分かりません。

ただ、20年前の人たちは

と思って投資している人達の多くがバブル崩壊によって退場したという事実。

現在は

なんてツイートをよく見かけますね。

市場は最高に見える時に最も危険で、最悪に見える時に最も魅力がある

フランク・Ｊ・ウィリアムズ

バブルの中ではそれがバブルと気付ける人は殆どいません。

この10年、爆発的に伸び魅力たっぷりの米国株。
僕もこの魅力にとらわれ、かなりの割合を米国株に投資しています。

普段は高配当などイケイケな記事をたくさん書いていますが、実際はもしかしたら無警戒に危険区域に足を踏み入れているのかもしれない、とビビりながら投資をしています。

愛するトリンに捨てられたくないですしね(笑)

人間は合理的な選択ができないといわれているのに、なぜあなただけは特別なのでしょうか？

なぜ自分だけは暴落に耐えられることが前提なのでしょうか？

もちろん、広い世の中に耐えられる人は存在するでしょう。

しかし、多くの人がそうではないんです。

今がバブルかは分かりませんが、いつか来る暴落時のためにしっかり備えておきましょう。

↓管理人の暴落対策はこちら↓

https://tryinvestment.net/20191123couch-potato-portfolio/

https://tryinvestment.net/20190304daiburaku-taisaku/

原作「株式投資」では投資の心理学にスポットを当てている

今回は書籍「株式投資」の一節を使用し、現在とITバブル崩壊を重ねてみましたが、原作ではこの会話を基に「行動ファイナンスと投資の心理学」について深く解説されています。

会話を見て感じた方もいると思いますが、劇中のナザール君は心理的な罠にハマり、狼狽売りや見通しのない追加投資などの失敗を犯しています。

Twitterを見てると「自分はあんな失敗はしない」と信じている方は多い。

しかし、バブル崩壊時は多くの人々がこのような失敗を犯し退場していきました。

一度「株式投資」の「行動ファイナンスと投資の心理学」を読んでみてください。

米国株の魅力とそのリスクについて新たな発見があるかもしれませんよ。

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2019年は絶好調だった株式相場ですが、2020年2月、ついに大きな急落が起きましたね。

3月に入り1標準偏差と突破し、名実ともに暴落となりました。

ただ、4月以降は株価が少しずつ回復してきていて、少し楽観的なムードに戻ってきました(^^)

6月22日現在だと含み損かを解消したかたもチラホラ出てきていいるようです。

Twitterでも様々な意見が出ていますね。

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僕はどちらに転んでも、変わらず定額積立を続けていきます！

ところで今回の下落で影響の少なかった銘柄はあるの？

ということで、前回調査と同様につみたてNISA銘柄でコロナショックで影響の大きかった銘柄・小さかった銘柄を調べてみました。

ついでに前回の急落である2018年クリスマスショックとの比較、恒例の積立シミュレーションを行い、相場が荒れた時に強い銘柄をご紹介したいと思います。

今回の急落で心がグラついた方の参考になれば幸いです(^^)

今回検証したつみたてNISA銘柄のリスク・リターンの一覧表です。

数値の通り行けば一番リスクの低いDCニッセイワールドセレクトファンド（安定型）が暴落に強い訳ですが、この数値はmyINDEXで算出した概算値です。

今回の急落での株価の動きは実際にどうだったのかを検証していきます。

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コロナショック時の値動き比較

コロナショックから4ヵ月が経過しました。
暴落が始まった2月21日～6月22日までを切り取ったチャートです。

4月以降は株価が回復しており、全ての銘柄が-10％台まで価格を戻しています。

6月22日時点で一番下がっているのは、eMAXIS Slim先進国株式インデックスで-13.0％でした。

一番影響が少ない銘柄はつみたてNISAリスク度ランキングでも1位、今回の暴落中もずっと1位だったDCニッセイワールドセレクトファンド（安定型）

現時点では-1.64％、底値でもった-4.98％と驚愕の暴落耐性です。

そして、ちょっとビックリなのがニッセイ日経225インデックスファンド。
何と6月8日に一瞬100％を突破、6月22日時点でも2番手に着けています！

日経を除くと上位は全てバランスファンドが占めています。

2018年クリスマスショックの時はどうだった？

2018年末に発生したクリスマスショック時の値動きも調べてみました。

1年3ヵ月前に発生したクリスマスショックは、10月あたりから相場が不安定となり年末12月の約1ヵ月で一気に下落、その名の通りクリスマスの12月25日に底値となりました。

前回の比較ではクリスマスショックの方が大きく下落率が高かったですが、下落はさらに進み、コロナショックはクリスマスショックを超えました。

銘柄別に値動きを見てみると、ここでも一番影響が少なかったのはDCニッセイワールドセレクトファンド（安定型）で-1.63％の下落で済んでいます。

この2つの急落を見ると、上位はバランスファンドが占めており、定説通り債券比率が高い銘柄ほど下落が少ないという結果になっていますね。

バランスファンドって株価暴落に強いのね！

クリスマスＳ～コロナＳの積立シミュレーション

では恒例の積立シミュレーションです。

クリスマスショックの2018年12月1日～今回のコロナショック2020年4月22日に毎月1万円積み立てると資産は増えるのか？減るのか？シミュレーションしてみました。

何でクリスマスショック～コロナショックなの？

あなたは積立シミュレーションをする時こんな簡易計算をしませんでしたか？

でも実際は、2018年12月・2020年2月と短い間隔で大きな下落が発生してます。

今回の期間にしたのは積立投資は思ったように増えないことがあるということを知るには、2018年からの1年半は丁度いいシミュレーションになると考えているからです。

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それでいってみよう♪

一番価格変動が大きいのはS&P500

まずは各銘柄の基準価格推移です。

この1ヵ月で多くの銘柄がクリスマスショック時の底値を下回りました。

ここ最近は乱高下を繰り返しているので見難いですが、2018年12月1日を基準とすると2020年6月22日時点で一番成績が良かったのは先月に引き続きeMAXIS Slim米国株式（S&P500）でした。

やはり米国株は強いな(；ﾟДﾟ)

ただし、クリスマスショック・コロナショックともにeMAXIS Slim米国株式（S&P500）の下落率はトップクラスだったので注意が必要です。

続いてニッセイ日経225インデックスファンド、楽天・インデックス・バランス・ファンド（均等型）と続きます。

野村7資産やSlim8資産均等はREITを含んでいるせいか苦戦を強いられている状況です。

先月までは債券比率の高いバランスファンドが抜群の安定感を見せていましたが、ここ2ヵ月の株価回復で株式系の銘柄がだんだん上位に上がってきています。

しかし、こうやって見てみると、最強を謳われるS&P500でもたった1年半の間に大きな下落は2回も発生していて、株式絶好調だった2019年を挟んでもリターンが1割もないことが分かります。

ということは頭に入れておきたいですね。

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上昇相場では株式が圧倒的

こちらは2018年クリスマスショックの底値からコロナショック直前まで、株式が絶好調だった期間の基準価格比較です。

株式系銘柄がバランスファンドを大きく上回っています。

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積み立て成績で一番優秀だったのは

チャートではeMAXIS Slim米国株（S&P500）がトップでしたが、積み立てでは何とニッセイ日経225インデックスファンドが1位でした。

まさかの日経(；ﾟДﾟ)

次にリターンが良かったのはeMAXIS Slim米国株（S&P500）。

こちらも株価の回復により株式系銘柄が上位に上がってきています。

対して、先月まで上位をキープしていたニッセイワールドセレクトファンド（安定型）は7位まで後退しています。

気持ちが楽観的に変わっているなら、一度3ヵ月前を思い出してみよう

やっぱり米国株強いな！

このまま爆伸びしていくんじゃない？

なんて思っていませんか？

ちょっと手のひら返しすぎですよ！(笑)

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今回の暴落は

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と思うほど悲観的な世界でした。

あなたは3ヵ月前、どのように思っていましたか？

こちらは過去の大暴落と今回のコロナショックを比較したグラフです。

コロナによる下落は始まってまだ4ヶ月しか経過していません。

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例えば、2020年5月のような上昇相場では、周囲で「儲かった」「お金がすごい増えた」といった話を聞くことが増えてきます。そんな時、あなたの資産があまり増えてなかったりすると、なんだか置いてきぼりくらったように感じたりしませんか？それで「もっ

今のところ2番底が来る気配はありませんが、どちらに転んでもいいようにしっかりとリスク管理はしておきたいですね。

まとめ｜株価回復により株式系が息を吹き返してきた

約10年ぶりの暴落となったコロナショック。

前回までバランスファンドが圧倒的な安定感を見せていましたが、株価の回復により株式系ファンドが目立つようになってきました。

このまま収束するのか2番底がくるのかは分かりませんが、もし気持ちが楽観的になっているのなら一度絶望の渦中であった3ヵ月前を思い出してみましょう。

また、今回の暴落で心が揺らいだり、ツラいと感じた方はバランスファンドへの切り替えを検討してみてはいかがでしょうか。

今後も随時 つみたてNISA銘柄をモニタリングし内容を更新していきたいと思います。

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