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出展：楽天証券

こちらは直近1年の金チャートです。

昨年から金の価格が大きく上昇していますね！

コロナショックの影響で相場の先行きが不透明の中、安全資産とも言われる金をポートフォリオに組み込むか検討している方も多いのではないでしょうか。

僕は以前ウェルスナビを通して金ETFに投資していましたが、その特徴を知らぬまま売却してしまいました。

ということで今回は金ETF（IAU）のチャートを使用して、今一度金に投資する有効性について探っていきたいと思います。

調べてみると、価格が安定していると思っていた金は想像以上にハイリスク・ハイリターンであることが分かりました。

金についてよく知らない方は値動きにビックリすると思いますよ！

今回は金地金の価格に概ね連動するETF「IAU」でシミュレーションを行っています。

なんでGLDじゃないの？って思われる方も多いと思います。

金ETFで有名なGLDと比べIAUは金地金の価格推移とは乖離が大きいETFです。

乖離は大きい物の、GLDと比べ口単価は10分の１で信託報酬も安価なため、少額から投資しやすいという観点からこちらを選んでいます。

驚愕の成長率｜過去15年の価格推移

こちらは金ETF（IAU）の設定来からのドル建てチャートです。

最初の6年で一気に4.5倍に増え、その後低迷するものの、2020年5月時点では約3.9倍と15年で大きく価格を伸ばしています。

金て価格が安定しているイメージがあったけど、想像以上に値動きが激しい(；ﾟДﾟ)

伸びもさることながら、2012年あたりから4年かけて約40%も下落しています。

今回のコロナショックのS&P500の最大下落率（2020年6月時点）が約34%なので、いかに大きく下落しているかが分かります。

金って想像以上にハイリスク・ハイリターンなんです。

過去15年の伸びはS&P500を上回る

先ほどのグラフとS&P500に連動するETF（SPY）のチャートを比べてみました。

なんじゃこりゃーー(；ﾟДﾟ)

今回調べてて一番衝撃を受けた瞬間でした(笑)

何と、この15年の価格の伸びはS&P500を上回ります。

この時点で金にかなり興味が湧いてきませんか？

ドル建て・円建てで値動きが全然違う

当ブログでは恒例のドル建て・円建てのチャート比較です。

ドル建てと円建てで価格の動きが全然違うね！

ここまで動き方が変わるのは珍しいかもしれませんね。

この15年は為替の影響により、円建てIAUはドル建てと比べ大きな値動きが緩和されています。

円建てグラフの方が堅実に上昇しているように見えますね。

↓為替の影響について詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20191101yen-and-us-stock/

ドル建て・円建ての年平均リターンと年次リスクを算出してみました。

チャート比較では円建ての方がリスクが低そうでしたが、数値にしてみるとほとんど差はありませんでした。

株式のリスクが大体20%くらいなので、株式よりローリスクで平均9%のリターンはかなり優秀ですね。

↓リスクの読み取り方はこちら↓

https://tryinvestment.net/dictionary/dictionary-risk/

直近10年でみると値動きはかなり控えめになる

こんなご意見を頂いたので、直近10年を切り取ってみました。

IAUとSPYのグラフは見事に逆転します。

直近10年だと金の値動きはおとなしめなのね。

むしろこっちが僕の想像していた金の動きに近いわ

最後の1年でグッと伸びていますが、ほとんどの期間は平らなチャートが続きます。

こちらもドル建て・円建てで表情が違う

ほとんどの期間でドル建てチャートが円建てチャートを下回ってる・・。

直近10年は日本で金に投資する方にとって為替が味方した10年だったようです。

積み立てるとS&P500ほど増えない

この15年でS&P500より価格が伸びているから、積み立てたら凄いことになってそう！

はい、恒例の積立シミュレーションです。

あれ？そうでもない(;^_^A

最後1年で大きく伸びているものの、期間全体ではそんなに増えませんでした。

これは資産額の少ない時期に一気に伸び、資産額が大きくなってきた後半に低迷が続いたことが原因と思われます。

もし、成長期と低迷期が逆であれば、もしかしたらS&P500をも上回る実績となっていたかもしれませんね。

今度はリターンで比較してみました。

こう見ると、S&P500が低迷している時期にそれを打ち消すように増えているように見えなくもないですが、逆相関というには厳しいですかね(;^_^A

また、リーマンショック時もコロナショック時も一番底ではそれなりに下落しているので、暴落時のクッションとして金を採用すると痛い目に遭う可能性があります。

まとめ｜金は安全資産ではなくリスク資産

有事の金、安全資産など金に対して安定したイメージを持っていましたが、調べてみると想像以上に大きく値動きをする資産であることが分かりました。

特に円建ての場合は、S&P500が不調な時期も安定していたので、ポートフォリオに加えることで安定感が増すかもしません。

ただ、リスクも15%ほどあるので30%レベルで下落することも想定し、安定した資産として捉えるのではなく株式と違う動きをするリスク資産として認識し扱うことが重要だと思います。

金をポートフォリオに加えるべき？

うーん、個人的な意見ですが、今回の検証ではデータが少ないこともありますが、現時点では見送りかなぁ。

長期では増えると思いますが、暴落時のクッション材として考えるなら、単純にリスク（価格変動）が大きすぎると感じました。

次に長期低迷時のモチベーションについてですが、金は手数料が高めな上、配当等のインカムゲインを生みだせません。

10年級の低迷が続いた時に、他の資産が伸びている中、ただただ手数料だけ払っているような感覚にならないか不安です。

過去の歴史からすると株式級に価格が伸び続けるとは考えにくく、低迷時にモチベーションを保てるか、というところが僕の中で引っ掛かっています。

ただ、これはまだまだ知識不足な僕の個人的な意見でです。

今後、ポートフォリオに加えた場合のシミュレーションなどもやってみて、もうちょっと理解を深めていきたいと思います。

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テレビでは毎日ダウ平均株価が報道されるけど、ダウ平均に連動する商品ってあまり聞かないよね

世間の認知度だとダウ平均が最強でS&P500を知っている人なんてほとんどいません。
僕も投資を始めるまでS&P500なんて知りませんでした。

しかし、投資の世界に入るとS&P500、S&P500、S&P500、たまにVTIとS&P500ばかりですよね。

日本で最も有名な株式指数なのに、投資する人も少なくナゾが多いダウ平均。

投資している人が少ないってことは、S&P500ほど儲からないってこと？

と気になっちゃったので調べてみました！

ダウ平均 vs S&P500、積立投資だとどちらが増えるのかを！！

↓S&P500やVTIについて詳しく知りたい方はこちら↓

https://tryinvestment.net/20181122vti-vs-sp500/

先に結論を言うと、どちらも歴史がありハイパフォーマンスな株式指数です。

しかし、ダウ平均に連動する銘柄は少なく手数料も高めのため、バリエーションが多く手数料も安いS&P500系の銘柄の方が投資しやすいです。

それでは、詳細を掘り下げ行きましょう。

ダウ平均株価って何？

テレビでよく今日のダウ平均株価は・・なんて報道してるけど、そもそもダウ平均株価って何？

また難しい言葉が出てきたよ・・

株価加重平均ってどういう意味？

米国株インデックスで有名なS&P500は時価総額加重平均と言って、時価総額の大きさによって配分が異なります。
対してダウ平均株価は、時価総額ではなく株価の大きさで加重をかけ計算されています。

つまりどういうこと？

時価総額（企業の規模）を基準にするS&P500に対し、ダウ平均株価は株価（株の価値）を基準にしているため、株価の高い銘柄の影響を大きく受けるんです。

実はダウ平均は4種類ある

実はダウ平均株価は「ダウ工業株30種平均」、「ダウ輸送株20種平均」、「ダウ公共株15種平均」、これらを掛け合わせた「ダウ総合65種平均」の4種類が存在します。

知らなかった！

テレビ等でよく見るダウ平均株価は「ダウ工業株30種平均」のことを指し、今回はこのダウ工業株30種平均を検証します。

ダウ平均を構成する銘柄

出展：Wikipedia

知ってる銘柄が沢山入ってる(；ﾟДﾟ)

ダウ平均株価を構成する銘柄は世界中でビジネスを展開しているので、製品やサービスを利用したことがあったり、仕事の取引などで関わったりする企業が多いですね。

ダウ平均とS&P500を比べてみると

米国株式時価総額に占める割合はダウ平均の25%に対し、S&P500は約80%です。

時価総額加重平均であることからもS&P500の方が米国経済の指標としては相応しいといえるかもしれいません。

約90年の値動きを比較

こちらは1928年～2019年までのダウ平均とS&P500のチャート（対数）です。

どちらも歴史のある株式指数なので90年分比べることができました。

に増えています。

す、スゴすぎ(；ﾟДﾟ)

約90年で見るとS&P500の方が成長していますね。

世界恐慌は差がないですが、ITバブル・リーマンショック辺りはダウの方が値動きが少なく見えます。

ITバブル～現在の値動き

90年チャートはさすがに時代背景の変化が激しいので今度はITバブル～現代まで22年分を切り取ってみました。

今度は先ほどのチャートとは一転、ダウ平均がS&P500上回ります。

に増えています。

これまたスゴいな(；ﾟДﾟ)

この22年間ではITバブル崩壊・リーマンショックと2度の歴史的大暴落に襲われ、米国株は長期低迷する期間があります。

先ほどの90年チャートではこの部分の価格変動はダウ平均の方が小さく見えましたが、22で切り取るとそんなに差はないように見えますね。

↓ITバブル崩壊・リーマンショックについて詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20181031know-about-it-bubble/

さらに円建てに変換してみる

当ブログではお馴染みになりましたが、先ほどのグラフを円建てに変換しました。

になります。

リターンがめっちゃ減ってる(；ﾟДﾟ)

毎度ブログを読んでくれている方はお分かりでしょうが、米国資産を日本円に変換する為替リスクはリターンに大きな影響を与えます。

↓詳しくはこちら↓

https://tryinvestment.net/20191101yen-and-us-stock/

日本で生活している以上、積立資産の売却であろうと株式からの配当であろうと、必ず日本円に変換する必要があるので、今回もこの円建てチャートで積立シミュレーションを行います。

ダウ平均 vs S&P500｜積立シミュレーション

大差はないがダウ平均の方がローリスク・ハイリターン

円建てダウ平均・にS&P500それぞれ1万円積み立てると

という結果となりました。

若干だけどダウ平均の方が好成績なんだね。

積立シミュレーションをしてみると、円建てダウ平均の方が資産は大きくなりましたが、先ほどのチャートほどの差は開きませんでした。

こちらはリターンとリスクを比較した表です。

数値にしてみると、大きな差ではありませんがダウ平均の方がローリスク・ハイリターンであることが分かりますね。

投資をするなら優秀な商品の多いS&P500

投資するならローリスク・ローリターンなダウ平均一択や！！

と僕も思ったのですが、ダウ平均には弱点があるんです。

こちらはS&P500・ダウ平均に連動する主な商品を一覧にしたものです。

ダウ平均に連動する商品てあんまりないのね(;^_^A

バリエーションに富み、信託報酬も安いS&P500に対し、ダウ平均は選択肢が少なく、手数料も割高です。

特に当ブログでもオススメしている つみたてNISAに対応したダウ平均商品は1銘柄しかなく、信託報酬もS&P500と比べると6倍以上ありかなり高いです。

信託報酬は投資成績に大きな影響を与えるので、これだけ差があるとダウ平均を選ぶ理由はないと言えます。

↓手数料の影響について詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20191019fee-impact/

まとめ｜ダウ平均は優秀だが投資するならS&P500

今回は日本で最も有名なダウ平均株価と、投資界で最も有名なS&P500を比べてみました。

ダウ平均株価は知名度の高さに負けず劣らずの超優秀な指数ですが、連動する銘柄が少なく、手数料も割高なためインデックス投資として運用するならS&P500の方が投資しやすいというのが今回の結論です。

S&P500・ダウ平均で投資を始めるなら「つみたてNISA」

今回紹介しましたS&P500やダウ平均に連動する銘柄で投資を始めるなら「つみたてNISA」が超絶おすすめです。

通常、投資で得た利益には約20％の税金がかかるのですが、このつみたてNISAなら利益にかかる税金が非課税となる超お得な制度なのです。

僕は還元率が高く、楽天ポイント（普段の買い物ポイント）で投資ができる楽天証券
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