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米国を除く先進国ってパッとしないよね。
投資する価値はあるの？

つみたてNISAなどの銘柄選びでS&P500やVTIなどの米国株式にするか、eMAXIS Slim先進国株式にするか迷っている方は多いと思います。

こちらは米国を除く先進国ETF（VEA）の約12年間のチャートです。

ご覧の通り、米国を除く先進国ETF（VEA）はいまだリーマンショック前の株価に戻っていません。
そして、2019年の米国株は絶好調で最高値を更新し続けていましたが、米国を除く先進国ETF（VEA）はほぼ横ばいでした。

これらのことから、米国以外の先進国への投資に対して懐疑的に感じている方が多いのも事実なんです。

ということで、今回は米国を除く先進国ETF（VEA）の過去チャートで積立シミュレーションを行い、米国を除く先進国株の実力を検証してみたいと思います。

今回のシミュレーションの結果、VEA（米国を除く先進国）は価格チャートはパッとしませんが、配当利回りが高く、再投資しながら積み立てると平均リターン4.5％と割とイイ感じで資産が育つことが分かりました。

と考えると、今のうちに安く買いながらコツコツ資産を増やしていくVEA（米国を除く先進国）は選択肢としてはアリなのではないかと思います。（僕は現在米国編重で投資してます）

VEA（米国除く先進国）ってどんな商品？

検証する前にVEAを知らないという方もいると思うので、簡単にご紹介しておきます。

どんな国が含まれているの？

出展：バンガード

こちらは日欧株（VEA）の国別保有配分です。

地域別にみると日本・英国・カナダの3国で半分を占めています。
アジア圏では韓国・香港も含まれていますね。

上位銘柄とセクター構成

出展：バンガード

日本のトヨタをはじめ、ネスレやサムスン、ユニリーバなど日本でも聞きなじみの多い企業が多いですね。

セクター別では金融が大きなウエイトを占めています。

米国を除く先進国が不要と言われる理由

現在絶好調の米国株とは対照的に株価が伸びていないため、米国を除く先進国はしばしば不要論が唱えられます。

僕も現在は先進国枠への投資は米国へ特化しています。

ここでは、米国を除く先進国への投資がなぜ不要なのか、その要因をご紹介したいと思います。

いまだにリーマンショック前の価格に戻っていない

こちらはVEAが設定されてから現在までのドル建て・円建てのチャートです。

冒頭でもご紹介した通り、株価はいまだリーマンショック前に戻っていません。

さらに円建てに変換すると、リーマンショック時はドル建てよりも深く下落し、回復も遅い（長く低迷している）ことが分かります。

大きな暴落の無かったこの10年間でリーマンショック時の価格に戻らないというのは寂しいものがありますね(;^_^A

米国株に劣後して推移している

こちらは円建てのS&P500（米国）とVEA（米国除く先進国）のチャート比較です。

既に色んなサイトで比較されていますが、 ご存知の通りVEA（米国除く先進国）は暴落時に米国株と同じだけ下落し、その後も米国株と同じように上下しますが常に劣後して変動しています。

この比較を見てVEA（米国除く先進国）に投資する人は少ないでしょう。

米国だけでええやん！と思う方は多いハズです(;^_^A

米国だけでええやんw https://t.co/Sp8gXGsL0K

— SPオヤジ@S&P500に投資してる人 (@SPoyaji) January 8, 2020

この10年はとにかくパッとしない

出展：ウェルスナビ公式

こちらはウェルスナビの取扱商品のリターンで過去10年のリターン「1位」と「最下位」をまとめたものです。

VEAはウェルスナビでも取り扱われており「日欧株」がVEAにあたります。

これまでのチャートを見ると大体察しは付きますが、この10年はパッとした成績を残せていません。

表をみるとリターン1位は毎年のように入れ替わりますが、VEAは最下位はあっても一度トップは一度も取れていませんね(;^_^A

毎月1万円積み立てると12年で1.6倍に増える

恒例の積立シミュレーションです。

チャートではパッとしないVEAに、毎月定期的に購入するとどれくらい資産が増えるのか計算してみました。

配当利回りが高いので資産は意外と増える

こちらがシミュレーション結果です。

VEA（米国除く先進国）は税引き前の配当利回りが3％もあるので、再投資していくと期間後半からジワジワ資産が増え、投資期間中の平均リターンは配当込みで4.5％という結果となりました。

最終的な株価は投資開始時期より2割以上低いのですが、リーマンショックからの長い低迷期に沢山買い込み、配当を再投資することで資産がしっかり増えるというのは積立投資の魅力ですよね！

全然パッとしないと思ってたのに、ちょっと見直したよ！

米国株だって低迷する可能性はある

ちょっとは見直したけど、やっぱりこのグラフを見ると米国株だけで十分じゃない？

と思うのは当然だと思います。

しかし、米国株も今のVEAと同じくらいパッとしない時期が10年以上続いたことがあるんですよ。

様々なブログで米国株チャートが取り上げられていますが、そのほとんどが現在から過去10年を切り取ったものなんです。

この過去10年っていうのが非常に都合が良く（ポジティブ）て使いやすいんですよね。

こちらはS&P500の約20年分のチャートです。

10年前はちょうどリーマン・ショックによる大暴落が起こり、その後数年で価格が戻り、そこからうなぎ上りに株価は上がっていくというポジティブなサクセスストーリーを作りやすいんです。

しかし、ITバブルあたりからチャートを切り取ると、右肩下がりの暗黒の10年が完成します。

これはたった20年前の出来事なんです。

今は絶好調で米国の衰退なんて想像が付きませんが、将来は何があるか分かりません。
次の暴落で再び長い暗黒時代に入る可能性も十分あるということは知っておきましょう。

↓米国株の低迷について詳しくはこちら↓

https://tryinvestment.net/20181031know-about-it-bubble/

まとめ｜再び成長期が来ると理想的な投資先になるかも

出展：書籍「株式投資の未来」

こちらは世界16か国の約100年年間の平均実質リターンです。

株価がパッとしないVEAですが、たかだか12年のみを切り取ってパッとしないと言っているにすぎません。

グラフをみるとVEAにも多く含まれるオーストラリア・カナダ・英国は100年単位で見ると米国と遜色ない実績を残しています。

先ほども説明しましたが、米国株の好調もいつまで続くか分かりません。

現在を「パッとしない＝低迷」と捉えるなら、株価が割安な今のうちにコツコツ積み立てながら高配当で資産を増やし、さらなる成長を待つという戦略も選択肢として考えてみてはいかがでしょうか。

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投資の「と」の字を知らなくてもお手軽に投資を始められるウェルスナビ。

そのお手軽さゆえにウェルスナビが投資する金融商品について詳しく知らないって方は結構多いはず。

ということで、取扱金融商品（ETF）についてご紹介します。

今回は日欧株（VEA）です。

↓他の金融商品についても知りたい方はこちら↓

https://tryinvestment.net/20181017wealthnavi-know-about-all/

日欧株（VEA）とは

まずは日欧株（VEA）がどんな商品なのかをご紹介します。

どんな国が含まれているの？

こちらは日欧株（VEA）の国別保有配分です。

地域別にみると日英で約4割を占めています。
日欧株という名称ですが、オーストラリアや韓国、香港などアジア地域も含まれています。

地域の分散に加え、大型株から小型株まで包括しているETFなので、VEA1本で先進国の分散投資が可能というのがこの商品の特徴です。

こちらはVEAに含まれる銘柄TOP10です。

日本では聞きなじみのない企業も多いですが、ロゴは見たことあるって方、多いのではないでしょうか？
1番比率の高いロイヤル・ダッチ・シェルはヨーロッパ最大の石油メジャーです。日本のトヨタは5番目に多い比率で組み込まれています。

こう見るとエネルギー関連企業が多く含まれていることがわかりますね。

日欧株（VEA）の過去10年間のチャート

過去10年間のVEAの価格推移です。
リーマンショックによって大暴落を起こし、現在ではまだリーマン・ショック前の水準まで価格が戻っていません。
リーマン・ショック後は右肩上がりではありますが、VEAは暴落時のリスクが高い商品であると言えます。

積立投資において、暴落などマイナスが出た時の心構えについてはこちらの記事がおすすめです。

https://tryinvestment.net/20180912ganponware-dame/

ウェルスナビでの日欧株（VEA）の実績

ぼくが運用しているウェルスナビのポートフォリオです。（2018.10.2現在）

米国株（VTI）は総資産額の33.5%で、日欧株（VEA）と並び大きな割合を占めています。

気になるリターンですが、2018年9月に日経平均株価がバブル崩壊後から26年ぶりに高値を更新したこともあり、運用期間半年で利回り4.8%とまずまずのパフォーマンスです。

こちらは資産別の損益推移です。2018年10月3日時点では日欧株（VEA）は米国株（VTI）に次ぐリターンとなっていますが、上下幅が大きく安定性に欠ける印象です。

日欧株（VEA）と米国株（VTI）だけ表示してみると、値動きが見事にリンクしています。ただし、日欧株（VEA）の方が水準が低く上下幅も大きいのが現実ですです。

こうなると米国株（VTI）一本で投資した方が儲かるんじゃね？
日欧株（VEA）ってあった方がいいの？
なんて思ってしまいますね。

しかし、ここから20年、30年後はどうなっているか分かりません。

こちらは週刊ダイヤモンドからお借りした、平成元年と平成30年の世界時価総額ランキングです。

30年前の平成元年は日本が世界を席巻していました。TOP20の内、14社が日本企業です。しかし、バブル崩壊後、日本は暗黒の20年という長い低迷期に入り、30年後の現在はTOP20には1社も入っていません。ちなみに平成30年の日本企業のトップはトヨタ自動車で35位です。

このように、30年後は世界がどうなっているか分かりません。
今は微妙な日欧株（VEA）ですが、この中から米国を凌ぐ国が出てくるかもしれません。

そんな将来も想定した資産配分をウェルスナビは取っているのです。

金融商品の選択に自信がない方のためのウェルスナビ

ここまで説明した通り、日欧株（VEA）の特性を分かっていただけたかと思います。

しかし、日欧株（VEA）の特性が分かったところで、では「どれくらいの配分で買えばいいの？」という判断は難しいですよね。

このように、投資で資産を増やそうと思うと、基礎知識、金融商品の知識、商品を選択する判断力が必要です。

これらの習得は時間がかかりますし、知識なしで投資の世界に飛び込むと、高い確率で大きな授業料（失敗）を払うことになります。

そんな方々にマッチするのが、投資を外注するウェルスナビというサービスなのです。

世の中には様々な投資方法が存在しますが、投資未経験・知識ゼロで始めるのであれば、ウェルスナビは本当におすすめです。

https://tryinvestment.net/20180930wealthnavi-joujaku/

今回ご紹介したとおり、もちろんデメリットはありるのですが、それを差し引いてもこれほどお手軽に投資を始められるサービスはありません。

↓ウェルスナビについてもっと知りたいという方はこちら↓

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これから投資を始めてみたいという方、ウェルスナビから試してみてはいかがでしょうか？

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