↓応援クリックをお願いします！↓

米国株インデックスS&P500のリターンシミュレーションをやっているサイトは星の数ほどありますが、インフレを考慮したサイトはそうあるまい！

しかし！

あるんですよ、ここに。

米国株インデックスS&P500のインフレ積み立てシミュレーションをするサイトが！笑

実は今年の始めにも、一度インフレを考慮したシミュレーションをしたことがあるんです。

https://tryinvestment.net/20200105us-stocks-dont-make-much-money/

このグラフがこちらです。

ただ、これは米国のインフレ率で作ったものだったので

米国のインフレ率じゃ意味ねーよ！

なんてご指摘を多数いただきました(;^_^A

うぅ、悔しいぜ。。

ということで皆さんの期待に応えるべく、今回は日本のインフレ率を考慮した米国株インデックスS&P500の積み立てシミュレーションをやってみました。

将来のインフレ率はどうなるかわからないので、ついでにインフレ率0.5%刻みで資産がどう変動するかも計算しています。

是非ご覧ください(^^)

インフレは資産を目減りさせる

物の価値が上昇することをインフレーション・インフレと言いますよね。

これは言い換えるとお金の価値が下がることを意味しています。

こちらはシーゲル教授の書籍”株式投資”に載っている資産別の実質トータルリターンです。

米国のグラフですが、現金（ドル）はインフレによって200年で94%も価値が下がっています。

このインフレがあなたの将来の資産価値をどんどん目減りさせていくんです。

株式投資 第4版

created by Rinker

• Amazon
• 楽天市場
• Yahooショッピング

こちらはインフレ率別の30年後の資産価値を表にしたものです。

もしこれから30年のインフレ率が1%だった場合、30年後の3,000万円は現在の価値に換算すると2,205万円と約3割価値が目減りするんです。

後ほど紹介しますが、日本でもインフレは進んでいます。

もし、日本政府がMMT理論に則りガンガン財政出動をやるような未来が来たらインフレは一気に進むかもしれません。

インフレは普段の生活では感じにくく、ある日に昔を振り返ると進んでいると感じるものですが、あなたの資産価値を目減りさせるインフレは投資するうえで考慮しておいた方が良いでしょう。

日本と米国のインフレ率

ところで日本のインフレ率ってどれくらいなの？

こちらは1990年～2020年10月までの日本のインフレ率を表にしたものです。

1990年代前半はインフレ率3％を超える年もありましたが、その後は停滞気味で平均すると0.45%でした。

今の1万円を1990年の価値に換算すると8,699円と約13％価値が減衰しています。

次に米国のインフレ率です。

米国の直近30年の平均インフレ率は2.41%でした。

この2.41％の威力は凄まじく、30年で資産価値は半分に減衰します。

は、半分！？

資産運用で2.4%のリターンを出してチャラ、5％でも実質リターンは2.6%です。

米国では「老後に2,000万円必要と言われ頑張って貯めたら、その時には950万円の価値しかなかった」ということがこの30年で実際に起きています。

日本では考えられない感覚ですよね。

おそらく米国人は、資産運用をしないと自分の資産がどんどん目減りするという感覚が身についているんじゃないかと思います。

日本と米国の投資に対する意識の差もこのあたりが要因の一つかもしれません。

インフレ率別・円建てS&P500積立シミュレーション

円建てS&P500チャートをインフレ率0.5%刻みで成長率・価値の減衰率を算出したものです。

日本のインフレ率に近い0.5%で約14％、米国のインフレ率に近い2.5%だと約54％価値が減衰しています。

3.0%はもはやS&P500のチャートとは思えないですね(;^_^A

積み立て額別の資産価値早見表

それではこのチャートで積み立ててみましょう。

その結果がこちらの表です。。

イメージが湧きやすいように積み立て額別に表にしました♪

こうやって見るとインフレの影響ハンパないね( ﾟДﾟ)

できれば今後も0.5%程度に収まってほしい。。

乱数計算で算出した中央値でもやってみた

以前、ほぼ同じ条件で積立シミュレーションを乱数計算で行いました。

ツールを使用し3,000回の計算を行うと、実際の円建てS&P500で積み立てた実績は上位30％に入る成績ということがわかりました。

↓詳しくはこちら↓

https://tryinvestment.net/2020111430years-of-sp500-was-lucky/

※こちらの記事は日次チャートを使用しているので結果が若干ことなります。

ということで、乱数計算で導き出した中央値を使用し、同様にシミュレーションしてみました。

ずいぶん控えめな表になっちゃった(;^_^A

僕は65歳までに最低3,000万円の積み立て資産を作ることを目標としていますが、こうやって見ると今の価値で3,000万円の資産を作ることはインフレ率によっては難易度が上がりそうですね。

まとめ｜最低でも今のインフレ率は想定しておいた方が良い

インフレって思った以上に影響が大きいのね( ﾟДﾟ)

今回のシミュレーションで、インフレ率によっては老後資金は思ったような価値がないかもしれないということがわかりました。

正直なところ、僕は日本で生活していてインフレというものをほとんど感じたことはないので、将来の資産価値が目減りすというイメージが付きません。

しかし、感じないながらもジワジワとインフレが進んでいるのも事実です。

イメージは湧きませんが、今の経済状況がこのまま続いたとしても30年後は頑張って積み立てた資産の価値が1割以上目減するということは想定して資産形成に励みたいと思います。

米国インデックスはあなたが思ったより儲からないかもしれないよ！

https://tryinvestment.net/20200105us-stocks-dont-make-much-money/

ブログ村ランキングに参加しています。あなたのワンクリックがとてもモチベーションになっています。

↓よろしければ応援クリックをお願いします！↓

↓応援クリックをお願いします！↓

売却益が非課税という魅力たっぷりな つみたてNISA、そのメリットにあやかろうとeMAXIS Slim S&P500や楽天VTIを限度額いっぱいで投資している方は多い思います。

でも、こんな心配事を抱えていませんか？

20年後に暴落が起きたらどうしよう・・・。

暴落時の対処法がただでさえ分からないのに、制度が複雑な つみたてNISAであればその不安はさらに大きくなりますよね(;^_^A

あまり知られていませんが、つみたてNISAは20年後に元本割れしていると、結果的に通常の投資より税金を多く払うこともあるんです。

しかし、つみたてNISAの非課税期間は投資をした年から20年なので、20年後に元本割れしていたからといって、スグに損が確定するわけではないんですね。

う～ん、難しい
制度が複雑すぎて20年後どうなるのか計算できない・・・

というアナタのために、今回は満額積み立てた場合の つみたてNISAの20年後を様々なケースで暴落させまくり、実際に資産額がどう変動するのか、得なのか・損なのかを徹底検証してみました。

↓つみたてNISAがまだよく分からない方はこちら↓

https://tryinvestment.net/20190816tsumitate-nisa-complete-manual/

先に結果を言ってしまうと、今回のシミュレーションでは全てのパターンで非課税終了後の受取総額が非課税枠の元本800万円を割ることはありませんでした。

ITバブル崩壊→リーマンショックや19年目で元本割れしていた場合など色々試しましたが「20年後の大暴落に対してはそこまで悲観的になることはない」というのが今回の結論です。

ふぅ、よかった。

それでは詳しく見ていきましょう。

おさらい｜つみたてNISAの20年後の非課税枠ってどうなるの？

シミュレーションの前に「つみたてNISAの20年後の非課税枠はどうなるのか」の基本ルールをおさらいしておきましょう。

20年経つと課税口座に移される

つみたてNISAは非課税期間20年間が終わると、通常の投資信託と同様の課税口座（特定口座や一般口座）に移されます。

なので20年後に必ず売却しなければいけないわけではなく、20年以降も期間中に得た利益は非課税のままとなります。

なので20年後、世界的に好景気であればそのまま運用し続けることでより大きな利益を狙うという方法も選択肢の一つです。

ただし、21年目以降の株価値上がりにより得た利益には、20.315%の税金（所得税＋住民税＋復興特別所得税）がかかりますのでご注意ください。

非課税期間は買った年から20年

出展：金融庁

つみたてNISAの非課税期間は20年ですが、開始した時から20年ではなく、購入したその年から20年です。

なので20年目に購入した投資信託はその年から20年（開始から39年）非課税ということになります。

↓新制度の非課税期間について詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20200418caution-tsumitatenisa-ver-2/

つみたてNISA｜20年後に暴落シミュレーションの条件

前置きが長くなりましたが、ここからシミュレーションです。

その前にシミュレーション条件を確認しておきましょう。

簡単に言うと、20年間の非課税期間が終わった時の金額が元本に対して得なのか・損なのかの検証です。

つみたてNISAの年間限度額は40万円ですが、20年後に暴落した時に、いつの40万円が黒字で、いつの40万円が赤字なのかが今回のシミュレーションで分かります。

20年目以降も5％ずつ成長し続けたら

つみたてNISAで投資して毎年5％ずつ成長し続けると20年後には約1,300万円になります。

そこからも5％で成長し続けると、元本800万円に対し非課税の恩恵を受けられる総額は2,100万円、非課税となる税金は270万円と凄まじい結果になります。

こちらは毎年、課税口座に移される金額推移です。

毎年約107万円と元本40万円を大きく上回ります。
これを老後資金として考えるなら月約9万円です。

毎年の40万円が107万円になってるなんてスゴイ(；ﾟДﾟ)

しかし、現実はそんなに甘くない！

実際は40年間定率で上昇し続けることはありません。

ここから先は、冒頭でも触れたように暴落した場合のシミュレーションを見てみましょう。

20年後に大暴落に巻き込まれた場合

の2パターンでシミュレーションしてみました。

最悪のシミュレーションならリーマンショックだけで十分じゃないの？

確かに暴落率で言うとリーマンショックの方が大きいですが、ITバブル崩壊の方が暴落後の低迷が13年と長く、より最悪な想定ができるんです。

の2パターンでシミュレーションしています。

↓ITバブル崩壊について詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20181031know-about-it-bubble/

20年後にITバブル崩壊に巻き込まれたら

20年後にITバブル崩壊に巻き込まれた場合、2年かけて資産総額は約半分まで下落、さらにその後リーマンショックに巻き込まれ、約13年株価が低迷するという最悪のパターンの一つです。

しかし、20年後に課税口座に移る金額を計算すると、総額は約1,400万円と元本800万円を大きく上回り、非課税となる税金も130万円にもなります。

そして、一般口座に移る金額が40万円を割り込んだ年は30年目と33年目の2年しかありませんでした。

こちらは毎年、課税口座に移される金額推移です。

2回も大暴落に遭遇するので、さすがに金額は安定しませんが、ほとんどの期間で元本40万円を大きく上回ります。

元本割れした30年目は34万円、33年目は39.5万円と、元本が半分になるような大損をすることはありませんでした。

20年後にリーマンショックに巻き込まれたら

こちらは20年後にリーマンショックに巻き込まれた場合です。
リーマンショックからまだ20年も経っていませんので34年目までのシミュレーションとなります。

34年目までの計算では、一般口座に移る総額は1,140万円、非課税となる税金は115万円、そして一般口座に移る金額が元本の40万円を下回る年は1度もありませんでした。

リーマンショックに巻き込まれても元本割れしないのね。
これは朗報！

20年目の目前で元本割れしてしまったら

じゃあ、非課税期間が終了する前に元本割れしていたらどうなるの？

という想定でシミュレーションをしてみました。

5％で成長し、最終年で株価が半分まで暴落すると、20年後は元本800万円に対し資産額は660万円と元本割れを起こしてしまいます。

つみたてNISAで運用している方が一番恐れているシチュエーションと言っていいでしょう。

最終年で元本割れとか恐ろしすぎる(；ﾟДﾟ)

元本割れの状態でITバブル崩壊に巻き込まれたら

こちらは上記条件で元本割れした状態でITバブル崩壊の底値からスタートした場合のシミュレーションです。

最悪中の最悪とも言えるシチュエーションですが、それでも一般口座に移る総額は1,150万円、非課税となった税金は75万円もありました。

一般口座に移る金額が40万円を下回る年は4回ありましたが、トータルで見ると350万円も利益が出るという嬉しい結果です。

この結果は精神的にかなり楽になるね(^^)

元本割れ状態から黄金期→リーマンショック

暴落の後に黄金期が来る場合もあるよね

暴落後、現在の米国株のように黄金期に突入することも想定できますよね。

こちらは元本割れした状態から、米国株の黄金期（S&P500の直近10年のチャート）を迎え、その後リーマンショックに遭遇するというシミュレーションです。

こちらはかなり楽観的な結果で、一般口座に移る総額は1,930万円、非課税となる税金は226万円でした。

こちらは毎年、課税口座に移される金額推移です。

34年目のリーマンショックはかなり強烈ですが、それでも40万円を下回る年はありませんでした。

まとめ｜明るい未来が待っている可能性が高い

ご紹介した通り、今回のシミュレーションでは大暴落に巻き込まれても、元本割れしていても、トータルでみると利益が出るという嬉しい結果になりました。

20年後がまだ現役の方は、課税口座に移った後も運用することでさらに大きな利益を狙うことも可能です。

ただし、20年後に老後資金として取り崩すには、つみたてNISAだけでは不十分な可能性が高いので、他にも積立資産を準備しておきたいところですね。

今回のシミュレーションで、つみたてNISAの将来の不安がかなり解消さたと思います。

シミュレーション結果からも分かる通り、暴落が来ても非課税の恩恵というのはかなり大きいので、これから投資をされる方は、まず つみたてNISAから始められることをオススメします(^^)

米国株一本では怖いという方はリスクを抑えたバランスファンドもおすすめです。

↓詳しくはこちら↓

https://tryinvestment.net/20200111tsumitatenisa-risk-ranking/

資産運用を始めるならつみたてNISAがおすすめ

今回紹介した「つみたてNISA」は投資で得た利益には約20％の税金が非課税となる超お得な国の制度です。

僕は還元率が高く、楽天ポイント（普段の買い物ポイント）で投資ができる楽天証券でつみたてNISAを運用しています。

これから投資を考えている方はこれを機に つみたてNISAを始めてみてはいかがでしょうか。

↓口座開設（無料）はこちら↓

※最短5分で登録できます

↓楽天証券の詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20190617rakuten-securities-is-recommended/

↓つみたてNISAについての詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20190816tsumitate-nisa-complete-manual/

ブログ村ランキングに参加しています。あなたのワンクリックがとてもモチベーションになっています。

↓よろしければ応援クリックをお願いします！↓

↓応援クリックをお願いします！↓

今回のテーマは今を時めくハイテク銘柄を中心に投資できるETF「QQQ」です。

こちらは直近10年のQQQとS&P500指数のチャートです。

QQQはこの10年で6.8倍と凄まじい伸びを見せており、10年で3倍以上になっているS&P500指数がショボく見えてしまいますね(;^_^A

コロナショックもなかったかのような成長を見て、最近QQQやハイテク銘柄に投資している方も多いのではないでしょうか。

しかし、そのQQQも20年前に-80%という途方もない大暴落があったことを知っていますか？

そして、その暴落から株価が戻ったのは2016年とつい最近なのを知っていますか？

え、そうなの？

直近10年のチャートではとてもそうは見えないけど？

ということで、今回はQQQの低迷期にフォーカスしてシミュレーションを行ってみました。

今の勢いに目がくらんでとりあえずで投資している方は是非ご覧ください。

QQQの為替リスク

まずは為替リスクの検証です。

ネット検索で出てくるQQQのチャートは基本的にドル建てですが、僕たちが日本で生活する限り必ずどこかでドルから円に変換する必要があります。

日本人が外国資産に投資すると為替リスクは必ずついて回る問題です。

↓為替リスクについて詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20191101yen-and-us-stock/

今回も最後に円建てQQQで積立シミュレーションを行うので、最初に確認しておきましょう。

こちらはQQQが設定された1999年3月から2020年8月までのドル建て・円建てチャートです。

価格の伸びが凄すぎて為替の影響がわかりにくいですが、特徴的なのは2008年に発生した100年に一度の暴落と呼ばれるリーマンショックです。

底値と同時に激しい円高により、ドル建てと比べ元の株価に戻るまで3年近く遅れています。

QQQでも為替リスクの影響の大きさが現れていますね。

世界大恐慌級！？暗黒のQQQ

先ほどのドル建て・円建てチャートを見て、薄々気づいた方もいると思いますが、QQQは2000年頃に発生したITバブル崩壊により凄まじく暴落しています。

こちらはITバブルの絶頂から暴落、株価が戻るまでのQQQチャートです。

QQQはITバブル崩壊により、なんと80％も下落し、その後価格が戻るまで16年を要しています。

株価が戻ったのは2016年。たった4年前です。

は、80％！？

飛ぶ鳥を落とす勢いのQQQですが、世界大恐慌級の暴落と低迷を経験しているんです。

こちらは世界大恐慌時のS&P500チャートです。

世界大恐慌時も3年で80％下落し、その後価格が戻るまで25年を要しました。

途中、リーマンショックのように2回目の大暴落があったところも似ていますね。

↓世界大恐慌について詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20190927accumulate-in-the-great-depression/

これが今回のタイトルでもある「暗黒のQQQ」の正体です。

暗黒のQQQ｜積立シミュレーション

お待たせしました！

恒例の積立シミュレーションです♪

今回はQQQが設定された1999年3月から2009年3月までの10年間、毎月1万円を積み立てた場合どうなるかをシミュレーションしてみました。

それではシミュレーション結果です。

な、なんじゃこりゃーー( ﾟДﾟ)

はい、10年投資してもまさかの元本割れです。

投資序盤はバブルの勢いで鬼のように伸びますが、投資額が小さいため絶対的な資産額が増えませんでした。

その後バブル崩壊による大暴落で-80％の下落、回復したと思ったらリーマンショックがトドメを刺すところで10年が経過します。

積み立てた10年を損益率で表してみました。

期間の半分以上で含み損を抱えてる・・。

シミュレーション期間2,531日中、1,573日間（62％）含み損を抱えるという、今のQQQからは想像もできないパフォーマンスです。

今後、こんな状況が再びやって来るかもと思うとゾっとしますね(;^_^A

いま米国ハイテク株はバブルなのか？

つらい過去があったことはわかったけど、結局QQQや米国ハイテク株はバブルなの？

という疑問を持つ方は多いと思います。

コロナショックをものともせずグングン上がっていくQQQ。

私はファンダメンタルズ分析はできないので、今の米国ハイテク株がバブルか否かの判断ができません。

ただ、2000年のITバブルと比べると企業実績が伴っているのでバブルではないという認識の方が多いようです。

なんだ、バブルじゃないんだ！

なら安心だね！

と思うのはちょっと危険かもしれません。

あくまでも「今はバブルではない」ということ。

「今やインフラとも呼べるハイテクが廃れるわけがない！」

20年前のITバブルもWindows95の登場により、一般家庭にもPCが普及し始め「これからはコンピュータの時代だ！」と今以上に熱狂していました。

これからイナゴのようにハイテク株へお金が群がっていくと、数年後に再びITバブルのようなり崩壊・暴落となるかもしれません。

そこから10年以上低迷することがあるかもしれません。

例えば、今QQQに100万円投資して3年後に200万円まで増えたとします。

そこから先ほどのシミュレーションと同じように80%も暴落すると資産額は40万円まで減少し大きな含み損を抱えることになります。

「歴史は繰り返さないが韻を踏む」なんてよく言われますが、そこから10年低迷してもあなたはハイテク株を信じて投資を続けられますか？

今だけ見ずに

この時点で同じことが言えるか？
同じ考えで投資できるか？

を反芻するといいと思います笑 pic.twitter.com/Dp0vije8QI

— かず@Dr.& trader・Investor⚽ (@kazuya04012007) June 5, 2021

こんな状況でも未来を信じて大事なお金を突っ込めますか？

↓20年前の様子と今を比較した記事はこちら↓

https://tryinvestment.net/20200214-compare-20years-ago/

まとめ｜都合の良い10年と悪い10年

QQQのイメージがちょっと変わったわ(;^_^A

おそらく、今勢いでQQQや米国ハイテク株へ投資している方は、都合の良い直近10年以内のチャートしか見たことない方がほとんどじゃないでしょうか。

https://tryinvestment.net/20200810long-term-perspective/

今はまだバブルではないかもしれません。

しかし、みんなが「儲かる」と信じ込み盲目に資金を突っ込み始めたら、企業実績以上の価値に跳ね上がりバブルへと進化する可能性は十分あります。

「ハイテク株が落ちるわけがない」という中で大暴落を起こし、その後10年以上低迷した「都合の悪い10年」という歴史があったことは心の片隅に置いておきましょう。

↓米国株の暗黒時代に関する記事↓

https://tryinvestment.net/20200730the-negative-part-of-the-sp500/

https://tryinvestment.net/20181031know-about-it-bubble/

ブログ村ランキングに参加しています。あなたのワンクリックがとてもモチベーションになっています。

↓よろしければ応援クリックをお願いします！↓

↓応援クリックをお願いします！↓

2020年2月に発生したコロナショックから約半年が経過しました。

3月の底値から株価は急速に回復し、米国株インデックス、全世界インデックス、日経平均は暴落前の価格を超えました。
※米国と全世界はドル建ての場合

しかし、この回復の波に乗れていない銘柄があるんです。

そう、8資産均等です。

こちらは つみたてNISA銘柄のコロナショック時の価格推移を比較したグラフです。

ご覧の通り8資産均等はモニタリングしている銘柄の中で一番回復が遅れています。

現時点でまだ含み損を抱えている方も多いみたいで

8資産均等は思った以上に下落したし、価格の戻りも遅いから乗り換えようかな。

なんて発言もTwitterで散見されますね。

ということで今回は、コロナショック以来調子の悪い8資産均等はもうオワコンなのかどうかを検証したいと思います。

先に結論を言っておくと、8資産均等は全然オワコンではありません！

8資産均等は別に不調な訳ではない

8資産均等は国内・先進国・新興国の株式及び債券、国内・先進国REITを均等配分で運用する投資信託です。

公式サイトでは「値動きの異なる資産に分散して投資を行うことにより、資産全体の値動きを安定化させ、リスクを低減させることが期待できる」と記載されています。

いやいや、回復遅いし、全然リスク低減で来てないでしょ！

って思いますよね。

冒頭のグラフをもう一度見てましょう。

改めてみてみると

といった傾向がみられます。

こう見ると8資産均等は暴落から大きく出遅れているように見えますよね。

では、ちょっと見方を変えてみましょう。

こちらはeMAXIS Slim米国株式（S&P500）とeMAXIS Slimバランス（8資産均等）以外のチャートを非表示にしたグラフです。

あれ？こうやってみると8資産均等はそんなにひどくないな…。

このグラフをみると、株式と比べしっかり下落が抑えられていることが分かります。

回復が遅いといってもeMAXIS Slim米国株式（S&P500）と比べて3%しか差がありません。

鬼のような回復を見せるS&P500も、その前に大きく下落しているからであって、暴落前の回復率は大差ないんです。

調子が悪いと思っているかもしれませんが、実際のところ

8資産均等のターンがやってくる可能性は高い

こちらは公式サイトに掲載されている表を分かりやすく加工したものです。

リターン1位の資産が毎年違う！(；ﾟДﾟ)

2017年までのデータですが、毎年調子のいい資産は面白いくらいバラバラなんです。

しかも、今調子の悪いREITが上位になることが意外と多い！

こうやってみると8資産均等は公式サイトにもあるように、安定した値動きでリスク低減しているように見えますね。

そしてもっと意外なのが、みんなが大好きな先進国株（米国株を含む）が一度も1位になっていないこと。

いや～、興味深い。

上の表から平均リターン・リスク・シャープレシオを計算し、平均リターンの高い順に並べてみました。

自分で表を作ってて思いましたが、とても面白い結果です。

8資産均等めっちゃ優秀やん！

なんとリターンもリスクも8資産均等の方が先進国株より優秀なんです。

あくまで過去の実績なので、今後8資産均等がどうなるかはわかりませんが、それは米国株や先進国株にも同じことが言えます。

現時点ではたまたま回復率が低めですが、今後8資産均等のターンがやってくる可能性は十分ある！と思っています。

まとめ｜8資産均等はオワコンではない！

8資産均等のイメージが変わったわ！

今回の検証では、8資産均等はオワコンどころかとても優秀な投資信託であることが分かりました。

現時点では、他の銘柄と比べ若干回復率が低めですが、決してオワコンなんかじゃありません。

今含み損を抱えている方も、短期的な目線で判断せず淡々と積み立てていく方が良い成績を残せるのではないでしょうか？

いつもお世話になっている みらいさん（@instockexnet）も8資産均等について非常に面白い分析をされていたので、こちらもぜひお読みください(^^)

東北投信

8資産均等型のアセットアロケーションが「8資産均等配分」である理由

2020年3月の相場以降、8資産均等型に関するツイートを見かけることが多いので、記事にすることにしました。3月の相場で8資産均等型が大きく下がってから、他のリスク資産に比べて基準価額の戻りが悪いことに対する話が多いようです。そこで、この記事

ブログ村ランキングに参加しています。あなたのワンクリックがとてもモチベーションになっています。

↓よろしければ応援クリックをお願いします！↓

↓応援クリックをお願いします！↓

米国株インデックス投資って最強だよね！

ネットで「S&P500　利回り」なんて検索すると、切り取る期間によって違いはあれど、年平均リターンは7%や8％、本当に都合の良い部分を切り取って10%超え！という希望に満ちた数値が飛び回っています。

2020年2月はコロナウイルスの影響によって約10年ぶりの暴落となりましたが、その後グングン株価は回復したった半年で最高値を更新。

結果的に米国株インデックスの強さが際立つ半年となりました。

僕も米国株の未来は明るいと信じていて、インデックス投資で淡々と積み立てしています。

ところで、ネットで見たリターンを鵜呑みにして、こんなシミュレーションをしたことないですか？

利回り7.5%のS&P500に〇万円を〇年積み立てたら〇〇万円かぁ

将来どれくらい資産が増えるのかを調べるために簡易シミュレータはよく使いますよね。

しかし、

ちょっと待ったぁぁあ！

目安として考えるならこのシミュレーションが悪いとは思いませんが、ネットで踊っている高いリターンでそのまま計算すると、あなたの思いど通りにはならないので注意が必要です。

ということで、今回は米国株インデックス（S&P500）のチャートを使って、様々な要因によってあなたが思っている理想リターンがどんどん目減りしていく様子をご紹介したいと思います。

なんて意地の悪い企画なんだ。。

夢や希望が裏切られる前に、資産価値の変動には色々な要因が複雑に絡み合っていることを知っておきましょう。

でもネットに載っているS&P500やVTIのチャートは本物で7%以上の伸びは事実でしょ？
なんでその通りにならないの？

それは考慮されていない項目が多いからです。

先ほども言った通り、資産価値の変動には色々な要因が複雑に絡み合っています。

今回はその中でも

の4点がどのような影響を及ぼすのか見ていきましょう。

それではシミュレーション条件です。

インフレは資産を目減りさせる

こちらはネットでよく見る米国株インデックス（S&P500）のチャートです。

米国株インデックス（S&P500）の価格は1998年から22年で3倍以上に膨れ上がっています。
特に直近10年の伸びは凄まじく、米国株ブームの根源と言っても過言ではないでしょう。

しかし、これは実際に市場で取り引きされている価格に基づいた名目値で表されたグラフです。

これをMacroTrendsで入手した実質値（インフレなど物価変動を考慮した数値）に置き換えてみると・・。

えぇぇぇぇっ！

なんじゃこりゃ(；ﾟДﾟ)

一気にリターンが目減りしてしまいましたね。

ただし、これは米国でのインフレを考慮した数値です。

でも日本ってインフレしてないでしょ

米国のインフレ率を当てはめるなんて現実的じゃないでしょ！

出展：世界経済のネタ帳

確かに、日本は過去20年ではほとんどインフレしていません。

しかし、上記サイトのインフレ率を累計すると20年で約3％物価は上がっています。

出展：労働政策研究・研修機構

また、30年前は今の世界とは大きく異なり、初任給は3分の2程度、携帯もPCもほとんどの人が持っていません。
40年さかのぼると初任給は半分程度と、今では考えられない基準です。

たった20年を切り取った期間がインフレしていないだけであって、それ以前は大きく物価が上昇した時期がありました。

30年・40年単位の長期でみると、世の中は大きく変わり、今では考えられないことが必ず発生します。

現時点で日本がインフレしていく姿は想像できませんが、将来はだれにも分からないので日本であってもインフレは想定しておくべきだと思っています。

想像以上に大きい為替の影響

こちらは先ほどのインフレ調整後の米国株インデックス（S&P500）のチャートです。

インフレによって随分寂しいグラフになってしまいましたが、これはまだまだ序の口です。

え、まだあるの？

はい、まだまだあります。

ここまでに出てきたグラフは全てドル建てで為替の影響を考慮していません。

日本で生活している以上、積立資産の売却であろうと株式からの配当であろうと、必ず日本円に変換する必要があるわけですが、この変換係数である「日本円の価値」がとっても厄介なんですね。

これを為替リスクと呼びます。

この為替の影響を考慮したグラフがこちらです。

ま、マジですか・・。
円建てグラフが常にドル建ての下で推移してる

直近20年で見ると株価暴落後に円高になる傾向があり、円建てだと株価回復期にせず本国のチャートと比べると劣後して推移しています。

こちらは期間中のドルの最高・平均・最低価格と変動比を現したものです。

こう見ると±30％も変動してるのね(；ﾟДﾟ)

円相場が±30％変動するということは、資産の価値も±30％で変動するということを意味します。

ちなみに、リーマンショック時を切り取ってみると・・。

もし、リーマンショック時に つみたてNISAで大人気のeMAXIS Slim S&P500やSBI・VOOも当時存在していたら円建てグラフのようになってたかもしれません。

このように為替が資産に与える影響はすさまじく大きいのです。

↓為替が米国株に与える影響について詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20191101yen-and-us-stock/

https://tryinvestment.net/20200718convert-to-high-risk-high-return-part2/

一括投資か積立投資かでリターンは異なる

こちらは先ほどのインフレ調整後の円建てS&P500のチャートです。

最初と随分形が変わってしまったね。
結果的にS&P500に20年投資すると資産が1.7倍に増えるってことだね

これは株価の伸びなので1.7倍になるのは一括投資した場合です。

一括投資ではなく積立投資だと資産推移はまた変わってきます。

こちらは一括投資・積立投資した場合のそれぞれの資産額推移です。

米国経済は長期で見ると右肩上がりなので、基本的には最初に一括投資した方がハイリターンですが、今回のシミュレーションでは積立投資が上回りました。
※毎回積立投資が一括投資を上回るわけではないのでご注意ください。

このように、一括投資か積立投資かによってもリターンは変わってくるのです。

https://tryinvestment.net/20200829bulk-or-split/

資産は直線的には増えない

こちらはインフレ調整後の円建てS&P500に毎月1万円を積み立てた場合の資産額推移です。

1998年から1万円を22年積み立てると、元本264万円は1.87倍の493万円まで増加します。

今回のシミュレーションではS&P500の平均リターンは5.2％でした。

もうないよね？
平均5.2％でファイナルアンサー？

はい、ファイナルアンサーです。

だがしかし、

平均と実際の値動きは大きく異なります。

こちらは今回のシミュレーション結果に、同じリターンで定率増加するグラフを重ねがものです。

ご覧の通り、平均リターンは5.2％ですが、実際の値動きは殆どの期間で定率増加を下回っています。

特にグラフの前半1998年から2013年辺りまでは米国株が長期低迷した時期であり、この15年間は積み立てても資産は増えるどころか長期含み損を抱えます。

たった20年前に長期低迷したことは知っておきましょう。

↓詳しくはこちら↓

https://tryinvestment.net/20200530us-stocks-will-not-increase-in-10years/

まとめ｜2019年の米国株が絶好調だったということは

現在、ネット上にあふれている夢いっぱいの情報をきっかけに米国株投資を始めた方・検討している方は多いと思ます。

ただし、みんなが大好きな米国株インデックス（S&P500やVTI）は、価格の変動に加えて様々な要因で目減りする可能性があり、毎年7％とか8％で直線的に増えていくわけではない。

この20年の間にも歴史的大暴落や、技術革新などによる暴騰など様々な出来事が発生しています。

それらの出来事にインフレ・為替などが複雑に絡み合い、結果的に平均5.2％のリターンです。

簡易シミュレータのように毎年7％とか8％ずつ増えると思い込むと理想と現実の差に心折られる可能性があるので注意しましょう。

米国株インデックスS&P500には他にも不安要素があります。

記事にまとめていますので、これを機にS&P500のネガティブな部分に振れてみてはいかがでしょうか。

https://tryinvestment.net/20200730the-negative-part-of-the-sp500/

資産運用を始めるならつみたてNISAがおすすめ

これから投資を始めるなら「つみたてNISA」がおすすめです。

通常、投資で得た利益には約20％の税金がかかるので、今回のシミュレーション結果からリターンはさらに目減りします。

しかし、このつみたてNISAなら利益にかかる税金が非課税となる超お得な制度なのです。

僕は還元率が高く、楽天ポイント（普段の買い物ポイント）で投資ができる楽天証券でつみたてNISAを運用しています。

↓口座開設（無料）はこちら↓

※最短5分で登録できます

↓楽天証券の詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20190617rakuten-securities-is-recommended/

↓つみたてNISAについての詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20190816tsumitate-nisa-complete-manual/

ブログ村ランキングに参加しています。あなたのワンクリックがとてもモチベーションになっています。

↓よろしければ応援クリックをお願いします！↓

↓応援クリックをお願いします！↓

天井知らずの米国株。

コロナウィルスの影響により暴落と呼べる水準まで下落しましたが、その後はグングン回復。

8月にはついに最高値を更新し、暴落なんてなかったことになってしまいました(;^_^A

そして11月24日、NYダウ平均株価が30,000ドルを超え、米国インデックスはとどまることを知りません。

僕も つみたてNISAで米国株に投資していますが、2020年11月25日時点で含み益が約23%とウハウハです♪

しかし、現在絶好調の米国株でも長期間積立投資をしている限り、○○ショックといわれる大暴落には必ず出くわします。

これを回避することは不可能で、あなたが必死で積み立てた資産にもその牙は容赦なく襲い掛かり、大きく資産を減らすことでしょう。

コロナショックでもう暴落は経験したし！

その考え、

あまい！あますぎる！！

コロナショックを暴落の基準としてリスク管理をすると大けがする可能性がありますよ。

そんな甘い皆さんに暴落をより深く知ってもらうため「暴落大学」をここに開校しますw

なぜ暴落大学を開校したのかというと、

からです。

僕もですが、ここ数年で投資を始めた方は絶好調の米国株しか知りません。

過去10年のチャートを見ると、

なんて思ってしまいますよね。

コロナショックを乗り越えて自信が付いた方も多いでしょう。

しかしこれは、投資初心者がやりがちな「リスク寄り」になる典型例です。

僕もそうでしたが、投資初心者は暴落を経験したことがないうえに、資産を増やしたいという思いが強すぎるため、リターン重視で投資してしまいがちです。

しかし、それはかなり危険な行為です。

投資で最も重要視すべきは「リターン」より「リスク」です。

長期投資では「いくら儲けたい」より「どこまで耐えられる」が大事なのです。

↓自分の暴落耐性の測り方はこちら↓

https://tryinvestment.net/20190704risk-than-return/

そして、その暴落に「いつ」巻き込まれるか、も大きな問題です。

積立投資を始めたばかりの頃は資産額が少ないので、大暴落によって資産が半分になったとしても人生が狂うほどの失敗にはならないと思います。

しかし10年後や20年後、資産がしっかり育ってきた状況で大暴落に巻き込まれてしまっても、あなたは耐えられますか？

これを機に暴落に暴落大学で学びましょう♪

暴落モデル｜ITバブル崩壊の解説

リーマンショックの方が最悪を想定できると思うけど、なんでITバブル崩壊なの？

確かに暴落率で言うとリーマンショックの方が大きいですが、ITバブル崩壊の方が暴落後の低迷が長く、より最悪な想定ができるんです。

20年前に起きた米国株の暗黒時代

ITバブル崩壊は2000年の終わり頃に発生した大暴落のことを言います。
ITバブルの恐ろしさは暴落後の低迷の長さで、元の価格が戻るまで約7年もかかっています。

そして、価格が戻った後も1年もせずリーマン・ショックが発生。トータルで約13年と非常に長い期間、辛い時期が続いています。

みんな大好きな米国株もたった20年前は10年以上低迷した暗黒時代があったんですよ。

↓ITバブル崩壊について詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20181031know-about-it-bubble/

https://tryinvestment.net/20200530us-stocks-will-not-increase-in-10years/

前置きが長くなりました(;^_^A

それでは暴落大学の講義スタートです(笑)

1限目｜これから大暴落に巻き込まれたらどうなる？

現在を1998年に見立てて、米国株（S&P500）を毎月2万円ずつ積み立てた場合のシミュレーションです。

今回のシミュレーションの中では、資産が少ないうちに大暴落を経験するので、資産が減るというダメージは一番小さいです。

しかし、グラフを見ると分かりますが、このシミュレーションでは投資開始10年後に最大の含み損を抱え、元本を超えて本格的に資産が増え始めるのはナント15年後です。

10年以上低迷してもあなたは米国株を信じ続けられますか？

今じゃ考えられないかもしれませんが、ITバブル崩壊はたった20年前の出来事です。
今後同じような状況になる可能性は十分にあることを知っておきましょう。

↓詳しくはこちらをご覧ください↓

https://tryinvestment.net/20191112half-investment-vs-full-investment/

記事中では現金比率50%の有効性について検証しています。

現金比率50%の神髄は、大暴落時には強力な盾となり、無事に乗り越えた後は守ってくれた盾が最強の矛に変わるその特性にあります。

全てのケーススタディでも触れていますが、少なくとも暴落を経験するまでは現金比率50%を守るというのは、初心者でも簡単に取り組める暴落対策です。

2限目｜45歳で大暴落に巻き込まれたら？

お次は15歳の子供を持つ45歳、資産1,500万円のパターンです。

この場合は、子供が大学進学直前に暴落に遭遇し、さらに定年が少しずつ見えてくる56歳で一番資産が減少するというかなりツラい結果となります。

45歳で1,500万円の資産は毎月5万円ずつ積み立てているにもかかわらず、フルインベストだと11年後の56歳で1,000万円まで減少します。

毎月5万円も積み立ててるのに資産が減るとか想像を絶するわ・・・。

設定では資産が減っていく中で子供を大学に通わせなければならないという、金銭的に地獄のような期間が長く続きます。

シミュレーションの最後はハッピーエンドになっているので楽観的に見えるかもしれませんが、暴落の渦中にいるといつまで低迷が続くのかは分かりません。

どれくらい収入・資産があるかにもよりますが、45歳での大暴落は若い頃とは比較にならないほど辛く厳しく、より強靭な忍耐力・精神力が必要となります。

↓45歳の大暴落について詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20191129case-study-crash-at-45/

3限目｜65歳で大暴落に巻き込まれたら？

こちらは65歳・年金暮らしで資産3,000万円を30年で等分して切り崩していくときに暴落に巻き込まれるという絶望的な状況で、どう生き残っていくかの出口戦略シミュレーションです。

老後に資産を切り崩す方法を「出口戦略」といいますが、一口に出口戦略と言っても様々なパターンがあります。

単純に考えてもこれらを組み合わせて数だけパターンがあります。

どれでも大して変わらないでしょ

と思うかもしれませんが、組み合わせを変えると資産額は全然変わってきます。

例えば、株式（リスク資産）から切り崩した場合、今回の様な超下降相場では運用しない場合を下回ることもあります。

現金から切り崩し、リスクを負いながら運用を続ける場合（これもハイリスクなやり方ですが）と最終的に2,000万円以上の差が出るんです。

出口戦略って超重要じゃん！！

様々なシミュレーションをした結果、65歳時点で資産は3,000万円以上確保し、現金・株式（リスク資産）の両方から切り崩すこと、安定して老後を過ごせそうです。

↓65歳で大暴落時の出口戦略についてはこちら↓

https://tryinvestment.net/20191228case-study-crash-at-65/

4限目｜つみたてNISAの20年後に暴落に巻き込まれたら

20年後に暴落が起きたらどうしよう・・・。

暴落時の対処法がただでさえ分からないのに、制度が複雑な つみたてNISAであればその不安はさらに大きくなりますよね(;^_^A

こちらはつみたてNISAを始めて20年後にITバブル崩壊に巻き込まれた時のシミュレーションです。

つみたてNISAで運用する方共通の悩みである20年後の暴落ですが、20年後に課税口座に移る金額を計算すると、総額は約1,400万円と元本800万円を大きく上回り、非課税となる税金も130万円にもなります。

そして、一般口座に移る金額が40万円を割り込んだ年は30年目と33年目の2年しかありませんでした。

今回のシミュレーションでは大暴落に巻き込まれても、元本割れしていても、トータルでみると利益が出るという嬉しい結果になりました。

20年後がまだ現役の方は、課税口座に移った後も運用することでさらに大きな利益を狙うことも可能です。

ただし、20年後に老後資金として取り崩すには、つみたてNISAだけでは不十分な可能性が高いので、他にも積立資産を準備しておきたいところですね。

他にも20年後に元本割れしていたパターンなど、様々なシミュレーションをこちらにまとめています。

↓↓↓↓

https://tryinvestment.net/20200201tsumitatenisa-20years-later-part2/

https://tryinvestment.net/20181127tsumitatenisa-20years-later/

5限目【史上最悪】現代に世界大恐慌がやってきたら

こちらは米国株史上最悪の暴落と言われている世界大恐慌時の米国株（S&P500）チャートです。

世界大恐慌は1929年10月29日、ブラックサーズズデーと呼ばれたこの日から始まり、株価が約3年かけて80%下がるという想像もつかない大暴落です。

なんと恐ろしいことに暴落前の株価に戻るまで25年もかかっています。

リーマンショックでも株価が戻るまで約5年なので、いかに規模の大きな暴落だったかが分かると思います。

世界大恐慌ハンパない(；ﾟДﾟ)
もし取り崩し期に巻き込まれるとどうなるの？

色々試してみましたが、今回のシミュレーション条件では現金のみを切り崩すより先に資産が枯渇するというとても辛い結果となってしまいました。

世界大恐慌は約90年前で世界中が戦争をしており、現在とはかけ離れた環境での大暴落ですが、未来に第三次世界大戦のようなことが起こると同じように暴落するかもしれません。

↓世界大恐慌のシミュレーション詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20190927accumulate-in-the-great-depression/

まとめ｜相場が好調なうちに暴落対策をしておこう

ここまで4つのケーススタディを紹介しいましたが、大暴落は人生のどのタイミングで巻き込まれるかは予想することができません。

防災対策と同様に、いつ巻き込まれてもいいように平時の時から準備しておくことがとても大切なんです。

リスク管理って具体的にどうやるの？

投資初心者が必ずやるべきリスク管理は次の２つです。

何度も言いますが、長期投資をしている限り暴落を回避することは不可能です。
相場が好調な今こそしっかりと準備しておき、きたる暴落に備えましょう。

↓リスク管理の詳細はこちらをご覧ください↓

https://tryinvestment.net/20190704risk-than-return/

当サイトでは現金比率50％でリスク管理を行う投資方法（カウチポテトポートフォリオ）を強く推奨しています。

ルールもシンプルなので暴落を経験したことのない投資初心者の方にはオススメの投資方法です。

↓詳しくはこちらをご覧ください↓

https://tryinvestment.net/20191123couch-potato-portfolio/

ちなみに、現金だけでなく債券（主に国内債券）でもリスクを緩和させることが可能です。
利益を生まない現金に抵抗のある方は、債券も検討してみるといいと思います。

↓暴落時の債券の働きについて詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20191003bond-ratio-and-risk/

↓暴落耐性が身に付くオススメ本はこちら↓

お金は寝かせて増やしなさい

created by Rinker

• Amazon
• 楽天市場
• Yahooショッピング

敗者のゲーム〈原著第6版〉

created by Rinker

• Amazon
• 楽天市場
• Yahooショッピング

ブログ村ランキングに参加しています。あなたのワンクリックがとてもモチベーションになっています。

↓よろしければ応援クリックをお願いします！↓

↓応援クリックをお願いします！↓

米国集中と全世界分散って結局どっちがいいの？

どちらを選択するかはインデックス投資家にとって永遠のテーマかもしれません。

「米国株か全世界株か」という質問が多すぎて食傷気味😙

ブログやってる方はみんな聞かれたことあるんじゃない？w

— みらいあせっと@東北投信🇨🇦🌴🇹🇭🍤 (@instockexnet) August 18, 2020

え、僕ですか？

聞かれたことありません(笑)

しかし、僕はこの問題の答えを知っています。

それは・・・

「米国が重複するから意味ない」なんて意見も多いですが、僕はどっちにも投資することは全然アリだと思っています。

今回は両方投資がアリな理由について深掘りしたいと思います。

っていうか、下手に弄るより資産は増えると思いますよ！

過去12年のチャートでは米国株が圧勝

こちらはVT（全世界株式）が設定された日から現在までのチャートとVTI（米国株式）のチャートを比べたグラフです。

過去12年で見ると、実績は圧倒的に米国株の方が優秀です。

じゃ全世界株式に投資する意味ってあるの？

全世界株式に投資するかどうかの主な判断基準は

の2点です。

こちらは1899年から2017年までの世界の時価総額推移です。

ほとんどの期間で米国が半分くらいの割合を占めてる( ﾟДﾟ)

日本のバブルもわかりやすいね。

この30年、世界は想像を超える発展をしてきました。

ということは、これから30年もあなたの想像を超えることは必ず起こると言っていいでしょう。

この「想像を超える」に対して、あなたはどう考えるかで選ぶといいと思います。

両方に投資したら資産はどれくらい増える？

実際に全世界株式と米国株式に半々で積立投資をしたら、どれくらい資産が増えるのかシミュレーションしてみました。

全世界株式・米国株式に毎月1万円を約12年積み立てると

しっかり増えてる！！

全世界株式と米国株式を半々で積み立てしたのでちょうど中間の成績ですが、12年で資産は約2倍に増えています。

これ、十分じゃないですか？

重複は意味ないどころか、米国株が重複しているお陰で全世界株式よりも優秀な成績を残せています。

今後も米国株式が世界株式を上回り続ける限りはこの傾向は続きます。

「米国に期待しているけど、ちょっと不安なので世界分散もしたい」というのであれば、全世界株式と米国株式のどっちにも投資は全然アリな選択なのです。

歴史的暴落に巻き込まれたらどっちにしても半分になる

こちらは先ほどの積立シミュレーションのリーマンショック部分を切り取ったグラフです。

暴落率が全部一緒やん(；ﾟДﾟ)

株式はどんなに分散しても暴落時のリスクヘッジとはなりません。

地域分散は将来米国が衰退した場合など世界情勢が変化した場合に効果を発揮する方法なので、世界中に分散投資しても暴落時のリスクヘッジとはなりません。

対して、資産分散は債券やREITなど株式と違う値動きをする資産を混ぜることによる株価暴落への対策です。

コロナショックで株価が下落し始めて、現在までのチャートを比較してみました。

底値までの下落率はどれも似たり寄ったり。
【株式の世界分散は暴落対策にならない】ことがよく表れていますね！

暴落対策は株式以外でやりましょう！ https://t.co/1tuaV5TWd7 pic.twitter.com/lwA2Mok2BO

— ナザール＠未来は想像を超える (@investor_Nazal) July 10, 2020

ちなみにコロナショックでも下落率に差はありませんでした。

↓分散投資の種類について詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20191231diversified-investment/

米国に偏っていることは知っておこう

※ピザロで作成

こちらは全世界株式100％、全世界株式・米国株式半々、米国株式100％の地域配分比率です。

全世界株式と米国株式に半々で投資すると、米国株比率は75％にもなり、かなり米国偏重となります。

過去12年のパフォーマンスが優秀だったのは米国株が好調だったお陰です。

将来、米国が伸び悩むようなことがあれば引きずられてパフォーマンスも低下するというこは知っておきましょう。

↓資産配分によるリターンとリスクの考え方はこちら↓

https://tryinvestment.net/20200509assetallocation-is-more-important-than-portfolio/

まとめ｜米国株式・全世界株式、どちらもインデックス投資としては王道

どっちがいい？重複は意味ない！

などなど、様々な意見がありますが、未来は誰にもわかりません。

過去の実績を見ると、どっちも経済成長の恩恵を受け資産はしっかり増えています。

どっちに投資するか迷っている方は

を考えると良いかもしれません。

内閣府が発表している今後のGDP推移の予想です。

これからは米国も伸びますが、それ以上にアジア圏のGDPの伸びが大きく10年後の2030年には米国を上回ると予想されています。

実際アジア圏のGDPが伸びた時に新興国株式の株価はどうなるのか、米国はどうなるのか、によってリターンは変わってくるでしょう。

ただ、米国株式インデックスも全世界株式インデックスもインデックス投資としてはどちらも王道です。

答えが出ないのであれば、とりあえずどっちにも投資してしまいましょう♪

僕はヘタにいじくるよりはリターンが大きいと思っています(^^)

↓米国株式と全世界株式の比較記事です↓

https://tryinvestment.net/20201205which-is-better-acwi-or-exjp/

https://tryinvestment.net/20201024history-of-global-stocs/

https://tryinvestment.net/20201031accumulate-global-stocks/

ブログ村ランキングに参加しています。あなたのワンクリックがとてもモチベーションになっています。

↓よろしければ応援クリックをお願いします！↓

↓応援クリックをお願いします！↓

メルカリの売上金20万円でMSFT買ったった！
完全あぶく銭なので、普段は買わない個別株をやってみたいなと♪

色々探してみようと思ったけど、僕のレベルではGAFAMくらいしか手が出せないわ

そして昨日グングン上がってる時に成行注文したので高値で掴んでるっぽいw

購入経緯等はまた記事にします♪ pic.twitter.com/sqBsqdGLvl

— ナザール＠未来は想像を超える (@investor_Nazal) August 4, 2020

タイトル・ツイートのとおり、20万円のあぶく銭が手に入ったので、マイクロソフト（MSFT）で個別株デビューしました！

今回はインデックス投資家である僕が、なぜ個別株デビューをしMSFTを選んだのかを備忘録も兼ねてまとめましたのでご紹介します。

あぶく銭なので普段買わない銘柄を買ってみたい

なんで個別株デビューしたの？

その理由は単純

これ以上の理由があるだろうか(笑)

まぁいつものパターンで、ぶっちゃけ深い意味はありません。

といったところです。

この中でも、無くなっても痛くない（痛い）あぶく銭が手に入ったというのが一番の理由ですね。

個別株を経験した上でインデックス投資を推したい

なんで「経験したい」って思ったの？

僕はあくまでもインデックス投資家です。

今後もそれが変わる予定はありません。

今回は個別株を購入しましたが、今後も投資初心者の方にインデックス投資を勧める発信を続けていきます。

https://tryinvestment.net/20191107-index-rather-than-individual-stock/

しかし、Twitterでフォロワー1.5万人を抱え、気軽に情報発信ができなくなってきた中で

と心の中で引っ掛かっていたものがあったんです。

個別株投資を経験することで、投資家としてもブロガーとしても成長できると思ったんです(^^)

あと、やっぱり楽しそうじゃん(笑)

僕は個別株の分析をするスキルがないからMSFTにした

僕には経営指標から企業の価値を判断するスキルもないし、ファンダメンタルズ・テクニカル分析を行うスキルもありません。

言い換えると、未来のGAFAMを見つけ出すこともできなければ、タイミングを見計らって資金をぶち込む判断もできません。

流行りの銘柄に乗っかるしか術がないんですね(;^_^A

そう考えると、今やインフラとも呼べるプラットフォーマーへの投資が無難かなと。

GAFAMの中でMicrosoftした理由は何？

簡単にまとめてみました。（企業分析ではありません）

Googleに投資しなかった理由

Googleさんにはブログの検索順位を落とされまくってるから恨みしかないよね

いえいえ、僕は投資先の選択に私情を挟むことはありません！

どんなにいじめられようが、投資先として相応しいと感じたら投資します！

僕がGoogleさんに投資しなかった理由は「Google検索」なのですが、検索順位を落とされたからではありません。

金ETFについて調べてるけど、Google検索マジで使えねー

Googleさん、嫌みじゃなくて全然問題解決できないんですけど！（嫌みも含むw）

ホントにこの方針を貫くんかな？
割とマジで不便なんだけど(^_^;)

企業記事は見た目はキレイだけどペラペラ度は個人ブログに負けず劣らず

— ナザール＠未来は想像を超える (@investor_Nazal) June 1, 2020

ほんとにGoogleで検索しても何もわからんようになった。
「あれ、なんだっけ？」ていうようなものはわかるようになったけど、「これが知りたい！」という明確なワードはポンコツにもほどがある。
2000年代でもここまでひどくなかったんじゃないかな。

— ごれむす@迷子 (@goremusn) August 3, 2020

最近のGoogle検索ってマジで問題解決できないんです。

検索しても、関連の低い広告や企業によるメリットしか書いていないページばかりで、調べたい情報に全然たどり着けない。

正直ユーザビリティはどんどん低下しているように思います。

それそれ！！！
Googleももうオワコンやで！！

ナザールさんもはやくビングるんだ🌟

— なつライチ@investorM💹 (@raiching77) June 1, 2020

最近は少しですが「Bingの方が問題解決できる」なんてツイートも見かけますね。（ちなみにBingはMicrosoftの検索エンジンです）

今の時点で「Google検索使えねー」と感じているのは殆どがブロガーで、一般世間の人たちは全く実感がないと思います。

しかし、今はとても小さな歪みだけど、このまま強気を貫き続けることで5〜10年後に大きな歪みになるかもしれない。

盛者必衰はこういう所から始まるのかもしれない。

と感じたので投資するのをやめました。

Amazonは単純に予算が足りない

Amazonの株価は現在日本円で約33万円です。

今回のあぶく銭は20万円なので諦めました(;^_^A

facebookは僕の生活から遠い

facebook10年前は使ってたんですけどねぇ。

もう馴染みの薄い存在となってしまいました(;^_^A

GAFAMの中から選ぶなら、自分が実際に使っている銘柄が良いかなと。

※その後インスタ活動を始めました

Apple製品を持ってない

Appleもfacebookと同じような理由ですね。

僕Android派なんでiphone持ってないんすよ。

Android派ならGoogleに投資したらええやんけ！

Microsoftを選んだ理由

やはり天下を獲ったWindowsとOfficeが衰退するイメージが湧かなかったことですね。

両者とも仕事でもプライベートでもガシガシ使っています。

10年後に（世界中の）会社のPCがMACに置き換わる可能性はかなり低いかなぁと。

Officeのサブスクリプション化やクラウドプラットフォームAzureによってまだまだ伸びると思っています。（根拠はありませんｗ）

と、こんな感じでかなりテキトーに決めました(笑)

このテキトー具合もあぶく銭だからこそ成せる業です♪

まとめ｜めっちゃ夢膨らましてるけど、もしかしたら「靴磨き少年」かもしれない

僕も人間です。

やるからには儲けたい！

今回投資したMicrosoftにはインデックス投資では味わえないリターンをもたらして欲しいいと期待しています。

ただ、「僕は靴磨き少年なのではないか？」という不安もあります。

靴磨くおっさんやろ！

いえ、まだお兄さんです。

話がそれましたが、靴磨き少年とはジョセフ・P・ケネディ氏（ジョン・F・ケネディの父親）と靴磨きの少年の逸話のことを言います。

1928年冬のある日、オフィスに向かう途中で、靴磨きの少年に靴を磨いてもらいました。靴を磨き終わった後、その少年はケネディ氏に向かって「おじさん、〇△株を買いなよ」と言ったそうです。それを聞いて彼は「こんな少年までが株の儲け話をするなら、この後に株を買う人はいないから株式は暴落する！」と考え、すべての株式を売り払って難を逃れたとのことです。
※1929年に世界大恐慌が発生する

出展：SBI証券

僕も含めて、最近これまでハイテク株に投資していなかった人が安易に飛びついている様をよく見るんですよねぇ・・・(;^_^A

MSFTにはもちろん期待しているけど、自分が参入した時期というのは自覚しておかないといけません。

チャート見ると乗り遅れ感ハンパないww

これからも爆伸びし続けるのか？というと疑問符が付きますよね(;^_^A

以前、ハイテク株はバブルなんじゃないか？って記事も書いています。

https://tryinvestment.net/20200214-compare-20years-ago/

https://tryinvestment.net/20200912dark-qqq/

投資をする前は

の葛藤がありました(;^_^A

それゆえに

投資するという決断に至りました。

この決断が吉と出るか凶と出るか、温かく見守ってください！

現場からは以上です。

ブログ村ランキングに参加しています。あなたのワンクリックがとてもモチベーションになっています。

↓よろしければ応援クリックをお願いします！↓

↓応援クリックをお願いします！

タイトルの通り米国債券を100万円ほど購入しました。

今回は、米国債券を購入した理由と僕の投資方針をご紹介したいと思います。

基本ルール｜カウチポテトポートフォリオ

これは当ブログやTwitterで何度も言っていますが、僕はカウチポテトポートフォリオを基本ルールとして運用を行っています。

カウチポテトポートフォリオって何？

カウチポテトとは英語のスラングで「ソファー（カウチ）でくつろいでポテトチップスを食べながらテレビやビデオを見ながらダラダラする」ことを指します。

それくらい気楽に取り組める投資方法という意味です。

カウチポテトポートフォリオのルールはシンプルで超簡単！

と管理項目が圧倒的に少なく怠け者向け？の投資方法なんです。

無リスク資産部分は一般的に現金か債券で行いますが、僕はこれまで管理がより簡単な現金を50%以上持つことで運用してきました。

大暴落で株式資産は半分になると言われていますが、自分が実際暴落に巻き込まれた時に耐えられるか分からないというのが大きな理由です。

これが現金比率50％であれば、暴落で株式資産が半分になったとしても75％の資産が残ります。

現金は急落から守る盾、そして買い付け余力という矛となります。

最初の暴落さえ凌ぎ切れれば、その後は追加投資して攻めていくか、そのまま守って現金確保するのか、様々な戦略と取ることができるんです。

そのための現金比率50％です。

このように現金（無リスク資産）と株式など（リスク資産）を半々で持つ投資方法をカウチポテトポートフォリオと言い、当サイトでは投資初心者の方にオススメしている方法です。

↓カウチポテトポートフォリオについて詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20191123couch-potato-portfolio/

現在のアセットアロケーション

こちらは目標アセットアロケーションと現在のアセットアロケーション（債券を買う前です）です。

2019年末から2020年1月にかけて、アセットアロケーション見直しのため資産の売却を行ったため、カウチポテトポートフォリオなんていいながらも現金比率は高い状態となっています。

コロナショックによる暴落で追加投資も行ったのですが、タイミングを狙う追加投資は僕には難しかったため、現在は定額方式で現金比率50%になるまで淡々と追加投資を行っています。

https://tryinvestment.net/20200320excellent-flat-rate-funding/

↓アセットアロケーションがよく分からない方はこちら↓

https://tryinvestment.net/dictionary/dictionary-asset-allocation/

債券を買った理由①｜カウチポテトの弱点を補いたい

投資初心者の方にお薦めしているカウチポテトポートフォリオですが、もちろん万能ではありません。

という大きな弱点があるんです。

こちらは2007年4月からS&P500を現金比率50%で毎月3万円積み立て、比率が＋5％を超えたらノーセルリバランスをした場合の、それぞれの積立額推移です。

積立期間13年、現金比率50%を維持しようとるには、S&P500積立額の約2.6倍もの現金が必要なんです。

投資に関してはかなり慎重派な僕ですが

さすがにこれは効率悪くない？

と思ってしまったのです。

カウチポテトポートフォリオの弱点を補うべく、リスクはある程度おさえたまま効率を上げる方法として、現金部分を債券に変更する方法を模索しました。

検証の結果、自分の中でもう少しリスクを負えると判断したため、今回米国債券の購入を決めました。

↓検証記事はこちら↓

https://tryinvestment.net/20200620portfolio-verification-with-bnd/

https://tryinvestment.net/20200704portfolio-verification-with-tlt/

債券を買った理由②｜金利の下げ白がまだ少し残ってる

債券を購入するうえで、一番悩んだのが下がり続けている金利です。

米国債券の金利は1980年あたりからずーっと右肩下がりで推移していて、2020年時点で下げ白がほとんど残っていません。

債券は金利が上昇すると価格が下落し、低下すると価格が上昇するという特性を持っているので、債券は価格の伸びしろがほとんど残っていないのです。

じゃなんで買ったの？

こちらは先ほどの金利推移を直近5年に拡大したグラフです。

下げ白が少ないことは事実ですが、ゼロではない、暴落あと1回耐えられるくらいは残ってるんじゃないかと思ったのです。（私見ですよ）

そして、2022年まで利上げはしないとの声明も出ているので、相場が不安定な数年だけでもクッションとして機能してくれる可能性が高いと思い購入に至りました。

www.jetro.go.jp

米FRB、金融政策の現状維持を決定、2022年まで利上げはない見通し(米国) | ビジネ…

債券を買った理由③｜BND70万円・TLT30万円とした理由

割合はぶっちゃけフィーリングです(;^_^A

過去の検証では

とTLTの方がハイリスク・ハイリターンなのですが、

と、TLTは米国インデックスとの相性が抜群で、米国インデックスと併用した場合のパフォーマンスは暴落時のクッション性能・トータルリターン共にTLTの方が優れているんです。

↓詳しくはこちら↓

https://tryinvestment.net/20200711tlt-was-excellent/

じゃ全部TLTで良かったんじゃない？

僕も悩んだのですが、TLTはデュレーションが長いという特性があるので、30万円だけにとどめました。

出展：氷河期ブログ

デュレーションは雑に説明すると、債券価格におけるテコの長さの様なものです。

これは金利が1%上昇した場合、単純計算でBNDが6.2%、TLTが19.07%下落することを意味します。（逆もしかりなので長所でもある）

先ほどご紹介した通り、米国債券の金利は超低空飛行を続けているので、全部をTLTにすることはちょっとリスクが高いかなと感じ、安定感のあるBND70万円、ハイリスク・ハイリターンのTLTを30万円としました。

デュレーションと債券の価格変動については、私の尊敬する投資家ななしさんの記事が分かりやすいので、是非お読みください(^^)

氷河期ブログ

BNDやTLTは金利が上がったら、どれくらい損失が出るのか？

債券ETFであるBNDは金利上昇に弱いです。金利が上がると債券価格が下がるからですね。では、どれくらいの損失を見ておけば良いのかを知っておくと安心かと思い、記事にしました。

新・目標アセットアロケーション

こちらは新しい目標アセットアロケーションです。

基本はあくまでもカウチポテトポートフォリオで、リスク管理はしっかりと行うスタイルに変更はありません。

現金部分の一部を債券に置き換えて、暴落への備えをしつつも分配金を拾ってジワジワ資産を増やしていく作戦です。

米国債券購入後のアセットアロケーション

こちらは新しい目標アセットアロケーションと米国債券購入後のアセットアロケーションです。

いやいや、債券の前にリスク資産を買い増せよ！

この円グラフを見てそう思った方も多いでしょう。

僕もそう思います(笑)

ほうほう！
債券は一気にいくんや？？

— なつライチ@investorM (@raiching77) July 16, 2020

実際、こんなツッコミもいただきました(;^_^A

これは僕というビビり投資家の精神状態をよく表していて、

という微妙な感覚の中、

などなど、様々な葛藤の中で決断したものなのです(笑)

株式系銘柄は僕の臆病な心では一括投資出来ない（コロナショック時に思い切った追加投資も出来なかった…）ので、目標の比率になるまで定額積立でコツコツ投資していきます。

↓定額の追加投資について詳しくはこちら↓

https://tryinvestment.net/20200320excellent-flat-rate-funding/

まとめ｜吉と出るか、凶と出るかは分からない

ところで、今更だけど何で米国債券なの？
国内債券なら為替の影響もないよ？

国内債券は米国債券よりも金利が低く、良いイメージを持てなかったので今回は見送りました。

また、為替ヘッジ付きの債券も考えたのですが、為替ヘッジは為替リスクを金利リスクに変換するだけでリスク自体が緩和されるわけではありません。

それなら為替リスクの方がまだ分かりやすくていいかなと思いました。

国を米国のみにすることで、金利のチェックも楽かなと思ってます。

と理由で、米国債券に決めました。

米国債券にあまり伸びしろがないことは事実であり、今回の決断が吉と出るか、凶と出るかは分かりません。

しかし、金利が1%上昇するなど凶の方に振れてしまったとしても、リスク許容度の範囲内に収まる（計算上は）算段なので、とりあえず債券への投資も経験してみようと思います。

試行錯誤の最中なので、今後の経済状況や自分のリスク許容度と相談しながら債券比率は臨機応変に変更していきます。

この決断が吉と出ることを祈ってます。

ブログ村ランキングに参加しています。あなたのワンクリックがとてもモチベーションになっています。

↓よろしければ応援クリックをお願いします！↓

↓応援クリックをお願いします！

日本で米国株投資している人にとって、避けては通れないリスクがあるとことをご存知ですか？

それは為替リスクです。

「S&P500　チャート」等とGoogleで検索して出てくるチャートは基本的にドル建てで、実際に円建てに換算するとドル建てとは異なる値動きをしています。

この値動きの差を為替リスクと言います。

為替リスクのメリット・デメリットをまとめると、

こちらは過去22年間のS&P500チャートをドル建て・円建てでの値動きを比較したものです。

円建てグラフが常にドル建ての下で推移してる・・。

為替リスクが米国株投資に与える影響は大きく、メリットデメリットありますが、この30年のチャートでは為替リスクは負に作用することが多いんです。

特にITバブル崩壊やリーマンショック級の歴史的大暴落に巻き込まれた場合、本国のアメリカ人以上に辛い思いをすることとなります。

上のグラフでも円建てのS&P500チャートはドル建てと比べ深く・長く暴落しており、トータルでも大きく劣後していることが分かりますね。

↓詳しくはこちらをご覧ください↓

https://tryinvestment.net/20200613history-of-yen-appreciation/

日本で生活している以上、積立資産の売却であろうと株式からの配当であろうと、必ず日本円に変換する必要があるわけですが、この変換係数である「日本円の価値」がとっても厄介なんですね。

厄介なのは前の記事で分かったけど、実際に積み立てたら資産はどれくらい差が出るの？

為替リスクの記事はよく見かけますが、米国株インデックスを実際に積み立てた場合、為替がリターンにどれくらい影響を及ぼすのかの検証記事は殆ど見かけません。

ということで、今回はS&P500の過去30年分のチャートを使用してドル建て・円建て（ドル円が変動しない場合）のリターン・リスクにどれくらい差が出るのか調べてみました。

今回のシミュレーションは、米国株インデックスS&P500に毎月1万円を

積み立てた場合のそれぞれのリターンとリスクを算出しました。

シミュレーション結果を簡単に言うと

リターンは投資期間によって変わりますが、リスクに関しては10年、20年、30年いずれの場合も円建ての方がハイリスクという結果となりました。

10年積立｜円安により円建ての方が資産が増える

こちらは2010年1月～2020年7月13日までの期間、シミュレーション条件で積み立てた場合のグラフです。

リーマンショックが発生してから約2年後からのスタートです。

現在はコロナショックの影響で株価が下がっていますが、直近の10年間は皆さんがよくご存じの黄金期・最強米国株期間。

約10年で資産額は元本の約2倍と凄まじく成長しています。

2012年までは一時70円台と激しい円安となりますが、その後は最大125円台と約55円も円安が進むため、積立資産は一気に膨張します。

2020年7月時点では為替の影響あり（円建て）の方が為替の影響なし（ドル建て）をやっく12％も上回りました。

直近10年で限定すると為替リスクは米国株投資に対して良い方向で影響していることが分かりますね。

20年積立｜円高によりリーマンショックはかなり辛い

こちらは2000年1月からシミュレーション条件で積み立てた場合の資産額推移です。

2000年はITバブルの絶頂から暴落が始まる年です。

その後株価が戻るまで約7年かかりますが、その後すぐリーマンショックに巻き込まれるという非常に辛い時期からスタートします。

↓ITバブル崩壊について詳しくはこちら↓

https://tryinvestment.net/20181031know-about-it-bubble/

積立額の少ない時期にITバブル崩壊を迎えるため、資産の減少は少ないですが、最初の5年間は全く資産が増えません。

その後少し増えたと思ったらすぐにリーマンショックに巻き込まれ、投資開始して9年後に元本割れするという、今米国株インデックス投資をしている方にとっては信じられないような展開となっています。

さらに、円建ての場合は激しい円高に苦しめられ、資産が回復するドル建てに比べ約4年間も辛い時期を過ごします。

円建ての資産が本格的に増え始めるのは、投資を開始して13年後です。

今は最強と言われている米国株インデックスも「タイミングによっては10年以上結果が出ないこともある」ということは知っておきましょう。

↓詳しくはこちら↓

https://tryinvestment.net/20200530us-stocks-will-not-increase-in-10years/

2020年7月時点では資産額に大きな差が無いことから、為替の影響によってリスクが増大していることが分かりますね。

円建てS&P500のリーマンショックはかなりヤバい

こちらはリーマンショック時の最高値を100％とした場合の底値の比較グラフです。

ドル建て43.2％に対し、円建ては36.5％と凄まじく暴落しています。

つみたてNISAで人気のeMAXIS Slim S&P500や楽天VTIなどの米国株インデックス銘柄は全て円建てです。

証券会社で表示される評価額は既に為替リスクを加味したものになっていますのでご注意ください。

リーマンショック級の暴落が起きると、為替により凄まじく値を下げる可能性があることは知っておきましょう。

30年投資｜こちらもリーマンショックはかなり辛い

こちらは1990年からやっく30年積み立てた場合のグラフです。

1990年は米ソ冷戦が終了した辺り、日本ではバブルが崩壊した年がスタートです。

プラザ合意により1985年から1995年辺りまで凄まじく円高が進むため、円建てはほとんど資産が増えません。

別件で1985年からのS&P500チャート見てたんですが、円建てS&P500だと1985年から10年間まったく増えてない笑

調べてみたら、1985年ばプラザ合意で先進国がドル安で協調することを決めた年で、日本経済バブルと重なって凄まじい円高になったみたい。

ちょっと面白い発見でした♪ pic.twitter.com/pITfX6D6eQ

— ナザール＠未来は想像を超える (@investor_Nazal) April 16, 2020

その後、ITバブルの恩恵により一気に資産が増えますが、そこからは先の20年積立と同様です。

衝撃なのは積立開始から19年後、円建ては元本割れすることです。

今米国インデックスに投資している皆さん、投資開始19年後に元本割れするって想像できますか？

シミュレーションは簡易計算とはいえ、実際のチャートを使用していますからね！

グラフを見ると、ほとんどの期間で円建てはドル建てに劣後してるね・・・。

30年のチャートでシミュレーションすると、リターンもリスクもドル建てが上回る、ということがわかりました。

まとめ｜長期で見るとリターンに大差はないがリスクは増大している

今回シミュレーションしたそれぞれの期間のリターン・リスクを数値化してみました。
為替変動ありが円建て・為替変動なしがドル建てです。

年平均リターンに大差はありませんが、リスクに関しては円建ての方が明らかに高いことが分かります。

リターンは大差ないけどリスクは増大するので、投資の効率性を表すシャープレシオ（リターンをリスクで割った数値）はドル建ての方が上回っています。

↓リスク・シャープレシオについてよく分からない方はこちら↓

https://tryinvestment.net/dictionary/dictionary-risk/

https://tryinvestment.net/dictionary/dictionary-sharp-ratio/

こちらはリターンを年別に比較したものです。

2013年はドル建てを20%以上も上回る一方、ITバブル崩壊時とリーマンショック時の底値ではドル建てよりも約10%も下回っています。

以上のことから、米国株インデックスを積み立てる場合

ということがわかりました。

冒頭でも言いましたが、日本で生活している以上、積立資産の売却であろうと株式からの配当であろうと、利益を消費する前に必ず日本円に変換する必要があり、これから逃れることはできません。

安易な考えで「つみたてNISAなら米国株」や「流行っている米国高配当戦略」に手を出すと暴落時に心をへし折られる可能性があるので、リターンばかりに気を取られるのではなく、リスク管理もしっかり行いましょう。

今回のシミュレーション結果を基に、円建ての米国株投資が自分のリスク許容度の範囲内に収まっているか確認してみてはいかがでしょうか？

↓リスク許容度の測り方はこちら↓

https://tryinvestment.net/20190704risk-than-return/

ブログ村ランキングに参加しています。あなたのワンクリックがとてもモチベーションになっています。

↓よろしければ応援クリックをお願いします！↓