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投資資金が100万円あったら、あなたはどうしますか？

ちょっとまとまった軍資金を投資する際に「一括投資と分割投資はどっちがいいのか？」というのは必ず迷うポイントですよね。

精神的なことを考えると分割投資だけど、資産を増やすなら一括投資が一択でしょ！

と思いますよね？

でも一概にそうとは言えないんですよ！

ということで今回は、100万円という割と現実的な投資資金を米国株インデックスS&P500に投資する場合、

の3パータンで10年運用した場合、どのパターンが一番リターンが多いのかを

の3世代で比較・検証してみました。

検証の結果を先に言ってしまうと、今回のシミュレーションでは全てのパターンで分割投資が一括投資を上回りました。

ただ、分割し過ぎてもパフォーマンスは伸びない傾向で、程よい回数で分割投資することが精神的安定だけでなくパフォーマンス的にもベターな選択であるというのが今回の結論です。

それでは今回のシミュレーション条件です。

1990年-1999年｜一括≒5万円＞1万円

こちらは1990年から10年間の円建てS&P500チャートです。

1990年は米ソ冷戦が終了した辺り、日本ではバブルが崩壊した年がスタートです。

プラザ合意により1985年から1995年辺りまで凄まじく円高が進むため、期間前半はほとんど価格が伸びません。

別件で1985年からのS&P500チャート見てたんですが、円建てS&P500だと1985年から10年間まったく増えてない笑

調べてみたら、1985年ばプラザ合意で先進国がドル安で協調することを決めた年で、日本経済バブルと重なって凄まじい円高になったみたい。

ちょっと面白い発見でした♪ pic.twitter.com/pITfX6D6eQ

— ナザール＠未来は想像を超える (@investor_Nazal) April 16, 2020

1990年～1999年のシミュレーション結果です。

この期間では5万円分割が僅差ですが一括投資を上回り、一番ハイパフォーマンスという結果になりました。

1万円分割は本格的に価格が伸び始める1996年までに資金を投資しきれなかったため大きく劣後する結果となりました。

2000年-2009年｜一括≒5万円≒1万円だが全部元本割れ

こちらは2000年から10年間の円建てS&P500チャートです。

S&P500とは思えないチャートだね(；ﾟДﾟ)

2000年はITバブルの絶頂でS&P500は絶好調でしたが、翌年にバブル崩壊。

その後10年以上低迷するという、米国株にとって暗黒時代ともつらい時代です。

↓ITバブル崩壊について詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20181031know-about-it-bubble/

2000年～2009年のシミュレーション結果です。

この期間では1万円分割が一番ハイパフォーマンスでしたが、他の投資方法と大きな差がなく、全てで元本割れという苦しい結果となりました。

米国インデックスに10年も投資して元本割れって今では信じられないね！

これからこんな10年が来ないことを祈るばかりです・・・

https://tryinvestment.net/20200530us-stocks-will-not-increase-in-10years/

もし底値で一括投資出来たら

運よくITバブル崩壊・リーマンショック底値で100万円を一括投資出来た場合もシミュレーションしてみました。

結果は想像通り一括投資が圧勝します。

ただ、底値を言い当てることは不可能と考えると、ある程度分散して投資することが無難かなと思います。

2010年-2020年7月｜一括≒5万円＞1万円

こちらは2010年から10年間にコロナショック（7月31日まで）も含めた円建てS&P500チャートです。

皆さんがよく見るチャートですね！

2010年はリーマンショックの底値から約1年後、2019年のまで大きく株価の伸びた10年でした。

そして2020年、10年ぶりの暴落となったコロナショック。

しかし、経済政策によって急速に株価が回復し、8月28日時点ではS&P500は再び最高値を更新しています。

https://tryinvestment.net/20200306brands-resistant-to-crash/

2010年～2020年7月のシミュレーション結果です。

この期間も1990年からの10年と同様に5万円分割が僅差ですが一括投資を上回り、一番ハイパフォーマンスという結果でした。

リーマンショックから本格的に価格が回復した時期にすべての資金を投入できた一括投資と5万円分割に対し、1万円分割は資金を投資しきれなかったためパフォーマンスは大きく劣後しています。

まとめ｜一括投資が一番効率的な訳ではない

シミュレーション結果を表にまとめました。

今回の条件では、一括投資が必ずしも効率的ではなく、ある程度分散した方が成績が良いということが分かりました。

意外な結果だったね。

分散しすぎてもリターンが小さいというのも僕の中では意外でした。

もちろん、今回は3つの投資期間かつS&P500でのシミュレーションなので、条件が変わることで結果は大きく変わる可能性があります。

一括投資が圧勝するというシチュエーションも必ずあります。

しかし、相場の乱高下で感情が揺さぶられることを考慮すると、ある程度分散させ心の安定とそこそこのリターンを狙うというのも、ベストではないがベターな選択であると思います。

暴落時の盾、暴落後の矛｜投資しないという選択もあり

もし、現金比率が低いのなら、投資せず現金比率を高めることも選択肢としてアリだと思います。

さすがにそれは機会損失やろ！

たしかに、理屈的には現金比率は低い方が資産は増えます。

ただ、繰り返しになりますが、人間は相場の乱高下で感情が揺さぶられます。

コロナショックで実感しましたが、潤沢な現金は心の余裕をもたらします。

そして無事に暴落を乗り越えると、盾だった現金は効率的に追加投資を行える矛ともなり、様々な選択肢を与えてくれるんです。

暴落経験がコロナショックのみという方は、しっかりとした現金を確保しておくことも有効な手段ですよ。

↓現金比率について詳しくはこちら↓

https://tryinvestment.net/20191123couch-potato-portfolio/

https://tryinvestment.net/20191112half-investment-vs-full-investment/

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みなさん、積立投資と一括投資、一体どっちが儲かると思いますか？

え、どっち？と気になるあなたのためにシミュレーションしてみたので共有したいと思います。

今回は2パターンだけでシミュレーションを行いましたが、リターンだけで比べると

と、積立投資推進派のぼくには衝撃の結果でした。

ただし、一括投資で大きなリターンを得るにはタイミングが非常に重要になります。

今回のシミュレーション条件です。

下の図はシミュレーション期間の全米株式（VTI）のチャートです。

過去最高値を記録した2007年10月から投資開始。始めた途端リーマン・ショックで突き落とされ、心折れずに2018年9月まで運用を続ける想定です。

では、その気になる詳細をご紹介します！

投資期間途中に暴落がある場合はリターンは互角

こちらは2007年10月に投資を始めた場合の資産額推移です。

青色が一括投資、赤色が積立投資です。

投資を始めて11年後、2018年9月時点の資産額は

• 一括投資　1,944,517円
• 積立投資　1,929,542円

とほぼ互角でした。

ただ、リターンは互角ですが、ゴールまでの過程はまったく違います。

一括投資は含み損の期間が凄まじく長い

今回の想定では、投資を始めた直後にリーマン・ショックが発生するので、一括投資の場合はいきなり含み損が発生し、解消するまで5年4ヵ月もかかっています。

2007年10月に一括投資した100万円は半年後に478,300円まで減少し、それが元の金額に戻るまで5年もかかるのです。

いや～、凄まじい。

ぼくなら心折れるかもしれませんｗ

一括投資は最初に資金を全て使ってしまうので融通が利効きません。なので含み損が発生した場合も何もできず、回復するまで時間がかかってしまいます。精神的にもつらいですし、これは大きなデメリットと言えます。

積立投資は含み損が少額で期間も短い

最初の3年間はプラス・マイナスを行ったり来たりでジワジワ増えます。

積立投資のメリットは大きく値を下げても、少し戻ることで資産額が回復するところにあります。序盤はマイナスとなる回数は多いですが、含み損も最大で46,484円と一括投資と比べるとかなり小さく抑えられているのがわかります。

今後数年の相場が読めないのであれば積立投資が無難

一括投資は途中で暴落が起きた場合、多額の含み損を発生させ、しかも長期間続きます。

投資を行うのは人間（自分自身）です。100万円一括投資して半年後に48万円まで下がり、その後5年間は元の金額にすら届きません。

こういう状況になったとき、冷静でいられるでしょうか？

今回は100万円なので、しょうがないで済むかもしれませんが、500万円、1000万円と投資額が大きくなった場合、精神的ストレスは相当なものになるはずです。

一括投資は場合によって大きなストレスを感じ続けなければなりません。世界経済が右肩上がりであることを考えると、将来的にリターンを得る可能性は高いですが、この大きなストレスは日常生活を送るにあたって大きな障害となります。

対して積立投資ですが、序盤はプラス・マイナスを行ったり来たり。マイナスになる回数は一括投資より多いものの、含み損が少額であるため精神的ストレスは一括投資と比べるとかなり軽減されると思います。

最終的なリターンに大きな差がないのであれば、積立投資の方が穏やかに投資を続けることができるはずです。

暴落の底値スタートだと一括投資の圧勝

もし、暴落の底値から投資を始めた場合もシミュレーションしてみました。

投資を始めて11年後、2018年9月時点の資産額は

• 一括投資　4,065,471円
• 積立投資　1,849,968円

と、資産額に倍以上の差が付き、一括投資の圧勝です。

イケイケドンドンの右肩上がり相場では一括投資は圧倒的なパフォーマンスを見せてくれます。対して積立投資は時間をかけてリスク分散するためどうしてもリターンは小さくなります。

現在暴落していて、底値を抜けたのであれば一括投資は効率的に資産を増やすチャンスなのです。

まとめ｜爆発力の一括投資・精神穏やかな積立投資

これらのシミュレーション結果を踏まえ、それぞれのメリット・デメリットをまとめました。

一括投資一本で投資することは鉄の心を持っていれば効率的な投資方法と言えますが、生身の人間がやるのであればあまりお勧めはできません。

なので、普段は積立投資でコツコツと運用しながら暴落に備え、暴落後に余剰資金で一括投資を行うことが、精神的に安定しつつ効率的に資産を増やす方法だと思います。

追加投資のタイミングはこちらに詳しく知りたい方はこちら。

https://tryinvestment.net/20181025danger-after-crash/

プロが書いた書籍を読んでみるのもいいと思います。知識を得ることで精神的に落ち着くことができますよ。↓オススメです↓

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