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今回は「インデックス投資はもっと気楽に楽しんだ方が建設的」というお話です。

Twitterでインデックス投資で積立方法などを自分流にアレンジしたりすると

といった、厳しいツッコミをされているところを見かけることがあります。

たしかに、あまり意味のない方法だったり、ツッコミ（指摘）したくなることも分かるのですが、ここであえて言いたい。

そんなことは

出展：キングダム

え、どっちに言ってるの？

アレンジしている方、ツッコミを入れている方、両方に言っています。

ちょっと煽り気味になってしまいましたが、何を言いたいのかというと、僕のような一般サラリーマンの場合は「インデックス投資で細かいことを気にしても将来のパフォーマンスには殆ど影響しない」ということです。

ということで、今回はインデックス投資の投資タイミングや、それに厳しく突っ込むことがいかに不毛で意味のないことかをロジカルに紹介します。

細かいことで叩き合いをするよりも、全てを受け入れて楽しくやった方が経験値も上がるし建設的ですよ。

だってホントに意味ないんだもん。

※一般サラリーマンの個人的意見です。投資手法は千差万別なのでで、もちろん当てはまらない方もいます。

投資タイミングが与える将来のパフォーマンスへの影響は限定的

さて、問題です。

え、変わらないの？

こちらは円建てS&P500に毎月積み立てを行った場合と、毎日積み立てを20年行った場合のリターンを比べたグラフです。

ほぼ一緒やん(；ﾟДﾟ)

びっくりですよね！

それでは毎月積立と年１積立と比べてみましょう。

こちらは円建てS&P500に毎月・年１で積み立てた場合のリターン比較です。

ほぼ一緒やん(；ﾟДﾟ)

びっくりですよね！

毎日と毎月だけじゃなく、年１積立でもリターンって大きな差が無いんです。

これは直近20年のチャートがたまたまなんじゃないの？

こちらは先ほどから10年後ろにずらした1990年～2009年の毎日・毎月・毎年比較です。

ほぼ一緒やん(；ﾟДﾟ)

びっくりですよね！

切り取る期間にあまり関係はないんです。

じゃ、他の指数だとどうなの？

こちらは日経平均に毎月・年１で積み立てた場合のリターン比較です。

ほぼ一緒やん(；ﾟДﾟ)

びっくりですよね！

投資する指数や銘柄もあんまり関係ないんです。

言い換えると、毎日積立と年１の毎年積立も将来のパフォーマンスに大きな差は生まれません。

毎日も年1も成績に大差ないってのは驚愕や(；ﾟДﾟ)

どうですか？

目の前の相場の上下に合わせて「今は割高だから来週まで待とう」と必死にタイミングを計ったところで、年1積立と大してパフォーマンスは変わらないんです。

積立期間が長くなるにつれ積立額の影響度はどんどん下がる

タイミングを計ることは意味ないっていうけど、SPYDなんてこの1ヵ月で20％も変動してるんだよ！

これは影響出るでしょ！

最低限のタイミングは見定めた方が良いよ！

と思いますよね。

実際に購入価格が20％安ければ、同じ金額で1.25倍も買い付けすることができます。

確かに、1.25倍も多く買えると影響は大きいです。

ただし、積立の序盤は。

こちらは、利回り3％の銘柄に毎月1万円ずつ10年積み立てた場合の積立額と資産額を表したグラフです。

投資の序盤は資産額が少ないため、積立額が資産額に与える影響は大きいんです。

しかし、10年積み立てると1回の積立額が資産額に与える影響は最初の140分の１にまで減少します。

グラフの右下の赤丸の辺り、ここの1回で1.25倍多く買えた時に資産全体に与える影響はどれくらいだと思いますか？

それに毎回安く買えるわけではなく、当然高く買う場合もありますよ。

このように、毎月の購入価格は結果的に平準化されていき、投資期間が長くなればなるほど1回の積立額が総資産に与える影響は小さくなります。

数年も経つと、価格変動によって資産全体が増えた・減ったの影響の方が遥かに大きくなるんです。

これを見ると購入タイミングを計ることにあまり意味がないし、「それはドルコスト平均法とは言わない」とか細かいツッコミも意味がないよね。

僕はこれがドルコスト平均法の本質だと思っていて、ちょっとアレンジすると「それはドルコスト平均法とは言わない」なんて突っ込まれますが、僕からするとそんなことは小事で、本質的にはドルコスト平均法なんです。

そんな細かい定義なんてどうでもいいし意味もないんです。

一般サラリーマンが気にするべきはアセットアロケーション

投資のタイミングと買付金額が資産に与える影響が小さいことは分かったけど、じゃあ影響の大きいことって何？

身もふたもないことを言えば入金力です。

先ほどのグラフのように資産額140万円に対して積立額1万円だと少々上下した程度だと影響は小さいですが、一気に140万円追加投資したら将来に与える影響力は一気に大きくなります。

いや、そんなお金あったら苦労してないわ！

僕もそうです(笑)

では、入金力が少ない人は何をやっても将来への影響度は少ないのか？

そんなことはありません。

入金力が少なくても将来に大きく影響することがあるんです。

それはアセットアロケーションです。

↓アセットアロケーションについて詳しくはこちら↓

https://tryinvestment.net/dictionary/dictionary-asset-allocation/

このアセットアロケーションを変更すると、将来のリターンやリスクは大きく変わってきます。

資産配分（アセットアロケーション）がすべての勝敗を決める

銘柄選択や投資タイミングではなく、資産配分（アセットアロケーション）によって投資成果がほぼ決まってしまう

出展：お金は寝かせて増やしなさい

お金は寝かせて増やしなさい

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アセットアロケーションを決めると全てが決まってしまうと言われるほど重要な要素なんです。

なので先ずは、今あなたが投資している資産のアセットアロケーションを調べてみることをオススメします。

大まかな将来を想像しやすくなりますよ♪

↓自分の資産のアセットアロケーションの調べ方はこちら↓

https://tryinvestment.net/20200509assetallocation-is-more-important-than-portfolio/

まとめ｜どうせ大差ないんだから楽しくやろうゼ！

普段Twitterで見かける「ドルコスト平均法」の叩き合いなどが、いかに不毛で意味のないことか分かったのではないでしょうか。

実際に経験した方が理解度も納得度も知識も増す

一見あまり意味のない方法だとしても、それを実行して実際に体験することは大事だと思っています。

他人に指摘されてイラっとするよりも、実際に経験・体験した方が理解度も納得度も段違いです。

そして、ここまでの内容を逆にとらえると、

多少ミスっても影響がないのなら、自分で考えながらアレンジし色々経験した方が、長い目で見ると成長できるのではないでしょうか。

僕なんて追加投資すら定期定額ですからね！

https://tryinvestment.net/20200320excellent-flat-rate-funding/

これも自分で体験・経験したからこそ辿り着いた答えなんです。

資産と一緒に経験も積み立てる

ドルコスト平均法は資産と一緒に経験値も積み立てるんや。
暴落にも耐えられる心のHPを増やすんや。

— 花ちゃん@米食投資家 (@qnpkouACyYClj74) June 15, 2020

今年一番で刺さったツイートです。

「それは違う！意味ない！」

理屈的にはそうかもしれないけど、本人にとって意味があれば意味はある！

体験することによって経験値は上がっていくので決して無意味ではないんです。

そこに無慈悲なツッコミを入れるのは野暮ですぜ。

そんな人を見かけたらこちらから突っ込んであげましょう。

出展：キングダム

どうしてもツッコミたかったら、せめて優しく教えてあげましょうね。

あまり意味がないようでも、今月は安く買えた！とか300円の配当を貰えた！、ちょっと追加投資したよ！などは、一つ一つが貴重な経験ですし、日々の小さな幸せを楽しむことは長期投資にとって非常に重要なんですよ。

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ということで、今回は積み立てのタイミングがリターンに与える影響は限定的というお話でした。

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今回は「インデックス投資はもっと気楽に楽しんだ方が建設的」というお話です。

Twitterでインデックス投資で積立方法などを自分流にアレンジしたりすると

といった、厳しいツッコミをされているところを見かけることがあります。

たしかに、あまり意味のない方法だったり、ツッコミ（指摘）したくなることも分かるのですが、ここであえて言いたい。

そんなことは

出展：キングダム

え、どっちに言ってるの？

アレンジしている方、ツッコミを入れている方、両方に言っています。

ちょっと煽り気味になってしまいましたが、何を言いたいのかというと、僕のような一般サラリーマンの場合は「インデックス投資で細かいことを気にしても将来のパフォーマンスには殆ど影響しない」ということです。

ということで、今回はインデックス投資の投資タイミングや、それに厳しく突っ込むことがいかに不毛で意味のないことかをロジカルに紹介します。

細かいことで叩き合いをするよりも、全てを受け入れて楽しくやった方が経験値も上がるし建設的ですよ。

だってホントに意味ないんだもん。

※一般サラリーマンの個人的意見です。投資手法は千差万別なのでで、もちろん当てはまらない方もいます。

投資タイミングが与える将来のパフォーマンスへの影響は限定的

さて、問題です。

え、変わらないの？

こちらは円建てS&P500に毎月積み立てを行った場合と、毎日積み立てを20年行った場合のリターンを比べたグラフです。

ほぼ一緒やん(；ﾟДﾟ)

びっくりですよね！

それでは毎月積立と年１積立と比べてみましょう。

こちらは円建てS&P500に毎月・年１で積み立てた場合のリターン比較です。

ほぼ一緒やん(；ﾟДﾟ)

びっくりですよね！

毎日と毎月だけじゃなく、年１積立でもリターンって大きな差が無いんです。

これは直近20年のチャートがたまたまなんじゃないの？

こちらは先ほどから10年後ろにずらした1990年～2009年の毎日・毎月・毎年比較です。

ほぼ一緒やん(；ﾟДﾟ)

びっくりですよね！

切り取る期間にあまり関係はないんです。

じゃ、他の指数だとどうなの？

こちらは日経平均に毎月・年１で積み立てた場合のリターン比較です。

ほぼ一緒やん(；ﾟДﾟ)

びっくりですよね！

投資する指数や銘柄もあんまり関係ないんです。

言い換えると、毎日積立と年１の毎年積立も将来のパフォーマンスに大きな差は生まれません。

毎日も年1も成績に大差ないってのは驚愕や(；ﾟДﾟ)

どうですか？

目の前の相場の上下に合わせて「今は割高だから来週まで待とう」と必死にタイミングを計ったところで、年1積立と大してパフォーマンスは変わらないんです。

積立期間が長くなるにつれ積立額の影響度はどんどん下がる

タイミングを計ることは意味ないっていうけど、SPYDなんてこの1ヵ月で20％も変動してるんだよ！

これは影響出るでしょ！

最低限のタイミングは見定めた方が良いよ！

と思いますよね。

実際に購入価格が20％安ければ、同じ金額で1.25倍も買い付けすることができます。

確かに、1.25倍も多く買えると影響は大きいです。

ただし、積立の序盤は。

こちらは、利回り3％の銘柄に毎月1万円ずつ10年積み立てた場合の積立額と資産額を表したグラフです。

投資の序盤は資産額が少ないため、積立額が資産額に与える影響は大きいんです。

しかし、10年積み立てると1回の積立額が資産額に与える影響は最初の140分の１にまで減少します。

グラフの右下の赤丸の辺り、ここの1回で1.25倍多く買えた時に資産全体に与える影響はどれくらいだと思いますか？

それに毎回安く買えるわけではなく、当然高く買う場合もありますよ。

このように、毎月の購入価格は結果的に平準化されていき、投資期間が長くなればなるほど1回の積立額が総資産に与える影響は小さくなります。

数年も経つと、価格変動によって資産全体が増えた・減ったの影響の方が遥かに大きくなるんです。

これを見ると購入タイミングを計ることにあまり意味がないし、「それはドルコスト平均法とは言わない」とか細かいツッコミも意味がないよね。

僕はこれがドルコスト平均法の本質だと思っていて、ちょっとアレンジすると「それはドルコスト平均法とは言わない」なんて突っ込まれますが、僕からするとそんなことは小事で、本質的にはドルコスト平均法なんです。

そんな細かい定義なんてどうでもいいし意味もないんです。

一般サラリーマンが気にするべきはアセットアロケーション

投資のタイミングと買付金額が資産に与える影響が小さいことは分かったけど、じゃあ影響の大きいことって何？

身もふたもないことを言えば入金力です。

先ほどのグラフのように資産額140万円に対して積立額1万円だと少々上下した程度だと影響は小さいですが、一気に140万円追加投資したら将来に与える影響力は一気に大きくなります。

いや、そんなお金あったら苦労してないわ！

僕もそうです(笑)

では、入金力が少ない人は何をやっても将来への影響度は少ないのか？

そんなことはありません。

入金力が少なくても将来に大きく影響することがあるんです。

それはアセットアロケーションです。

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このアセットアロケーションを変更すると、将来のリターンやリスクは大きく変わってきます。

資産配分（アセットアロケーション）がすべての勝敗を決める

銘柄選択や投資タイミングではなく、資産配分（アセットアロケーション）によって投資成果がほぼ決まってしまう

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なので先ずは、今あなたが投資している資産のアセットアロケーションを調べてみることをオススメします。

大まかな将来を想像しやすくなりますよ♪

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まとめ｜どうせ大差ないんだから楽しくやろうゼ！

普段Twitterで見かける「ドルコスト平均法」の叩き合いなどが、いかに不毛で意味のないことか分かったのではないでしょうか。

実際に経験した方が理解度も納得度も知識も増す

一見あまり意味のない方法だとしても、それを実行して実際に体験することは大事だと思っています。

他人に指摘されてイラっとするよりも、実際に経験・体験した方が理解度も納得度も段違いです。

そして、ここまでの内容を逆にとらえると、

多少ミスっても影響がないのなら、自分で考えながらアレンジし色々経験した方が、長い目で見ると成長できるのではないでしょうか。

僕なんて追加投資すら定期定額ですからね！

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これも自分で体験・経験したからこそ辿り着いた答えなんです。

資産と一緒に経験も積み立てる

ドルコスト平均法は資産と一緒に経験値も積み立てるんや。
暴落にも耐えられる心のHPを増やすんや。

— 花ちゃん@米食投資家 (@qnpkouACyYClj74) June 15, 2020

今年一番で刺さったツイートです。

「それは違う！意味ない！」

理屈的にはそうかもしれないけど、本人にとって意味があれば意味はある！

体験することによって経験値は上がっていくので決して無意味ではないんです。

そこに無慈悲なツッコミを入れるのは野暮ですぜ。

そんな人を見かけたらこちらから突っ込んであげましょう。

出展：キングダム

どうしてもツッコミたかったら、せめて優しく教えてあげましょうね。

あまり意味がないようでも、今月は安く買えた！とか300円の配当を貰えた！、ちょっと追加投資したよ！などは、一つ一つが貴重な経験ですし、日々の小さな幸せを楽しむことは長期投資にとって非常に重要なんですよ。

どうせ大差ないんだから、みんな楽しくやろうゼ！

ということで、今回は積み立てのタイミングがリターンに与える影響は限定的というお話でした。

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世界大恐慌ってマジでヤバいね
もう一度来たら僕の資産はどうなるの？

世界大恐慌は1929年10月29日、ブラックサーズズデーと呼ばれたこの日から始まり、株価が約3年かけて80%下がるという想像もつかない大暴落です。

なんと恐ろしいことに暴落前の株価に戻るまで25年もかかっています。

リーマンショックでも株価が戻るまで約5年なので、いかに規模の大きな暴落だったかが分かると思います。

世界大恐慌についてTwitterで呟いくと、とても大きな反響をいただきました。

S&P500の150年分のチャート見てたけど、世界大恐慌ヤバすぎ・・。
価格が戻るまで20年以上かかってる。

リーマンショックからの10年は夢のようなチャートですが、再び世界大恐慌が起こるとタイミングによっては資産が復活しないかもしれませんね。

恐ろしいことに可能性はゼロではないです。 pic.twitter.com/LqjGbKPr0K

— ナザール＠暴落お兄さん (@investor_Nazal) September 24, 2019

やはり「この凄まじい下落率に耐えられるのか？」と心配する声が多かったように感じます。

そして皆さんの反応を見ていると調べてみたくなってしまいました。
世界大恐慌中に積立投資をしていたら一体どうなってしまうのかを！

ということで、今回はS&P500の90年分のチャートを使用し、資産形成をしている最中に世界大恐慌に巻き込まれたときの資産への変動をシミュレーションしてみました。

今回のシミュレーションはS&P500（米国株）で資産形成している個人投資家が

という2パターンで世界大恐慌に巻き込まれるという想定で、よりリアルな痛みを表現したいと思います(笑)

結論から言うと、含み損がなくなるまで約15年、暴落前の含み益に戻るまで約16年なので、仙人かドMの方なら乗り越えられるかもしれません。
もし、耐えることができれば、価格が戻る25年後には資産は2倍まで増えます。

一方パターン②、65歳（資産の取り崩し期）で巻き込まれると3,000万円がたった15年で枯渇するという非常に厳しい結果となりました。

世界大恐慌の概要と世界情勢

こちらは世界大恐慌が発生しから価格が戻るまでのS&P500のチャートです。

ブラックサーズデーからの下落角度は凄まじいですね。
一見、一瞬で暴落したように見えますが、底値まで約3年もかかっています。

こんな角度で3年間下がり続けるなんて想像を絶するわ

確かに想像を絶しますが、世界大恐慌が発生した約90年前はスマホやパソコンなんてありませんし、車がやっと普及し始めた頃で今とは全く別の世界でした。

現在は約3,000ドルするS&P500も暴落前は100分の1の30ドル、底値ではたったの4ドル台で、現代と比べると経済規模もインフレを考慮してもかなり小さい時代のお話です。

世界大恐慌付近の時代は世界中で戦争をしていた

世界大恐慌の頃ってどんな時代だったの？

シミュレーションの前に当時の大きな出来事を簡単にご紹介。

世界大恐慌は第一次世界大戦が終戦してから約11年後に発生し、暴落後約10年で第二次世界大戦が勃発するという、今では考えられないほど世界情勢が不安定な時期に発生しています。

この頃は戦争を交えながら、特需・恐慌が約10年単位で繰り返していた時代でした。
S&P500チャートにも約10年ごとに大きな凹みがあることがわかると思います。

アメリカが発端で依存する国がドミノ倒しに

世界大恐慌発生前の1900年代の前半は、アメリカでは第一次世界大戦によって成長した重工業や自動車化が急速に進んだことによる自動車産業が盛んな時期でした。

この頃の経済成長は凄まじく、上のチャート（左側2年分）にもハッキリと表れています。

このアメリカの成長にあやかろうと世界中がアメリカ株を買い集め、アメリカへの依存度が高まったことで、暴落時にドミノ倒しのように世界中が巻き込まれました。

話がそれるので、今回は世界大恐慌の原因については触れません。

↓詳しく知りたい方はこちらからどうぞ↓

世界大恐慌の原因はこちら

1937年の2度目の大暴落がとどめを刺す

世界大恐慌は1927年のブラックサーズデーばかりが注目されますが、今回シミュレーションをしてみて「本当に救われない・・」と感じた原因は1937年に発生した2度目の大暴落です。

いろんなパターンでシミュレーションしてみましたが、何度やってもこの1937年の暴落が資産復活への道を閉ざします。

老後（取り崩し期）のシミュレーションではこの2度目の大暴落がとどめを刺すことになりました。

パターン① 30代・資産500万円で巻き込まれた場合

それではお待たせしました！
いよいよシミュレーションの結果報告です。

まずはパターン①の現役バリバリ時に巻き込まれた場合のシミュレーションです。

投資歴3年、資産500万円・含み益が50万円となったところからシミュレーションスタートです。

最初の2年間はすさまじく上昇する景気の波に乗り、一気に資産は2倍の約1,000万円まで増え、含み益も470万円とまさにバブル。

ウハウハだぜ！！

しかし、悲劇は37歳の直前に突然訪れます。

ブラックサーズズデーから3年にわたる大暴落。

なんということでしょう、

470万円の含み益はあっという間に-440万円に・・・。

おそらくここでほとんどの人が全てを投げ出すことになるしょう。

その後、暴落開始から約6年で一旦含み損は解消しますが、約1年後に再び大暴落。
そのまま第二次世界大戦に突入し、含み損は再び-400万円まで膨れ上がります。

この時点で暴落から12年半。

暴落にも動じず3万円を12年半積み立て続けても、含み損-400万円とか耐えられる人はいるのだろうか・・。

結局、本格的に含み損が解消するのは暴落から15年後になります。

22年我慢すると資産は爆発的に増える

ドルコスト平均法で22年続けた「安い時に多く買う」がここから大爆発します。

56歳半ばから経済は急速に回復し、最後の5年間で資産は2倍を超え3,300万円まで膨れ上がり含み益も1,800万円を突破します。

退職前に何とか資産を作れてよかった

今回のシミュレーションでは、含み益500万円から一気に-500万円まで減り、その後22年間耐え続ける仙人級の超ドMであれば、老後の前にハッピーエンドを迎えられる結果となりました。

パターン② 65歳・資産3,000万円で巻き込まれた場合

今から20年後に世界恐慌並みの暴落になった試算と記事もお願いしたいw https://t.co/FiYBd2DXPN

— ななし＠氷河期ブログの人 (@_teeeeest) September 26, 2019

こんなご要望も頂きましたので老後バージョンもシミュレーションしてみました。
こちらの方が気になる方が多いかな。

まずはシミュレーション条件です。

65歳までに3,000万円の資産を作り10万円ずつ切り崩し、2年後に世界大恐慌に巻き込まれる設定です。

必死で作った3,000万円、取り崩し期に巻き込まれるとどうなるの？

色々試してみましたが、今回のシミュレーション条件では現金のみを切り崩すより先に資産が枯渇するというとても辛い結果となってしまいました。

資産3,000万円がすべてS&P500の場合は16年で枯渇

先ほどと同様に好景気の波に乗り、毎月10万円を崩しながらも2年で資産額は5,100万円を突破します。

しかし、そこから3年弱で5,100万円の資産が590万円まで減ってしまいます。
もし5,100万円の時点で贅沢をしていたら、この時点で終了です（ﾁｰﾝ）

69歳で5,100万円が590万円になるなんて絶望しかない

底値から5年で少し持ち直しますが、1937年の2度目の大暴落により資産減少に拍車がかかります。

結果的に65歳から切り崩しを始めて16年5ヵ月、81歳で3,000万円の資産は底をついてしまいます。
ちなみに現金のみの切り崩しなら25年持ちます。

81歳なら生きてる可能性が高いな・・・。

現金比率50％であれば枯渇まで20年

老後の資産が全額S&P500なんてありえないでしょ！

ということで、資産の半分が現金バージョンでもシミュレーションしてみました。
基本条件は先ほどと同じで、S&P500と現金を毎月5万円ずつ切り崩します。

シミュレーションの結果、全額S&P500の時よりも枯渇までの期間が約5年伸び、20年9ヵ月・85歳で底を尽きます。

これでも女性の平均年齢には届きません。
節約するともっと伸びると思いますが、晩年はお金を気にしながらの生活となってしまいます。

巻き込まれるタイミングによっては救われないのね・・。
でも、最初に資産が爆上げした時に売り抜けたらへっちゃらじゃない？

と思っていませんか？

しかし、たった2年で資産が1,000万円以上増えている状況で売却することは心情的に難しい、というか無理だと思います。

100人いたら100人が売り抜けずに暴落を迎えることでしょう。南無

まとめ｜もし再来すると常人が耐え抜くことは難しい

今回のシミュレーションで世界大恐慌の威力は凄まじいことがわかりました。

世界中で戦争が起きていた特殊な時代とはいえ同様の大暴落が今後発生する可能性はゼロではありません。

資産を守るより命を守ることで精一杯かもしれない

繰り返しになりますが、

という特殊な時代でした。

もし、現代に世界大恐慌がもう一度起きるとしたら、90年前と同様に世界中が戦争に巻き込まれるような世界情勢だと思っています。

出展：プリ画像 byGMO

それこそ、北斗の拳に出てくるような世界で、資産運用どころではなく自分や家族の命を守るだけで精一杯かもしれません。

自分と家族の命はプライスレス！

配当の再投資や資産に債券を混ぜることで結果は変わる

繰り返しになりますが、今回は配当に関するデータを入手できなかったため、株式運用で最も重要な部分である配当金による影響を考慮していません。

世界大恐慌当時は減配率より株価の下落率の方がはるかに大きかったため、配当金を再投資することで10年早く資産を回復することができたそうです。

また、今回はS&P500（米国株）100％とかなり偏った資産配分ですが、資産配分に債券を混ぜることで資産の下落率もグッと下げることが可能で、半分を債券にすることで含み損回復までの期間は約6年まで短縮できます。

日本経済新聞 電子版

「オンリー・イエスタディ」、米大恐慌の時代

「誰もが、土地で金もうけをしていた。地価は信じられないほどに高騰していた」　F・L・アレンの「オンリー・イエスタディ」（藤久ミネ訳、筑摩書房）は、第1次世界大戦を経て空前の好景気に沸いていた1920

それでも老後に巻き込まれると厳しいですけどね・・。

今のうちに暴落対策をしておこう

長期間投資をしていると必ず暴落に巻き込まれます。

これを回避することは不可能で、あなたが必死で積み立てた資産にもその牙は容赦なく襲い掛かり、大きく資産を減らすことでしょう。

世界大恐慌クラスの暴落は生きているうちに発生するか分かりませんが、株価下落が50％クラスの暴落なら、しっかりリスク管理をすることで耐えきれる可能性を高くすることができます。

リスク管理って具体的にどうやるの？

投資初心者が必ずやるべきリスク管理は次の２つです。

長期投資をしている限り、暴落を回避することは不可能です。
しっかりと準備し、きたる暴落に備えましょう。

↓リスク管理の詳細はこちらをご覧ください↓

https://tryinvestment.net/20190704risk-than-return/

https://tryinvestment.net/20190304daiburaku-taisaku/

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世界大恐慌ってマジでヤバいね
もう一度来たら僕の資産はどうなるの？

世界大恐慌は1929年10月29日、ブラックサーズズデーと呼ばれたこの日から始まり、株価が約3年かけて80%下がるという想像もつかない大暴落です。

なんと恐ろしいことに暴落前の株価に戻るまで25年もかかっています。

リーマンショックでも株価が戻るまで約5年なので、いかに規模の大きな暴落だったかが分かると思います。

そんな世界大恐慌が現代で発生したら一体どうなってしまうのか気になりいますよね。

ということで、今回はS&P500の90年分のチャートを使用し、資産形成をしている最中に世界大恐慌に巻き込まれたときの資産への変動をシミュレーションしてみました。

↓暴落発生時のケーススタディはこちら↓

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今回のシミュレーションはS&P500（米国株）で資産形成している個人投資家が

という2パターンで世界大恐慌に巻き込まれるという想定で、よりリアルな痛みを表現したいと思います(笑)

結論から言うと、含み損がなくなるまで約15年、暴落前の含み益に戻るまで約16年なので、仙人かドMの方なら乗り越えられるかもしれません。
もし、耐えることができれば、価格が戻る25年後には資産は2倍まで増えます。

一方パターン②、65歳（資産の取り崩し期）で巻き込まれると3,000万円がたった15年で枯渇するという非常に厳しい結果となりました。

世界大恐慌の概要と世界情勢

こちらは世界大恐慌が発生しから価格が戻るまでのS&P500のチャートです。

ブラックサーズデーからの下落角度は凄まじいですね。
一見、一瞬で暴落したように見えますが、底値まで約3年もかかっています。

こんな角度で3年間下がり続けるなんて想像を絶するわ

確かに想像を絶しますが、世界大恐慌が発生した約90年前はスマホやパソコンなんてありませんし、車がやっと普及し始めた頃で今とは全く別の世界でした。

現在は約3,000ドルするS&P500も暴落前は100分の1の30ドル、底値ではたったの4ドル台で、現代と比べると経済規模もインフレを考慮してもかなり小さい時代のお話です。

世界大恐慌付近の時代は世界中で戦争をしていた

世界大恐慌の頃ってどんな時代だったの？

シミュレーションの前に当時の大きな出来事を簡単にご紹介。

世界大恐慌は第一次世界大戦が終戦してから約11年後に発生し、暴落後約10年で第二次世界大戦が勃発するという、今では考えられないほど世界情勢が不安定な時期に発生しています。

この頃は戦争を交えながら、特需・恐慌が約10年単位で繰り返していた時代でした。
S&P500チャートにも約10年ごとに大きな凹みがあることがわかると思います。

アメリカが発端で依存する国がドミノ倒しに

世界大恐慌発生前の1900年代の前半は、アメリカでは第一次世界大戦によって成長した重工業や自動車化が急速に進んだことによる自動車産業が盛んな時期でした。

この頃の経済成長は凄まじく、上のチャート（左側2年分）にもハッキリと表れています。

このアメリカの成長にあやかろうと世界中がアメリカ株を買い集め、アメリカへの依存度が高まったことで、暴落時にドミノ倒しのように世界中が巻き込まれました。

話がそれるので、今回は世界大恐慌の原因については触れません。

↓詳しく知りたい方はこちらからどうぞ↓

世界大恐慌の原因はこちら

1937年の2度目の大暴落がとどめを刺す

世界大恐慌は1929年のブラックサーズデーばかりが注目されますが、今回シミュレーションをしてみて「本当に救われない・・」と感じた原因は1937年に発生した2度目の大暴落です。

いろんなパターンでシミュレーションしてみましたが、何度やってもこの1937年の暴落が資産復活への道を閉ざします。

老後（取り崩し期）のシミュレーションではこの2度目の大暴落がとどめを刺すことになりました。

パターン① 30代・資産500万円で巻き込まれた場合

それではお待たせしました！
いよいよシミュレーションの結果報告です。

まずはパターン①の現役バリバリ時に巻き込まれた場合のシミュレーションです。

投資歴3年、資産500万円・含み益が50万円となったところからシミュレーションスタートです。

最初の2年間はすさまじく上昇する景気の波に乗り、一気に資産は2倍の約1,000万円まで増え、含み益も470万円とまさにバブル。

ウハウハだぜ！！

しかし、悲劇は37歳の直前に突然訪れます。

ブラックサーズズデーから3年にわたる大暴落。

なんということでしょう、

470万円の含み益はあっという間に-440万円に・・・。

おそらくここでほとんどの人が全てを投げ出すことになるしょう。

その後、暴落開始から約6年で一旦含み損は解消しますが、約1年後に再び大暴落。
そのまま第二次世界大戦に突入し、含み損は再び-400万円まで膨れ上がります。

この時点で暴落から12年半。

暴落にも動じず3万円を12年半積み立て続けても、含み損-400万円とか耐えられる人はいるのだろうか・・。

結局、本格的に含み損が解消するのは暴落から15年後になります。

22年我慢すると資産は爆発的に増える

ドルコスト平均法で22年続けた「安い時に多く買う」がここから大爆発します。

56歳半ばから経済は急速に回復し、最後の5年間で資産は2倍を超え3,300万円まで膨れ上がり含み益も1,800万円を突破します。

退職前に何とか資産を作れてよかった

今回のシミュレーションでは、含み益500万円から一気に-500万円まで減り、その後22年間耐え続ける仙人級の超ドMであれば、老後の前にハッピーエンドを迎えられる結果となりました。

パターン② 65歳・資産3,000万円で巻き込まれた場合

今から20年後に世界恐慌並みの暴落になった試算と記事もお願いしたいw https://t.co/FiYBd2DXPN

— ななし＠氷河期ブログの人 (@_teeeeest) September 26, 2019

こんなご要望も頂きましたので老後バージョンもシミュレーションしてみました。
こちらの方が気になる方が多いかな。

まずはシミュレーション条件です。

65歳までに3,000万円の資産を作り10万円ずつ切り崩し、2年後に世界大恐慌に巻き込まれる設定です。

必死で作った3,000万円、取り崩し期に巻き込まれるとどうなるの？

色々試してみましたが、今回のシミュレーション条件では現金のみを切り崩すより先に資産が枯渇するというとても辛い結果となってしまいました。

資産3,000万円がすべてS&P500の場合は16年で枯渇

先ほどと同様に好景気の波に乗り、毎月10万円を崩しながらも2年で資産額は5,100万円を突破します。

しかし、そこから3年弱で5,100万円の資産が590万円まで減ってしまいます。
もし5,100万円の時点で贅沢をしていたら、この時点で終了です（ﾁｰﾝ）

69歳で5,100万円が590万円になるなんて絶望しかない

底値から5年で少し持ち直しますが、1937年の2度目の大暴落により資産減少に拍車がかかります。

結果的に65歳から切り崩しを始めて16年5ヵ月、81歳で3,000万円の資産は底をついてしまいます。
ちなみに現金のみの切り崩しなら25年持ちます。

81歳なら生きてる可能性が高いな・・・。

現金比率50％であれば枯渇まで20年

老後の資産が全額S&P500なんてありえないでしょ！

ということで、資産の半分が現金バージョンでもシミュレーションしてみました。
基本条件は先ほどと同じで、S&P500と現金を毎月5万円ずつ切り崩します。

シミュレーションの結果、全額S&P500の時よりも枯渇までの期間が約5年伸び、20年9ヵ月・85歳で底を尽きます。

これでも女性の平均年齢には届きません。
節約するともっと伸びると思いますが、晩年はお金を気にしながらの生活となってしまいます。

巻き込まれるタイミングによっては救われないのね・・。
でも、最初に資産が爆上げした時に売り抜けたらへっちゃらじゃない？

と思っていませんか？

しかし、たった2年で資産が1,000万円以上増えている状況で売却することは心情的に難しい、というか無理だと思います。

100人いたら100人が売り抜けずに暴落を迎えることでしょう。南無

まとめ｜もし再来すると常人が耐え抜くことは難しい

今回のシミュレーションで世界大恐慌の威力は凄まじいことがわかりました。

世界中で戦争が起きていた特殊な時代とはいえ同様の大暴落が今後発生する可能性はゼロではありません。

資産を守るより命を守ることで精一杯かもしれない

繰り返しになりますが、

という特殊な時代でした。

もし、現代に世界大恐慌がもう一度起きるとしたら、90年前と同様に世界大戦が勃発するような世界情勢だと思っています。

出展：プリ画像 byGMO

それこそ、北斗の拳に出てくるような世界で、資産運用どころではなく自分や家族の命を守るだけで精一杯かもしれません。

自分と家族の命はプライスレス！

配当を再投資することで結果は変わる

繰り返しになりますが、今回は配当に関するデータを入手できなかったため、株式運用で最も重要な部分である配当金による影響を考慮していません。

参考までにVOOの直近10年の平均配当利回り1.85％に国内税を引いた1.48％を全額再投資した場合をシミュレーションしてみました。

シミュレーションの結果、配当金を再投資することで本格的に含み損を解消する時期が約2年短縮されました。

その後は複利により差が広がり、1954年時点では資産額に1,000万円以上差が開きます。

それでも巻き込まれると厳しいですけどね・・。

今のうちに暴落対策をしておこう

長期間投資をしていると必ず暴落に巻き込まれます。

これを回避することは不可能で、あなたが必死で積み立てた資産にもその牙は容赦なく襲い掛かり、大きく資産を減らすことでしょう。

世界大恐慌クラスの暴落は生きているうちに発生するか分かりませんが、株価下落が50％クラスの暴落なら、しっかりリスク管理をすることで耐えきれる可能性を高くすることができます。

リスク管理って具体的にどうやるの？

投資初心者が必ずやるべきリスク管理は次の２つです。

長期投資をしている限り、暴落を回避することは不可能です。
しっかりと準備し、きたる暴落に備えましょう。

↓リスク管理の詳細はこちらをご覧ください↓

https://tryinvestment.net/20190704risk-than-return/

https://tryinvestment.net/20191123couch-potato-portfolio/

↓暴落ケーススタディはこちら↓

https://tryinvestment.net/20200125us-stock-crash-casestudy/

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投資信託の買い時っていつ？
タイミングが難しくてなかなか買えない・・・。

投資信託を買うタイミングって悩みますよね。
誰だって安値の時に買いたいものです。

しかし、投資初心者が相場を読むことは不可能です。
僕も高値掴みして泣いたこともあれば、安値で買って喜んだこともあります。

まだ安くなるかもしれない、今は高値だから様子を見よう・・・。

と中々手を出せないあなたにアドバイスです。

厳密にいうと、今から定額を買い続けるということになります。

ということで、今回は投資信託を購入するタイミングとその方法について解説します。

↓投資信託について詳しく知りたい方はこちら↓

https://tryinvestment.net/dictionary/dictionary-toushishintaku/

なぜ「今でしょ」なのかというと、買いそびれている今この時間が凄まじい機会損失となっているからです。

1ヵ月投資を遅らせるということは、30年後に利益10万円を得る機会を損失しているのと同じです！

人間が投資をできる期間は有限です。あなたはあと何年投資できますか？

積立投資は始める時期が早ければ早いほど有利な資産運用です。
今買い時を悩んでいるのなら、この記事を読んで一歩踏み出すきっかけになったらうれしいです(^^)

買い付けが1ヵ月後れると10万円も損する

こちらは3万円を利回り5%で30年運用した時の価格表です。
毎月3万円ずつ積み立てていた場合、一番最初に積み立てた3万円は利回り5%だと30年後に13万円にもなるんです！

今の3万円が約10万円の利益を生んでくれるわけです。

今月の3万円は30年後の13万円です！買い付けを躊躇することによって、利益10万円を取りこぼしていると考えると、めっちゃもったいないと思いませんか？

最初にも言いましたが、人間には寿命があるので投資をできる期間は有限です。

「また考えよう」「安値まで待とう」と買い付けを先延ばしすることは、投資できる期間を削っているのと同じことなんです！

これが「悩むなら今買うべし！」の大きな理由です。

今の高値も10年後は暴落価格

それでも今は高値だからやっぱり買いたくない

もし、今が高値だという情報が出ているのなら、このタイミングでの買い付けは避けたいというのは当然の心理です。

こちらはシーゲル教授の著書「株式投資」に掲載されているグラフです。
20世紀の主要な株価のピークで100ドル投資した場合の実質リターンを表したものになります。

グラフを見ても、たとえ歴史的な高値で買ってしまったとしても長期間運用することで十分なリターンを得られることが分かります。

↓高値掴みについて詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20200116increases-even-with-high-prices/

今の高値も10年後は暴落価格

今が株価のピークかどうかはだれにも分かりません。
そして、もし今は高値だとしても、その価格は10年後にはバーゲンセール価格である可能性が高いです。

こちらは全米株式（VTI）のチャートです。
全米株式はこの10年で価格が3.18倍になっています。

価格変動で10％も値上がりしていると躊躇したところで、その価格は10年後には暴落レベルの価値でしかない可能性があります。

目先の価格変動を気にしても、長期投資の観点で考えるとあまり意味がないんですね。
むしろ、たった10年で3.18倍になるチャンスを逃し続けている方が大きな問題なのです。

躊躇して開始が遅れる方が損なのね

初心者にオススメの投資方法「ドルコスト平均法」

今この状況は暴落していると思いますか？それとも年単位のスパンでみるとまだ株価は上がているので、一時的なものでまだまだ上がる！と思っていますか？

正直分からないですよね。

僕もこれから株価が上がるのか下がるのか読むことができません。
むしろ投資のプロでさえも将来の株価を読むのは困難なんです。

しかし、相場を読めなくても効率的に、しかも簡単に買い付けをする方法があるんです。
その方法をドルコスト平均法といいます。

相場を読めなくても効率的に買い付けできる

え？結局どういうこと？

超簡単に言うと、何があっても毎月一定の金額を買い続けるだけです。

たとえば、

僕がペットのおサルのために予算1万円でバナナを買うとします。

八百屋に行くと1房100円で売っていましたので100房購入しました。

しかし、翌日八百屋の前を通りかかるとバナナが50円に値下がりしてました。
すごく損した気分になりますね^^;

しかし、1万円を使い切っているのでもう買えません。

さらに翌日、値段が気になってしまってもう一度八百屋へ顔を出すと、なんと25円まで値下がりしています。ぼくはもう涙目です。

バナナの価格が気になってしょうがないぼくは翌日も懲りずに八百屋に行きます。
するとなんと値段が高騰し、1房250円に値上がりしていました。100円で買って得したぜ！

この例では

と、なりました。

ではこれをドルコスト平均法（毎回2,500円の定額ずつ購入する）で購入するとどうなるでしょう？

表にするとこんな感じ

結果的に最初の例よりも85房も多くバナナを購入することができました。

このように決してベストタイミングではないですが、一定金額で時間をかけて（定期的）に購入することによって購入価格を平準化できるのがドルコスト平均法の特徴です。

今回の例のように、価格が安いときは多く、価格が高いときには少なく買い付けることにより、平均購入単価を抑えることができるため相場を読む必要がないんですね。

ドルコスト平均法は資産が早く回復する

このバナナをそのまま投資に置き換えると、さらにその威力が見えてきます。
※威力を分かりやすくするため、1日を1ヵ月に、最後の価格250円を50円とします。

それでは4ヵ月の株価推移を見てみましょう。

1ヵ月目に100円だった株価は、翌月は半額に、さらに翌月は4分の1の25円まで暴落し、4ヵ月目に価格を戻すものの、最初の100円の半額の50円です。
現実なら凄まじい暴落ですね。

こんな絶望的な価格推移に毎月2500円ずつ株を購入すると４ヵ月目の資産価格はどうなるでしょうか？

それを表したのがこちらの表です。

あれ？
株価は半分になったのに資産が1,250円も増えてる！！

なんで？？

不思議ですよね！
これが株価が完全に戻らなくても利益を得られるドルコスト平均法の早期回復効果なんです。

結果的に資産が増えたカラクリは、大暴落が発生しても毎月定額の2,500円ずつ買い続けたことなんです。

説明した通り、ドルコスト平均法は定額を買い続けることで「価格が高いときには少なく買い付け、安い時には沢山買い付ける」投資方法です。

グラフで見ると、大暴落で4分の1になってしまった時に、最初の4倍の口数を購入していて、その4倍の量が翌月に倍の価格になっているんです。

このように、暴落後に価格が完全に戻らなくても利益を得ることができるのがドルコスト平均法最大のメリットです。

ドルコスト平均法って優秀やん！

ドルコスト平均法は万能ではなく、機械的に毎月定額を買い続ける方法なので、もちろん高値で掴んでしまうこともあります。

しかし、相場が読めず、目の前の価格変動に振り回されてしまう初心者にとっては、最安値で購入というベストではないにしても、購入価格を平準化できるというベターな選択を簡単にすることができるのです。

ただし、このドルコスト平均法の恩恵を受けるには、大暴落が発生しても何事もなかったかのように積み立て続けることが必須条件です。

暴落によって安値の時に沢山の口数を買い込むことが成功への近道です。

ただし、投資期間が長くなるとドルコスト平均法の効果は薄れる

安い時に多く、高い時に少なく買う、がドルコスト平均法の特徴ですが、投資期間が経つにつれてこの購入価格平準化の影響力は薄れてきます

数年経つと安く買えても資産に与える影響は小さく、価格変動によって資産全体が増えた・減ったの方大きくなります。

時間が経過すると効果が薄れることは事実ですが、コツコツ継続することが資産形成につながるのです。

まとめ｜今すぐ定額で買い付けを始めよう！

今回の話をまとめるとポイントは以下の2点です。

タイミングで悩んでいるのならば、兎にも角にも、まずは買い付けを始めることです。

何となくで後回しにしていると1年くらいあっという間に過ぎてしまいます。
開始が1年遅れると取りこぼす利益は100万円以上です。

まずは勇気を出して一歩を踏み出しましょう！

二つ目は何があっても積み立て続けること。
この「続けること」が簡単そうでとても難しい。

投資の最大の敵は自分の感情です。
大暴落に巻き込まれると必ず弱い自分が現れて邪魔をします。

↓暴落の心構えについて詳しくはこちら↓

https://tryinvestment.net/20181223nintai-and-seishinryoku/

惑わされることなく、淡々と積み立て続け、将来の勝利をつかみ取りましょう！

↓なにで積立をしたらいいのか分からない方はこちらの記事がオススメです↓

https://tryinvestment.net/20190512learn-about-mutual-funds-in-10min/

↓積立投資のやり方について詳しく知りたい方はこちら↓

https://tryinvestment.net/20190831investment-in-mathematics/

定額積立で資産運用を始めるなら「つみたてNISA」

これから定額積立で投資を始めるなら「つみたてNISA」が超絶おすすめです。

通常、投資で得た利益には約20％の税金がかかるのですが、このつみたてNISAなら利益にかかる税金が非課税となる超お得な制度なのです。

つみたてNISAの口座開設には約1ヵ月かかります。
検討されている方は早ければ早いほど投資期間が長くなるので、期待できるリターンが大きくなるので、まだの方は急いで始めましょう！

↓つみたてNISAについて詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20190816tsumitate-nisa-complete-manual/

おすすめの証券会社は楽天証券

さらに楽天市場で買い物をしたり、楽天カード決済をして得たポイントでも投資信託を購入できることが楽天証券の最大のメリットです。

投資を始めるなら開設必須の証券会社です！

銀行と同じで口座開設は無料です。
先ほども言いましたが、つみたてNISA用の口座は開設まで約1ヵ月とかなり時間がかかりますので、今のうちに登録だけでもしてみてはいかがでしょうか？

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ウェルスナビの実績公開のブログは多数ありますが、投資期間が短い記事が多いため、運用を始めたタイミングで利回りに大きな差があり、トータルの利回りは見えてきません。

では、日本で一番有名なロボアドバイザーは一体どれくらいの儲けを想定しているのか気になりませんか？

ということで、ウェルスナビ自身がはじき出したリスク許容度別の期待利回りを調べてみました。

リスク許容度「1」期待利回り1.569%

ロボアドの予想ではリスク許容度1では元本1,900万円が30年後に70％の確率で2,455万円となります。

手数料1％を支払い後の期待利回りは1.569%で利益は555万円です。

リスク許容度「2」期待利回り2.686%

ロボアドの予想ではリスク許容度1では元本1,900万円が30年後に70％の確率で2,686万円となります。

手数料1％を支払い後の期待利回りは2.098%で利益は786万円です。

リスク許容度「3」期待利回り2.693%

ロボアドの予想ではリスク許容度1では元本1,900万円が30年後に70％の確率で2,978万円となります。

手数料1％を支払い後の期待利回りは2.693%で利益は1,078万円です。

リスク許容度「4」期待利回り3.131%

ロボアドの予想ではリスク許容度1では元本1,900万円が30年後に70％の確率で3,217万円となります。

手数料1％を支払い後の期待利回りは3.131%で利益は1,317万円です。

リスク許容度「5」期待利回り3.401%

ロボアドの予想ではリスク許容度1では元本1,900万円が30年後に70％の確率で3,376万円となります。

手数料1％を支払い後の期待利回りは2.693%で利益は1,078万円です。

まとめ｜リスク許容度は「3」以上がおすすめ

リスク許容度別の期待利回りをまとめると

リスク許容度別の30年後の資産額をまとめると

許容度5を100とすると

こうやって各グラフを見てみると、リスク許容度3を切るとリターンが大きく下がる計算となっているため、ウェルスナビで運用を始めるならリスク許容度3以上がおすすめであると考えます。

今回調べた期待利回りは高いと言われる手数料1％を支払い後の数値であり、リーマンショック級の大暴落も想定されています。

そんな中でリスク許容度5では期待利回りは3.401％なので、これから30年、ロボアドの計算通り運用できるのであればとても優秀な投資方法と言えると思います。

世の中は本当にロボアドの予想通りに動くのか？

答え合わせは30年後です。

2019年はウェルスナビの始め時

2018年終盤に相場が不安定となり、株価が大きく下がりました。2019年もしばらくは不安定な状況が続くかもしれません。
もしかしたらさらなる暴落が起きるかもしれない、と思っています。

世界経済が右肩上がりで成長することを前提とるのであれば、株価が低い時期はウェルスナビ（インデックス投資）の始め時とも言えます。

↓ウェルスナビで資産が増える仕組みはこちら↓

自分で投資して資産を増やそうと思うと、基礎知識、金融商品の知識、商品を選択する判断力が必要です。

これらの習得は時間がかかりますし、知識なしで投資の世界に飛び込むと、高い確率で大きな授業料（失敗）を払うことになります。

そんな方々にマッチするのが、投資を外注するウェルスナビというサービスなのです。

世の中には様々な投資方法が存在しますが、投資未経験・知識ゼロで始めるのであれば、ウェルスナビは本当におすすめです。

https://tryinvestment.net/20180930wealthnavi-joujaku/

今回ご紹介したとおり、もちろんデメリットはありるのですが、それを差し引いてもこれほどお手軽に投資を始められるサービスはありません。

↓ウェルスナビについてもっと知りたいという方はこちら↓

https://tryinvestment.net/wealthnavi-complete-manual/

これから投資を始めてみたいという方、ウェルスナビから試してみてはいかがでしょうか？

ウェルスナビ(公式)で無料診断をやってみる

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みなさん、ITバブル崩壊という恐ろしい暴落があったことを知っていますか？

ITバブル崩壊は2000年頃に発生したバブル崩壊のことを指します。

米国株相場は約50%も暴落し、当時は世界大恐慌以来最悪の下げ相場となり、株式市場は9兆ドルを超える価値を失いました。

さらに、このITバブル崩壊はただの大暴落ではなく、長く続く暗黒時代の入り口だったのです。

暴落といえばリーマン・ショックが真っ先にあがりますが、今回はリーマン・ショックの前に発生したITバブルについて情報共有したいと思います。

このITバブル崩壊を知ることで、今後10年以上のスパンでつらい状況が続く可能性があるということを知ることができます。

世界経済は長期で見ると右肩上がりですが、たった20年前にこういったネガティブな時期があり、今後も起きるかもしれないと知っておくことで、様々なリスク回避の検討ができると思います。

ITバブル崩壊は価格が戻るまで7年、その後は・・・

下の図は米国株式（S＆P500）の過去20年間のチャートです。

2000年の終わり頃から暴落が始まり、元の価格が戻るまで約7年もかかっています。そして、価格が戻った後も1年もせずリーマン・ショックが発生。トータルで約13年と非常に長い期間、辛い時期が続いています。

これ、実際に体験したら相当ツラいと思います・・・

ITバブル崩壊は底値まで約2年もかかっている

ITバブル崩壊の恐ろしさは、長い低迷だけではありません。

暴落付近のチャートを切り取ってみると

暴落が始まって底値まで、なんと2年もかかっています。これはリーマン・ショックの約4倍もの長さになります。

価格が暴落したからといって、無計画に追加投資をしていると無限ナンピンに陥り、本当に追加投資が必要なタイミングで十分な資金が残らない可能性があります。

暴落後すぐの追加投資にもリスクがあるので注意が必要です。

2年間も下落し続けるなんて、なんと恐ろしい・・・。
こういう事があることを知っておかないと、耐えきれずにどこかで狼狽売りをしてしまい大損するかもしれませんね。

為替の影響で日本円換算にするともっと悲惨な結果に

こちらはITバブルから崩壊からの約20年のドル・円換算S&P500をグラフにしたものです。

為替が資産に与える影響は大きく、過去20年では日本円は米国株資産に対してかなりマイナスな働きをしています。

ITバブル崩壊やリーマンショック級などの歴史的大暴落が発生する度に円高となるため資産がダブルパンチで減少し、本国のアメリカ人以上に辛い思いをすることになるんです。

え、マジですか・・・

暴落時は為替の影響でさらに資産が減る可能性があることは頭に入れておきましょう。

↓暴落時の為替の影響について詳しくはこちら↓

https://tryinvestment.net/20191101yen-and-us-stock/

米国株で10年単位で資産が増えないこともある

こちらはITバブル前の1998年から2019年まで毎月1万円積み立てた場合のリターンを表したものです。

ITバブル崩壊・リーマンショックと2つの大暴落に襲われるため、世界最強のS&P500でもこのタイミングで投資を始めると中々資産が増えません。

ということもあるんです。

https://tryinvestment.net/20200530us-stocks-will-not-increase-in-10years/

まとめ｜過去10年の切り取りでは本質は見えない

含み損が10年以上続いたら、絶対心折れるわ・・。

直近10年は都合の良い10年

【投資信託を選ぶ時は過去20年分のチャートを確認しよう】

5年・10年程度の過去チャートだと都合のいい部分のみが切り取られ、本来知らなくてはならない本質が見えないことがあります。

みんなが大好きな米国株はその典型で、直近10年は絶好調ですが、それまでは10年以上低迷していたんですよ。 pic.twitter.com/NopMA1Fhft

— ナザール＠暴落お兄さん (@investor_Nazal) September 1, 2019

様々なブログで株価のチャートが取り上げられていますが、そのほとんどが現在から過去10年を切り取ったものなんです。

この過去10年っていうのが非常に都合が良く（ポジティブ）て使いやすいんですよね。

10年前はちょうどリーマン・ショックによる大暴落が起こり、その後数年で価格が戻り、そこからうなぎ上りに株価は上がっていくというポジティブなサクセスストーリーを作りやすいんです。

それはお前のブログだろ！って突っ込みはナシですｗ

ぼくが言いたいのは、株価は暴落してもその後10年単位で価格が戻らない時期もある、その可能性があるということです。

ITバブルあたりからチャートを切り取ると、右肩下がりの暗黒の10年が完成します。

このように数年で戻ってその後はうなぎ上りだと思い込んで投資をすると、痛い目に会って精神も資産も持っていかれるという最悪の状況になりかねません。

もしかしたら、ここから10年以上はツラい思いをするかもしれないということを想定しておくことが重要です。

しかし、世界経済は長い期間でみれば経済は確実に右肩上がりです。

これから暗黒時代が到来したとしても、株式の未来を信じて淡々とひたすら積み立てていくことが将来の勝利への道といえるでしょう。

↓暴落に関する関連記事はこちら↓

https://tryinvestment.net/20200125us-stock-crash-casestudy/

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長期の積立投資をされている方は、暴落しても売ってはいけない、暴落時に追加投資する方が将来的には儲けを大きくするというのはご承知だと思います。

↓まだよく知らないという方はこちら↓

https://tryinvestment.net/20180912ganponware-dame/

しかし、頑張って積み立てて65歳、「さぁ、取り崩そう」というタイミングで大暴落が起きてしまったらどうしよう？と心配されている方、多いのではないでしょうか。

65歳（取り崩し期）に大暴落が起きたら老後の生活はどうなってしまうのか？

結論から言うと、必要な金額だけ取り崩し、残りを運用し続ければあまり心配することはありません。

↓ちなみに、基本的な老後の取り崩し方はこちらにまとめてあります↓

https://tryinvestment.net/20190526timing-of-sale/

65歳で大暴落した場合の対処方法

暴落に遭遇しても、焦らないことが大切です。
毎月一定額を取り崩し、残りをそのまま運用し続けることで利益を回復することができるのです。

例えば、月に10万円ずつ取り崩すとします。
暴落時の資産価値が3,000万円だとすると、10万円を切り崩しても残り2,990万円。
切り崩し前の99.7%を運用できるのです。

もちろん、毎月資産は目減りしていくのですが、2,990万円という金額は運用資金としてはかなり大きな金額ですよね。

世界経済の成長に投資する金融資産であれば、ここからでも巻き返しが可能なのです。

実際に、取り崩し期にリーマン・ショックが発生したというシチュエーションでり崩しながら運用すると総資産額はどうなるかシミュレーションしてみました。

取り崩し期にリーマン・ショクが発生した
想定でシミュレーション

実際にシミュレーションしてみました。
シミュレーションの条件は以下の通りです

30歳からコツコツ積み立てて、65歳時で過去最高額を記録し資産額は3,000万円まで増加し最高の形で取り崩し期に入るものの、そこからリーマン・ショックが起きるという想定でシミュレーションです。

シミュレーションする金融商品は楽天・全米株式（VTI）です。
米国株1本なんて偏りすぎだと思われるかもしれませんが、ぼくはインデックス投資は米国株1本派なのでご容赦ください。

↓楽天・全米株式（VTI）について詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20181113nisa-vti-return/

暴落後も運用し続けることで資産は増える

シミュレーション条件でご紹介した通り月10万円の取り崩しでシミュレーションしました。

結論から言うと、月10万円の取り崩しであれば10年後に暴落前の3,000万円を超えるという結果になりました。

では、詳細をご覧ください。

毎月10万円ずつ取り崩した場合
→約10年で暴落前の3,000万円を超える

2007年10月から2018年10月の期間で、資産を取り崩しながら運用した場合と一切運用しなかった場合の資産残高をグラフ化してみました。

運用を全くしない場合、毎月10万円ずつ取り崩すと11年後は1,680万円まで減少します。

対して、運用を続けた場合、約1年後にリーマン・ショックが発生し1,330万円まで資産残高が減少してしまいます。しかしその後は徐々に回復し6年で運用しない場合の残高を追い抜きます。

11年後には1,320万円を取り崩しながらも資産残高は3,112万円にもなり、全く運用しない場合と比べて約1,400万円資産残高が多いという結果となりました。
なんと、取り崩す前と比べても112万円も資産が増加しています。

取り崩し額が毎月15万円でも10年後は2,000万円残る

もう少し取り崩すとどうなるかということで、15万円でもシミュレーションしてみました。

15万円の場合だとさすがに資産は減ってしまいますが、運用しない場合と比べると約900万円もの差が生じます。

このように瞬間的に資産は大きく減少しましたが、運用し続けることで暴落したとしても老後に使える資金は多くなるのです。

米国株でのシミュレーションは偏っていると思われる方には、全世界株式でシミュレーションしたこちらをご覧ください。（外部サイト）

blog.tacos-heaven.xyz

全世界株式で老後の生活費を運用したら何年生活を維持できる？資産取り崩しをシミ…

モンテカルロ法にて、65歳からeMAXIS slim 全世界株式（オールカントリー）で運用した際の資産取り崩しモデルを概算。20年後の85歳まで資産をどの程度維持できるのか、統計的に解説します

もし退職金も突っ込んでいたら

65歳で退職金2,000万円貰えたとして、そのまま運用に突っ込むとどうなるかも計算してみました。

毎月10万円を取り崩しても、11年後に約6,800万円まで資産残高は増加します。
夢がありますね！
これなら孫にも贅沢させてあげられそうw

退職金も含め取り崩しながら運用することで余裕を持って老後を過ごすことができるのです。

最大の敵は感情！どこまで冷静でいられるか

対処方法がわかっても、それを実行できるかは別の話です。

なぜなら自分の感情という最大の敵がいるからです。

65歳で必死に作った3,000万円がたった1年で1,330万円まで減少します。
運用しなかった場合、月10万円の取り崩しであれば11年しか持ちません。
77歳で資金が枯渇してしまう計算です。

この状況で「冷静でいられるか」と言われるとぼくは正直自信がありません。
しかもこの時点では底値が何時なのかもわからないのです。

いや～、怖すぎる(-_-;)

積立投資は強靭な精神力と忍耐力も必要なのです。

https://tryinvestment.net/20181223nintai-and-seishinryoku/

まとめ｜老後に暴落しても淡々と運用を続ける

積立投資は世界経済の成長により投資している金融商品の価値が将来上がることが前提となっています。そして世界経済は人口が増え続ける限り成長し続けるといわれています。

さらにこの地球上で資本主義経済が始まってから今まで世界経済はずっと右肩上がりです。

この世界経済の成長をどこまで信じることができるか、暴落しても、世界経済の成長を信じて運用し続けることができるかどうかが老後資金確保のカギとなります。

それまでに運用で大暴落を経験し、免疫を付けておくことが重要といえそうです。

https://tryinvestment.net/isufferfromfundedinvestment/

https://tryinvestment.net/20181031know-about-it-bubble/

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最近、手数料高い！ウェルスナビやるなんて情弱だ！とか、ウェルスナビのアフィリエイトやってるヤツは金に魂を売ってる！なんていうアンチウェルスナビのツイートをよく見かけます。

しかし、ここはあえて否定はするまい

ウェルスナビは情弱向けの投資方法です。

では、情弱向けのウェルスナビは悪なのか？考え方は人それぞれですが、ぼくはそう思っていません。

投資の外注化｜何も知らない情弱を投資の世界へ

アメリカでは投資は一般的な資産形成の方法ですが、日本は違います。

多くの日本人は基本的に労働で稼ぐことしか考えていません。「お金は増やすものではなく、貯めるもの」というのが世間一般的な考え方です。

その中でも投資に興味がある方というのは一定数いると思いますが、本業が忙しいし勉強してまでやろうとは思わないという方が大半なのです。

そんな投資の情弱をターゲットにし、投資の世界へ引き込むのがウェルスナビ。

いうなれば投資の完全外注化なのです。

「手数料1％は高過ぎる」という層は自分で運用ができる方が多く、外注する必要はありませんよね。

手数料1％払ってくれれば、そのめんどくさい部分を代行しますよ！毎月一定額預けてくれたら後はこちらでやりますよ！

そこに魅力を感じた方たちが山のようにいたためウェルスナビは流行っているのです。

めんどくさい部分を代行することによって新たに投資をする層を発掘したわけですね。商売をするにあたって当然の行為ですよね。

ここに目を付けて商売を始めたっていうことは凄いと思います。

↓ウェルスナビについて詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/wealthnavi-complete-manual/

勉強しないで投資を始めたらダメなのか

「こんなことも覚えようとしない人に投資を始める資格はない」なんてTwitterでよく見かけますが、そんなことはないと思います。

勉強なんて投資の世界に入ってから始めたらいい。まずは入るきっかけ、敷居の低い投資方法が素人には大事なのです。

ウェルスナビは無知でも投資を始められます。

そもそも、投資を始めるってめっちゃハードル高いんですよね。

投資の知識ゼロの人間が、いきなり投資信託とかETFとか言われてもわかりません。しかも数えきれないほどある商品の中から自分に合ったものを探すとか、そのために勉強とか、相当興味がないと貴重なプライベート時間を削ってまで取り組まないんですよね。

「これくらいは知ってからやるべき」って飛び方知らないのに6段飛べって言われるのと同じなんです。1段から練習したっていいじゃない。

運動の苦手な人がいきなり飛び箱6段はツライ。ぼくは1段から練習したいんだ！

しかも楽に！！

知識が全くないのに投資を始めたらいけないのでしょうか？

決してそんなことないですよね。

ウェルスナビで投資をしている人はこの「知識」の部分を代行してもらっているんです。
納得した上で通常より余分な費用を払っているわけなので「ぼったくり」とは感じていないんです。

ウェルスナビのターゲット層ってそもそも勉強する気がない方がメインだと思うんですよね。

そんな難しいこと、強要するな！と感じるのが投資の入り口でさまよう人たちなのです。

だからウェルスナビに外注するんです。

ただし、

勉強した方がもっと効率的に資産を増やすことができるというのは間違いないです。

実際に手数料は高いですし、外国税額控除も確定申告することで結構な額が返ってきます。

そして、勉強をすることで効率的に資産運用ができるようになることに加え、負けるリスクを軽減することができるのが大きなメリットです。

基本的なこととして、ウェルスナビの本質である積立投資がどういうものかということくらいは知っておいても損はありません。知るだけで負けるリスクはかなり減ります。

https://tryinvestment.net/isufferfromfundedinvestment/

最大のデメリットは複利で払う手数料

ここまでさんざんウェルスナビを持ち上げてきましたが、払う手数料が一体どれくらいになるのかということは知っておいた方がいいです。

ウェルスナビは投資経験者の方々から批判を受けることが多いですが、そのほとんどがこの手数料の高さです。
実際に、ウェルスナビの手数料1％というのは、自分で直接金融商品を購入するのと比べると割高な数字です。

ウェルスナビで月5万円の積立を30年続けると、手数料の総額は376万円にもなります。投資信託と比べると30年で249万円もの差が生じます。（楽天VTIの場合）

https://tryinvestment.net/wealthnavi-fee/

手数料1％は投資の外注費用

この手数料1％が高いと感じるかどうかは、その人のライフスタイルや投資の経験年数によって異なります。

最初にも言いましたが、ウェルスナビは投資の完全外注化です。

手数料1％払ってくれれば、そのめんどくさい部分を代行しますよ！毎月一定額預けてくれたら後はこちらでやりますよ！というのがウェルスナビというサービスです。

自分でやるのか、外注するのか、がウェルスナビをするかしないかの分かれ目となります。

手数料は配当金でまかなえる

ウェルスナビを運用して1年経過した時点で実際に支払った手数料と貰った配当金を集計してみると、

でした。

手数料が原因で含み損が膨らんでいくということはほぼ無いのでご安心ください。

↓手数料と分配金について詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20190306wealthnavi-real-fee/

ボロクソ言われるほど悪い商品ではない

2018年9月18日現在のぼくのウェルスナビの実績です。

高いといわれる手数料を支払った後の数値です。

リターンはなんと6.43%！

現時点ではボロクソ言われる要素は一つもないです。

ポートフォリオも株式はVTI、VEA、VWOといったバンガード社の優良ETFです。

ぼくも知識ゼロで始めましたが、本当に放ったらかしでこれだけリターンを得られている訳なので、優秀な投資方法だと信じています。

とりあえず独学で初めて、失敗して高い授業料を払うリスクと、外注して手数料1％を支払うのはどちらが費用として大きいのか。

もちろん、万能ではありません。手数料の他にもロボットゆえの売買の不器用さなどは、素人のぼくでも感じることはあります。

しかしそれを差っ引いても、やっぱりこんなに敷居の低くて優秀な投資方法は中々ないと思うんです。

これから投資を始めたい方へ

何度も言いますが、ウェルスナビは積立投資を外注する商品です。
その分費用がかかりますが、何も知らずに始めるよりは火傷をする可能性はかなり低くなります。

まだ投資を始めていない、これから始めたいという方にとってウェルスナビはオススメの投資方法なのです。

これから投資を始めてみたいという方、ウェルスナビから試してみてはいかがでしょうか？

ウェルスナビ(公式)で無料診断をやってみる

↓ウェルスナビについて詳しく知りたい方はこちら↓

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