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ネットで調べると必ず出てくるiDeCoの３大メリット

この３つを見て「あれ？」って思うところはありませんか？

めっちゃお得ってことしかわかんない

③を読むと違和感を感じませんか？

なぜ自分で積み立てたお金なのに「受け取り時に非課税」という言葉が出てくるのでしょう？

おぉ、言われてみれば・・

iDeCoは投資信託で運用ができるので投資としてとらえる方が多いですが、iDeCoは積立投資ではなく年金の積立なんです。

現時点でiDeCoはかなりお得な制度ですが「年金」の性質を知らずに始めると、思わぬところで後悔してしまうかもしれません。

ということで今回は証券会社などのホームページにはほとんど掲載されていないiDeCoの特性について深掘りしていきます。

【iDeCoのリスク】
掛金が全額所得控除で運用益は非課税ですが、受取り時は全額課税対象です。
結局、積立時の税金を老後に繰延してるだけで二重課税を回避する仕組みでしかありません。
現在は公的年金等控除・退職所得控除があるのでこの枠内では非課税ですが、僕らの受取り時に廃止されてたら… https://t.co/PwMKHXzjU6 pic.twitter.com/SF0V6fkLcA

— ナザール＠暴落お兄さん (@investor_Nazal) October 3, 2019

TwitterでiDeCoのリスクについて呟くと、驚くほどたくさんの反応をいただきました。

証券会社では「節税・非課税でお得」という言葉が大々的に宣伝されていますが、その裏に隠れているクセの強い特性についてはほとんど触れられていません。

こんなにあるの・・？
しかも、全部ネガティブなやつや・・・

隠れているクセはネガティブなものばかりですが、デメリットに見えてメリットとなるものもあり、総合するとiDeCoは万人受けはしないけど、現時点ではとてもお得な制度です。

ただし、iDeCoは一度始めると後戻りができないという特性を持っています。

この万人受けしないクセをしっかり理解し、自分に合っているのかを判断して始めましょう。

何があっても60歳まで解約できない

先ほども言った後戻りできない理由は、一度始めると60歳まで解約することができないからです。

たとえ自己破産しても解約できませんし、離婚しても財産分割の対象にもなりません。
それほど中途解約には厳しい決まりになっています。

Twitterの反応でもここをデメリットと感じる方が多かったです。

これがあるからidecoはやりたくないんですよね

どんなに税制上のメリットがあっても、60歳まで解約ロックがかかるのは厳しいです

特に若い人はそもそもの収入も低いと思いますので、ますますやる必要はないと思います。まずは積立NISAをやるべき！ https://t.co/KOKtgDKUHk

— ばなな@資産運用 (@BanananMoney) October 3, 2019

何があっても途中解約はできないの？

例外はあります。

実質不可能やん・・

しっかり覚えておきましょう

見方を変えると老後資金を確実に作れるとも取れる

僕みたいな浪費家としてはこのデメリットは確実にお金を逃がさない絶対に開けられない貯金箱にできるっていうメリットに変わる
もちろんゴールラインをずらされるリスクはあるけどね https://t.co/ol0g5UyjxU

— まさふさ (@masafusa_c) October 3, 2019

逆に考えると、

ということにもなりますよね。

自己破産して全財産がなくなっても、離婚の慰謝料で全財産がなくなっても、ギャンブルで失敗して全財産がなくなっても、拠出し続ければ確実に老後資金を作れるというメリットにもなるんです。

60歳まで途中解約できない決まりは、あなたにとってメリットかデメリットかを考えてみましょう。

条件によっては節税の恩恵を受けられない

iDeCoの掛金は全額所得控除の対象ですが、住宅ローン控除を利用して所得税を納めていない、あるいはほとんど納めていない人は控除が終了するまでは、節税の恩恵を受けられない可能性があります。

住宅ローン控除やふるさと納税を併用している方は要注意

住宅ローン控除やふるさと納税を併用し、控除される税金の合計が納める所得税・住民税を超えた場合、その差額は控除されません。

住宅ローン控除・ふるさと納税・iDeCoは控除される税金が重複しているので、よく確認しておきましょう。

受け取り時は全額課税対象で節税は二重課税を防ぐための仕組みでしかない

何となくでiDeCoをやっている方は、このことを知らない方がほとんどだと思います。

なんで自分で積み立ててるのに受け取り時は全額課税なの？

最初にも言いましたが、iDeCoは年金です。

年金は受け取り時は所得扱いとなるため課税対象となるのです。

なので証券会社で「節税でお得」と連呼されていますが、実際は二重課税を防ぐために「拠出時の税金」を「老後へ繰り延べ」しているだけなのです。

現在は公的年金等控除・退職所得控除があるのでこの枠を超えない限りは非課税なので、とてもお得な制度となっています。

しかし、これらの控除制度が見直し・廃止になった場合は繰り延べしている税金を支払うことになってしまうのです。

Twitterではこの部分が一番大きな反響でした。

おっしゃる通り、

iDeCoは大きな落とし穴があるので、注意すべきです。

私は加入していません。 https://t.co/Pi9qMmabW6

— ひろきち㊙株投資家。テンバガー達成 (@hirokiti_blog) October 3, 2019

すごくシンプルに腹落ちしました。ツイッターをやっててよかった。
イデコ、非課税の恩恵がすごい！って大々的に宣伝されていたものの、なんで魅力を感じないのかな、って不思議だった。 https://t.co/LK9PHDVFY5

— るり (@by2gwQpWdBxMHsr) October 3, 2019

制度が変わってまっても、途中解約できないというところにリスクを感じる方が多かったです。

返ってくる税金は再投資しよう

こんな前向きなご意見もいただきました。

これをパッと見て、掛金の繰延ができるなら少なくとも今は積み立てるメリットの方が大きいと判断できる人はiDeCo向き https://t.co/TCjYrsvH5V

— ケンシン@米国株投資 (@Kenshin_soft) October 3, 2019

税金は最初に返してもらえるんだから、別のことに使わずにそのまま再投資しておけば、もし後から払えって言われても気にならないハズですよね（気になるけどw）

こちらは控除で返ってきた税金を再投資して5%で運用出来た場合の資産額の比較です。

僕の場合、年間12万円拠出しているので、2.4万円の税金が返ってきます。
この返ってきた税金を無駄使いせず再投資すると、30年で資産は150万円もの差ができます。

iDeCoは掛金に対し2割の税金が返ってきます。
返ってくる税金を配当金だと思えば、それを再投資し高配当株投資のように運用するとiDeCoも楽しくなると思います。

2割と言っても掛金に対してなので高配当戦略ほど効率的ではないけど物は考えようです。

限度額いっぱいに拠出している方は出来ませんが、将来の控除が不透明なところがiDeCoのリスクなら再投資は有効な手段だと思います。

実は20年凍結されている税金がある

iDeCoはいい制度だと思う

ただ個人的には国を信用できてない部分があり静観してます

凍結中の「特別法人税」1.173%が完全廃止されない場合

もし凍結解除されたらリターンへの影響はでかい

人生100年時代は目先の税優遇だけでなく運用期間中のことや国のも動きも考えて行動する時代だと思います https://t.co/fADCmmv2Si

— パパ五郎@インデックス投資家 (@papagoro0705) October 3, 2019

特別法人税について心配する声も沢山ありました。

特別法人税って何？

特別法人税とは

企業年金の年金積立金に対し、法人税法上課税される税金。
企業年金制度では掛金を拠出した時点で各従業員の年金支給額が確定していないため、実際の給付時まで課税を繰り延べることとされている。その遅延利息に相当するものとして、年金積立金に対して特別法人税が課税される。

確定給付企業年金、確定拠出年金の場合は、積立金の全額に、一律1.173％の特別法人税が課税される。なお、平成32年3月31日までは、特別法人税の課税は凍結されている。

出展：企業年金連合会

特別法人税は20年以上凍結されていますが、今のところその期限は2020年3月31日までです。

2020年3月31日の時点で凍結が解除される可能性は低いと思いますが、もし解除されると積立金の全額に1.173%なので、利益の部分はかなり削られることになります。

※追記：2022年3月31日まで凍結延長が決定しています。

まとめ｜始めると後戻りできないので事前に納得してから始めよう

紹介した通りiDeCoは特徴のクセがスゴく、万人受けする制度ではありません。

しかし、このクセがマッチする人にとってはとてもお得な制度であることも事実です。
例え、受け取り時の控除制度が減額・廃止となったとしても、そもそも払うべき税金ですし、年金で運用ができるというのは画期的な制度です。

Twitterの反応ではネガティブなものが多かったですが、これは金融庁や証券会社がこの部分にほとんど触れておらず「不都合を隠している」ように見えてしまっていることが大きな要因だと思います。

ただ、制度や法律改正の可能性を言い出すときりがないのも事実で、投資の利益にかかる税金だって20年後は40%くらいになっている可能性だってあるわけです。（そうなったら恐ろしい・・）

大切なのはその可能性があることを知り、納得した上で制度を活用することだと思います。

とくにiDeCoは始めると後戻りできないので、自分に合っているのかはしっかり検証してから始めましょう。

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あなたは楽天・全米株式インデックス・ファンド（楽天VTI）派ですか？

それとも、eMAXIS Slim米国株式（S&P500）派ですか？

はたまた鮮烈デビューで世間を賑わせたSBI・バンガードS&P500派ですか？

VTIとS&P500って、
結局どっちが優秀なの？

天下を二分する米国株式インデックス、いったいどっちが最強なのか？

ならば決めねばなるまい！

どちらが最強なのかを！！

ということで、今回は楽天VTIとS&P500のそれぞれの違いと過去20年の利回りを比較してみました。

「どちらが優秀か？」という問いがあれば「どちらも超優秀です」が答えになります。
近年のリターンはほぼ互角で素晴らしい実績を残しています。

どちらも最強クラスの優良商品です。

僕は楽天VTI派ですが、S&P500派の方も沢山いますし、どちらかをメインに投資をしても、明るい将来をつかみ取れると思っています。

ただ、暴落を含む長期のチャートで比べると、楽天VTIが有利になるんです。
VTIとS&P500の違いを見ながら掘り下げていきましょう。

まずはVTI・S&P500の違いを整理

S&P500とかVTIとかVOOとかよく分からーん！

という方のために簡単に違いをまとめてみました。

よく聞くS&P500とは銘柄の名前ではなく米国500銘柄で構成される株式指標のことを言います。テレビでよく見る「日経平均」や「NYダウ平均」等と同じようなものです。

対してVTIは「CRSP USトータル」と呼ばれる株式指標に連動する銘柄のことを言い、投資信託版の楽天VTIとETF版のVTIの2種類があります。

これらの指標に連動するように作られた銘柄をザックリまとめると下図になります。

S&P500やVTIって一つだけでなく色んな銘柄があるんですよ！

VTIは全米の銘柄、S&P500は米国大型500銘柄に投資する

VTIとS&P500の大きな違いは投資先の銘柄数です。

楽天VTIは小型株を含む米国株全域約3500社が投資対象で、米国経済そのものに投資をするような商品なのに対し、S&P500は大型株のみ500銘柄が対象で、米国のエース企業500社に集中投資する商品なんです。

ちなみにS&P500の500銘柄だけで米国株時価総額の約8割を占めており、残りの小型株2割が入っているかどうかが直接的な違いとなります。

エースの500社がいかにずば抜けているかが分かりますね！

楽天VTIは米国VTIを買い付けて小分け販売する商品

投資信託とETFって何が違うの？

僕が購入している楽天VTIは、バンガード社が運用する株式指標「CRSP USトータル」に連動させたインデックスファンド「VTI」を買い付ける投資信託です。

え、ちょっと何言ってるのか分かんないだけど・・・

簡単に言うと、楽天VTIは米国株を直接やりくりして運用しているのではなく、米国のVTIというETFを買い付けて小分けにして売ってくれる商品です。

違いを超大雑把に説明すると、本家VTI（ETF）がホールケーキで楽天・全米株式インデックス・ファンド（投資信託）はショートケーキです。

本家VTI（ETF）は基本的にホール単位のみの販売で2019年12月時点で17,000円くらいしますが、楽天VTI（投資信託）はそれを100円以上なら好きなサイズのショートケーキに切り分けてくれます。
※切り分ける手間分、ETFより手数料が高いです。

使っている材料は同じなので、同じ味（リターン）を味わうことができるんです。

ちなみに、SBI・S&P500も楽天VTIと同様にS&P500に連動するVOOというETFを買い付けて小分けで販売する商品です。

↓VTIと楽天VTIの違いはちら↓

https://tryinvestment.net/20200410rakutenvti-is-better-than-vti/

投資信託は「円建て」なので要注意

日本で米国株投資している人にとって、避けては通れないリスクがあるとことをご存知ですか？

それは為替リスクです。

ブログなどでよく見るS&P500のチャートはドル建てのものが多く、実際に円建てに換算した時は、下のグラフのようにドル建てとは異なる値動きをしていて、この値動きの差を為替リスクと言います。

「S&P500　チャート」等とGoogleで検索して出てくるチャートは基本的にドル建てで、円建ての値動きとは違うので要注意です。

↓為替の影響について詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20200718convert-to-high-risk-high-return-part2/

楽天VTIの方が暴落に強い理由

こちらは直近5年のVTIとS&P500の基準価格（円建て）の伸びを比較したグラフです。

見ていただくとほとんど差はありませんが、わずかにS&P500がリードしています。

株価の伸びもS&P500が上で手数料も安いんじゃVTIを選ぶ理由なんてないでしょ！

ムフフ、甘いな

暴落後の伸びはVTIが勝る

過去5年ではS&P500が若干リードしていますが、もっと長期で見てみましょう。

VTIがS&P500をリードしてる！！

これに大暴落の発生タイミングを加えてみると

ご覧の通り、ITバブル崩壊・リーマンショックと歴史的大暴落の後にVTIがS&P500を引き離しているのが見て取れると思います。

なんで暴落後にVTIの方が伸びてるの？

それには先ほどご紹介したVTIとS&P500の投資先の違いに答えが隠れています。

S&P500は暴落すると500銘柄が入れ替わりますが、楽天VTIに入れ替わりはありません。

暴落によってS&P500から脱落してしまった企業がその後盛り返した場合、S&P500はその恩恵を受けられませんが、全米をカバーする楽天VTIは恩恵を受けることができるのです！

S&P500では年間20銘柄程度が入れ替わっています。こういった特徴から急成長する小型・中型株をなかなか取り込むことができないんですね。

下からのし上がってくる企業の成長の恩恵を全て受けられるのが楽天VTI最大の強みなのです。

Twitterのやり取りでも入れ替えは株価に影響を与えるというご意見をいただきました。

長期投資家にとって誤差の範囲ですが銘柄入れ替えは短期筋に狙われて下ズレ要因になります

そういう意味でも長期ではVTI有利かもしれません

日経平均の銘柄入れ替えで大きく下ズレした記事を山崎元さんが過去に書いてました

指数が違いますが参考になると思います↓↓↓https://t.co/GRMWoQhRkO https://t.co/j8ieLduqms

— パパ五郎@親バカ投資家 (@papagoro0705) November 1, 2019

インデックスの構成銘柄はあまり変わらないほうがいいんですよ。
銘柄入れ替えに寄るブレが減りますから。

— おせちーず＠ゆるい日々 (@osechies) November 1, 2019

そして、多くの米国株投資家が師と仰ぐシーゲル教授も著書「株式投資の未来」で、入れ替えがない方がリターンが大きいことに触れています。

S&P500の当初採用銘柄のリターンは、更新を繰り返す実際のS&P500リターンを上回り、しかもリスクが低い。

ジェレミー・シーゲル「株式投資の未来」より

株式投資の未来では「成長の罠」と題して、急成長を続ける企業を取り込み続けることが必ずしもハイリターンに繋がるわけではないと解説されています。

この「株式投資の未来」を読むとS&P500に投資することが本当に効率的なのかを考えさせられます。（まぁ実際は個人で運用してもS&P500には勝てないんですがｗ）

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両者に毎月1万円積み立てるとどうなる？

暴落に強い理由は分かった！
だったら楽天VTIの方が儲かるハズだよね？

ということで、恒例の積立シミュレーションをしてみました。

積み立てるとリターンにほとんど差はない

手数料に差はありますが、19年で4万円の差は誤差と言っていいでしょう。

年平均リターンとリスクを算出してみると

こちらも大差はありません。
楽天VTIの方が若干ハイリスク・ハイリターンですね。

↓リスクの読み方がよく分からない方はこちら↓

https://tryinvestment.net/dictionary/dictionary-risk/

入れ替えない方がリターンが大きいって言ったのに変わらないじゃん！

両者は元々投資先を8割も共有していますし、ドルコスト平均法で一定額を積んでいく積立投資は、株価の低い時期が長い方が有利になることもあります。

今回のシミュレーションでは、長所と短所が打ち消し合ってほぼ同じ実績になったと考えられます。

株価の伸びはVTIが上ですが、実際に積み立てで投資をしてみると楽天VTIもSBI・S&P500もリターンに大きな差がないことが分かりました。

↓ドルコスト平均法について詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/dictionary/dictionary-dollar-cost-average/

手数料の高さは楽天VTIの弱点

こちらは19年間で支払う信託報酬の累計額です。

発売して間もないSBI・S&P500はまだ実質コストが分からないので今回のシミュレーションには考慮していません。
実際に払うコストはもう少し多いハズです。

積立投資によって資産が雪だるま式に増えるように、手数料も同じように積みあがっていき、上図のように投資期間の後半に手数料が重くのしかかって来ることがわかります。

複利のパワーが働くのは資産だけではないんですね。

手数料は積立投資において非常に重要な要素です。

実際に手数料でSBI・S&P500に大きく溝をあけられたことによって楽天VTIは一気に日陰に追いやられたように感じます。

投資家のためにもこの手数料は是非改善してもらいたいと思っています。

↓手数料が資産に与える影響はこちら↓

https://tryinvestment.net/20191019fee-impact/

まとめ｜暴落に強かったのは楽天VTIだけど、好きな方を買ったらええんやで

ブログやTwitterを見ているとS&P500派の方の方が多いですが、僕は入れ替えがなく、誤差の範囲でもS&P500を上回る理由で楽天VTIに投資しています。

しかし、両者とも素晴らしい銘柄であることは疑いようがなく、対決を煽っておいてなんですが、結局のところ自分のフィーリングに合う方に投資したら良いと思います。

2019年のVTI・S&P500は絶好調だった

2019年は景気後退すると散々言われてきましたが、結果的にほぼ右肩上がりに推移しました。

おかげさまで、僕の楽天VTIも利回り16.99%、含み益も13万円を超えました。

ただし、平均リターンを考えると今後は暴落など調子の悪い年もあるハズです。

積立投資において、今の含み益に一喜一憂するこに意味はありませんが、僕も感情のある人間ですし、これだけ利益がてくれるとやっぱり気分も上がります。

これから米国株インデックスをお考えの方は、楽天VTIやeMAXIS Slim（S&P500）やSBI・バンガード・S&P500も検討してみてはいいかがでしょうか？

僕は楽天VTIを信じて積み続けます！

楽天VTI・S&P500を始めるなら「つみたてNISA」

今回紹介しました楽天VTIとS&P500で投資を始めるなら「つみたてNISA」が超絶おすすめです。

通常、投資で得た利益には約20％の税金がかかるのですが、このつみたてNISAなら利益にかかる税金が非課税となる超お得な制度なのです。

僕は還元率が高く、楽天ポイント（普段の買い物ポイント）で投資ができる楽天証券
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