↓応援クリックをお願いします！↓

インデックス投資を始めてみたものの、今のポートフォリオで正しいのだろうか？

投資を始める時に「どんなポートフォリオにするのか？」、始めた後は「今のポートフォリオでいいのか？」

悩ましいですよね(;^_^A

投資初心者が必ず通る道だと思います。

実際のところ、投資をする人の収入や生活環境などによってゴールが異なるので、全員に当てはまる「正解」というものはありません。

しかし、

というのは、ポートフォリオから簡単に算出することができるんですよ。

キーワードは

ポートフォリオと混同している方も多いですが、似て非なるもの。

そして、投資をする上で非常に重要なワードです。

資産配分（アセットアロケーション）がすべての勝敗を決める

銘柄選択や投資タイミングではなく、資産配分（アセットアロケーション）によって投資成果がほぼ決まってしまう

出展：お金は寝かせて増やしなさい

お金は寝かせて増やしなさい

created by Rinker

• Amazon
• 楽天市場
• Yahooショッピング

え、アセットアロケーションで投資の成果が決まってしまうの？

様々な書籍で書かれていますが、アセットアロケーションで保有している資産の9割を説明できるといわれています。

なので、投資をする上で自分の投資先のアセットアロケーションを把握しておくことは非常に重要なのです。

ポートフォリオからアセットアロケーションを導き出すことで、自分の投資先について色々なことが見えてくるんです。

ということで、今回はアセットアロケーションの重要性と、ポートフォリオからアセットアロケーションを算出する方法をご紹介します。

ポートフォリオとアセットアロケーションの違い

ポートフォリオとアセットアロケーションって何が違うの？

インデックス投資において、ポートフォリオと似たようなこと言葉でよく使われるアセットアロケーション。
この2つは同じだと思っている方が意外と多いですが、実は別物なんです。

それではそれぞれの違いを確認していきましょう。

ポートフォリオは具体的な金融商品の割合

例えば、

といった商品に投資していた場合、ポートフォリオは下のようなグラフになります。

アセットアロケーションは資産の種類をグループ別けしたもの

先ほどのポートフォリオをアセットアロケーションに変換すると下のようなグラフになります。

出展：東北投信 ピザロ

各商品を分解し資産ごとにグループ分けすることによって、何に投資をしているかが明確化されるのです。

これがアセットアロケーションとポートフォリオとの違いです。

アセットアロケーションでリターンとリスクが分かる

それぞれの違いは理解できたけど、なんでアセットアロケーションが大事なの？

それは、アセットアロケーションからおおよそのリスクとリターンを算出できるからです。

リスクとリターンが分かると、より現実的な資産形成の計画を立てることができますよね。

なんとなーく投資する場合と、リスクとリターンを把握して投資する場合とでは、どちらが目標に到達できる可能性が高いと思いますか？

これがアセットアロケーションが重要と言われる所以なのです。

アセットクラス（資産の種類）のリターンとリスク

これらのアセットクラスは、過去の実績からそれぞれ平均リターンやリスクが分かっているため、 ポートフォリオを分解し、アセットクラスの配分を見ることで大体の特性（リターンやリスク）が分かるようになっています。

それぞれのリターンとリスクを一覧にすると以下の通りです。

※データはmyINDEXのものを使用しています。

表では新興国債券がとても優秀に見えますが、多くのインデックス投信が連動している現地通貨建てではなく外貨建て新興国債券の指数であるため、実際に投資した場合に成績が大きく乖離する場合があります。

↓詳しくはこちら↓

おっさん投資家の泣き笑い日記

myINDEXを利用する際に注意すべきこと

はじめにmyINDEXは様々な指数の長期的なリターンやリスクを知ることができる便利なサイトです。同サイトの「資産配分ツール」を使えば、自由な比率で資金配分したポートフォリオを作成し、過去20年の長期分析を行うことができます。個人投資家が各種

ポートフォリオからリターンとリスクを算出する方法

アセットクラスのリスクとリターンは分かったけど、これだけじゃ自分のポートフォリオがどんな配分なのかは分かんないよね？

ここでは2つの無料WEBツールを使用して、ポートフォリオからリスクとリターンを算出する方法を紹介します。

今回は例として、つみたてNISAでも大人気のeMAXIS Slim全世界株式（オール・カントリー）の過去20年のリスクとリターンを算出してみたいと思います。

ポートフォリオをアセットアロケーションに変換する

無料のWEBツール「ピザロ!!」を使用して算出します。

↓無料WEBツール「ピザロ」はこちら↓

（バナーをクリックするとジャンプできます）

①まずピザロ!!の中に予めセットされている銘柄を選びます。

②金額を入力します（銘柄が1つの場合は何円でもOK）

③お好みのトッピングを選んだらシェフにお願いします。
※今回はトッピングなしにしています

④あっという間に出来上がり♪

アセットアロケーションからリターンとリスクを算出

今度は無料WEBツール「myINDEX」を使用します。

（バナーをクリックするとジャンプできます）
※要登録ですが無料で使用できます。

①ピザロ!!で算出したアセットアロケーションを入力して「ポートフォリオを作る」を押します。

②はい、できあがり♪

2つのツールを使用し、eMAXIS Slim全世界株式（オール・カントリー）のリスクとリターンを算出すると

ということが分かりました。

リターンとリスクの読み取り方

平均リターン4.4%の意味は分かるけど、リスク18.7%ってどういう意味？

【リターン4.4％・リスク18.7％】の場合、1年後に約７割の確率でリターン4.4％を中心に±18.7％価格が変動するということを意味します。

もう少しかみ砕いて言うと、「1年後の平均的なリターン予想は4.4％だけど、運用がうまくいけば23％、悪く転べば－14％になることもある」といったイメージです。

ちなみに、暴落時の想定はリスクの数値を2倍にして計算します。

↓リスクの読み取り方について詳しくはこちら↓

https://tryinvestment.net/20190704risk-than-return/

これを自分の資産に当てはめて考えてみましょう。

100万円投資すると、平均リターンは4.4%で、上手くいけば123万円に増えて、悪く転べば86万円まで減るのか・・。

これなら耐えられそう！

耐えられそうであれば、ひとまず投資先としては合格です。

予想される価格変動に耐えられそうにないのであれば、リスクの低い銘柄への変更を検討してみましょう。

https://tryinvestment.net/20200306brands-resistant-to-crash/

https://tryinvestment.net/20200111tsumitatenisa-risk-ranking/

乱数を使ったシミュレーション

myINDEXは過去20年の過去実績を使用してリターンとリスクを算出しましたが、リターンとリスクを基に乱数シミュレータを使用すると「利益の中央値」「元本割れの確率」なども簡単に算出できます。

↓乱数シミュレータ「アセロラ!!」↓

（バナーをクリックするとジャンプします）

myINDEXと同様にアセットアロケーションの割合を入力するだけで簡単にシミュレーションできます。

↓乱数シミュレータ「アセロラ!!」の詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20191211recommend-acerola/

まとめ｜自分がドコの何に投資しているのか把握しよう

ポートフォリオからリターンとリスクを算出すると、

が大まかに見えてきます。

これまで、なんとなーく投資してきたのであれば、これを機に自分の投資先のリターンとリスクを調べてみませんか？

これから始めるなら つみたてNISAから始めよう

資産運用を検討しているなら つみたてNISAを始めてみませんか？

僕は還元率が高く、楽天ポイント（普段の買い物ポイント）で投資ができる楽天証券でつみたてNISAを運用しています。

↓口座開設（無料）はこちら↓

※最短5分で登録できます

↓楽天証券の詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20190617rakuten-securities-is-recommended/

↓つみたてNISAについての詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20190816tsumitate-nisa-complete-manual/

ブログ村ランキングに参加しています。あなたのワンクリックがとてもモチベーションになっています。

↓よろしければ応援クリックをお願いします！↓

https://tryinvestment.net/20181122vti-vs-sp500/

https://tryinvestment.net/20200407at-the-beginning-of-the-investment/

https://tryinvestment.net/20191123couch-potato-portfolio/

こちら2019年12月現在のポートフォリオです。

普段Twitterで偉そうに発信している割に、ぐちゃぐちゃのポートフォリオやな

はい、おっしゃるとおりで返す言葉はございません！

ブログやTwitterで偉そうに情報発信していますが、僕自身のポートフォリオはぐちゃぐちゃの初心者丸出しポートフォリオで、参考にしていただけるようなものではありません。

リスク管理で誇れるのは欲を抑えた現金比率の高さくらいです。

なので今回は、今後の投資方針、自分の考え、目標アセットアロケーションを可視化・明文化して自分に言い聞かせる回とし、まともな投資ブロガーに向けた第一歩としたいと思います。

現有資産のバランスを見ながら、これから１～数年かけて目標アセットアロケーションに近づけていきます。

基本ルール｜現金比率50％・カウチポテトポートフォリオ

これは当ブログやTwitterでさんざん言ってきましたが、曲げることのできない投資方針です。

なんで現金比率50％に拘るの？

僕はまだITバブル崩壊やリーマンショック級の大暴落を経験したことがありません。

大暴落で株式資産は半分になると言われていますが、自分が実際暴落に巻き込まれた時に耐えられるか分からないというのが大きな理由です。

これが現金比率50％であれば、暴落で株式資産が半分になったとしても75％の資産が残ります。

最初の暴落さえ凌ぎ切れれば、その後は追加投資して攻めていくか、そのまま守って現金確保するのか、様々な戦略と取ることができるんです。

そのための現金比率50％です。

このように現金（無リスク資産）と株式など（リスク資産）を半々で持つ投資方法をカウチポテトポートフォリオと言い、当サイトでは投資初心者の方にオススメしている方法です。

オススメするからには僕が体現して結果を示さねばなりませんね。

↓カウチポテトポートフォリオについて詳細はこちら↓

https://tryinvestment.net/20191123couch-potato-portfolio/

基本的に暴落に対するリスク管理は現金比率で行います。

残り半分のリスク資産はある程度リスクを負った配分にしていく予定です。

リスク資産は【米国８：新興国１：好きなもの１】

目標とするアセットアロケーションは楽天VTやeMAXIS Slimオールカントリーなどの世界市場ポートフォリオをベースに先進国株を全て米国株に、日本株の部分を好きなもの枠としました。

先進国株枠を全て米国株にする理由

なんで先進国株を全て米国株にしたの？

米国を除く先進国株がパッとしないのもありますが、世界を制覇してしまった米国に投資する方が効率的に資産を増やせると思ったからです。

僕の人生で積み立てができる期間は30年くらいです。
たしかに、今はパッとしない日本が30年前は世界を席巻していたように、30年もあると世界情勢は大きく変わります。

それでも200年成長し続け世界制覇した米国が、僕が投資を始めた瞬間から成長が終わるというのは考えにくい。

30年後、たとえ1位から陥落していたとしても、トップグループには絶対いると思っています。

なので、ここはリスクを負って米国編重としました。

現在保有している楽天VTIなどの米国株約120万円に加え、これから高配当ETFに挑戦する予定で、将来個別株にも手を出すかもしれませんが、全てこの米国株枠内で行います。

日本株を外した理由

ご存知の通り、日本はこれから凄まじい勢いで減っていきます。

1億人切るまでまだ30年以上あり、国内企業も国際化が進んでいるので今後はどうなるかは分かりませんが、これから内需が確実に減るというのはかなり大きなハンデだと思います。

もちろん、これから伸びる企業はあると思いますが、個別株を選ぶスキルがなくインデックス投資に頼らざるを得ない僕では、日本株で資産を増やすことは難しいと判断しました。

新興国株について

逆になんで新興国株は残したの？
全部米国でいいんじゃないの？

こちらは将来のGDPに占める地域別割合の推移予想です。

ご覧の通り、これからアジアのGDPは爆発的に伸び、米国を追い抜くと予想されています。

成熟した市場がないのでGDPは株価には影響しないとの意見もありますが、アジアが世界を席巻する可能性は十分あると思っています。

好きなもの枠について

好きなもの枠ってなに？

その名の通り好きな銘柄に投資をする枠です。
別名モチベーション維持枠です。

説明した通り、基本的に暴落に対するリスク管理は現金比率で行います。

残りの投資生活はまだ30年あり、一般的な人間である僕が投資をし続けるにはモチベーション維持というのも大事な要素となります。

この枠では株式に拘らず、自分のフィーリングに合ったものに最大10％まで投資していきたいと思います。

現在はここに該当する者はないので、その時が来るまでは現金で確保する予定です。

これから数年かけて目標を目指す

こちらは現在のアセットアロケーションです。

これから数年かけて目標に掲げたアセットアロケーションに近づけていきます。

まずはリスク資産の約半分を占めるトラリピ（自動売買FX）とソーシャルレンディングですが、こちらは随時撤退していきます。

トラリピとソーシャルレンディングの撤退理由

トラリピ（自動売買FX）の撤退理由

トラリピは2018年12月から運用を始めたので、現在ちょうど1年くらいです。

現在は約8万円の含み損を抱えていますが、この1年で原資99万円に対して約6万円ほど収入がありました。

99万円で月5千円のインカムゲインって超優秀じゃん！

確かに優秀です。
毎回決済されるたびにニヤッとしてしまいます。

がしかし、僕はFXの本質を理解できていないんですよね(;^_^A

今年、トランプ砲により急激に円高が進み、一度ロスカット危機にさらされました。
この時、僕のリスク許容度を超えたんですね。

ロスカットの恐怖で眠れない日があったんです。

幸いロスカットは免れましたが、リスクコントロールする基礎知識すらないことに気付き、そんな状態で大事な資産を突っ込んでいた自分の愚かさを痛感しました。

自分が理解していないものに投資しすることは投資家としてやってはいけないことです。
今後興味が湧けば勉強するかもしれませんが、現時点では含み損が解消次第、撤退予定です。

ソーシャルレンディングの撤退理由

ソーシャルレンディングは2年前から始め、maneo・クラウドバンク・クラウドクレジットに総額100万円ほど投資をしました。

こちらも好調で原資100万円に対して約5万円の利益を得ることができました。

ソーシャルレンディングも超優秀じゃん！

確かにこちらも優秀です。

がしかし、Yahoo!トップニュースにも載りましたが、投資先のmaneoで大量の支払い遅延が発生し、僕も5万円ですが1件被弾しました。

この5万円が僕の元に返ってくる可能性は極めて低く、現在の利益5万円と相殺されるので実質利益はゼロなんです。

そもそもソーシャルレンディングは投資先の企業名すら分からない投資方法なんです。
最近は企業名を明かす案件も出てきましたが、現在僕が投資している案件は投資先の企業名すら分かりません。

もし企業名が分かったとしても、その事業がどれくらいのリスクなのかの判断が付かないので、結局投資家のやってはいけない「わからないものに投資」してる状態なんです。

よってトラリピと同様の理由によって投資期間の終了したものから随時撤退していきます。

損が確定してしまう投資方法は自分に合っていない

トラリピもソーシャルレンディングも経験のために試してみましたが、売却しない限り損が確定しないインデックス投資と違い、ロスカットや貸倒れなど、その場で損失が確定する投資方法は自分に向いていないと感じました。

そういうことが分かったということはいい経験でした。

景気後退を想定し、少しずつ目標に近づける

米国比率を80％にしようと思うと、結構買い増しが必要だね

20%以上の下落を伴わない米国株価の上昇としては、過去最長となっています。
米国株が優秀というわけではなく、現在の米国株の上昇は歴史的にみて異常だという事です。
過去10年の異常な上昇から、米国株が優秀だと結論づけるのは危険でしょう。 pic.twitter.com/94i00he1Tx

— 一休さん＠米国株投資家 (@futayasumi3) December 6, 2019

メインの投資先である米国株は10年以上大きな暴落が発生しておらず、暴落や景気後退が目前に迫っていると言われています。

このタイミングで米国株を一括購入すると、暴落・景気後退の餌食となる可能性が高いので、年単位・時間をかけて目標アセットアロケーションに近づけていこうと思います。

まとめ｜投資方針によってやることを明確化できた

これでようやく投資ブロガーっぽくなってきたね

これまで、頭の中の感覚でポートフォリオ・アセットアロケーションを組んでいましたが、実際に可視化・明文化することで、買い増す資産、撤退する資産がはっきりし、何をしたらいいのかを明確にすることができました。

色々突っ込みどころはあるかと思いますが、ここに書いた目標に向けて進んでいきたいと思います。

ブログ村ランキングに参加しています。あなたのワンクリックがとてもモチベーションになっています。

↓よろしければ応援クリックをお願いします！↓

資産運用を始めて1年が経過しました。

知識ゼロから始めたため、右往左往しながら運用してきましたが、この1年間の投資方法は実際に正しい道だったのか気になりますよね。

先輩方にTwitterで相談してみたら、こんなアドバイスをいただきました。

全ての資産のアセットアロケーションを求めてみてはいかがでしょうか

ソーシャルレンディングは投資不適格債、仮想通貨はコモディティかそのまま仮想通貨というアセットにしてhttps://t.co/Hf1C4TfyAc

— みらい@招財進寶 (@instockexnet) February 22, 2019

ということで、今回はぼくが運用している資産のアセットアロケーションを調べてみました。

お前の資産配分なんて興味ねーよ！なんて言わないでねｗ

アセットアロケーションとは

アセットアロケーションの目的

資産をグループ分けに集計しすることで、どんな特徴の資産がどれくらいあるのかが可視化されます。

それによって

• リスクの高い資産に偏っているな
• この配分ならこれくらいのリターンが期待できるな

といったことが分かってくるのです。

ポートフォリオとの違いは

アセットアロケーションと似たようなこと言葉でよく使われるポートフォリオ。

ポートフォリオは資産の種類ではなく、具体的な金融商品の割合を指します。

例えば、

といった商品に投資していた場合、ポートフォリオは下のようなグラフになります。

しかし、これではどの地域のどんな資産に投資をしているかは分かりません。

これがアセットアロケーションだと、下のようなグラフです。

出展：東北投信 ピザロ

各商品を分解し資産ごとにグループ分けすることによって、何に投資をしているかが明確化されるのです。

これがアセットアロケーションとポートフォリオとの違いです。

バランス型の投資信託はツールを使うと便利

しかし、先ほど紹介した

• 楽天・全世界株式インデックスファンド　40万円
• eMAXIS Slim バランス(8資産均等型)　30万円
• ニッセイ・インデックスバランスファンド（4資産均等型）　30万円

どうやって分ければいいんだ？って思いますよね。

このようなバランス型投資信託の場合はツールを使用すると簡単に資産をグループ分けしてくれます。

今回ぼくにアドバイスをくれた、みらいさん（@instockexnet ）の「東北投信」というサイトでは「ピザロ」というアセットアロケーション分析ツールがあり、簡単にグループ分けが可能です。

（バナーをクリックするとジャンプできます）

めっちゃ便利なので使ってみてください。

自分の資産のアセットアロケーションを調べてみた

ということで、この1年間積み上げた資産のポートフォリオを基にアセットアロケーションを調べてみました。

現在の資産状況

まずは、現在のポートフォリオです。

グラフにするとこんな感じ

この1年で投資に回した金額は400万円くらいです。
これはこれまで現金預金などで蓄えてたものを投資に回したもので、毎年400万円積み立てられるわけではありません。

2年目以降で積み立てられる金額は現金預金も含めて年間120万円くらいです。

え？400万円投資してナゼ350万円なのかって？
全て仮想通貨のせいです（笑）

僕は仮想通貨でとっても高い授業料を払いました・・・。

↓詳しくはこちらをご覧ください↓

ポートフォリオを分解してグループ分け

このポートフォリオを資産ごとにグループ分けします。

資産種別は

1. 米国株
2. 先進国株
3. 新興国株
4. 金
5. 不動産
6. 資産不適格債
7. FX
8. 仮想通貨

の8種類に分けました。

ソーシャルレンディングを何グループにするか迷いましたが、最初のアドバイス通り「資産不適格債」としました。

調べてみると

うん、納得（笑）

今回、仮想通貨はそのまま仮想通貨としてグループ分けすることにしました。

で、分けてみると

ウェルスナビがバランスよく分散しているのが分かります。

さらにこれを集計して、アセットアロケーションを算出します。

これが今回算出した僕の資産のアセットアロケーションです。

パッと見は分散しているように見えます。

僕の資産配分の問題点を考察してみると

パッと見、バランス良く分散しているように見えますが、じっくり見ると問題点が見えてきます。

全然先の読めない資格不適格債（ソーシャルレンディング）と仮想通貨で資産の30％を占めています。

紹介した通り、仮想通貨は大赤字ですし、ソーシャルレンディングは今のところ黒字ですが、maneoの遅延は何度もニュースで賑わせており、投資不適格債って言われても反論できないほど信頼性が低いのが現実です。

そんな資産が3割を占めるというのはちょっと問題だと感じました。

このように、アセットアロケーションを調べることで、自分の投資状況がどんな状況かということを可視化することができるのです。

やってよかった！

今後はリスク不確定資産から撤退し現金比率を増やす

アセットアロケーションを調べることで、今の資産配分は僕にとってはリスクが高いことが分かってきました。

今後は不確定な資産であるソーシャルレンディングがら徐々に撤退し、ひとまず現金として蓄え、リスク対策をしていく予定です。

現金として蓄えていく理由

こちらは僕の資産の現金比率です。

現在はほぼ半々の割合ですが、毎月の積立額は

• リスク資産：63,000円
• 現金：35,000円

なので、だんだんリスク資産の比率が増えていってしまうので、撤退した資金を現金に回していく考えです。

で、何のために現金を増やすのかというと

大暴落が発生した時に追加投資をして大きく資産んを増やすためです。

長期間投資をしている限り、○○ショックといわれる大暴落には必ず出くわします。

これを回避することは不可能で、あなたが必死で積み立てた資産にもその牙は容赦なく襲い掛かり、大きく資産を減らすことでしょう。

暴落が来ると分かっているのなら、今のうちに準備と対策をしておこう！という作戦です。

↓暴落の準備と対策方法についてはこちらをお読みください↓

https://tryinvestment.net/20190304daiburaku-taisaku/

まとめ｜アセットアロケーションで自分の資産のリスクを知ろう

いかがでしたか？

これまで、何となく資産運用をしてきた方は、これを機会にご自身のアセットアロケーションを調べてみてはいかがでしょうか。

今後の投資方針も見えてきますし、勉強にもなりますよ！

ブログ村ランキングに参加しています。あなたのワンクリックがとてもモチベーションになっています。よろしければポチっと応援お願いします！

にほんブログ村